11月20日晚,證監(jiān)會發(fā)布公告稱,證監(jiān)會重啟10家IPO批文。上交所5家,深交所中小板3家,創(chuàng)業(yè)板2家,雖然此前證監(jiān)會出臺了新的ipo申購規(guī)則,但此前28家暫停的企業(yè)依然采用老規(guī)則進行新股發(fā)行,也就是說這10家企業(yè)仍然是要凍結(jié)資金來打新。那么這次IPO,A股會做如何反應(yīng),橫盤震蕩上升還是出現(xiàn)牛回頭的情況呢?"日歷買股法"數(shù)據(jù)顯示:在過去發(fā)行的十六次發(fā)布IPO中,滬指次日下跌概率達62.50%,大盤短期容易受IPO影響市場發(fā)生調(diào)整,但隨著時間推移,市場基本上消化了IPO發(fā)行的不利影響,后10日及20日,滬指上漲的概率分別達到56.25%及75%。由于首批10只新股仍按老辦法發(fā)行,需要凍結(jié)大約1萬億元資金,會對大盤形成一定的抽水作用,這也很可能是周五跳水的原因,但最關(guān)鍵的還是對券商、創(chuàng)投概念股和次新股的影響,在“玉名投資家園”公眾號(yuming618)獨家金股中對此過分析。
券商股的業(yè)績選股核心
近期帶領(lǐng)股指強勢反彈的市場亮點無疑是券商股,面對券商股集體反彈,以及隨后的分化,乃至調(diào)整,這個板塊成為市場的X因素。僅從本周券商股表現(xiàn)來看,西部證券累計漲幅就高達39.72%,東興證券累計漲幅達21%,方正證券累計漲幅也在10%以上達到17.94%,興業(yè)證券(8.47%)、光大證券(6.20%)、太平洋(5.15%)、長江證券(4.18%)、國信證券(4.03%)、西南證券(3.26%)、東北證券(3.18%)、東方證券(2.69%)、山西證券(1.46%)、國投安信(0.78%)、華泰證券(0.46%)、國海證券(0.43%)等個股也均實現(xiàn)上漲。
IPO的開閘,將直接提高相關(guān)保薦券商的業(yè)績。短期看,業(yè)績彈性較大的券商值得關(guān)注;長期看,大型券商和項目儲備豐厚的券商具有長期競爭力。成交量繼續(xù)維持高位,券商傭金收入大增,同時自營業(yè)務(wù)、兩融業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)大幅增加,也利好券商股,從基本面來看券商股業(yè)績將出現(xiàn)超預(yù)期增長。而此次證監(jiān)會宣布的IPO重啟消息又將成為券商股爆發(fā)的催化劑。玉名認為值得一提的是,券商業(yè)績已實現(xiàn)反彈。10月份財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,23家上市券商營業(yè)收入225.63億元,同比增長57%,環(huán)比增長38%,凈利潤實現(xiàn)101.23億元,同比增長70%,環(huán)比增長75%。具體到公司來看,23家上市券商除西南證券和長江證券之外,其余21家上市券商凈利潤全部環(huán)比增長,其中太平洋證券凈利潤實現(xiàn)了從441.03萬元直線攀升到了1.82億元,環(huán)比漲幅高達4047.73%。山西證券、國海證券以582.45%和503.84%的環(huán)比漲幅位列亞軍和季軍,方正證券、國信證券、國金證券、東北證券也均實現(xiàn)了翻倍增長。
創(chuàng)投概念股表現(xiàn)強勢
IPO最大的受益者莫過于原始股東,而這些原始股東中不乏上市公司。所投資的公司一旦上市,市值將倍增,IPO“影子股”也將實質(zhì)性受益,股價隨之水漲船高。在已獲得IPO批文的28家公司中,包括井神股份、讀者傳媒、思維列控、中新科技、久遠銀海、通合科技、中科創(chuàng)達和富祥股份在內(nèi)的多家公司的股東中有上市公司潛伏的身影。
近期,永太科技、遠望谷、匯鴻集團、華昌化工、時代出版、甘肅電投、大眾交通、TCL集團、光大證券、廣發(fā)證券、申萬宏源等11家上市公司就因直接或間接參股新股而備受關(guān)注。上述個股中,本周遠望谷累計漲幅居首達到51.52%,永太科技緊隨其后達到47.66%,華昌化工、時代出版、甘肅電投和匯鴻集團累計漲幅也均在10%以上,分別為25.88%、16.88%、16.62%、13.53%。
新股影子股,主要可分為兩大類。一是直接參股上市公司的個股。第二類,則是新股的供應(yīng)商和同行業(yè)競爭對手。此外,新股上市對所屬板塊也有帶動作用,同板塊中低估值績優(yōu)股也可以提前關(guān)注。玉名也在11月10日在“玉名投資家園”微信公眾號發(fā)表了獨家文章《手把手教你打新買什么股》,也介紹了清華同方、常山股份個股,在市場調(diào)整明顯抗跌,也值得關(guān)注。
比價效應(yīng)打開估值空間
雖然市場對于重啟IPO對次新股的影響一直爭論不休,但不可否認的是,在此前兩次IPO重啟后,次新股板塊隨后三個月和六個月的期間整體漲幅均超同期大盤。隨著IPO重啟,新一批上市標的無疑將搶盡兩市次新股風頭。但需要注意的是,伴隨著新股上市后超強的市場表現(xiàn),在市場的比價效應(yīng)影響下,次新股估值普遍將向新股靠攏,從而大幅提升估值水平。值得一提的是,在本輪IPO新規(guī)影響下,新股申購熱情或?qū)⑦M一步升溫,因此短期內(nèi)次新股的估值仍有較大提升空間。
除IPO重啟助推次新股板塊人氣外,出于較小的流通股本以及快速壯大的意愿,次新股成為兩市最有機會在年報期實施高送轉(zhuǎn)的領(lǐng)域。值得一提的是,高送轉(zhuǎn)主題通常是跨年行情的主角之一,高送轉(zhuǎn)整個行情共分為三個階段,第一,當年四季度的預(yù)期階段;第二,次年年初的分紅預(yù)案密集發(fā)布階段;第三,分紅實施后,填權(quán)階段。從歷史經(jīng)驗來看,上述三大階段的投資熱度呈現(xiàn)遞減趨勢,因此,現(xiàn)在正是高送轉(zhuǎn)行情的鼎盛時期。需要注意的是,近年來上市公司對高送轉(zhuǎn)也是青睞有加,包含高送轉(zhuǎn)的年度利潤分配方案也愈加增多,在此背景下,高送轉(zhuǎn)行情的強度也有望逐年遞增。盡管近期次新股表現(xiàn)強勢,但隨著震蕩整理行情的延續(xù),板塊內(nèi)個股表現(xiàn)分化亦在所難免,所以精選標的依然十分重要。想了解個股策略,股市個股每日簡評為您操作個股提供工具。