點(diǎn)擊查看>>>個(gè)股研報(bào) 個(gè)股盈利預(yù)測 行業(yè)研報(bào)
歐菲光：指紋識(shí)別爆發(fā)推動(dòng)業(yè)績增長 雙輪驅(qū)動(dòng)前景更光明
智能汽車布局全面、藍(lán)圖清晰，看好盈利反轉(zhuǎn)。公司基于智能車聯(lián)子公司，先后合并參股華東汽電、北汽新能源等公司，成立ADAS、車載娛樂導(dǎo)航等團(tuán)隊(duì)，在硬件基礎(chǔ)、算法資源、整車合作等領(lǐng)域布局全面。未來將實(shí)現(xiàn)以攝像頭、毫米波雷達(dá)等硬實(shí)力開辟的下游客戶群體持續(xù)導(dǎo)入ADAS、車聯(lián)網(wǎng)算法等軟實(shí)力，全面覆蓋汽車電子、智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)，預(yù)計(jì)下半年將有產(chǎn)品送樣。汽車電子子公司上半年前期建設(shè)投入費(fèi)用數(shù)額較大，我們看好下半年優(yōu)秀產(chǎn)品問世，以及來年汽車電子實(shí)現(xiàn)業(yè)績大反轉(zhuǎn)，成為公司第二大成長驅(qū)動(dòng)事業(yè)群。
公司前三季度增速樂觀，今年有望成為新征程的起點(diǎn)。因此我們維持對公司的推薦評級，預(yù)計(jì)16-18 年EPS 為0.93、1.38、2.11 元。長江證券
嶺南園林：PPP助力主業(yè)高增長 文旅板塊雛形已現(xiàn)
公司業(yè)績高增長，積極參與 PPP 享受政策紅利，同時(shí)公司“二次創(chuàng)業(yè)”轉(zhuǎn)型文旅，戰(zhàn)略清晰，執(zhí)行力超強(qiáng)，后續(xù)轉(zhuǎn)型布局有望超預(yù)期，我們預(yù)計(jì) 16、 17 年公司 EPS 分別為 0.64、 0.97 元/股，對應(yīng) PE 分別為 44.2、 29.5 倍，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評級。招商證券
棕櫚股份：營收和凈利增速均下滑 Q3業(yè)績有望大幅好轉(zhuǎn)
公司在穩(wěn)固傳統(tǒng)地產(chǎn)園林業(yè)務(wù)的同時(shí)， 通過 PPP/EPC 拓展市政業(yè)務(wù)； 轉(zhuǎn)型生態(tài)城鎮(zhèn)，并積極收購，完善生態(tài)城鎮(zhèn)內(nèi)容端布局。 預(yù)計(jì) 16、 17 EPS 為 0.20 與 0.25元，對應(yīng) PE 為 57.2 與 44.7 倍， 維持“強(qiáng)烈推薦-A”評級。招商證券
天順風(fēng)能：業(yè)績高增長 新業(yè)務(wù)逐步進(jìn)入收獲期
股權(quán)投資繼續(xù)布局，部分項(xiàng)目進(jìn)入收獲期： 公司圍繞節(jié)能環(huán)保、新材料、高端制造和金融服務(wù)等新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)開展投資布局， 2015 年，公司已完成多個(gè)對外投資項(xiàng)目，投資金額 2.13 億元。其中科創(chuàng)新源、中泰模具等有 IPO 上市預(yù)期，股權(quán)投資進(jìn)入收獲期。
投資建議及目標(biāo)價(jià)： 目標(biāo)價(jià)位 9.2 元， 維持審慎推薦-A 評級。招商證券
華西股份：金控平臺(tái)戰(zhàn)略起始之年 可供出售資產(chǎn)浮贏巨大
8月出售東海證券股權(quán)獲得稅后投資收益 4.55 億，江蘇銀行和華泰證券持股賬面浮贏巨大。 公司 8 月份兩次發(fā)布公告， 協(xié)議約定將持有的東海證券 4000萬和 6000 萬股股份轉(zhuǎn)讓給浙江華超和杭州煜隆。兩次轉(zhuǎn)讓總價(jià)為 10.05 億元，稅后投資收益約 4.55 億元，是 2015 年公司凈利潤的 5.3 倍。此外，公司還持有江蘇銀行 2.39%股權(quán)，目前市值 36 億(初始投資成本僅 3 億)；持有華泰證券 0.43%股權(quán)，目前市值 5.9 億(初始投資成本 1800 萬)，未來若減持退出可獲得巨大的投資收益。
稠州銀行收購和定增工作有序進(jìn)行，完善金控布局。 公司此前公告擬認(rèn)購稠州銀行定增 3.26 億股(占比 9.62%)，認(rèn)購?fù)瓿珊鬄榈谝淮蠊蓶|。此次收購將優(yōu)化華西股份財(cái)務(wù)狀況，大幅提升公司業(yè)績。同時(shí)，稠州銀行符合華西股份轉(zhuǎn)型金控平臺(tái)的戰(zhàn)略目標(biāo)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，公司將借助銀行的募資能力以及牌照價(jià)值，完成由單純的資產(chǎn)管理端構(gòu)建向資金資產(chǎn)協(xié)同發(fā)展階段的跨越。招商證券
航天長峰：經(jīng)營業(yè)績快速增長 軍品業(yè)務(wù)持續(xù)看好
公司經(jīng)營業(yè)績快速增長，安保科技、醫(yī)療器械、電子信息三大主營業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)；安?？萍季劢构蚕到y(tǒng)應(yīng)用，醫(yī)療業(yè)務(wù)領(lǐng)域加快形成具備完整產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)院手術(shù)室整體解決方案和關(guān)鍵設(shè)備提供能力，民品競爭力不斷提升；紅外成像技術(shù)繼續(xù)保持業(yè)內(nèi)競爭優(yōu)勢，受益于國內(nèi)防空武器需求增長，紅外成像設(shè)備銷量有望持續(xù)增長，公司軍品業(yè)務(wù)持續(xù)看好；作為旗下唯一上市公司，二院軍用紅外設(shè)備(25 所)、安保科技(206 所)、專用計(jì)算機(jī)(706 所)等關(guān)聯(lián)資產(chǎn)有望成為公司優(yōu)先注入標(biāo)的。因此，從中長期來看，公司仍具備較強(qiáng)可持續(xù)盈利能力。我們預(yù)計(jì)公司2016 年-2018 年?duì)I業(yè)收入分別為11.01億元、12.62 億元和14.48 億元，每股收益分別為0.12 元、0.14 元和0.16 元，對應(yīng)PE 分別為272、226和201，首次覆蓋，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。東興證券
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