余額寶最近又有了新玩法。據(jù)說天弘基金把余額寶推向了汽車消費(fèi)領(lǐng)域。在所謂“余額寶購車”的產(chǎn)品設(shè)計中，用戶在余額寶中授權(quán)凍結(jié)全部購車款后即可在實(shí)體店提車；提車后的三個月內(nèi)，凍結(jié)的車款仍留在用戶的余額寶賬戶內(nèi)，產(chǎn)生的收益全歸用戶所有。
貌似是件多贏的事。只要這一產(chǎn)品成立，用戶買新車的同時可以得到三個月的余額寶投資收益；車商可以借此機(jī)會掛鉤促銷車型提升銷量；而天弘基金亦能壯大資金體量——汽車消費(fèi)動輒數(shù)萬數(shù)十萬，這些錢都是先要存到余額寶里去的。乍一看，這是個挺像樣的創(chuàng)新，但過細(xì)咂摸一番，背后可能還有別的故事。
或許天弘基金要搞的大動作并不是做個汽車消費(fèi)領(lǐng)域的中間商而已，就在推出“余額寶購車”的同時，它還號稱要打造國內(nèi)首個企業(yè)平臺資金理財計劃。消息指，天弘基金已與相關(guān)企業(yè)達(dá)成協(xié)議，推出了所謂“星計劃”資金管理增值服務(wù)，歸集400多家大型集團(tuán)企業(yè)客戶的資金。聲稱將“幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)“閑錢理財”，全面幫助企業(yè)提高資金使用效率，盤活企業(yè)資金鏈條的每一個環(huán)節(jié)?！睋Q句話說，余額寶模式要在企業(yè)客戶當(dāng)中復(fù)制。
其實(shí)余額寶眼下正面臨一場滑鐵盧。有財媒梳理了今年以來余額寶的表現(xiàn)，收益滑坡已成為了主基調(diào)。3月25日，余額寶收益跌破5.5%；5月11日跌破了5%；6月23日4.5%的關(guān)口也被擊穿；7月8日，又跌破了4.2%。雖然截至目前，余額寶仍是國內(nèi)最大、全球第4大的貨幣基金，但相較去年其誕生之初的狂飆突進(jìn)，這一現(xiàn)象級的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品已經(jīng)逐步泯然眾人。
窘境并非余額寶獨(dú)有，互聯(lián)網(wǎng)寶寶軍團(tuán)面臨著同樣的麻煩。截至28日，無論是理財通還是百賺，年化收益率均早已跌破5%。連原本死撐在5%以上的傭金寶，眼下也降至4.8%左右?？膳c此同時，多數(shù)銀行理財產(chǎn)品所推廣的年化收益率均超過5%。此消彼長間，余額寶們作為投資渠道的吸引力正在被顯著削弱，相當(dāng)一部分較早前“存款大搬家”所帶來的資金正在上演“從哪兒來、回哪兒去”。
另一個值得關(guān)注的事實(shí)是A股在7月下旬迎來了一波極具后市想象空間的強(qiáng)力反彈，市場情緒空翻多，低迷已久的場內(nèi)終于出現(xiàn)了增量資金的身影。分析稱，經(jīng)濟(jì)基本面沒有給人足夠的信心以及資金面不夠充裕，是此前市場多次反彈夭折的原因，而目前這些不利因素都在弱化。
從28日這一交易日情況看來，逼空走勢顯著。兩市高開高走，一路震蕩上揚(yáng)。滬綜指盤中最高探至2181.50點(diǎn)，創(chuàng)出今年以來的新高。創(chuàng)業(yè)板卷土重來，再次重返1300點(diǎn)上方。量能方面與上周相比也有顯著擴(kuò)大，兩市成交額突破3300億元，創(chuàng)下去年9月份以來的最大成交量。一旦近期股市上升勢頭確立，賺錢效應(yīng)回歸，勢必會吸引相當(dāng)數(shù)量的民間資金進(jìn)場。如此一來，不論是銀行理財產(chǎn)品還是互聯(lián)網(wǎng)寶寶軍團(tuán)，都將加速出現(xiàn)資金失血，收益率將加速下跌。
站在這樣的角度審視，無論是做汽車消費(fèi)中介也好，還是做企業(yè)理財平臺也罷，天弘基金試圖努力達(dá)成的目的，應(yīng)當(dāng)是盡可能的保持余額寶資金規(guī)模，繼續(xù)用巨無霸的體量來確保余額寶在未來市場競爭中的生存發(fā)展空間。但個人認(rèn)為余額寶一家獨(dú)大的時代終將劃下句點(diǎn)，投資渠道越豐富、資本市場的賺錢效應(yīng)越顯著，這一天到來得就會越迅速。
不管你信不信，倘若牛市真正到來，歷史賦予余額寶們“投資理財”的使命便結(jié)束了，它們必將回到屌絲錢包的本來面目上去。（慕容散）
