9月30日晚間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《內(nèi)陸與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制若干規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《互聯(lián)互通規(guī)定》，并于發(fā)布之日起正式施行。
與此同時(shí)，深圳證券交易所(深交所)正式發(fā)布了與深港通相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，包括：《深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》、《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》、《港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》、《港股通委托協(xié)議必備條款》、《關(guān)于深港通業(yè)務(wù)中上市公司信息披露及相關(guān)事項(xiàng)的通知》、《香港結(jié)算參與網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施指引》，以及修訂后的《股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票實(shí)施細(xì)則》和《交易規(guī)則》。
深港通的開(kāi)通已“箭在弦上”，要“玩轉(zhuǎn)深港通”，以下12問(wèn)題，你需要知道。
1、什么是深港通？
所謂“滬港通”或“深港通”，是指上海證券交易所或深圳證券交易所和香港聯(lián)合交易所允許兩地投資者買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。
其中包括“滬股通”、滬港通下的“港股通”；“深股通”、深港通下的“港股通”四個(gè)部分。
2014年11月17日，滬港通正式開(kāi)通，實(shí)現(xiàn)了A股和港股的互聯(lián)互通。此后，深港通就成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
2、深港通什么時(shí)候開(kāi)通？
8月30日上午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際合作部主任祁斌和港澳媒體曾就深港通進(jìn)行交流。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)資料顯示，深港通開(kāi)通時(shí)間預(yù)計(jì)在11月中下旬。
有券商深港通工作小組人員根據(jù)目前各方準(zhǔn)備情況以及此前滬港通的經(jīng)驗(yàn)推測(cè)，深港通或也有可能于11月17日正式開(kāi)通。
3、深港通有什么限制？
此前，滬港通分別對(duì)“滬股通”設(shè)有3000億元、對(duì)“港股通”設(shè)有2500億元的總額度限制；此外，“滬股通”每日額度130億元人民幣、滬港通下的“港股通”每日額度105億元人民幣。
而根據(jù)《聯(lián)合公告》，深港通不再設(shè)總額度限制。深港通每日額度則與滬港通現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)一致，即“深股通”每日額度130億元人民幣，深港通下的“港股通”每日額度105億元人民幣。
與此同時(shí)，滬港通總額度取消，于此公告之日(8月16日)起即時(shí)生效。
證監(jiān)會(huì)表示，滬港通和深港通下的“港股通”每日額度由滬深證券交易所分別控制，即均為105億元人民幣，互不影響、也不相互調(diào)劑。
李小加解釋稱(chēng)，仍保留每日交易額度限制，是為了在市場(chǎng)萬(wàn)一出現(xiàn)預(yù)期外的大規(guī)模資金流動(dòng)時(shí)，每日限額可起到“剎車(chē)”、“減速”的作用，穩(wěn)定市場(chǎng)。
4、深港通將包含哪些股票？
從范圍來(lái)看，與滬港通相比，深港通擴(kuò)大了標(biāo)的股票范圍。
具體來(lái)看，“深股通”涵蓋約880只“合格”股票(較“滬股通”的567只股票范圍增加313只)，范圍包括：市值60億元人民幣及以上的深證成份指數(shù)和深證中小創(chuàng)新指數(shù)的成份股(市值以定期調(diào)整考察截止日前6個(gè)月A股日均市值計(jì)算，上市時(shí)間不足6個(gè)月的，按實(shí)際上市時(shí)間計(jì)算)，以及深交所上市的A+H股公司股票。其中，主板約270只、中小企業(yè)板約410只、創(chuàng)業(yè)板約200只。
值得注意的是，有5種情形下的股票即便符合上述規(guī)定范圍，仍不予納入深股通：被深交所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示的股票(即ST、*ST等股票)；被深交所暫停上市的股票；進(jìn)入退市整理期的股票；以外幣報(bào)價(jià)交易的股票(即B股)；以及深交所認(rèn)定的其他特殊情形。
此外，對(duì)于A+H股的股票，H股上市公司在深交所上市A股，或深交所A股上市公司在港交所上市H股，或者同日在深交所和港交所上市A股和H股的，其A股在上市滿(mǎn)10個(gè)交易日且相應(yīng)H股價(jià)格穩(wěn)定期結(jié)束后，可調(diào)入深股通股票。
深港通下的“港股通”涵蓋約417只“合格”股票(較滬港通下“港股通”的318只股票增加99只)，范圍包括：恒生綜合大型股指數(shù)的成份股、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股、市值50億元港幣及以上的恒生綜合小型股指數(shù)的成份股(市值以定期調(diào)整考察截止日前12個(gè)月港股平均月末市值計(jì)算，上市時(shí)間不足12個(gè)月的按實(shí)際上市時(shí)間計(jì)算)，以及香港聯(lián)合交易所上市的A+H股公司股票。
有4類(lèi)情形下的股票即便符合上述規(guī)定范圍，仍不予納入港股通：在港交所上市的A股被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、被深交所暫停上市或進(jìn)入退市整理期的A+H股上市公司的相應(yīng)H股；A股在上海證券交易所(上證所)風(fēng)險(xiǎn)警示板交易或者被上證所暫停上市的A+H股上市公司的相應(yīng)H股；在港交所以港幣以外貨幣報(bào)價(jià)交易的股票；深交所認(rèn)定的其他特殊情形。
此外，對(duì)于A+H股的股票，A股上市公司在港交所上市的H股，或者港交所H股在內(nèi)陸交易所上市的A股，或公司同日上市A股和H股的，其H股在價(jià)格穩(wěn)定期結(jié)束且相應(yīng)上市滿(mǎn)10個(gè)交易日后，可調(diào)入港股通股票。
5、投資深港通有門(mén)檻嗎？
“深股通”開(kāi)通初期，通過(guò)深股通買(mǎi)賣(mài)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票的投資者僅限于香港相關(guān)規(guī)則所界定的機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)投資者。待解決相關(guān)監(jiān)管事項(xiàng)后，其他投資者可以通過(guò)深股通買(mǎi)賣(mài)深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票。
而深港通下的“港股通”仍將對(duì)內(nèi)陸個(gè)人投資者設(shè)立不低于50萬(wàn)元的準(zhǔn)入門(mén)檻，即投資者名義開(kāi)立的證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)內(nèi)的資產(chǎn)不低于人民幣50萬(wàn)元，其中不包括該投資者通過(guò)融資融券交易融入的資金和證券。
6、兩地交易規(guī)則有什么不同？
(1)“港股通”實(shí)行T+0，“深股通”實(shí)行T+1；
(2)“港股通”無(wú)漲跌幅限制。
(3)兩地停牌制度存在一定差異，港股通可能出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間停牌現(xiàn)象；
(4)港交所市場(chǎng)股票交易沒(méi)有退市風(fēng)險(xiǎn)警示(ST)、退市整理等安排，相關(guān)股票可能存在直接退市的風(fēng)險(xiǎn)。
(5)港股通交易的交收期為T(mén)+2。若投資者賣(mài)出證券，在交收完成前仍享有該證券的權(quán)益；若投資者買(mǎi)入證券，在交收完成后才享有該證券的權(quán)益。
此外，需要注意的是，由于香港市場(chǎng)的費(fèi)用收取或匯率的大幅波動(dòng)等原因，可能引起投資者賬戶(hù)透支，投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)賬戶(hù)內(nèi)的余額進(jìn)行關(guān)注。
而在不透支的前提下，投資者賣(mài)出(T日)香港股票的資金在T+2日境內(nèi)交易時(shí)可以使用(因香港市場(chǎng)延遲教授導(dǎo)致客戶(hù)資金不能按時(shí)交收等特殊情形除外).
7、深港通以哪種貨幣交易？
深股通的股票以人民幣報(bào)價(jià)和交易；港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，投資者以人民幣交收。
8、深港通下的港股通和滬港通下的港股通“互通”嗎？
不通。
投資者通過(guò)深港通下得港股通買(mǎi)入的證券，暫不能通過(guò)滬港通下的港股通賣(mài)出。同樣的，投資者通過(guò)滬港通下的港股通買(mǎi)入的證券，也暫不能通過(guò)深港通下的港股通賣(mài)出。
9、買(mǎi)入后被調(diào)出深港通的股票怎么辦？
根據(jù)《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》，被調(diào)出深港通股票的，不得買(mǎi)入，但可以賣(mài)出。
10、可以通過(guò)“港股通”打新嗎？
不可以。
投資者通過(guò)港股通業(yè)務(wù)暫不能參與新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)、超額供股和超額公開(kāi)配售。
11、公募基金能參與深港通嗎？
可以，相關(guān)政策比照公募基金參與滬港通的政策執(zhí)行。
12、交易型開(kāi)放式基金(交易所買(mǎi)賣(mài)基金，ETF)的納入什么時(shí)候推出？
由于ETF納入互聯(lián)互通投資標(biāo)的范圍涉及兩地三個(gè)交易所和有關(guān)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)改造，需要較長(zhǎng)的準(zhǔn)備時(shí)間。證監(jiān)會(huì)表示，未來(lái)將根據(jù)深港通運(yùn)行情況，就交易型開(kāi)放式基金納入投資標(biāo)的具體時(shí)間、條件與港方進(jìn)行協(xié)商，以保障兩地市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
此前8月16日晚間，港交所行政總裁李小加表示，ETF將于明年(2017年)納入深港通，首先需要解決ETF的清算、結(jié)算和法律方面的問(wèn)題。另外，他表示，計(jì)劃向互聯(lián)互通加入更多的債券和股票。
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