仙壇股份(002746)：雞價(jià)上漲帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)發(fā)力
公司將上半年預(yù)計(jì)歸屬凈利潤(rùn)變動(dòng)區(qū)間由6600-7000萬(wàn)元上修為7300-7700萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)749%-796%，EPS0.38~0.40元；單二季度歸屬凈利潤(rùn)5300-5700萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)762%-927%，環(huán)比增長(zhǎng)165%~185%， EPS0.27~0.30元。
肉雞價(jià)格持續(xù)上漲為公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因。二季度白羽肉雞價(jià)格7.98元/公斤，同比上漲10.2%，環(huán)比上漲4.3%。同時(shí)二季度雖然豆粕價(jià)格環(huán)比上升13.5%，但玉米價(jià)格環(huán)比下降8%(玉米占飼料比重60%而豆粕僅為20%)，使得飼料成本環(huán)比下降2%，疊加公司立體養(yǎng)殖技術(shù)改造后養(yǎng)殖效率的進(jìn)一步提升，測(cè)算公司二季度毛雞生產(chǎn)完全成本僅為3.6元/斤。預(yù)計(jì)二季度公司肉雞屠宰約2700萬(wàn)羽，單羽盈利2元(按每羽5斤計(jì)算)。整體上半年肉雞屠宰規(guī)模約5500萬(wàn)羽。
看好公司未來(lái)發(fā)展前景，主要基于：1、祖代雞引種大幅下行奠定產(chǎn)能收縮趨勢(shì)，且需求端逐步復(fù)蘇。結(jié)合供需，預(yù)計(jì)此次行業(yè)短缺水平將遠(yuǎn)超11年，因此雞價(jià)景氣程度也有望超過(guò)11年時(shí)期。整體預(yù)計(jì)此次肉雞價(jià)格高點(diǎn)或達(dá)6元/斤。2、定增項(xiàng)目立體養(yǎng)殖技術(shù)改造將使得公司規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。網(wǎng)養(yǎng)改籠養(yǎng)將有效提高公司合作農(nóng)戶生產(chǎn)規(guī)模(預(yù)計(jì)由1萬(wàn)羽/戶提高到2.5萬(wàn)羽/戶)，從而使得養(yǎng)殖規(guī)模得到擴(kuò)張。預(yù)計(jì)公司16、17年肉雞屠宰量將分別達(dá)1.1和1.2億羽。3、公司向下游熟食加工項(xiàng)目延伸，平滑周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)產(chǎn)品毛利率將得到提高，進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)。
給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。看好公司在禽產(chǎn)業(yè)鏈回暖情況下盈利情況，預(yù)計(jì)公司16~17年EPS分別為2.46元和3.73元；給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券
烽火通信(600498)：定增加碼 I.T綜合布局打開(kāi)成長(zhǎng)空間
烽火通信作為國(guó)內(nèi)光通信行業(yè)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品和客戶資源優(yōu)勢(shì)突出。目前公司正加速往高端設(shè)備以及能充分發(fā)揮公司整體優(yōu)勢(shì)的相關(guān)領(lǐng)域布局，這將進(jìn)一步改善公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。繼續(xù)維持強(qiáng)烈推薦級(jí)別。預(yù)計(jì)16-18年EPS為0.95、1.21和1.50元，對(duì)應(yīng)16-18年的PE分別為28.00x、21.94x和17.73倍。給予16年40倍PE，目標(biāo)價(jià)38.00元。中投證券
中科創(chuàng)達(dá)(300496)：費(fèi)用攤銷致業(yè)績(jī)?cè)鏊俦砻嫦禄?實(shí)則高增長(zhǎng)邏輯持續(xù)印證
公司公告2016年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)7020.61~7681.86萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.67%~13.43%。其中，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)施限制性股票和股票增值權(quán)攤銷計(jì)入成本費(fèi)用的金額約2860萬(wàn)元；非經(jīng)營(yíng)損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響金額約為1424萬(wàn)元。
事件評(píng)論
股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用攤銷致業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄?，撥云?jiàn)日高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)依舊。報(bào)告期內(nèi)公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.67%-13.43%，主要原因是2860萬(wàn)元的股權(quán)激勵(lì)成本費(fèi)用攤銷疊加1424萬(wàn)元的非經(jīng)營(yíng)損益影響，剔除上述因素后，歸屬母公司凈利潤(rùn)實(shí)際約為8456.6~9117.86萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)約25%~35%，增速依舊平穩(wěn)運(yùn)行在高增長(zhǎng)通道。
新業(yè)務(wù)加速落地兌現(xiàn)，重申中長(zhǎng)期高增長(zhǎng)邏輯未變。公司在鞏固傳統(tǒng)智能手機(jī)操作系統(tǒng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，基于此前在技術(shù)層面的深厚積淀，多維度布局智能車(chē)載、無(wú)人機(jī)、VR及機(jī)器人等智能終端領(lǐng)域，新業(yè)務(wù)布局正加速落地開(kāi)花結(jié)果。1)無(wú)人機(jī)：訂單交付落地，業(yè)績(jī)放量在即。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，今年中國(guó)無(wú)人機(jī)出貨量將達(dá)到百萬(wàn)量級(jí)，而無(wú)人機(jī)對(duì)芯片要求較高，意味著高通芯片更具優(yōu)勢(shì)，公司可依托與高通的合作關(guān)系占據(jù)技術(shù)與渠道雙重先機(jī)。目前，公司已向客戶開(kāi)始供應(yīng)“芯片+操作系統(tǒng)+核心算法”的模塊產(chǎn)品，并已實(shí)現(xiàn)部分訂單交付變現(xiàn)，考慮到當(dāng)前消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)正處于高增長(zhǎng)周期的初級(jí)階段，該塊業(yè)務(wù)彈性巨大；2)車(chē)載系統(tǒng)：多方借力，受益行業(yè)高景氣度。依據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2015年中國(guó)車(chē)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1500億，同比增長(zhǎng)41%，未來(lái)3年有望維持30%以上的年復(fù)合增速。在車(chē)載智能系統(tǒng)領(lǐng)域，公司已實(shí)現(xiàn)與瑞薩和德州儀器等領(lǐng)先的汽車(chē)芯片廠商及日本車(chē)載設(shè)備廠商Yupiteru的深度合作，并成功研制出基于Intel芯片的車(chē)載操作系統(tǒng)，具備導(dǎo)航、數(shù)字電視、藍(lán)牙免提及語(yǔ)音控制等功能，并成功開(kāi)拓三菱電機(jī)等重量級(jí)下游客戶。目前，公與上汽等國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)廠商的合作打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并能貢獻(xiàn)穩(wěn)定的業(yè)績(jī)支持；3) VR:拳頭產(chǎn)品亮相，厚積靜待薄發(fā)。5月中旬，公司重磅發(fā)布全球首款基于高通驍龍820芯片的VROS，實(shí)現(xiàn)了高性能與低功耗的高度融合，大幅降低VR廠商的業(yè)務(wù)研發(fā)成本，并可實(shí)現(xiàn)柔性定制?？紤]到VR大概率會(huì)成為下一個(gè)普及智能計(jì)算平臺(tái)，一旦公司拼接該套系統(tǒng)搶占市場(chǎng)先機(jī)，前景不可估量；4)機(jī)器人：砥礪前行，曙光初現(xiàn)。人口紅利消失及工業(yè)4.0的持續(xù)推進(jìn)將給予機(jī)器人行業(yè)高速發(fā)展的窗口期，未來(lái)10年中國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別，由此催生機(jī)器人操作系統(tǒng)的剛性需求。但是機(jī)器人行業(yè)涉及眾多復(fù)雜算法，國(guó)內(nèi)廠商短期內(nèi)難以破局。目前，公司已與日本的機(jī)器人廠商展開(kāi)合作，并取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。未來(lái)，隨著公司通過(guò)內(nèi)生外延掌握核心算法，該業(yè)務(wù)成長(zhǎng)空間值得期待。
創(chuàng)達(dá)2.0穩(wěn)步推進(jìn)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。2016年是公司全面轉(zhuǎn)型2.0模式的奠基之年，在技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)及業(yè)務(wù)范疇持續(xù)擴(kuò)大的雙輪驅(qū)動(dòng)下，看好公司高增長(zhǎng)的持續(xù)性。預(yù)計(jì)2016-2017年EPS分別為0.32元與0.77元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券
博世科(300422)：業(yè)績(jī)?cè)鏊俣唐谡{(diào)整 在手訂單充足支撐未來(lái)發(fā)展
業(yè)績(jī)?cè)鏊俾缘皖A(yù)期，看好公司后期發(fā)展。公司今年上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)0%-10%，增速低于去年同期及去年全年，主要受到造紙行業(yè)景氣度影響，公司2015年以來(lái)二氧化氯設(shè)備訂單較往年下滑。但從公司累計(jì)訂單量來(lái)看，截止2015年底已經(jīng)達(dá)到17億，今年以來(lái)再次新增6.56億，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鏊儆斜Ｕ稀?/p>
環(huán)評(píng)將成為公司未來(lái)重點(diǎn)拓展領(lǐng)域。目前，環(huán)評(píng)的重要性越來(lái)越高，不僅涉及項(xiàng)目的前期設(shè)計(jì)，中游監(jiān)測(cè)、下游驗(yàn)收的環(huán)評(píng)要求均在加大，通過(guò)收購(gòu)環(huán)評(píng)資產(chǎn)，戰(zhàn)略意義在于為公司后期拿下更多的項(xiàng)目及項(xiàng)目推進(jìn)提供支撐；另外，環(huán)評(píng)市場(chǎng)規(guī)?？捎^，當(dāng)前環(huán)評(píng)市場(chǎng)規(guī)模300億，未來(lái)市場(chǎng)千億，目前主要由紅頂把持，“紅頂脫鉤”開(kāi)始將環(huán)評(píng)業(yè)務(wù)對(duì)社會(huì)資本開(kāi)放，拓展環(huán)評(píng)成為公司未來(lái)重要戰(zhàn)略方向。
區(qū)域平臺(tái)化標(biāo)的，未來(lái)發(fā)展值得期待。公司立足廣西、湖南，從工業(yè)廢水治理起家，目前業(yè)務(wù)布局至土壤修復(fù)、市政污水處理、環(huán)評(píng)、檢測(cè)，全領(lǐng)域布局顯示公司發(fā)展雄心，去年年底完成限制性股權(quán)激勵(lì)，制定16年業(yè)績(jī)考核0.6億(考慮激勵(lì)費(fèi)用攤銷實(shí)際為0.7億)以上，17年業(yè)績(jī)考核0.8億以上的目標(biāo)。目標(biāo)明確，利益理順，在手訂單充足，近期非公開(kāi)發(fā)行獲準(zhǔn)，看好公司未來(lái)發(fā)展。
盈利預(yù)測(cè)及投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2016-2018年EPS分別為0.55、0.86、1.19元，對(duì)應(yīng)的PE分別是60X、39X、28X，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)！長(zhǎng)江證券
友好集團(tuán)(600778)：業(yè)績(jī)低于預(yù)期物業(yè)價(jià)值被低估
2016年7月16日，友好集團(tuán)發(fā)布《2016年半年度業(yè)績(jī)預(yù)虧公告》稱：預(yù)計(jì)公司2016年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將出現(xiàn)虧損，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-8,700.00萬(wàn)元到-9,700.00萬(wàn)元，折合EPS約-0.30元。公司本期業(yè)績(jī)較上年同期業(yè)績(jī)大幅下降，出現(xiàn)虧損的主要原因系：(1)公司新拓門(mén)店費(fèi)用支出及各項(xiàng)成本增加；受市場(chǎng)大環(huán)境影響，新拓門(mén)店培育期均有不同程度的延長(zhǎng)，已有成熟門(mén)店利潤(rùn)較前期有所下滑。(2)上年同期公司處置可供出售金融資產(chǎn)取得投資收益18,697.64萬(wàn)元。
業(yè)績(jī)低于預(yù)期，新門(mén)店開(kāi)拓侵蝕短期利潤(rùn)：
由于公司前期自有物業(yè)開(kāi)店以及近期租賃門(mén)店開(kāi)業(yè)較多，且新疆地區(qū)受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，公司短期業(yè)績(jī)難以釋放利潤(rùn)。在加上之前和廣匯合作的地產(chǎn)項(xiàng)目結(jié)算近尾聲，因此公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下降。我們認(rèn)為近三年將是友好集團(tuán)的陣痛期，業(yè)績(jī)上難以表現(xiàn)類似2011-2013年的業(yè)績(jī)黃金爆發(fā)期。
中長(zhǎng)期物業(yè)價(jià)值突出，新疆地區(qū)壟斷優(yōu)勢(shì)明顯：
盡管公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，但從物業(yè)價(jià)值角度以及未來(lái)長(zhǎng)期公司新疆壟斷性角度，我們認(rèn)為公司未來(lái)或有一定投資機(jī)會(huì)：1)公司自有物業(yè)較多，先后在2010-2012年買(mǎi)入大體量自有物業(yè)，物業(yè)價(jià)值凸顯，2)公司大股東從新疆國(guó)資委變更為大商集團(tuán)，大股東持股比例僅為16.15%，國(guó)資委持股比例10%，較分散的前幾大股東，或未來(lái)引來(lái)產(chǎn)業(yè)資本持續(xù)增持謀求絕對(duì)控股(廣匯集團(tuán)之前9.99%股權(quán)已經(jīng)淡出).
下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，但上調(diào)至買(mǎi)入評(píng)級(jí)：
我們調(diào)整公司2016-2018年EPS為-0.51/-0.84/-0.87元(之前為0.05/0.10/0.13元)，公司短期業(yè)績(jī)難以釋放。從利潤(rùn)角度而言，公司短期看點(diǎn)較少。但從公司目前市值角度以及物業(yè)價(jià)值來(lái)看，公司未來(lái)市值若低于25億將引來(lái)產(chǎn)業(yè)資本關(guān)注，不排除未來(lái)會(huì)有股權(quán)之爭(zhēng)，因此上調(diào)至買(mǎi)入評(píng)級(jí)，給予六個(gè)月目標(biāo)價(jià)12.50元，建議長(zhǎng)期投資者逢低關(guān)注。光大證券
永輝超市(601933)：通脹疊加改革效應(yīng)顯現(xiàn)二季度業(yè)績(jī)維持高增長(zhǎng)
事件評(píng)論
同店保持高位，毛利率與費(fèi)用率剪刀差擴(kuò)大，Q2業(yè)績(jī)同比增20.77%。公司公告預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)收入245.20億元，同比增長(zhǎng)17.69%，經(jīng)測(cè)算前兩季度分季度收入同比分別增長(zhǎng)19.81%和15.22%，我們判斷公司收入實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)得益于穩(wěn)定的門(mén)店拓展外，公司生鮮占比較高，充分受益于今年以來(lái)豬肉及蔬菜價(jià)格持續(xù)上漲，CPI保持高位，使得公司同店處于相對(duì)較高水平，2季度因CPI回調(diào)預(yù)計(jì)公司同店環(huán)比略降。同時(shí)，得益于生鮮價(jià)格上漲、公司供應(yīng)鏈改革及品類結(jié)構(gòu)優(yōu)化效果逐步顯現(xiàn)及公司費(fèi)用管控加強(qiáng)，二季度公司綜合毛利額與期間費(fèi)用額差額同比增長(zhǎng)約70%，毛利率與費(fèi)用率差為2.95%，同比提升0.95個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比提升0.33個(gè)百分點(diǎn)。收入高增長(zhǎng)疊加毛利率與費(fèi)用率剪刀差擴(kuò)大，且考慮中百和聯(lián)華業(yè)績(jī)的影響，單二季公司度歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.77%。分區(qū)域來(lái)看，新拓展區(qū)域如江蘇、陜西、山西上半年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；四川等大區(qū)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
生鮮超市龍頭外拓穩(wěn)健，創(chuàng)新改革強(qiáng)力推進(jìn)，奠定持續(xù)高增長(zhǎng)基石。在過(guò)去兩年行業(yè)整體低迷期，公司逆勢(shì)強(qiáng)化資源基礎(chǔ)和鞏固業(yè)務(wù)能力：一方面引入牛奶以及京東等戰(zhàn)投，得到資金及供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)的雙重支持；另一方面整合中百、聯(lián)華，為聯(lián)采和供應(yīng)鏈優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。2016年，外部環(huán)境改善：CPI維持高位，同店保持較高水平。內(nèi)生改革持續(xù)推進(jìn)：強(qiáng)化供應(yīng)鏈改革和品類管理升級(jí)，毛利率持續(xù)提升；探索新興業(yè)態(tài)，打造精品店、美食廣場(chǎng)、O2O等形式多樣的購(gòu)物環(huán)境，拓展B2B業(yè)務(wù)等。我們認(rèn)為，在CPI維持相對(duì)高位預(yù)期下及公司內(nèi)生改革推動(dòng)下毛利率及費(fèi)用率差有望維持較高水平，2016年全年收入與業(yè)績(jī)將持續(xù)高增長(zhǎng)(下半年由于去年低基數(shù)效應(yīng)，增速預(yù)期高于上半年)。我們預(yù)計(jì)公司2016-2017年EPS為0.10和0.12元/股，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)，PS為0.7倍和0.6倍，位于歷史較低水平，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券
永創(chuàng)智能(603901)：擬成立艾希網(wǎng)絡(luò)科技布局MES智能制造再落一子
合資成立艾希網(wǎng)絡(luò)科技，多元布局拓展成長(zhǎng)空間。擬與李彥偉合資成立艾希網(wǎng)絡(luò)科技公司，雙方股比分別為60%、40%。合資公司主要從事智能制造系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和應(yīng)用，并擬購(gòu)入李彥偉及其控制的杭州艾希計(jì)算機(jī)科技主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，此外，合資公司17-19年承諾凈利潤(rùn)分別為400、500、600萬(wàn)元。隨著公司整體多元布局不斷拓展、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，增長(zhǎng)有望持續(xù)提速。
擬購(gòu)MES主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，智能制造再度升級(jí)。艾希計(jì)算機(jī)科技公司主營(yíng)MES管理系統(tǒng)的研發(fā)推廣：1)產(chǎn)品范圍主要包括生產(chǎn)、包裝賦碼、倉(cāng)儲(chǔ)、產(chǎn)品追蹤和企業(yè)信息管理等多個(gè)領(lǐng)域；2)產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋服裝、零售、機(jī)械、醫(yī)藥和物流等行業(yè)，其中，服裝和醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)品在浙江省市占率超95%。立足包裝設(shè)備主業(yè)，公司在工業(yè)機(jī)器人、機(jī)器視覺(jué)等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，此次布局的MES系統(tǒng)與原有業(yè)務(wù)協(xié)同明顯，將有助完善公司智能制造領(lǐng)域的全面布局。長(zhǎng)江證券
新洋豐(000902)：收購(gòu)江蘇綠港現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合發(fā)展戰(zhàn)略開(kāi)始落地
新洋豐擬現(xiàn)金收購(gòu)江蘇綠港51%股權(quán)，交易作價(jià)合理。江蘇綠港開(kāi)發(fā)銷售8大類400多個(gè)果蔬產(chǎn)品，并研發(fā)推廣行業(yè)領(lǐng)先的水肥一體化技術(shù)、椰糠無(wú)土栽培技術(shù)和蔬菜生產(chǎn)分段施肥技術(shù)等，在中國(guó)現(xiàn)代蔬菜生產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。新洋豐擬以4億元現(xiàn)金收購(gòu)李文虎等31名自然人持有的江蘇綠港51%股權(quán)，按照2016年承諾凈利潤(rùn)計(jì)算收購(gòu)估值約12倍(按2016~2018年平均凈利潤(rùn)計(jì)算估值為8倍)，轉(zhuǎn)讓方承諾2016~2018年扣非凈利潤(rùn)分別不低于人民幣6526萬(wàn)元、9789萬(wàn)元、13052萬(wàn)元，總體上，我們認(rèn)為此次收購(gòu)作價(jià)合理。
本次收購(gòu)標(biāo)志著公司現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合發(fā)展戰(zhàn)略開(kāi)始落地，整體估值水平有望得到提升。新洋豐目前主要從事磷復(fù)合肥和新型肥料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，本次通過(guò)收購(gòu)江蘇綠港，正式涉足設(shè)施農(nóng)業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，在與原有主業(yè)協(xié)同互補(bǔ)并貢獻(xiàn)利潤(rùn)的同時(shí)，標(biāo)志著公司向“互聯(lián)網(wǎng)+化工+農(nóng)業(yè)+金融”多元現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合性企業(yè)邁出重要一步，且在此推動(dòng)下，公司長(zhǎng)期以來(lái)的估值水平(化肥行業(yè)10~15倍)有望得到提升。
我們看好公司未來(lái)發(fā)展前景，主要基于：1、復(fù)合肥主業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)。公司在建的合計(jì)200萬(wàn)噸新型復(fù)合肥及60萬(wàn)噸硝基復(fù)合肥項(xiàng)目，預(yù)計(jì)16年底投產(chǎn)，完工后每年將新增利潤(rùn)約3.37億元。且公司產(chǎn)品具備較高的性價(jià)比，在未來(lái)糧價(jià)下跌背景下，優(yōu)勢(shì)將更加突出。2、布局大農(nóng)業(yè)拓展成長(zhǎng)空間。公司設(shè)立現(xiàn)代農(nóng)業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y公司，后期有望形成農(nóng)化、現(xiàn)代農(nóng)技推廣、農(nóng)業(yè)服務(wù)三大業(yè)務(wù)板塊。3、農(nóng)資電商業(yè)務(wù)正積極推進(jìn)。
公司在村淘網(wǎng)上開(kāi)設(shè)旗艦店，對(duì)傳統(tǒng)肥料采取(B+B)2(C+C)模式，對(duì)新型肥料采取B2B2C模式，將線上下單和線下服務(wù)相結(jié)合，預(yù)計(jì)16年銷售額1億元，基本實(shí)現(xiàn)盈利。4、股權(quán)激勵(lì)綁定利益，共促發(fā)展。
公司14年推出股權(quán)激勵(lì)方案，目標(biāo)為業(yè)績(jī)復(fù)合增速30%，此舉有利于穩(wěn)定軍心，鎖定核心團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期利益，共同努力實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
給予“增持”評(píng)級(jí)?？紤]到江蘇綠港利潤(rùn)貢獻(xiàn)，按照最新股本計(jì)算，預(yù)計(jì)公司16、17年EPS為0.75元、0.98元，給予“增持”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券
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