隨著最近幾個交易日各大股指的暴跌，牛市進程受到了巨大挑戰(zhàn)。原先漲幅較大的熱門板塊在這段時間里面都出現(xiàn)了暴跌，而一些防御性板塊的表現(xiàn)則相對要好一些。
截至6月26日，6月份僅4個板塊處于上漲狀態(tài)，分別是鋼鐵、交通運輸、紡織服裝和公用事業(yè)。其中，傳統(tǒng)防御性板塊之一的公用事業(yè)6月份以來上漲了0.59%。
跌得最多的則是傳媒、建筑裝飾和有色金屬這三個板塊。6月份以來，分別下跌了9.79%、9.38%和8.95%。
另外幾個防御性板塊，在暴跌行情中，相對來說跌幅較小，如家用電器、食品飲料板塊分別下跌了2.64%和4.56%。
我們按照今年以來股價漲幅小于50%，2014年和今年一季報凈利潤增長在30%以上，市盈率在50倍以下，在上述防御性行業(yè)中，為大家篩選出了12只防御性股票。
其中，公用事業(yè)板塊的股票最多，分別為三峽水利(600116.SH)、國新能源(600617.SH)、洪城水業(yè)(600461.SH)、川投能源(600674.SH)、國投電力(600886.SH)、長江電力(600900.SH)、黔源電力(002039.SZ)和長源電力(000996.SZ)。醫(yī)藥行業(yè)中的華東醫(yī)藥(000963.SZ)、吉林敖東(000623.SZ)、亞寶藥業(yè)(600351.SH)和譽衡藥業(yè)(002437.SZ)也入選其中。
電力板塊上市公司一直都具有低股價和低市盈率的特點，我們在“第一財經(jīng)《財商》APP”的《財務選股》欄目中也反復提及這一板塊。但該板塊有一個壓制因素，即宏觀經(jīng)濟增速的放緩，這對于電力這樣的周期性行業(yè)來說，影響還是比較大的。
在大盤大跌之前，電力板塊一度受到市場熱捧。這緣于6月23日晚，國投電力公告稱公司正籌劃重大事項自6月24日起停牌，引發(fā)了市場對于電力行業(yè)國企改革提速的預期。
業(yè)內(nèi)認為，在新電改和國企改革的雙重驅(qū)動下，以五大發(fā)電集團為代表的能源類國企資產(chǎn)注入將加速，國企有動力借助上市公司融資平臺，整合集團資產(chǎn)注入上市公司。
此外，下半年售電牌照的發(fā)放及配額制的出臺，將率先打破電網(wǎng)兩端的舊有格局，能源云聯(lián)網(wǎng)平臺有望迎來實質(zhì)性落地，其對行業(yè)生態(tài)的重塑有望不斷提升行業(yè)的整體估值水平，從中短期來看，行業(yè)內(nèi)將存在主題結(jié)構(gòu)性機會。
此外，醫(yī)藥板塊由于業(yè)績穩(wěn)健一般被認為防御性較強，但不少醫(yī)藥類上市公司其實概念性很強，且本輪牛市以來漲幅較大，防御性并不佳。
相對來說，有一些業(yè)績多年保持正增長，且估值也比較低的醫(yī)藥股，防御性就要出色很多。比如吉林敖東近期正在布局大健康產(chǎn)業(yè)，譽衡藥業(yè)近期正式進入到了“互聯(lián)網(wǎng)++”，而亞寶藥業(yè)近年來業(yè)績穩(wěn)健增長。
