關(guān)于政協(xié)十三屆全國委員會第一次會議第4462號(商貿(mào)旅游類165號)提案答復(fù)的函
《關(guān)于上市股指期權(quán)、助力資本市場風(fēng)險防范的提案》收悉。經(jīng)認真研究，現(xiàn)答復(fù)如下：
目前，我國資本市場規(guī)模在全球名列前茅，國際影響力日漸增加，服務(wù)實體經(jīng)濟的功能進一步發(fā)揮。2010年，我國上市了滬深300股指期貨，2015年上市了上證50、中證500股指期貨，為股票市場提供了重要的風(fēng)險管理工具。從國際經(jīng)驗看，金融期貨和期權(quán)是風(fēng)險管理市場的兩大基石，二者相互補充，共同構(gòu)筑資本市場風(fēng)險管理體系。近年來，隨著我國資本市場的進一步發(fā)展和完善，市場參與者利用金融期權(quán)進行風(fēng)險管理的需求日趨強烈。推出股指期權(quán)，有助于進一步完善資本市場風(fēng)險管理體系，滿足投資者的迫切需要，促進股票市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
中國金融期貨交易所(以下簡稱中金所)已于2011年成立專門小組，從合約制度設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)改造、內(nèi)部仿真交易、市場投資者教育、風(fēng)險防范措施建立等方面，扎實推進股指期權(quán)研發(fā)工作。2013年、2014年，中金所分別啟動了滬深300、上證50股指期權(quán)的全市場仿真交易，以演練期權(quán)業(yè)務(wù)操作流程，檢驗技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)水平，為投資者教育工作提供學(xué)習(xí)平臺，同時為股指期權(quán)的推出提供實踐基礎(chǔ)。在股指期權(quán)合約設(shè)計過程中，中金所始終堅持以“防范風(fēng)險、發(fā)揮功能”為原則，充分借鑒境外市場的相關(guān)經(jīng)驗，制定了相應(yīng)的規(guī)則制度。例如，選擇代表性強、覆蓋范圍大的指數(shù)作為標的；制定投資者適當(dāng)性制度，以構(gòu)建專業(yè)機構(gòu)投資者市場結(jié)構(gòu)；制定嚴格的限倉制度，以控制市場交易熱度，確保未來上市后市場平穩(wěn)起步；對異常交易制定嚴格的監(jiān)管措施，以保證未來市場交投有序合規(guī)。下一步，我會將指導(dǎo)中金所繼續(xù)推進股指期權(quán)研發(fā)工作，待條件成熟后，選擇合適時機推出股指期權(quán)，以豐富資本市場風(fēng)險管理工具，滿足投資者風(fēng)險管理需求。
