我曾經(jīng)是個期貨迷，工作、生活用的網(wǎng)名就叫期貨人生。相當(dāng)長的一段時間是在期貨公司打工?？赡苷怯捎谔N近市場，反而對期貨交易認(rèn)識一直是錯誤的。期貨交易是標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的投機活動。從事期貨交易，就不要有投資的想法。一個商品期貨合約，一般來說，生命周期就半年，掐頭去尾，真正活躍時間就2、3個月。期貨交易最起碼是10倍杠桿。一個高杠桿以及合約時間局限這兩個因素注定期貨交易不能按投資眼光來部署交易策略。記得一個真實案例，那時海南交易所還在，有個客戶感覺橡膠跌得差不多了，就開始買入持有，然后就說，交割時不漲就砍掉再買入遠期合約，不相信它不漲！理論上是對的，但人的時間和金錢是有限的。印象很深，海南交易所在國家治理整頓大環(huán)境下關(guān)門時，橡膠依舊沒漲，大概又過了4年多，橡膠才慢慢轉(zhuǎn)暖，當(dāng)時橡膠期貨已經(jīng)開在上海商品期貨交易所了。
在期貨公司做業(yè)務(wù)時，遇見大把客戶，又走到另一個極端，天天短線搏殺，樂此不疲！我也曾經(jīng)是一枚日內(nèi)短線大波段選手，我還好點，我是選擇特定日K組合的日內(nèi)。曾經(jīng)的輝煌戰(zhàn)績是連續(xù)四年穩(wěn)定盈利。事后看，這與當(dāng)時市場是個大牛市有關(guān)系。后來市場變化了，大合約誕生，投機資金減退，又加上日內(nèi)程序化加入，日內(nèi)走勢那種V型反轉(zhuǎn)太多了，連續(xù)兩年不賺錢，當(dāng)時我能感覺到市場風(fēng)格在轉(zhuǎn)化，我決定放棄日內(nèi)短線，開始研究中長模式。
轉(zhuǎn)化交易風(fēng)格是痛苦的，在北京一家投資公司打工時，真真是受益匪淺。頭次形成大格局的概念。以往埋頭研究K線技巧可謂事倍功半，期貨交易比股票更需要交易技巧，但一定不是交易上的靈丹妙藥。期貨交易有真正的賣盤，其價格波動是買賣雙方強弱轉(zhuǎn)換的結(jié)果。期貨價格波動的本質(zhì)就是無序震蕩，所謂的單邊大行情，只是在特殊情況，某一方力量極劇占優(yōu)的結(jié)果表現(xiàn)。商品期貨的基本面的變化是影響價格走勢的一個因素，另一個因素是多空交手的強弱。在一個基本面確定利空的環(huán)境下，價格也會被多頭上推兩個漲停。所以說，期貨價格是基本面決定的價格中樞的變化+多空情緒影響下價格變動的疊加。
既然期貨價格多數(shù)時間都是無序震蕩，那么就沒必要去交易。記得國外一個大師曾談到交易心得：我一直等待，直到房子中間有個錢包，我就走過去彎腰撿起它，交易就這么簡單。原話忘了，大概意思就是如此。我當(dāng)時看得云里霧里，現(xiàn)在基本懂了?；久孀兓彩橇孔兊劫|(zhì)變，只有在質(zhì)變時，價格中樞才會出現(xiàn)明顯變化。價格從A運行到B是由基本面決定的，但具體怎么個走法又是由多空對手強弱變化決定的。我當(dāng)下只研究橡膠商品期貨，每周看下基本面研究的文章，再配合觀察一下期貨價格是否反映出基本面發(fā)生質(zhì)變。所以這么一來，我商品期貨操作頻率很很低了，一年也就兩個橡膠合約活躍，一個合約也就一次機會，該合約誕生之際，我就開始觀察跟蹤。若基本面沒有本質(zhì)變化，那么這個合約的波動就是無序的，稱之為垃圾合約，完全可以拋棄掉。
期貨交易波動無處不在，記住：弱水三千只取一瓢
