4月30日，股神巴菲特的旗艦企業(yè)——伯克希爾哈撒韋在美國(guó)奧馬哈舉行了一年一度的股東大會(huì)。作為全球4萬(wàn)多名慕名而來(lái)的巴菲特“粉絲”之一，本報(bào)記者有幸在現(xiàn)場(chǎng)目睹和感受了這一盛事。在當(dāng)天和次日累計(jì)長(zhǎng)達(dá)近十個(gè)小時(shí)的問(wèn)答中，巴菲特和他的老搭檔芒格毫無(wú)保留地與聽(tīng)眾分享了他們的投資和人生觀。
⊙本報(bào)記者 朱周良
生產(chǎn)才是硬道理
有股東問(wèn)到，今年以來(lái)，全球通脹升溫，黃金(1507.50,15.90,1.07%)等大宗商品持續(xù)走高，而伯克希爾的股價(jià)則幾乎沒(méi)有怎么漲，為什么伯克希爾不買點(diǎn)黃金來(lái)對(duì)沖通脹。
對(duì)此，巴菲特回答道，投資大致可以分為三類，你需要認(rèn)真考慮清楚到底要選哪一類。
第一類是債券，也就是與貨幣相關(guān)的一類投資，但這類投資在巴菲特看來(lái)并不是什么好的選擇。“幾乎所有的貨幣都會(huì)貶值，作為一類投資資產(chǎn)，與貨幣相關(guān)的投資必須要能獲得超高的回報(bào)，才能使投入物有所值。”
第二類是大宗商品，比如黃金。這類投資不產(chǎn)生任何新的東西，買入的人只是抱著一種希望，即未來(lái)會(huì)有別的人愿意出更高的價(jià)格來(lái)買自己手中持有的這些商品。
以黃金為例，巴菲特說(shuō)，全世界的黃金如果放在一起，大概可以鑄成一個(gè)高67英尺的巨大金塊。“但無(wú)論如何，不管你對(duì)這個(gè)金塊做什么，你可以在上面跳舞，或者在上面重點(diǎn)莊稼，它都不會(huì)實(shí)質(zhì)生產(chǎn)出任何東西。”巴菲特說(shuō)，“唯一的希望是，某一天，另外一個(gè)人會(huì)支付比你買入時(shí)更高的價(jià)錢來(lái)買進(jìn)。”巴菲特還打趣地說(shuō)，自己多年前也曾炒過(guò)白銀，只可惜出手早了13年。
巴菲特說(shuō)，與投資于那些生產(chǎn)型的企業(yè)相比，投資于大宗商品往往是一種高度投機(jī)的行為。比如黃金，“長(zhǎng)期來(lái)看，你不可能因?yàn)橥顿Y黃金而變得富有。”
巴菲特暗示，黃金價(jià)格可能存在某種泡沫。他說(shuō)，全世界的黃金現(xiàn)在總市值高達(dá)8萬(wàn)億美元，而全美的耕地總價(jià)值才2萬(wàn)億美元。也就是說(shuō)，全世界的黃金可以買下美國(guó)的所有耕地，再加上10個(gè)?？松梨?，然后還能剩下1萬(wàn)億美元，這有些不可思議。
巴菲特的搭檔、伯克希爾公司副主席芒格則表示，投資黃金是為了避險(xiǎn)，但如果說(shuō)買入某項(xiàng)資產(chǎn)，卻只有等到世界末日的時(shí)候才能有回報(bào)，這恐怕說(shuō)不過(guò)去。
“如果你認(rèn)為你現(xiàn)在所居住的國(guó)家要槍斃你，那么買入黃金可能是一個(gè)好的選擇。否則的話，買伯克希爾的股票會(huì)更好。”芒格幽默地說(shuō)。
第三類資產(chǎn)，即生產(chǎn)型的企業(yè)，這也是巴菲特最青睞的一種投資。“如果你買入了一個(gè)農(nóng)場(chǎng)，你可以計(jì)算出這能給你生產(chǎn)出多少東西，你并不太在意如果在未來(lái)轉(zhuǎn)手，您的農(nóng)場(chǎng)能賣出多少價(jià)錢。我會(huì)選這一類投資。”
“富二代”責(zé)任在爸媽
在對(duì)待財(cái)富的態(tài)度和子女教育的問(wèn)題上，巴菲特的見(jiàn)解也頗為獨(dú)到。
巴菲特幾年前就宣布，將把自己的大多數(shù)財(cái)富捐給比爾和梅琳達(dá)·蓋茨基金會(huì)。他也一向以不給自己的后代留下巨額的財(cái)富而為人稱道。在股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，有股東對(duì)此提出質(zhì)疑，稱巴菲特為什么要對(duì)自己的兒女這么“摳門”。
巴菲特的回答時(shí)，那些一生下來(lái)就富有的一代(在中國(guó)我們稱其為“富二代”)可能被剝奪自身原本具有的創(chuàng)業(yè)和奮斗精神。在他看來(lái)，如果一個(gè)富家子弟長(zhǎng)大了一無(wú)所成或是碌碌無(wú)為，那就是父母的教育出了問(wèn)題。
“如果你的孩子生下來(lái)就自認(rèn)為他很富有，也毫無(wú)奮斗的動(dòng)力和精神，我并不認(rèn)為你應(yīng)該責(zé)怪他們，”巴菲特說(shuō)，“恰恰相反，最應(yīng)該受到指責(zé)的是你自己。”
眾所周知，巴菲特每天都會(huì)閱讀很多報(bào)紙雜志，這也是他做出明智投資決策所必 須做的“功課”之一。據(jù)說(shuō)，巴菲特每天讀的報(bào)紙雜志超過(guò)30種。
在股東會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，有一位股東疑惑地詢問(wèn)，自己怎樣才能像巴菲特那樣讀得這么快而且深入。聽(tīng)到這個(gè)問(wèn)題，巴菲特頓了一秒，然后他表示，自己并非是一個(gè)讀書讀得很快的人，至少已經(jīng)不像曾經(jīng)那樣快。
巴菲特說(shuō)，他當(dāng)然也希望自己能讀得再快一些，并且也希望能找到讓自己讀得更快的捷徑和竅門。
接著，巴菲特給大家講了一個(gè)有關(guān)快速閱讀的笑話，說(shuō)的是大導(dǎo)演伍迪·艾倫的故事。有一次，艾倫在聊天時(shí)跟人說(shuō)，他讀完《戰(zhàn)爭(zhēng)與和平》只用了20分鐘不到，聽(tīng)者皆愕然。良久，座中有人問(wèn)曰：那你能給我們說(shuō)說(shuō)這本書都講了些什么嗎？
猜猜艾倫的答案是什么？“俄羅斯！”艾倫說(shuō)。巴菲特話音未落，奎斯特中心會(huì)場(chǎng)都笑翻了天。
寧愿人們?yōu)榱颂佣惗季?/strong>
慈善是巴菲特近年來(lái)投入了很多精力的新事業(yè)。巴菲特和好友蓋茨2010年開(kāi)始發(fā)起“捐贈(zèng)承諾”行動(dòng)，迄今已有40位億萬(wàn)富翁或家庭承諾，將把自己的過(guò)半財(cái)產(chǎn)捐獻(xiàn)給慈善事業(yè)。而巴菲特等也親自到中國(guó)、印度等其他國(guó)家“勸捐”。
巴菲特本人幾年前就承諾，將把自己的大部分財(cái)產(chǎn)捐給蓋茨基金會(huì)。在最近公布的福布斯全球富豪榜上，巴菲特以500億美元的資產(chǎn)位列第三位。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年巴菲特的累計(jì)捐款數(shù)額就超過(guò)了442億美元，其中，375億美元為已承諾捐款。
不過(guò)，對(duì)巴菲特的慈善舉動(dòng)，有股東提出了疑問(wèn)。一位股東在4月30日的提問(wèn)環(huán)節(jié)問(wèn)巴菲特，巴菲特捐錢給蓋茨基金會(huì)，似乎與他自己主張向富人增加稅收的立場(chǎng)相悖。他認(rèn)為，巴菲特向基金會(huì)捐錢，有點(diǎn)“逃稅”的嫌疑。
對(duì)此，巴菲特給予了否認(rèn)。他笑稱，自己倒是希望每個(gè)人都效仿他的逃稅案例，捐出自己的財(cái)產(chǎn)。不過(guò)他也表示，如果國(guó)家確有需要提高稅收，那么窮人不應(yīng)該承擔(dān)多出來(lái)的負(fù)擔(dān)。
有股東提到了伯克希爾公司的慈善活動(dòng)，伯克希爾也曾經(jīng)熱衷于慈善，但近年來(lái)有所收斂。對(duì)此，巴菲特給出了他的解釋。
巴菲特說(shuō)，當(dāng)有公司股東在喜詩(shī)糖果的門口為伯克希爾參與慈善捐款而抗議，這倒還沒(méi)有什么。但如果抗議人群堵在Pampered Chef(美國(guó)最大的廚房用品供應(yīng)商)的門口，那就是大事了，因?yàn)檫@會(huì)影響到很多承包商的生意。
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