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上交所將盡快放開現(xiàn)有股票期權(quán)投資者的一人一戶限制
2月11日，上證50ETF期權(quán)交易進入第三天。當(dāng)天下午開盤后，有兩個認(rèn)購合約出現(xiàn)瞬間的暴跌，并引發(fā)了熔斷機制，之后價格恢復(fù)正常。
具體看，2月11日13時3分12秒，50ETF購4月2400、50ETF購4月2450合約價格出現(xiàn)大幅異常。50ETF購4月2400合約價格從0.1006元跌至0.001元，50ETF購4月2450合約從0.0808元跌至0.001元，觸發(fā)熔斷機制。
對于造成兩次觸發(fā)熔斷機制的原因，上交所稱，據(jù)初步核查了解，是因為一家做市商(中信證券)在午間調(diào)整報價參數(shù)導(dǎo)致大幅偏離理論價值的報單所致。
“據(jù)了解，這次大幅偏離理論價值的報單對中信證券造成了約1萬元的損失?！鄙辖凰Q。
記者了解到，本次交易系統(tǒng)啟動熔斷機制后，做市商進行了積極報價，50ETF購4月2400合約熔斷集合競價成交價格為0.0940元，50ETF購4月2450合約熔斷集合競價成交價格為0.1128元，價格恢復(fù)正常。
熔斷期間，中信證券對50ETF購4月2400合約進行了2筆共20張撤單，對50ETF購4月2450合約進行了3筆共30張撤單。
不過，中信證券在熔斷機制啟動后及時撤回了未成交的報單，避免了進一步的損失。
國泰君安證券首席經(jīng)濟學(xué)家林采宜認(rèn)為，這說明熔斷機制對抑制市場價格異常波動效果顯著?？傮w而言，上交所股票期權(quán)嚴(yán)格的風(fēng)險控制制度設(shè)計合理，市場運行平穩(wěn)，合約定價合理，做市商提供市場流動性作用顯現(xiàn)。
市場人士表示，從昨日兩次熔斷情況看，熔斷機制發(fā)揮了重要的作用：一是熔斷機制可以在價格出現(xiàn)異常波動時，給市場穩(wěn)定和冷靜的時間，快速平抑不合理的市場波動；二是可以有效降低大幅偏離理論價值的報單導(dǎo)致的損失。在現(xiàn)有交易規(guī)則下，限價申報單筆最多10張合約，市價申報單筆最多5張合約，因此，大幅偏離理論價值的報單損失可控。
此外，上交所昨日還表示，目前《股票期權(quán)試點投資者適當(dāng)性管理指引》中規(guī)定，股票期權(quán)投資者應(yīng)指定交易在證券公司六個月以上。在相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)與風(fēng)控手段完備后，上交所將盡快放開現(xiàn)有股票期權(quán)投資者的一人一戶限制，已開立衍生品合約賬戶的投資者可以自行選擇其他期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)開立多個賬戶。
