１．MACD簡(jiǎn)介
技術(shù)分析有幾十種分析指標(biāo)，MACD只是其中的一種，是一種趨勢(shì)性技術(shù)分析指標(biāo)。
MACD指標(biāo)又叫指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線(Moveing Average Cinvergence/Divergence Trading Method)，是由查拉爾德·阿佩爾（Gerald Apple）于1979年所創(chuàng)造的，其原理是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆功能，加以雙重平滑運(yùn)算用以判斷股票的買進(jìn)與賣出時(shí)機(jī)和信號(hào)。是一種常用的研判股票買賣時(shí)機(jī)、跟蹤股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)的技術(shù)分析工具。
在股市操作中，MACD指標(biāo)在保護(hù)投資者利益方面，遠(yuǎn)超過它發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)的功效，也就是就它的防止資金虧損遠(yuǎn)重于獲取盈利。而資金是股市里獲利的唯一資本，因此保護(hù)資金安全這在股市里是第一原則。
MACD其實(shí)質(zhì)是改良了的均線系統(tǒng)，它經(jīng)過對(duì)Ｋ線數(shù)據(jù)多次平滑處理，淡化了單根K線的跳動(dòng)，指示了當(dāng)前趨勢(shì)方向。其主要特點(diǎn)是穩(wěn)健性。這種不過度靈敏的特征對(duì)短線而言有過于緩慢的特點(diǎn)，所以短線操作不在本討論范圍之內(nèi)。
但正是如此MACD可以過濾掉市場(chǎng)的無序噪音，使其在周期較大，K線數(shù)目較多的行情中給出相對(duì)穩(wěn)定的趨勢(shì)指向。MACD對(duì)趨勢(shì)明顯的市場(chǎng)行情發(fā)出的信號(hào)可靠性較高，而對(duì)盤整市場(chǎng)發(fā)出的信號(hào)可靠性較低。它主要用于中長(zhǎng)期大勢(shì)運(yùn)行的趨勢(shì)判斷，是一種準(zhǔn)確性相當(dāng)高的技術(shù)分析方法，對(duì)中長(zhǎng)期行情的分析，有其獨(dú)立的優(yōu)越性，并可以獨(dú)立使用。這在眾多的技術(shù)分析方法中是很少見的。
２．MACD的缺點(diǎn)：
MACD是個(gè)中線指標(biāo)，短線行情投資者最好棄之不用。短線如果一定要用，選擇15分鐘、30分鐘或６0分鐘MACD分時(shí)圖判別可能更好。
使用MACD進(jìn)行交易，MACD更傾向于捕捉一個(gè)明顯升降波浪的最低點(diǎn)、最高點(diǎn)，所以對(duì)盤整行情不關(guān)注。當(dāng)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)呈一段較為明確波段趨勢(shì)時(shí)，MACD則可發(fā)揮其應(yīng)有的功能，但當(dāng)市場(chǎng)呈牛皮盤整格局，股價(jià)不上不下時(shí)，則缺點(diǎn)暴露無疑，這時(shí)MACD買賣訊號(hào)較不明顯，根據(jù)MACD指標(biāo)中的DIF曲線的走向及交叉進(jìn)行買賣，可能不但不掙錢，反而會(huì)產(chǎn)生損失。
MACD無法在升勢(shì)之最高點(diǎn)及時(shí)發(fā)出出貨訊號(hào)及無法在跌勢(shì)最低點(diǎn)及時(shí)發(fā)出入貨訊號(hào)，即訊號(hào)來得慢些。
為了防止虧損，MACD在實(shí)用中排除掉很多不大可靠的沒有充分把握的入市機(jī)會(huì)，入市次數(shù)減到最小，這將有可能失掉最佳賺錢機(jī)會(huì)。
MACD指標(biāo)作為中長(zhǎng)期分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號(hào)，對(duì)短線買賣比較滯后。
牛皮市道中指標(biāo)將失真。當(dāng)價(jià)格并不是自上而下或者自下而上運(yùn)行，而是保持水平方向的移動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道，此時(shí)虛假信號(hào)將在MACD指標(biāo)中產(chǎn)生，指標(biāo)DIF線與DEA線的交叉將會(huì)十分頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會(huì)常常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD指標(biāo)處于失真狀態(tài)，使用價(jià)值相應(yīng)降低。
在眾多的股市分析指標(biāo)中，每個(gè)指標(biāo)都有有效的條件和時(shí)限，沒有任何一種指標(biāo)會(huì)始終有效。你首先一定要搞清楚指標(biāo)何時(shí)有效，何時(shí)無效。
３．MACD的運(yùn)用原則
針對(duì)MACD的缺點(diǎn)，運(yùn)用MACD選股的對(duì)象必須符合以下幾個(gè)原則：
①。在使用MACD指標(biāo)時(shí)必須首先確定市場(chǎng)的屬性。即目前的市場(chǎng)是多頭市場(chǎng)，還是空頭市場(chǎng)，或者是盤整震蕩狀態(tài)。根據(jù)不同的市場(chǎng)屬性，采取不同的操作策略，以回避風(fēng)險(xiǎn)，保障利潤(rùn)的目的。一般來說，MACD適用于明顯的波浪行情。
②。股價(jià)要有深幅的回調(diào)：股價(jià)從前期歷史高點(diǎn)回落幅度，就質(zhì)優(yōu)股而言，回落30％左右；對(duì)一般性個(gè)股來說，股價(jià)折半；而對(duì)質(zhì)劣股，其股價(jià)要砍去2/3才可謂深幅回落。這里必須結(jié)合對(duì)股票質(zhì)地的研究，(這屬于基本分析范圍)例如對(duì)于高成長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)股來說，跌去1/3就屬不易，這里沒有絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。因此必須辯證地看待某只個(gè)股的跌幅，當(dāng)投資者對(duì)此把握不住時(shí)，建議重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)已跌去2/3的個(gè)股。
③。重點(diǎn)針對(duì)波浪起伏明顯的中長(zhǎng)期趨勢(shì)的研判，只在趨勢(shì)明顯的波浪行情中低點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)，高點(diǎn)出場(chǎng)，也就是MACD最好只做兩種事：抄底和逃頂。而對(duì)上下起伏不明顯的調(diào)整行情和弱勢(shì)行情時(shí)離場(chǎng)觀望。也就是不在意短線回調(diào)、反彈和趨勢(shì)不明顯的盤整行情。
④。在分析個(gè)股行情時(shí)，一定要同時(shí)確定大盤和行情和方向，并且清楚個(gè)股與大盤的關(guān)聯(lián)情況。
4． MACD指標(biāo)的組成
在MACD指標(biāo)里，有兩條曲線，一條是快速線DIFF線、或叫DIF線，它是股票收盤價(jià)的短期（通常取12天）指數(shù)平滑移動(dòng)平均線EMA12和長(zhǎng)期（通常?。玻短欤┲笖?shù)平滑移動(dòng)平均線EMA26間的差離值，即：
差離值DIF＝EMA12－EMA26
（在MACD的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線計(jì)算公式中，都分別加重最近一日的份量權(quán)值，以現(xiàn)在流行的參數(shù)12和26為例，其公式如下：
12日EMA的計(jì)算：EMA12 = 前一日EMA12 X 11/13 + 今日收盤 X 2/13
26日EMA的計(jì)算：EMA26 = 前一日EMA26 X 25/27 + 今日收盤 X 2/27 ）
在現(xiàn)在的股票交易系統(tǒng)里，快速參數(shù)多取12日，慢速參數(shù)多取26日，這是因?yàn)橹袊?guó)股市在早期是一周6個(gè)交易日、一月平均26個(gè)交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。但基本差別不大，所以，之后也沒引起重視而一直沿襲至今。
另一條是慢速線DEA線，即 DIF線的M日（通常Ｍ?。梗┲笖?shù)平滑移動(dòng)平均線，也可以叫MACD線，即“差離平均值”，“差離平均值”用DEA來表示，即：
DEA = （前一日DEA X 8/10 + 今日DIF X 2/10）
計(jì)算出的DIF與DEA為正或負(fù)值，因而形成在0軸上下移動(dòng)的兩條快速與慢速線兩條曲線，兩條曲線可能大于0，也可能小于0。中間是一條0軸?！?/font>
在MACD指標(biāo)里還有一些柱線BAR：它是DIFF線與DEA線的差，即
BAR＝DIF －DEA
BAR表現(xiàn)為彩色柱狀線，也叫能量柱，當(dāng)BAR>0時(shí)，用紅色柱線表示，并畫在0軸上方，當(dāng)BAR<0時(shí)，用綠色柱線表示，并畫在0軸之下。
常用參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長(zhǎng)期)、M 天數(shù)，一般為12、26、9
在MACD指標(biāo)圖里，DIF線用白色表示，DEA線用黃色表示，曲線DIF，DEA和紅綠色柱線BAR一起組成MACD指標(biāo)系統(tǒng)，各自都有一定的含義，其中，兩條曲線在分析中以DIF為主，DEA為輔。
在使用MACD指標(biāo)過程中，有兩點(diǎn)需要注意：
(１)．MACD指標(biāo)對(duì)于研判短期頂部和底部，并不一定可信，對(duì)短期頂部和底部只有結(jié)合中期乖離率和靜態(tài)的ADR指標(biāo)，才可以判定。
(２)．利用周線中的MACD指標(biāo)分析比日線的MACD指標(biāo)效果好
