前兩天分享了一篇《選股標(biāo)準(zhǔn)》給大家，由于時(shí)間關(guān)系寫的不是太詳細(xì)，今天重新編輯整理了一篇詳細(xì)的，希望各位小伙伴能夠喜歡。也請各位動(dòng)動(dòng)發(fā)財(cái)?shù)男∈贮c(diǎn)贊?關(guān)注。非常感謝！
好，話不多說，直接上干貨
選公司重視“十項(xiàng)”財(cái)務(wù)指標(biāo)，買股票看上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表非常重要。公司財(cái)務(wù)報(bào)表反映了上市公司的收入、支出和利潤。也反映出公司盈利能力、核心競爭力、管理水平和企業(yè)的經(jīng)營狀況。公司這幾項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，看懂了，看明白了，就會(huì)挑選出優(yōu)秀的上市公司，選股票也是非常簡單的事情。這些指標(biāo)都能滿足的公司是很少的，整個(gè)資本市場也不足10家，因?yàn)閭ゴ蠊竞苌?，因此?/span>普通投資者買股票多數(shù)是虧錢的，在股市盈利是很難的事情，這是真事兒。
1、凈利潤同比增長率。凈利潤同比增長率是挑選好公司最重要的指標(biāo)之一，每年的凈利潤同比增長要保持持續(xù)向上增長趨勢的公司才是好公司。用五年時(shí)間去觀察這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，當(dāng)然，時(shí)間越長越好，不能只看一年，或是一個(gè)季度。公司連續(xù)五年凈利潤同比增長率在20%以上，但是股票價(jià)格不漲，還持續(xù)下跌，或是某個(gè)季度利潤暴增，一定要小心，這樣的財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合邏輯性，千萬要小心這樣的企業(yè)，容易爆雷。這個(gè)指標(biāo)不符合要求，就不要再往下看這家公司其它指標(biāo)了。牢記，挑選優(yōu)秀公司時(shí)，凈利潤同比增長率連續(xù)五年在20%以上的公司。買股票就是買公司未來價(jià)值和未來的快速增長期。
2、凈資產(chǎn)收益率。挑選上市公司的凈資產(chǎn)收益率在10%以上的公司。也就是說公司投資100萬，每年凈利潤盈利在10萬元以上。并且保持在五年以上這樣的收益率趨勢，每年凈資產(chǎn)收益率持續(xù)增長才是好公司。從長時(shí)間看，股票投資平均每年收益率回報(bào)和凈資產(chǎn)收益率基本是一樣的。牢記，凈資產(chǎn)收益率在10%以下的公司股票謹(jǐn)慎買入。
3、預(yù)收款。預(yù)收款是公司的產(chǎn)品還沒賣給經(jīng)銷商，或是還沒有生產(chǎn)，經(jīng)銷商就把購買產(chǎn)品的預(yù)付款先付給公司之后才有資格成為公司的下屬經(jīng)銷商。預(yù)收款是流動(dòng)負(fù)債，這個(gè)指標(biāo)越高，公司的流動(dòng)負(fù)債就會(huì)越高。為什么這樣重視預(yù)收款？因?yàn)轭A(yù)收款越高的公司與同行業(yè)競爭優(yōu)勢就越明顯；預(yù)收款高的公司基本都是高壁壘、龍頭、壟斷公司；預(yù)收款高的公司也是負(fù)債率高的公司，這個(gè)負(fù)債是流動(dòng)負(fù)債，不要擔(dān)心，屬于正常。但是，是有錢的公司，有競爭力的公司。牢記，預(yù)收款越高，公司就會(huì)越好，挑選優(yōu)秀公司要選擇預(yù)收款在10億以上的公司。（這個(gè)指標(biāo)非常重要）
4、資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率越低越好（銀行、券商除外）。公司模式不一樣，負(fù)債情況也是不一樣的。比如銀行的負(fù)債率是客戶存款，有活期存款，付息很低，還有定期存款和協(xié)議存款利息會(huì)高一些。企業(yè)的負(fù)債包含預(yù)收款和流動(dòng)負(fù)債，看企業(yè)的負(fù)債率主要是看凈負(fù)債（支付銀行利息借款和其他渠道支付融資費(fèi)用的借款）。企業(yè)倒閉多數(shù)都是因?yàn)橘Y金鏈斷裂，負(fù)債太高，個(gè)人、家庭、企業(yè)、國家、世界發(fā)生危機(jī)總根子都是借債太多、負(fù)債太多會(huì)引發(fā)的破壞性的危機(jī)。所以，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率越低越好。牢記，挑選好公司時(shí)凈負(fù)債率不能超過35%。
5、市盈率。市盈率這個(gè)指標(biāo)在不同的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，也是對公司估值的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)之一。銀行、地產(chǎn)、保險(xiǎn)等行業(yè)倍數(shù)會(huì)低一些；醫(yī)藥、白酒、科技等行業(yè)公司市盈率會(huì)高一些。牢記，挑選好公司的市盈率在50倍以下的公司，公司市盈率太高，投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很高。
6、毛利率。毛利率這個(gè)指標(biāo)是挑選優(yōu)秀上市公司的重要指標(biāo)之一，毛利率越高越好。毛利率高的公司行業(yè)基本是高壁壘、龍頭、壟斷公司。毛利率變化是觀察企業(yè)盈利提升和下降的重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，連續(xù)五年去觀察企業(yè)毛利率變化，毛利率持續(xù)增長的公司會(huì)越來越好，相反，毛利率下降的公司要小心了，公司盈利在下降。牢記，挑選好公司的毛利率要在50%以上。
7、市凈率。市凈率指的是每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率。這個(gè)指標(biāo)是對公司估值一個(gè)重要參考指標(biāo)之一。相對來講，市凈率越低越好，但是也不是很絕對，比如一些好行業(yè)的公司，未來價(jià)值增長空間會(huì)高一些，市凈率倍數(shù)就會(huì)高一些；還有一些公司未來五年或是十年為快速發(fā)展期，市凈率倍數(shù)可能也會(huì)高一些；比如現(xiàn)在科技、白酒、醫(yī)藥、消費(fèi)等市凈率會(huì)高一些。一些傳統(tǒng)行業(yè)，盡管凈利潤也非常高，可是市凈率倍數(shù)仍然很低，因?yàn)檫@些公司多數(shù)是大公司走過了種子期、成長期，進(jìn)入成熟穩(wěn)健發(fā)展期，所以市凈率倍數(shù)很低，比如，銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭等。市凈率太低也不好，公司可能會(huì)處于虧損狀態(tài)，有退市風(fēng)險(xiǎn)。牢記，挑選好公司市凈率不能超過10倍，也不能低于3倍。
8、現(xiàn)金流。現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，是研究上市公司生命力的一項(xiàng)的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。很多企業(yè)突發(fā)事件、轉(zhuǎn)型升級(jí)、產(chǎn)品研發(fā)、經(jīng)營困難發(fā)展不下去的時(shí)候，都是因?yàn)橘Y金鏈斷裂，盡管企業(yè)家有豪情壯志、有團(tuán)隊(duì)、有產(chǎn)品、有渠道、有市場、還是倒在了資金上，倒在現(xiàn)金流上，一分錢憋到英雄漢，因?yàn)橘Y金鏈斷裂退出江湖的企業(yè)家比比皆是。相反，也有很多企業(yè)面對同樣的困難都是因?yàn)槠髽I(yè)的負(fù)債少，現(xiàn)金流充足活了下來。但是現(xiàn)金流真實(shí)性很難保證，如果賬面的現(xiàn)金流已經(jīng)很糟糕了，那一定是很糟糕了。牢記，挑選好上市公司要密切關(guān)注公司五年來每股現(xiàn)金流的變化趨勢。
9、分紅、派息、送股。分紅、派息、送股也是挑選好公司重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。分紅、派息、送股越多的公司越是好公司，每次分紅、派息、送股以后，股價(jià)繼續(xù)上漲，漲回分紅前的股價(jià)后再繼續(xù)上漲，這樣的公司才是真分紅，才是好公司。公司每年分紅后股價(jià)還能創(chuàng)出新高的公司是好的公司。牢記，好公司分紅、派息、送股會(huì)越來越多，股價(jià)每年都會(huì)創(chuàng)出新高來。
10、公司市值。公司市值規(guī)模是挑選優(yōu)秀公司、買股票前的第一件大事。買股票為什么選大市值的公司？因?yàn)榇笫兄倒疽?guī)模大，不易被主力資金所操縱；機(jī)構(gòu)、北上資金因?yàn)橘Y金量大和監(jiān)管要求，基本都是在買大市值公司；大市值的公司多數(shù)都在持續(xù)上漲，小市值公司多數(shù)都在持續(xù)下跌；高壁壘、壟斷、龍頭公司基本都是大市值公司。牢記，買股票一定買市值500億以上的公司，最好是1000億以上的公司，100億以下公司不要考慮買進(jìn)了。
以上就是“十項(xiàng)”財(cái)務(wù)指標(biāo)，希望對各位能有所幫助。下面我把預(yù)收款單獨(dú)列出來再詳細(xì)說說。
1、選公司關(guān)注有錢的公司。前面“十項(xiàng)”財(cái)務(wù)指標(biāo)其中一項(xiàng)講過預(yù)收款，再次列出單項(xiàng)講預(yù)收款說明預(yù)收款在選股票過程中是非常重要的。有預(yù)收款的公司基本錯(cuò)不了，預(yù)收款高的公司多數(shù)是好公司，公司預(yù)收款每年都在增長能反映出該公司競爭力在逐年增強(qiáng)。挑選公司時(shí)，選擇預(yù)收款年年增長的公司，選擇預(yù)收款比較高的公司，沒有預(yù)收款的公司盡可能不要買進(jìn)。除非有壟斷地位的公司可以忽略預(yù)收款。舉個(gè)例子茅臺(tái)預(yù)收款127億元。海天味業(yè)40億的預(yù)收款（2020年）。
2、關(guān)注預(yù)收款近五年變化。挑選好公司時(shí)觀察預(yù)收款五年變化。預(yù)收款每年都在穩(wěn)定增長，說明公司競爭力在持續(xù)增強(qiáng)，業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁，不斷提升市場份額，產(chǎn)品稀缺，公司有定價(jià)權(quán)，產(chǎn)品可以不斷提價(jià)。相反，這家公司每年預(yù)收款在下降，股價(jià)也會(huì)跟著下降。各位小伙伴在選股票的時(shí)候要重視【預(yù)收款】指標(biāo)變化，再強(qiáng)調(diào)一次非常重要。
3、有錢的公司關(guān)鍵時(shí)刻能保護(hù)投資者利益。這個(gè)世界是動(dòng)態(tài)的，總會(huì)有突發(fā)事件，市場出現(xiàn)恐慌情緒拋售股票時(shí)，股價(jià)斷崖式下挫。這時(shí)候有錢、有良知的公司會(huì)拿出大量現(xiàn)金回購本公司股票，拉升股票價(jià)格逆勢上漲，穩(wěn)定市場恐慌情緒，給投資者帶來最直接利益。
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