對中資銀行被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)展望的問題，既不要過于在乎，也不能掉以輕心，而應(yīng)當(dāng)采取更加積極有效的措施，增強(qiáng)金融業(yè)的安全性。其中，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，增加對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，是金融企業(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)的最根本手段。
據(jù)媒體報(bào)道，自3月以來，已經(jīng)有16家中資銀行被國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)了評(píng)級(jí)展望，1家銀行評(píng)級(jí)遭遇降級(jí)。對此，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，評(píng)級(jí)展望的調(diào)整只是表明了國際評(píng)級(jí)公司的自身看法，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響相對有限，不必反應(yīng)過度。
的確，中資銀行的實(shí)際情況，未必像評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所評(píng)判的那樣，已經(jīng)到了需要下調(diào)評(píng)級(jí)展望甚至降級(jí)的地步。因此，不宜過度解讀。但從另一個(gè)角度來看，中資銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理和防范方面，也確實(shí)存在一些問題，需要引起管理層和各商業(yè)銀行的重視。
眾所周知，自2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，中資銀行的擴(kuò)張步伐一直非?？?，僅信貸資金投放就達(dá)到近百萬億。特別是去年，當(dāng)年新增信貸資金超過11萬億元。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長速度卻在持續(xù)放慢，已由過去的兩位數(shù)下降了7%以下。
為什么規(guī)模龐大的資金投放出去后，經(jīng)濟(jì)卻持續(xù)下行？尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，仍普遍面臨融資難、融資貴問題。追根究底，一方面，是大量資金被土地、鋼筋混凝土、過剩產(chǎn)能占用或在體外循環(huán)，這不僅影響資金的運(yùn)行效率，且干擾了市場的正常秩序，導(dǎo)致需要資金的市場主體，因資金結(jié)構(gòu)惡化而得不到有效支持；另一方面，不斷增加的市場流動(dòng)性，還會(huì)為今后可能的通貨膨脹埋下隱患。
當(dāng)前，從目前的實(shí)際情況來看，流動(dòng)大規(guī)模增加，成為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的概率要低于資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率不高。值得注意的是，如果資金真正流向需要的地方，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資難題就不會(huì)這么大，融資難、融資貴的問題就不會(huì)這么突出。
而更可能的一種現(xiàn)象是，銀行為了阻止眼前的風(fēng)險(xiǎn)不暴露，人為地控制資金的投放，尤其是對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投放，從而采取體外循環(huán)、體內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)等方式，做資金交易，而不是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果是這樣，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大。
從目前銀行資金投放到實(shí)體的情況來看，情況難以令人樂觀?？梢哉f，即便資金在銀行體外循環(huán)的現(xiàn)象嚴(yán)重，投放到資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率較低的行業(yè)的現(xiàn)象更值得重視，其中相當(dāng)一部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過了70%。舉例來說，政府融資平臺(tái)如果不是相關(guān)部門人為將土地價(jià)格評(píng)高，絕大多數(shù)融資平臺(tái)的資產(chǎn)負(fù)債率都已經(jīng)超過了100%，而一些產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)到80%以上。原本應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率情況較好的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因?yàn)榈貌坏姐y行的支持，資金周轉(zhuǎn)不靈，資產(chǎn)負(fù)債率也在70%以上。在這樣的情況下，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)中資銀行的評(píng)級(jí)展望，有一定的合理性。
關(guān)鍵在于，面對評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)展望下調(diào)，管理層和相關(guān)銀行機(jī)構(gòu)不能再無動(dòng)于衷，而應(yīng)當(dāng)從評(píng)級(jí)展望中充分感受到風(fēng)險(xiǎn)的存在，認(rèn)真對待已經(jīng)出現(xiàn)或可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，從而采取強(qiáng)有力的措施予以化解。
全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、央行前副行長吳曉靈近日在某論壇上表示，在經(jīng)濟(jì)困難時(shí)期，銀行沒有動(dòng)力、沒有能力去發(fā)放貸款，而且在發(fā)放貸款的時(shí)候過多有利潤的考慮，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)也未必是一件好事。她認(rèn)為，降低金融機(jī)構(gòu)資本充足率和撥備的要求，是逆周期調(diào)節(jié)的題中之義，如果一味追求金融機(jī)構(gòu)自身健康，而不顧企業(yè)的發(fā)展，那么銀行最終也會(huì)成為無本之木、無源之水。
一般來說，銀行資本充足率提升，放貸沖動(dòng)受到抑制，相反，降低銀行資本充足率，則可增加貨幣供應(yīng)量和信貸總量。
如今，CPI已重回“1”時(shí)代，呼吁央行降息降準(zhǔn)的聲音再度升溫。殊不知，這又是一個(gè)只顧眼前、不顧長遠(yuǎn)的建議。因?yàn)?，?dāng)前出臺(tái)降息降準(zhǔn)政策，也不會(huì)產(chǎn)生太好的效果。要知道，一項(xiàng)政策的出臺(tái)，不僅要看可能，還要看需要，更要看效果。沒有效果或效果欠佳的政策，務(wù)必謹(jǐn)慎。尤其是在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況不佳的情況下，政策的出臺(tái)更要有針對性，有前瞻性，有明確的效果導(dǎo)向。
正因如此，對中資銀行被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)展望的問題，既不要過于在乎，也不能掉以輕心，而應(yīng)當(dāng)采取更加積極有效的措施，增強(qiáng)金融業(yè)的安全性。其中，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，增加對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，是金融企業(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)的最根本手段。
(作者系中國民營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)理事，專欄作家，媒體特約評(píng)論員)
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