21世紀(jì)的頭幾年，壟斷全球股票市場(chǎng)的所謂IT風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)股粉墨登場(chǎng)，口袋里哪怕只有10萬韓元也要買網(wǎng)絡(luò)公司股票的人擠滿了投資市場(chǎng)。
此時(shí)，股票投資高手、私營(yíng)業(yè)主李臺(tái)燮先生(39歲)在所有的股民都在IT股上忙得熱火朝天時(shí)，卻傻乎乎地開始購買樂天制果公司的股票。
“我發(fā)現(xiàn)樂天制果公司生產(chǎn)的、我以前吃過的木糖醇口香糖開始受到消費(fèi)者的青睞。據(jù)我判斷，它要是銷量好，很可能與農(nóng)心食品公司的蝦條、東洋制果公司的巧克力派等一起成為經(jīng)久不衰的暢銷食品。不是嗎？互聯(lián)網(wǎng)再發(fā)達(dá)，人們也不可能不嚼口香糖吧……我當(dāng)時(shí)就是這么想的。特別是當(dāng)我讀到沃倫·巴菲特的訪談錄里的‘同樣的道理，可口可樂也不會(huì)由于互聯(lián)網(wǎng)的存在而喪失了全球最大的飲料商地位，因此，我沒有買IT股票，而是致力于投資擁有傳統(tǒng)價(jià)值的股票’這一句話時(shí)，我更堅(jiān)定了投資決心。”
李先生深知，力克市場(chǎng)不景氣、帶領(lǐng)市場(chǎng)走向好轉(zhuǎn)的代表性企業(yè)恰恰是食品公司。他還注意到，飲料、快餐、生活醫(yī)藥品等生活必需品與經(jīng)濟(jì)景氣程度無關(guān)，而且市民的苦惱越多，就越喜歡拿吃來“泄憤”。【www.irich.com.cn交易之路 投資經(jīng)驗(yàn)薈萃】
沒過多久，互聯(lián)網(wǎng)泡沫開始破滅。
韓國(guó)報(bào)紙社會(huì)版開始陸續(xù)報(bào)道有股民因購IT風(fēng)險(xiǎn)股賠本而投漢江自殺的消息。當(dāng)時(shí)那些炒IT風(fēng)險(xiǎn)股的股民在買股時(shí)，就像看到錢在眼前晃動(dòng)一樣，以為“過了這個(gè)村就沒這個(gè)店了”，恨不得把全部家當(dāng)都拿來換成股票，結(jié)果卻傾家蕩產(chǎn)。
5年過去了，到2006年，李先生投資的樂天制果公司的股票，市價(jià)超過120萬韓元，漲了10倍，李先生也獲得了巨大的收益。
我問李先生打算什么時(shí)候出售樂天制果的股票，他笑道：“為什么要賣呢？即便不賣掉樂天制果公司的股票，我也有充足的錢去海外旅行一趟，呵呵……”
“常識(shí)的力量”引領(lǐng)成功投資
投資債券還是投資股票？我見過的新生代富豪們一般首選股票投資，因?yàn)榇嬲邸?guó)債、公司債等所有種類的債券，都對(duì)物價(jià)的上漲呈“無防備”狀態(tài)。
某新生代富豪甚至于開玩笑說：“與其買債券成為某公司的債權(quán)人(意指?jìng)蛡鶛?quán)截然不同)，倒不如買股票成為某公司的所有者。”
但是，投資股票，從選股時(shí)對(duì)投資企業(yè)的基本分析到閱覽無數(shù)的股票走勢(shì)圖，再到深?yuàn)W的投資系統(tǒng)，需要學(xué)習(xí)很多知識(shí)。
在韓國(guó)股票投資圈內(nèi)，有“常勝將軍”之稱的禹柳真先生(37歲)強(qiáng)調(diào)：“你必須多學(xué)習(xí)，但問題是無論你擁有多么淵博的知識(shí)，股票市場(chǎng)對(duì)你來說仍然如同洪水猛獸。被突然間來歷不明的暗箭射中而狼狽不堪的投資者不計(jì)其數(shù)。”
那么真的就像專家們所說的，要想在股市上賺大錢，就要采取有悖于常識(shí)的行動(dòng)嗎？
禹先生笑道：“哈哈……絕對(duì)不是這樣，不管怎么樣都要以常識(shí)為基礎(chǔ)，看看我周圍炒股賺大錢的人，他們都鮮少采取與常識(shí)大相徑庭的行動(dòng)，股市上有一雙帶領(lǐng)投資者走向成功的‘看不見的手’。這雙手就是‘常識(shí)’。”
彼得·林奇(Peter Lynch)被華爾街公認(rèn)為20世紀(jì)美國(guó)最偉大的基金經(jīng)理、投資奇才。他在其著作《華爾街的英雄》里介紹過這樣一個(gè)有趣的例子。
20世紀(jì)50年代，在新英格蘭生活的某消防員看到該區(qū)域的Tambrands公司以令人吃驚的速度擴(kuò)張。他判斷如果不是該公司的事業(yè)蒸蒸日上，他們是不會(huì)以這么快的速度擴(kuò)張的，于是他投資2 000美元購買了這個(gè)公司的股票。那之后Tambrands持續(xù)擴(kuò)張，而消防員也持續(xù)跟進(jìn)投資，每年投資2 000美元購買該公司的股票，連續(xù)5年。22年之后的1972年，等這位消防員退休時(shí)，他就成了百萬(美元)富翁。
這種常識(shí)的力量在現(xiàn)代股票市場(chǎng)，依然發(fā)揮著巨大的作用。如果你家現(xiàn)在使用的是三星電子公司生產(chǎn)的電話或電視機(jī)，那你就去買三星的股票。如果你每周末雷打不動(dòng)都要去一趟新世界E-MART超市，那你就去購買新世界的股票。如果你最喜歡吃的方便面是農(nóng)心食品公司生產(chǎn)的辛拉面，那你就應(yīng)該去購買農(nóng)心公司的股票。這就是常識(shí)的力量。
禹先生說：“不光是炒股，所有的投資者在做任何投資時(shí)，常識(shí)都是最高的戰(zhàn)略。因此，很多投資者完全無視過去的經(jīng)驗(yàn)，指望一錘子打出個(gè)金元寶來，這不僅是有勇無謀，而且也不是明智之舉。”
“時(shí)代在變，但是投資的基本準(zhǔn)則沒有什么大的變化。尋找變化中的不變，這就是能掙大錢的‘常識(shí)’。”
炒股和炒房地產(chǎn)有異曲同工之妙
炒股與炒房地產(chǎn)有異曲同工之妙，這是新生代富豪的見解。炒股賺了大錢的富豪轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)時(shí)，在選擇具有升值潛力、能賺錢的房地產(chǎn)時(shí)，仍然如同當(dāng)初選股一樣眼光獨(dú)到。
太明勇先生也以獨(dú)具一格的投資理念而聞名。太先生說：“很簡(jiǎn)單，投資最繁華地區(qū)中最頂級(jí)的公寓就能賺到錢，因?yàn)樗纳悼臻g是其他地區(qū)不能比擬的。以首爾為例，江南區(qū)、中溪洞及木洞是最有潛力的投資點(diǎn)，而在該投資區(qū)域當(dāng)中，公寓的面積越大，升值的潛力就越大，這是因?yàn)榇竺娣e公寓對(duì)價(jià)格的抵抗力較強(qiáng)。在房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣時(shí)，其價(jià)格下跌的趨勢(shì)較弱。相反，等房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖時(shí)，人們對(duì)大面積公寓的敏感度最高。當(dāng)然，即便是面積相同的公寓，采光度不同，樓層不同，采風(fēng)不同，昂貴的程度自然也不一樣。上述條件最好的大面積公寓最貴，而且富人的思想就是一定要買最貴的，這樣升值就很快。”
將這種房地產(chǎn)投資戰(zhàn)略運(yùn)用到股票投資市場(chǎng)的新生代富豪比比皆是。
大部分新生代富豪在炒股時(shí)都與太先生投資房地產(chǎn)一樣，首先選擇購買一流的公司最昂貴的股票，從長(zhǎng)期收益來看，以最貴的價(jià)格購買優(yōu)秀企業(yè)的績(jī)優(yōu)股，比以較低的價(jià)格購買中等企業(yè)的股票收益要高得多。當(dāng)然，也有公司的股票在較短的時(shí)間內(nèi)“牛氣沖天”，但是新生代富豪們一般都盡可能地避免炒短期股，而執(zhí)著于“放長(zhǎng)線釣大魚”。
新生代富豪姜忠萬先生(33歲)說：“你知道沃倫·巴菲特怎么說嗎？他在20世紀(jì)50年代初做股票入門投資時(shí)就清醒地知道，買進(jìn)便宜的股票會(huì)伴隨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，銷售低價(jià)股票的企業(yè)大多是臨近破產(chǎn)的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)惡化或財(cái)政規(guī)模日漸縮水的企業(yè)，購買這些企業(yè)的股票后果可想而知，因此沃倫·巴菲特一開始就選擇優(yōu)秀企業(yè)的績(jī)優(yōu)股，他買進(jìn)的績(jī)優(yōu)股的價(jià)格普遍較高。”
在上市企業(yè)當(dāng)中，哪些企業(yè)才是最有希望的企業(yè)呢？
當(dāng)然，每位投資者判斷的標(biāo)準(zhǔn)不同，所選擇的投資對(duì)象也不同。一般來說，新生代富豪選擇潛力企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)如下：
屬于正在發(fā)展中的企業(yè)，市場(chǎng)占有率位居行業(yè)翹楚；
品牌認(rèn)知度較高，或商品受到消費(fèi)者青睞的生產(chǎn)性企業(yè)；
誗有出色的管理層，已經(jīng)取得了較高的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
當(dāng)然，也有投資專家對(duì)新生代富豪的這種見解持反對(duì)意見。與金融大鱷索羅斯創(chuàng)立令人聞之色變的量子基金，并擔(dān)任公司總裁12年的國(guó)際知名投資商吉姆·羅杰斯(Jim Rogers)先生說：“我之所以能通過投資賺到大錢，是因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況下，我都在購買一些我自認(rèn)為價(jià)格非常低廉的股票。”吉姆·羅杰斯投資低價(jià)股票，雖然有自身判斷上的失誤，但另一方面，也是出于萬一投資失敗，也不至于損失大錢的想法。不過值得我們注意的是，吉姆·羅杰斯先生并不是無條件地買進(jìn)低價(jià)股，雖然現(xiàn)在的股價(jià)較低，但企業(yè)的經(jīng)營(yíng)正趨向于好轉(zhuǎn)，吉姆·羅杰斯先生一般買進(jìn)的都是這種股票，你必須記住這一點(diǎn)。
現(xiàn)在讓我們來聽一下姜忠萬先生是怎么說的：
“吉姆·羅杰斯分明就是那種買低價(jià)股創(chuàng)出高收益的人，但是我們仔細(xì)看一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)十分重要的事實(shí)：他購買的股票是所有股民都舉手投降、股市一蹶不振時(shí)，受這種大環(huán)境的影響而暴跌的績(jī)優(yōu)股。”
將分散投資和集中投資有機(jī)結(jié)合起來
大部分新生代富豪都是“不把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里”的“分散式投資”高手。分散投資大師約翰·鄧普頓說：“所謂的分散投資就是將資金分散投資到許多企業(yè)不同品種的股票中去。”他認(rèn)為只要很好地活用這項(xiàng)戰(zhàn)略，一方面可以大大降低風(fēng)險(xiǎn)，另一方面能確保獲得最大的收益。
新生代富豪同時(shí)也是能高效運(yùn)用“將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里，并且還要保管好這個(gè)籃子”的“集中投資”高手。集中投資大師沃倫·巴菲特說：“過多地分散投資并不是一種好戰(zhàn)略，我們的投資對(duì)象全部集中在一流的企業(yè)里，我們與同時(shí)手握數(shù)個(gè)傳話筒、眼睛盯著顯示屏一動(dòng)不動(dòng)、有10雙手都嫌不夠的投資者不同。”
實(shí)際上他只集中投資十余個(gè)品種的股票，這大約是受20世紀(jì)30年代著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家、卓越的投資者凱恩斯的投資方式的影響。
新生代富豪透露說，他們也經(jīng)常遇到不能高效地管理、監(jiān)視自己多樣化財(cái)產(chǎn)的事情，因?yàn)樗麄兘槿氲耐顿Y領(lǐng)域太多，比如商業(yè)、股票、債券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等。【www.irich.com.cn交易之路 投資經(jīng)驗(yàn)薈萃】
大學(xué)時(shí)期就以近乎完美的表現(xiàn)在股票市場(chǎng)打拼的樸喆敏先生(35歲)說：“許多時(shí)候我曾與失敗擦肩而過，那就是我想根據(jù)分散投資的原則將資金分散投資到很多品種上的時(shí)候。”
投資對(duì)象過多，就很難一一照顧到，這是許多投資者的肺腑之言。一味地追求“不在一棵樹上吊死”，也會(huì)讓投資失去連貫性，而且在分散投資時(shí)，有時(shí)候購買的品種連自己都不熟，這不是一件毫無勝算的事情嗎？
樸先生說：“最終是把雞蛋放到一個(gè)籃子里還是分開放到好幾個(gè)籃子里，這不是由數(shù)量決定的，而是要看你有沒有能力管理好全部品種。”
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