立夏之日京城迎來強勁沙塵暴，5日的A股也被券商資金池檢查的傳聞嗆得咳嗽不止。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸5日回應相關媒體報道時表示，有關證監(jiān)局近日督導部分證券公司對照法規(guī)要求開展資管業(yè)務自查，是前期監(jiān)管工作的延續(xù)，并非新增要求。
種種跡象表明，近期，監(jiān)管層針對券商行業(yè)的監(jiān)管不斷加碼。從重申延續(xù)券商資管業(yè)務監(jiān)管要求，到對多家券商信披違法、盡調核查關鍵程序缺失開出罰單，再到醞釀修改券商分類監(jiān)管規(guī)定以及對券商智能投顧業(yè)務展開現(xiàn)場檢查，多項舉措均直指券商業(yè)務潛在風險。
風暴天可見度降低，A股投資者們請系好安全帶！
一、資管業(yè)務監(jiān)管延續(xù)：多次開展機構自查及專項檢查
近日，有媒體報道稱，證監(jiān)會約談了多家大型證券公司，已明確要求清理資金池類債券產品。而深圳轄區(qū)的證券公司對資金池的清理擴大到了全部資金池產品，券商資管業(yè)務中資金池產品全面叫停，存量也被要求限期整改。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸5日回應相關媒體報道時表示，有關證監(jiān)局近日督導部分證券公司對照法規(guī)要求開展資管業(yè)務自查，是前期監(jiān)管工作的延續(xù)，并非新增要求。
鄧舸指出，近年來，證監(jiān)會在日常監(jiān)管中關注到，有少數證券公司資產管理產品和基金專戶產品運作上存在以上一種或多種特征，相關操作模式背離了資產管理產品獨立運作、風險自擔的基本特征，容易積累流動性風險，形成剛性兌付的誤導性信息，實質上損害了投資者利益。
為促進證券基金經營機構資產管理業(yè)務規(guī)范運作、保護投資者合法權益、防控金融風險，去年7月，證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務運作管理暫行規(guī)定》(簡稱《暫行規(guī)定》)，進一步重申證券期貨經營機構不得開展或參與具有資金池性質的資產管理業(yè)務，列舉了具體要求，并從實際出發(fā)明確了新老劃斷政策和過渡期安排。
《暫行規(guī)定》發(fā)布后，為督促落實有關要求，證監(jiān)會在日常監(jiān)管中持續(xù)、多次組織開展機構自查及專項檢查，分步、有序規(guī)范證券基金經營機構存在資金池隱患的資管業(yè)務。截至目前，大部分涉及相關問題的證券基金經營機構通過新設產品承接實現(xiàn)期限匹配等方式完成了規(guī)范，相關規(guī)范行為有序進行，未對市場造成影響。近日，有關證監(jiān)局督導部分證券公司對照法規(guī)要求開展資管業(yè)務自查，是前期監(jiān)管工作的延續(xù)，并非新增要求。
鄧舸強調，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持劃清底線、穩(wěn)步推進的原則，督促涉及相關業(yè)務隱患的證券基金經營機構制定方案，逐步、平穩(wěn)化解潛在風險，促使證券資產管理業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展，為服務實體經濟、滿足居民財富管理要求發(fā)揮應有的作用。
二、接連開出多張罰單：方正證券、西南證券被行政處罰
證監(jiān)會網站5日發(fā)布消息，證監(jiān)會日前對方正證券信息披露違法等4宗案件集中進行了聽證、復核，案件主要涉及上市公司、控股股東、大股東等未依法披露關聯(lián)關系、關聯(lián)交易、重大協(xié)議等，案件涉案主體多、鏈條長、手法隱蔽、持續(xù)時間久，4宗案件共涉及49個主體，其中，法人主體10個，自然人主體39個，罰款金額共計1,113萬元。
就在同日晚間，西南證券公告稱，公司及大有能源2012年定增項目及持續(xù)督導保薦代表人李陽、呂德富、梁俊收到行政處罰事先告知書：此案已由證監(jiān)會調查完畢，公司出具的發(fā)行保薦書等文件存在重大遺漏；出具的上市保薦書和2012年度持續(xù)督導報告存在重大遺漏。證監(jiān)會擬決定：責令改正，給予警告，沒收業(yè)務收入1000萬元，罰款2000萬元；予李陽、呂德富警告并處罰金30萬元；予梁俊警告并處罰金15萬元。
三、分類監(jiān)管釀變：評價體系強化風險管理
據媒體報道，監(jiān)管部門4月中旬向券商圍繞“證券公司分類監(jiān)管”的修訂內容征求意見，近期將發(fā)布正式分類監(jiān)管內容。
有接近監(jiān)管層人士分析指出，此次圍繞“證券公司分類監(jiān)管規(guī)定”修訂的總體思路共有五個方面。
1、維持分類監(jiān)管制度總體框架不變，集中解決實踐中遇到的突出問題。
2、完善合規(guī)狀況評價指標體系，落實依法從嚴全面監(jiān)管要求。
3、完善風險管理能力評價指標體系，促進行業(yè)提升全面風險管理能力。
4、強化監(jiān)管導向，提升行業(yè)核心競爭力。
5、為持續(xù)完善評價體系留出空間，增強制度的適應性和有效性。
從修訂內容來看，能對券商起到“約束”作用的主要體現(xiàn)在合規(guī)評價指標體系和風險管理能力評價指標體系。
完善持續(xù)合規(guī)狀況評價指標，就是要完善日常監(jiān)管措施及針對立案調查、風險事件的扣分規(guī)則，引導一線監(jiān)管部門用好和用足監(jiān)管措施。
此外，修訂內容還增加公司被立案調查或發(fā)生重大風險事件的扣分處理措施，針對公司存在問題按照資本充足、公司治理與合規(guī)管理等6類評價指標對應的具體評價標準扣分。
四、現(xiàn)場檢查智能投顧：更加重視信息系統(tǒng)安全和投入
據媒體報道，近日監(jiān)管層正在對一些券商進行現(xiàn)場檢查，這次重點挑選的是開展智能投顧的代表性券商，如海通證券、廣發(fā)證券、長江證券、平安證券等。
據一家上市券商有關負責人透露，監(jiān)管層此次以調研為名的現(xiàn)場檢查，可能有兩個考慮。
一是為當前火熱的智能投顧把把脈，對涉及開戶業(yè)務、智能選股等的合規(guī)性進行盤查；
二是為“信息系統(tǒng)建設投入”新增納入證券公司分類監(jiān)管評級做準備。
此外，距離投資者適當性管理新規(guī)實施只有兩個月時間，券商也在逐步完善APP功能和設置，以滿足新規(guī)要求。
近幾年，券商受互聯(lián)網金融發(fā)展趨勢的影響，加大了對信息系統(tǒng)建設的投入，不過普遍都是通過與第三方合作的模式。如今人工智能興起，監(jiān)管層對信息系統(tǒng)安全和投入更加重視。
今年證監(jiān)會關于《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(征求意見稿)》中，新增七大加分指標，其中包括“信息系統(tǒng)建設投入”。證券公司新業(yè)務市場競爭力指標、信息系統(tǒng)建設投入金額位于前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分。
此外，在5日的例行新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會還發(fā)布了《證券基金經營機構信息技術管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)，向社會公開征求意見。
《辦法》在充分總結行業(yè)應用信息技術實踐經驗的基礎上，結合經營機構、專項業(yè)務服務機構以及信息技術服務機構的特點，提出差異化監(jiān)管要求，實現(xiàn)了證券基金業(yè)務活動中信息技術相關市場主體監(jiān)管的全覆蓋。
《辦法》通過強化經營機構、專項業(yè)務服務機構信息技術管理的主體責任，明確治理、安全、合規(guī)三條主線，著力解決近年來經營機構、專項業(yè)務服務機構信息技術管理工作中表現(xiàn)突出的問題。
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