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次貸危機(jī)爆發(fā)前的大背景:
         全球經(jīng)濟(jì)主要有兩個(gè)重要組成: 實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì),實(shí)體經(jīng)濟(jì)既物質(zhì)生產(chǎn)及服務(wù)(農(nóng)業(yè)工業(yè)服務(wù)業(yè)),它創(chuàng)造的是真實(shí)財(cái)富,是我們每個(gè)人離不開的生存基礎(chǔ).虛擬經(jīng)濟(jì)既金融業(yè),但更通俗點(diǎn)講是賭博經(jīng)濟(jì)或搶錢經(jīng)濟(jì),其實(shí)質(zhì)是不創(chuàng)造財(cái)富。
        重點(diǎn)談?wù)勌摂M經(jīng)濟(jì):虛擬經(jīng)濟(jì)提供一個(gè)財(cái)富分配的平臺(tái),分配的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的財(cái)富.它包括:證券交易 債券 大宗商品期貨 外匯期貨 及其他無法理解的一系列金融衍生品市場(chǎng)。其特點(diǎn)就是賭:賺錢的人一定是賺其他參與人的錢,不可能每個(gè)人都賺錢,是零和游戲。而且賺錢的永遠(yuǎn)是極少數(shù),虧的人永遠(yuǎn)是多數(shù)。大部分人以為賭至少是有50%賺的機(jī)會(huì),而每個(gè)人都以為自己有足夠的智商來做分析判斷提高勝算,然而實(shí)際賭局有人設(shè),他一定有把握只由他永遠(yuǎn)不虧。
        專家統(tǒng)計(jì)目前全球的實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模一年100萬億美元左右,而同時(shí)虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模700萬億美元左右.想想看:如果兩個(gè)人的總資產(chǎn)只有10萬,但兩個(gè)人打賭明天是否下雨,一個(gè)賭下雨一個(gè)賭不下,賭注是70萬,誰輸誰出70萬.這樣大家看出其中的問題了嗎?第二天輸贏定了以后，輸?shù)囊环皆趺茨贸?0萬？

        次貸危機(jī)爆發(fā):虛擬經(jīng)濟(jì)的賭桌之一下注完畢底牌翻開，輸贏立馬見分曉．大部分賭徒巨虧，都資不抵債了：帶進(jìn)賭場(chǎng)的錢是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，他們開始四處籌錢還賭債．
　　有的把自己低價(jià)給賣了來還清債務(wù)，如美林證券＼貝爾斯登，有的找政府幫助如ＡＩＧ美國國際集團(tuán)，像房利美房貸美直接政府托管，平時(shí)人緣差的沒關(guān)系的就只有走破產(chǎn)倒閉的路了如雷曼兄弟．
　　基本上我們聽到的好像只有虧的人，沒有賺的人．可是別忘了有人輸必有人贏．只是贏得人不吭氣而已，高明者更是也喊自己虧了．假如你中彩票500萬你也會(huì)非常低調(diào)的．
　　贏的這資金相對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模都是不小的數(shù)目．從賭場(chǎng)撤出后一部分暫時(shí)休息不動(dòng)．有部分資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致出現(xiàn)通脹抬頭．

        償還賭債的行為還在持續(xù)中，籌錢借貸非常困難，他們大量的變賣資產(chǎn)來還債，使得所有的資產(chǎn)價(jià)格開始下跌．他們擁有的實(shí)體企業(yè)由于缺乏資金而倒閉，危機(jī)開始影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)．
　　次貸危機(jī)使大家的對(duì)經(jīng)濟(jì)前景開始懷疑．世界范圍內(nèi)到處是陷入債務(wù)泥潭的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)．實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金周轉(zhuǎn)限于停頓．因?yàn)榇罅抠Y金被抽離到虛擬經(jīng)濟(jì)去還債．
　　這個(gè)階段開始顯現(xiàn)給我們的就是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通貨緊縮．商品價(jià)格下調(diào)成為主基調(diào)．

        面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的衰退威脅，實(shí)體經(jīng)濟(jì)中資金的嚴(yán)重匱乏，世界各國政府一致行動(dòng)起來：降息＼注資，鼓勵(lì)消費(fèi)＼投資，刺激信貸．到08年底統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示全球的救市資金總額是２萬億美元．然而信心的嚴(yán)重缺乏導(dǎo)致銀行不敢放貸，誰能保證借款人不是下一個(gè)賭輸?shù)娜四兀?br>　　這就造成了實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金依然缺乏，政府的注資以及原來賭贏的一方擁有的資金形成巨額的貨幣余量被囤積著．世界其實(shí)不差錢．
　　次貸危機(jī)形成的債務(wù)窟窿已經(jīng)讓西方主要國家的利率基本降到零，通過發(fā)行國債籌資也已到了極限．而次貸危機(jī)只是虛擬經(jīng)濟(jì)賭場(chǎng)里的一張賭桌而已，其他還有很多賭桌的底牌還會(huì)一個(gè)個(gè)亮出定輸贏，那時(shí)形成的債務(wù)規(guī)模將是次貸的數(shù)倍數(shù)十倍．這個(gè)債務(wù)窟窿的理論最大值可以是700萬億美元規(guī)模．實(shí)際規(guī)模我們假設(shè)有200萬億吧，那么全球要彌補(bǔ)這個(gè)債務(wù)缺口現(xiàn)實(shí)的辦法就是印出200萬億美元．

        實(shí)體經(jīng)濟(jì)受危機(jī)的打擊會(huì)萎縮不少，假設(shè)到這個(gè)階段實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模只需要８０萬億美元．虛擬經(jīng)濟(jì)的債務(wù)窟窿用加印的200萬億的美元填補(bǔ)．就是賭博虧的一方終于通過政府的幫助拿到200萬億的資金還給賭贏的一方．天下終于太平了．
        危機(jī)到這時(shí)穩(wěn)定了．所有的債務(wù)被償還，大家都可以松口氣，不會(huì)再有壞消息來了，借貸信心恢復(fù)，資金開始流動(dòng)了．之前囤積的貨幣余量分別進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)．只是經(jīng)過上次的賭局大部分賭徒被淘汰，到這個(gè)階段虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模大不如前．

       我們算一下現(xiàn)在全球的貨幣總量是：300萬億．是危機(jī)前的３倍．實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣總量基本也就是比300萬億稍少點(diǎn)．因?yàn)樘摂M經(jīng)濟(jì)都是杠桿操作，需要的資金量很少．當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需要是80萬億，而現(xiàn)在有近300萬億的資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)周轉(zhuǎn)，全世界面對(duì)的將是：　　　　　　　　

　　　通貨膨脹

備注：

    1．目前我們還處在債務(wù)窟窿不斷涌現(xiàn)的階段．
　2．文中的數(shù)據(jù)只用來定性判斷，并不可用來做精確定量分析．
　3．美聯(lián)儲(chǔ)３月２０日已發(fā)布消息將收購3千億美國１０期國債，也就是它開始自己憑空印美元了．金融市  場(chǎng)已做出巨大反映．
  4. 記住通貨膨脹是清償無法償還的債務(wù)需要，包括虛擬經(jīng)濟(jì)的債務(wù)還有更重要的主權(quán)國家的債務(wù)如美國的巨額國內(nèi)債務(wù)和國際債務(wù)。