其實早些時候就想寫這個文章，但后來考慮了一下，還是等些時候?qū)懥?。因為一句同樣的話，是需要相?yīng)的環(huán)境或者合適的時候才能說的。在早期市場好的時候，大家都覺得自己就是投資大師，說這個話題，就會引來大家的不滿，也聽不進任何有益的建議的。當然現(xiàn)在來說這個話題，很多人看了還是不爽的，現(xiàn)在大家不就是都在短線操作嗎？但也沒有資金歸零呢！不急，現(xiàn)在不歸零，不等于不會歸零。我十幾年的市場觀察下來，凡是我認識的，這幾十年中基本上都是歸零的。即便是現(xiàn)在還在炒股，也只是像電腦重啟了一會而已。
當然一個結(jié)論出來，需要大量的過程推演，也需要大量的證據(jù)和理論推導的。接下去就慢慢的來說明這個問題。首先我們必須明白的前提，投資就是賭的概率，包括巴菲特他的取勝之道，就是在概率上的取勝。世界上任何事物，都是在算計概率和以概率去博取需要的結(jié)果。
關(guān)于概率最簡單的理解，就擲骰子，也可以扔硬幣。一個骰子，它的雙數(shù)和單數(shù)是相等的，我們在擲骰子的時候，有時候連續(xù)擲幾次，會發(fā)現(xiàn)雙數(shù)和單數(shù)并不是1比1。有時候單數(shù)多，有時候雙數(shù)多。但我們?nèi)绻惶斓酵聿粩嗟臄S骰子，那么擲出的單和雙的點數(shù)基本上是一樣的。也就是說，對于一個本來就是單雙各半的設(shè)定，給予足夠的次數(shù)，最后的結(jié)果都是一半比一半。擲骰子的次數(shù)越多，單雙的比列就越接近，而且會無限的接近，這就是概率。散戶在市場的短線操作，其實和在市場擲骰子是一樣的，每次出現(xiàn)的結(jié)果不是虧就是賺。當然有人會說，也可能是不賺不賠的，那么等于這次是零，沒有操作是一樣的。零就不需要計入概率計算中了，因為把零加進去對數(shù)值不增不減。我們先來一個最理想的假設(shè)，雖然這個假設(shè)不會像我們假設(shè)的那么理想，就當這個假設(shè)是存在的。假設(shè)我們在市場短線操作每次賺錢和虧錢的數(shù)值是相等的。那么根據(jù)概率來看，我們炒作的次數(shù)越多，結(jié)果就越等于零。做一次，我們只有一個結(jié)果，不是賺就是虧，如果我們做無數(shù)次，那么賺和虧的結(jié)果就會無限接近，也就是最后我們的利潤肯定是零。當然，這個零可能是我們最好的結(jié)果，也就是可以在市場白玩很多年。但事實不是如此，因為我們玩的時候需要入場費，也就是交易費用，包括印花稅，交易傭金，過戶費等等。如果我們以10萬本金計算，在市場交易100次，其實每交易一次就是一次買和賣，等于產(chǎn)生本金的2倍交易量。這個就像流水，10萬本金交易100次，就會產(chǎn)生2000萬的流水出來。然后我們可以簡單算一下2000萬流水的費用。交易傭金按萬5算，印花稅單向收費，按千1.5算，再加上其他費用，這樣10萬本金就需要支付接近3萬的費用，也就是本金的30個點不見了。所以，中國散戶在市場存活的存在年限是2年半左右，這個理論大概是這么來的吧。
按上面的假設(shè)情況下，10萬的本金，最多可以交易300次，然后本金就消失了。這個前提假設(shè)是每次操作的盈利和虧損是等同的情況下的。但事實又會是怎么樣呢？事實比假設(shè)的情況會更加倒霉。這里可分二點來研究：一，散戶總是在略有微利的情況下就把股票賣了，而一旦操作失敗，不但不會把股票賣了，還會選擇深套。也就說漲的時候賣的快，跌的時候不肯賣或者賣的慢。所以我們會看到一個市場的證據(jù)，股票漲的時候會放量，股票跌的時候會縮量。市場越漲，交易就越活躍，也就是賣的人速度會更快。二，中國的股市，這二十幾年來，都是牛短熊長，股市下跌的時間遠遠大于股市上漲的時間。那么每次操作的概率，就必定是虧的次數(shù)遠大于賺的次數(shù)。
而我們的假設(shè)是盈虧相等的情況下操作，最后的結(jié)果是必然虧錢的。但現(xiàn)在再加上二個不利的因素，散戶虧多賺少的規(guī)律和市場漲少跌多的規(guī)律。于是我們就可以根據(jù)概率上的判斷，任何一個市場的散戶，只要在頻繁的做短線，他就只有一個結(jié)果，最后資產(chǎn)變?yōu)榱?。所以我在市場十幾年，從沒見過在市場做短線而發(fā)家致富的，而大部分的人是發(fā)家致富來市場做短線的。
賭場的生意為什么能這么火，道理上也是一樣的。有些人總是擔心賭場老板會輸完，其實賭場在絕對公平的的情況下，賭場還是發(fā)財?shù)?。只要賭的人越多，賭的次數(shù)越多，即便人性都是理性的，老板也拿到了籌碼的抽頭，他是唯一穩(wěn)賺不賠的主。
當然了，有人會說，這不是有短線操作秘籍嗎？這個問題，首先是這個秘籍是不是真有用我們不知道。但如果是真有用的秘籍，因為人性使然，也不可能按秘籍的套路來。就像要成為書法家不是有各種帖子臨摹嗎？小時候我們都不是臨摹過書法帖子嗎？但我們有幾個人是書法家呢？
