經(jīng)典的波浪結(jié)構(gòu)—從綜合指數(shù)看市場(chǎng)和交易
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鼎砥在混混兄的努力下，終于創(chuàng)辦了一鳴驚人的波浪理論論壇，在此先祝賀混混和波浪論壇大展宏圖！
希望熱愛(ài)波浪的浪兄浪妹，齊心協(xié)力把波浪理論發(fā)揚(yáng)光大！
我從空方已經(jīng)換防到多方，還好，在底部由空方改變?yōu)槎喾剑谧约旱恼J(rèn)知，應(yīng)該不是什么壞事情！
我曾經(jīng)在5500點(diǎn)之上看空到2700，當(dāng)時(shí)很多人認(rèn)為我瘋了。
后來(lái)走勢(shì)在跌破2700之后，我才開(kāi)始有點(diǎn)癲了。
跌破2700之后，我一直認(rèn)為大盤(pán)自6124之后的修正，將不再針對(duì)998-6124，很可能針對(duì)的是95-6124的17年走勢(shì)所進(jìn)行。所以即便在1664，我都認(rèn)為調(diào)整不充分。
這個(gè)認(rèn)識(shí)從去年年末一直到三月初，成為我技術(shù)分析的基本分形定位，這個(gè)起點(diǎn)搞錯(cuò)后，整個(gè)基石便不牢靠，導(dǎo)致我從去年末開(kāi)始預(yù)測(cè)頻繁出現(xiàn)重大的趨勢(shì)性錯(cuò)誤。
所以，我前幾天深刻檢討了對(duì)998的認(rèn)識(shí)出現(xiàn)了定性的偏差后，就重新審視中國(guó)證券市場(chǎng)的走勢(shì)，發(fā)現(xiàn)原來(lái)需要從新找回以前建立的正確起點(diǎn)，這個(gè)正確的起點(diǎn)曾經(jīng)讓我在998之后，認(rèn)為中國(guó)證券市場(chǎng)將開(kāi)始10年以上的循環(huán)級(jí)別牛市，無(wú)奈，經(jīng)不起市場(chǎng)的打擊，在2500-2700這個(gè)認(rèn)為合理的調(diào)整位被擊穿后便持續(xù)看空，此前一直認(rèn)為998依然是6124之前的4浪底，所以就認(rèn)為1664不是底。但現(xiàn)在看顯然是錯(cuò)的。必須從998之后，進(jìn)行斷代，才能建立符合中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的基石。
998之前，中國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)15年左右的發(fā)展，完成了循環(huán)級(jí)別的一浪和二浪。雖然上證綜合指數(shù)因?yàn)楹髞?lái)中國(guó)聯(lián)通，寶鋼股份，中國(guó)石化的發(fā)行，導(dǎo)致2001年之后的上證指數(shù)權(quán)重發(fā)生了變化，造成指數(shù)的一些抗跌特性，但是如果專注研究股本在2005年之前變化不大的權(quán)重指數(shù)000006地產(chǎn)指數(shù)的話，就會(huì)明白，998的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)點(diǎn)其實(shí)已經(jīng)完成了此前15年的推動(dòng)和調(diào)整。而且調(diào)整是以一個(gè)規(guī)模巨大的平坦型結(jié)構(gòu)完成，所以從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)而言，998應(yīng)該是一個(gè)新的超級(jí)循環(huán)，所以我們現(xiàn)在處在牛市的第二浪和第三浪之間，所以，過(guò)分看空市場(chǎng)，與結(jié)構(gòu)不符。
當(dāng)然我們的證券市場(chǎng)近期的走勢(shì)足夠的強(qiáng)，這個(gè)強(qiáng)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1、權(quán)重非常大的金融股開(kāi)始走強(qiáng)；
2、在國(guó)際股市最后一個(gè)暴跌浪中，我們走出了逆勢(shì)緩慢上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，這個(gè)特征常常說(shuō)明中國(guó)股市的調(diào)整已經(jīng)完成，而且趨勢(shì)表明已經(jīng)向上。
3、國(guó)家政策的主導(dǎo)，這是中國(guó)特色。
對(duì)應(yīng)上證綜合指數(shù)，深入解析了以金融股為主的綜合指數(shù)的走勢(shì)圖，發(fā)現(xiàn)在波浪結(jié)構(gòu)上，該指數(shù)堪稱完美。
如圖：
牛市一浪：851.41-5030.28，持續(xù)28個(gè)月。走出了具有延伸特征的9浪結(jié)構(gòu)：
一：851.41-1046.47；
二：1046.47-937.78；
三：937.78-3309.75，其中三浪的延伸5浪如圖所示；
四：3309.75-3042.34；
五：3042.34-5030.28；
牛市二浪：5030.28-1594.25，持續(xù)了14個(gè)月。典型的5-3-5鋸齒形態(tài)。
A：5030.28-4109.88；
B：4109.88-4570.74；
C：4570.74-1594.25；
請(qǐng)注意，圖中顯示，以金融股為主的綜合指數(shù)，于2008年12月31日結(jié)束了整個(gè)調(diào)整。配合基本趨勢(shì)線，即851.41-937.78，得到了有效的驗(yàn)證。
為什么說(shuō)現(xiàn)在開(kāi)始了新一輪的漲升？從圖中可以看出，即便2009年開(kāi)始的是反彈浪，也是一個(gè)大B浪反彈，高度依然以2008.1.15日的高點(diǎn)為目標(biāo)。但結(jié)合851.41-5030.28-1594.25的結(jié)構(gòu)來(lái)看，整個(gè)調(diào)整浪，接近整個(gè)推動(dòng)的1/6，即0.166位置來(lái)看，這種以空間換時(shí)間的調(diào)整將預(yù)示著也許熊市已經(jīng)結(jié)束，從2009年1月開(kāi)始已經(jīng)進(jìn)入了牛市之中。這一推論的有效證據(jù)，就是基本趨勢(shì)線851.41-937.78的驗(yàn)證。
總之，從現(xiàn)在開(kāi)始，以信念主導(dǎo)交易。選擇尚未炒作的績(jī)優(yōu)價(jià)值成長(zhǎng)股，一路持有。很多市盈率10倍左右的個(gè)股，靜態(tài)市凈率在2008年底尚不到2，動(dòng)態(tài)市盈率和市凈率分別小于10和2的個(gè)股，其目前的價(jià)格存在被市場(chǎng)嚴(yán)重低估的安全邊際。美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾市盈率在2003年初大概20倍左右，中國(guó)股市在1664的市盈率已經(jīng)低于998的市盈率。中國(guó)股市的2001年頂市盈率60倍；2007年頂市盈率70倍，故從價(jià)值投資理念來(lái)看，現(xiàn)在的確存在較確定的安全邊際。說(shuō)白了，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策認(rèn)定的市場(chǎng)極限低位應(yīng)該就是歷史上市盈率最低的1664點(diǎn)。
本文來(lái)自：鼎砥論壇
