我的投基實(shí)踐觀
作者：D’調(diào)dē奢華
一、 投資前需要知道的幾件事：
（一）理財(cái)?shù)哪康模?/span>
理財(cái)?shù)哪康氖且獮樽约杭凹胰私⒁粋€(gè)安心、富足、健康的生活體系，實(shí)現(xiàn)人生各階段的目標(biāo)和理想，最終達(dá)到財(cái)務(wù)自由的目的。錢存在銀行由于CPI（通貨膨脹），貶值速度非?？?，只有通過(guò)理財(cái)才能達(dá)到資產(chǎn)的保值、增值。有句話說(shuō)的好：你可以跑不過(guò)劉翔，但一定要跑贏CPI！
（二）投資的錢必須是閑錢
閑錢即除了日常生活費(fèi)用及其他必要支出如保險(xiǎn)或存款外的資金，判斷是否是閑錢的標(biāo)準(zhǔn)是假設(shè)把這筆錢扔到水里也不會(huì)影響到你的生活質(zhì)量，這就是閑錢。切記永遠(yuǎn)不要拿出所有的積蓄，進(jìn)行股票或偏股型基金的投資！否則這種風(fēng)險(xiǎn)只要遭遇一次，家里生活就會(huì)變得苦澀，2008年就是明證。
一般我們按照四三二一法則來(lái)規(guī)劃每月家庭收入，即，四：40%的錢用來(lái)投資或還房子貸款，其中房子貸款最好不要超過(guò)收入的1/3；三：30%用來(lái)生活；二：20%的錢用來(lái)存款；一：10%保險(xiǎn)。具體比例可以小范圍調(diào)節(jié)。
（三）控制風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)
激進(jìn)型（都投資高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，如股票或股票基金）：
10W開(kāi)始
第一年回報(bào)80%，第二年虧40%
第二年底，他的資產(chǎn)是100800
穩(wěn)健型（多元化戰(zhàn)略，投資股票基金、債券基金、QDII基金或房地產(chǎn)投資等）
10W開(kāi)始
第一年回報(bào)30%，第二年回報(bào)20%
第二年底，他的資產(chǎn)是156000
關(guān)鍵：1、不要冒太大風(fēng)險(xiǎn)，保住本金。2、維持年平均回報(bào)10%以上。3、堅(jiān)持10年以上。
二、 投資策略：對(duì)于有穩(wěn)定收入的人來(lái)說(shuō)基金定投是一個(gè)累積財(cái)富好辦法。
（一） 辦理一張銀行卡
以工資卡為主，開(kāi)通網(wǎng)上銀行（去銀行柜臺(tái)說(shuō)開(kāi)通網(wǎng)上銀行即可，最好買銀行U盾即有點(diǎn)像U盤的東西），以下分別以建行和農(nóng)行為例：
建行卡由于還沒(méi)大范圍開(kāi)通基金網(wǎng)站直銷定投，但可以通過(guò)開(kāi)通其建行網(wǎng)站里的定投，缺點(diǎn)是前端收費(fèi)8折（1.2%）比較貴，長(zhǎng)期定投下來(lái)手續(xù)費(fèi)多，損失大，當(dāng)然定投后端的沒(méi)影響，如果不懂的話可以到柜臺(tái)請(qǐng)工作人員幫你開(kāi)通，只要報(bào)上基金名稱和代號(hào)，按他要求操作，最后一定要他幫你設(shè)置“紅利再投資”。
農(nóng)行卡是定投的首選，因?yàn)榻^大部分基金公司都開(kāi)通了農(nóng)行卡直銷定投，費(fèi)率4折即手續(xù)費(fèi)才0.6%，長(zhǎng)期下來(lái)僅手續(xù)費(fèi)用就可以節(jié)省一筆可觀的開(kāi)支，具體操作：到基金公司網(wǎng)站（如華夏）先點(diǎn)新開(kāi)戶，通過(guò)填寫一些資料完按提示插入農(nóng)行U盾后輸入密碼等就可以開(kāi)通了，然后點(diǎn)左邊選項(xiàng)開(kāi)通定期定額，按提示做就可以了，你可以設(shè)金額，扣款時(shí)間，協(xié)議有效期等
定投操作
1、定投的時(shí)間周期
首先需要看你定投目的是什么，目的不同，投資周期也不同，如果你不特別在意波動(dòng)或比較懶的話，那么選擇優(yōu)秀基金長(zhǎng)期定投下去不贖回或轉(zhuǎn)換就可以了，但是如果你想更好的賺錢的話，則需要通過(guò)波段操作，由于定投具有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，所以以大波段為主，如何操作后面會(huì)說(shuō)到。
2、定投的標(biāo)的
一般來(lái)說(shuō)需要定投波動(dòng)大的，大部分專家推薦指數(shù)基金，但是指數(shù)基金是雙刃劍，用不好的話也很麻煩，2008年最低點(diǎn)指數(shù)基金縮水平均達(dá)到73%，如果那時(shí)候急得用錢贖回的話將是非?？上У氖虑?。
我推薦定投組合及投資策略見(jiàn)下表：
定投基金 可否轉(zhuǎn)化 股市高位 股市低位 銀行
銀華優(yōu)選 可 銀華增強(qiáng)債券 轉(zhuǎn)回銀華優(yōu)選 農(nóng)行
華商盛世成長(zhǎng) 可 轉(zhuǎn)為華商債券B 轉(zhuǎn)回華商盛世 農(nóng)行
興業(yè)社會(huì)責(zé)任 可 轉(zhuǎn)為興業(yè)磐穩(wěn)增利 轉(zhuǎn)回興業(yè)社會(huì) 農(nóng)行
華富強(qiáng)債B 可 一路持有 農(nóng)行 建行
3、基金分析：
（1）銀華優(yōu)選屬于股票基金，倉(cāng)位在60-95%之間，其歷史業(yè)績(jī)表現(xiàn)極為優(yōu)秀，被晨星基金評(píng)級(jí)網(wǎng)站評(píng)為三年期的五星基金，由中國(guó)證券報(bào)主辦的國(guó)內(nèi)基金業(yè)權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)——第七屆“中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)”揭曉。三屆金牛得主銀華基金公司再度加冕，榮獲2009年度“金?；鸸?#8221;稱號(hào)；旗下銀華價(jià)值優(yōu)選和銀華富裕主題兩只基金也同時(shí)榮膺2009年度“開(kāi)放式股票型金牛基金”。買了你可以很放心的持有，銀華優(yōu)選近期已打開(kāi)申購(gòu)，可以通過(guò)農(nóng)行卡開(kāi)通華夏基金網(wǎng)上直銷定投進(jìn)行購(gòu)買，不足之處是規(guī)模已經(jīng)偏大。
（2）華商盛世成長(zhǎng)是我關(guān)注已久的基金，該基金經(jīng)理有三個(gè)，在控制風(fēng)險(xiǎn)和收益方面做得很好，把握大勢(shì)和選股能力都不錯(cuò)，在2008年底的時(shí)候果斷加倉(cāng)，很好的分享了2009年牛市，雖然沒(méi)到3年期晨星沒(méi)評(píng)級(jí)，但業(yè)績(jī)很不錯(cuò)了。
（3）興業(yè)系的基金特點(diǎn)是穩(wěn)健，2009年興業(yè)責(zé)任超越二位同門興業(yè)趨勢(shì)和興業(yè)全球視野，其特點(diǎn)是跑得很快，而且風(fēng)險(xiǎn)控制非常到位，推薦在興業(yè)基金公司網(wǎng)站直銷定投，費(fèi)率都是0.6%。
（4）華富強(qiáng)債B 作為推薦是用于儲(chǔ)蓄的替代品，家庭收入中需要占20%。定期儲(chǔ)蓄的話如果存銀行利息太少，非常不合算，推薦通過(guò)定期購(gòu)買華富強(qiáng)債B代替儲(chǔ)蓄，該基金不能直接投資股市，只能通過(guò)新股申購(gòu)（打新）分享股市收益，成立兩年來(lái)截止目前已經(jīng)有28%左右的收益，是代替儲(chǔ)蓄的優(yōu)秀品種。
4、如何判斷股市高位和低位
（1）市盈率：市盈率是股價(jià)和上市公司每股收益之間的比率，通過(guò)A股整體市盈率可以判斷當(dāng)前股市是高位還是低位，有個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以參考：可以去上海證券交易所和深圳證券交易所網(wǎng)站查看市盈率，中國(guó)的股市1996年來(lái)平均市盈率為29倍~2007年11月大盤在6000+點(diǎn)時(shí)候市盈率在70倍以上，明顯高估！2008年10月底大盤在1600+時(shí)候在14倍左右，明顯低估，這個(gè)是一個(gè)總標(biāo)準(zhǔn)，市盈率是假不了的，高估了就會(huì)回調(diào)，低估了就會(huì)大漲。
（2）市場(chǎng)現(xiàn)象：低位：當(dāng)沒(méi)有人愿意談?wù)摴墒泻突饡r(shí)，當(dāng)股市除了跌還是跌，市場(chǎng)成交量萎縮到極限時(shí)，當(dāng)債券市場(chǎng)普遍出現(xiàn)上漲，基金經(jīng)理們一致看好國(guó)債時(shí)（行情在絕望中誕生）高位：當(dāng)街邊小販都在談?wù)摴善?，證券交易所自行車極多，周圍的朋友、同事都爭(zhēng)相談?wù)撛诠墒兄袙甏箦X，股市新手都敢給你推薦股票等等，說(shuō)明股票風(fēng)險(xiǎn)高了（行情在歡樂(lè)中死亡）。切記：在別人恐懼中貪婪，在別人貪婪中恐懼！
（3）十年平均線：按照中外股市數(shù)據(jù)，一旦指數(shù)跌倒十年平均線一下，是極好的抄底機(jī)會(huì)，你想想，可以看做十年才一次….歷史證明指數(shù)在十年平均線以下的時(shí)間是很短暫的，去年A股在十年平均線下時(shí)間是2個(gè)月左右，所以，這段時(shí)間就是抄底機(jī)會(huì)，當(dāng)時(shí)市盈率也就14-15倍。方法：去博時(shí)基金公司開(kāi)戶，登入進(jìn)去就有每天的十年平均線點(diǎn)位。
（4）逃頂：這個(gè)比較復(fù)雜，要看技術(shù)指標(biāo)，主要通過(guò)BIAS\CCI\MACD\RSI等指標(biāo)綜合判斷，一般在出現(xiàn)在高位形成M型頂、橢圓型頂?shù)臅r(shí)候要特別注意逃頂，趨勢(shì)投資者主張右側(cè)交易。
5、如何操作
（1）如果沒(méi)出現(xiàn)頂部征兆，就一直定投，當(dāng)市盈率達(dá)到50倍及以上時(shí)候就要注意了，這時(shí)候建議：
①取消偏股基金定投，把定投標(biāo)的改為債券基金，比如原來(lái)你定投銀華優(yōu)選500元，現(xiàn)改為定投銀華增強(qiáng)債券500元，也就是說(shuō)金額不變，標(biāo)的變了。這筆錢不是不定投銀華優(yōu)選了，而是等股市到低位了再低位買而已。
②把已有銀華優(yōu)選轉(zhuǎn)為銀華增強(qiáng)債券，銀華增強(qiáng)債券可以投資一級(jí)、二級(jí)市場(chǎng)（可以買股票也可以打新），收益也會(huì)好些。具體看市場(chǎng)情況和自己判斷。
（2）小技巧：
①如果有多出的閑錢話，把它分為三份，在市盈率跌倒25倍，20倍，15倍的時(shí)候分別買入一份，如果市場(chǎng)平均市盈率沒(méi)跌倒15倍就開(kāi)始回升，那三分之二的加倉(cāng)足以讓你賺到不錯(cuò)的收益。
②定投扣款時(shí)間：債券基金定投設(shè)在1號(hào)，無(wú)論牛熊越早買越好，股票基金如果大勢(shì)判斷是牛市設(shè)在月初，如果判斷是熊市設(shè)在月末。具體看當(dāng)時(shí)情況，當(dāng)然扣款日期長(zhǎng)期看來(lái)問(wèn)題不大。
三、 幾點(diǎn)說(shuō)明：
1、為什么不推薦買指數(shù)基金？
指數(shù)基金倉(cāng)位在90-95%大盤漲當(dāng)然漲得快，但是一旦下跌也跌得深，所以一般沒(méi)有辦法完全把握股市脈搏的人很容易追漲殺跌，心情大起大落，當(dāng)然如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的人可以考慮，如果保守投資者就算了。
舉例：華夏紅利2008年跌幅38%，凈值回到高位只要漲76%就可以了。嘉實(shí)300基金2008年跌幅64%，它要回歸高點(diǎn)必須漲128%才可以，結(jié)果不言而喻。
2、持有時(shí)間多久？跌多了怎么辦？
如果沒(méi)達(dá)到我們?cè)O(shè)定的線，比如市盈率到50倍以上，就一直定投下去，期間的漲漲跌跌不要太刻意，風(fēng)險(xiǎn)控制就交給優(yōu)秀基金經(jīng)理去做，我們可以把更多的時(shí)間放在充實(shí)自己能力或享受生活上，到了高位，我們要做的事情就是關(guān)注何時(shí)要退出偏股基金投資，可以逐步退，比如市盈率到達(dá)50倍時(shí)候退三分之一，在55倍時(shí)候退三分之一，在60倍時(shí)候都退出來(lái)，或留下后端收費(fèi)基金也可以。記得把基金當(dāng)成一種資產(chǎn)，不要刻意關(guān)注漲跌，因?yàn)槟切┲皇情e錢！跌了也不要心情不好，股市有漲就有跌，這是自然規(guī)律，相信自己的基金經(jīng)理能夠幫助我們控制風(fēng)險(xiǎn)。況且還可以通過(guò)定投補(bǔ)倉(cāng)。股神巴菲特喜歡熊市，因?yàn)檫@樣可以用更少的錢買到更多被低估的上市公司股票。
3、是否提前贖回？
定投基金的理由很多，也許你想去旅游，通過(guò)定投存一筆錢，或想買輛車什么的，所以達(dá)到目的就可以贖回來(lái)，原則是如果這筆錢需要用到的時(shí)間越短，定投的基金越要買波動(dòng)小的，比如靈活配置基金（如華夏回報(bào)）或偏債型（興業(yè)可轉(zhuǎn)債）。說(shuō)實(shí)話，定投是通過(guò)時(shí)間換金錢，所以時(shí)間不多的話那只能通過(guò)控制投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)?yè)Q金錢。
4、老人家怎么通過(guò)基金養(yǎng)老？
老人家的錢由于涉及到養(yǎng)老問(wèn)題，所以投資大部分應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)小的基金，推薦購(gòu)買債券基金，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的也可以投資一些偏股基金（最好不要超過(guò)資金的1/3），如果按我的理解，牛市中我推薦1/3購(gòu)買華夏回報(bào)或博時(shí)平衡（股票倉(cāng)位30-80%,較為保守，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為三年定期存款，歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀）；1/3購(gòu)買興業(yè)可轉(zhuǎn)債（偏債基金，股票倉(cāng)位30%以內(nèi)，歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀）；剩下1/3投資華富強(qiáng)債B或華夏債券C，收取高于定期存款的利息，而熊市中則需要把華夏回報(bào)轉(zhuǎn)換為華夏債券C，興業(yè)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為興業(yè)貨幣或興業(yè)債券，華富強(qiáng)債B不變，具體轉(zhuǎn)換條件參考前面定投基金的操作。
5、這樣賣不到最高價(jià)，買不到最低價(jià)怎么辦？
基金定投一個(gè)功能是分散風(fēng)險(xiǎn)，也意味著你通過(guò)定投可以得到市場(chǎng)的平均回報(bào)，妄想100%抄底和逃頂?shù)娜瞬皇钳傋泳褪巧底?，因?yàn)檫@樣的幾率是很小的，而且也是很累的，投資中有個(gè)很形象的比喻叫：“吃魚只吃中間，不吃兩頭”。所以，在次要高點(diǎn)賣掉，在次要低點(diǎn)補(bǔ)起來(lái)就算成功的投資了，這樣的收益很可觀的，比那些整天追漲殺跌的人來(lái)說(shuō)好多了，而且也不會(huì)太累。
6、理財(cái)?shù)膸讉€(gè)理念一定要知道：
第一、越早開(kāi)始越好，出名要趁早，投資也要趁早。時(shí)間是你的最好助手，而復(fù)利是你的最好伙伴！
第二、錢生錢（投資）的速度大大快過(guò)人去追錢（工作）的速度
第三、富人是利用有能力的人為自己干活，不論是否搞實(shí)業(yè)（聘用總經(jīng)理）還是投資（私人理財(cái)顧問(wèn)），所以我們完全可以雇傭優(yōu)秀的基金經(jīng)理為我們理財(cái)，“你不理財(cái)，財(cái)不理你”
第四、要成為富人，必須改變自己的結(jié)算周期，不要為每天都有的小收益沾沾自喜，也不要為虧錢愁眉苦臉，你可以這樣理解，每年收益一次的是高管，每月都有收益的是員工，每天都有收益的是賣菜的，有干活就有收益的是零工!你應(yīng)該把買入的基金當(dāng)做買入一份房產(chǎn)，房產(chǎn)你會(huì)抱著試試看，不行就拋得心態(tài)么？真正的富人，他的收益日在很遠(yuǎn)的地方！
第五、應(yīng)該把投資當(dāng)作是一件快樂(lè)的事情，因?yàn)橹灰^念正確，嚴(yán)格執(zhí)行操作，賺錢可以是有預(yù)見(jiàn)性的！
PS：以上是我這幾年年來(lái)投資基金的總結(jié)，理念還需要進(jìn)一步更新和完善，希望能夠多提寶貴意見(jiàn)和建議，歡迎交流。
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