據證監(jiān)會9月7日發(fā)布的信息顯示，證監(jiān)會8月份新批準兩家公司獲得合格境外機構投資者(QFII)資格。分析人士指出，近期，一系列措施反映A股國際化程度以及與全球市場的聯(lián)動性相應增強，積極引導各類長線資金有序入市，無論是在信心上還是資金供給上，都將對A股市場形成巨大的長期利好。而向來被譽為聰明錢的QFII動向也再次引起市場關注。
24家公司三季報業(yè)績預喜
《證券日報》市場研究中心根據數據統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，有260家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII身影，其中，QFII去年一季度以來連續(xù)六個季度持有98只個股。
業(yè)績的持續(xù)增長成為QFII連續(xù)6個季度堅定持有的重要動力。統(tǒng)計顯示，上述98家公司中，有76家公司2018年上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比77.55%。其中，啟明星辰、天目藥業(yè)、漳州發(fā)展、洛陽鉬業(yè)、黔輪胎A、中關村、國瓷材料、水井坊、天地源、云煤能源、安彩高科等11家公司2018年中報凈利潤均實現(xiàn)同比翻番，顯示出較強的成長能力。
三季報業(yè)績預告方面，截至目前，已有32家公司披露三季報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司達到24家，占比逾七成。具體來看，洛陽鉬業(yè)、海能達、可立克等3家公司均預計2018年三季報凈利潤同比增長超五成，東信和平、全聚德、微光股份等3家公司2018年三季報業(yè)績均有望續(xù)盈，另外，包括天地源、鐵龍物流、啟明星辰、粵水電、?？低暤仍趦鹊?8家公司2018年三季報業(yè)績均有望繼續(xù)實現(xiàn)同比增長。
估值方面，上述中報業(yè)績實現(xiàn)同比增長的個股中，截至上周五收盤，有32只個股最動態(tài)市盈率低于20倍，其中，南京銀行(5.78倍)、鞍鋼股份(6.01倍)、北京銀行(6.22倍)、寶鋼股份(7.32倍)、山東?；?7.94倍)、寧波銀行(8.01倍)、天地源(8.38倍)、格力電器(8.53倍)和海螺水泥(8.65倍)等個股最新動態(tài)市盈率均不足10倍，具有較高的安全邊際，估值優(yōu)勢較為凸顯。
南京銀行最為典型，中原證券表示，公司中報業(yè)績表現(xiàn)符合預期，規(guī)模、凈息差、資產質量等指標整體保持穩(wěn)定；投資收益、資本充足率及不良認定好于預期。因市場利率大幅回落，預計下半年公司收入端仍存在一定的改善空間。慮到公司較高的成長性，維持“增持”投資評級。
逾3億元大單上周涌入32只QFII持倉股
《證券日報》市場研究中心根據數據統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述98只QFII連續(xù)6個季度持倉股中，上周股價累計實現(xiàn)上漲的個股有25只。
具體來看，三江購物期間累計漲幅居首，達到5.45%，海大集團、華策影視、廣電運通3只個股緊隨其后，期間累計漲幅分別達到4.65%、4.56%、4.52%，新華文軒(3.88%)、中國國貿(3.71%)、恩華藥業(yè)(3.55%)、省廣集團(3.32%)、啟明星辰(3.31%)、全聚德(3.08%)和寧滬高速(3.04%)等個股期間累計漲幅也較顯著，均超3%。另外，包括重慶啤酒、出版?zhèn)髅?、寶鋼包裝等在內的14只個股上周股價也呈現(xiàn)不程度的累計上漲。
此外，上周還有69只個股呈現(xiàn)不程度的下跌，水井坊、金正大、碧水源、深圳機場、廣深鐵路、桃李面包、格力電器等個股期間累計跌幅更是達到5%以上，股價超跌明顯。
資金流向方面，上周共有32只QFII連續(xù)6個季度持倉股受到場內主流資金的搶籌，合計吸金3.45億元。其中，復星醫(yī)藥(8794.25萬元)、洋河股份(5288.56萬元)、廣電運通(3807.21萬元)、國軒高科(2513.74萬元)、省廣集團(1871.92萬元)、恩華藥業(yè)(1814.83萬元)和三江購物(1572.88萬元)等個股上周累計大單資金凈流入均超1000萬元。
上述個股的投資機會也普遍受到券商的肯定，近30日內共有70只個股獲得券商給予“買入”或“增持”等看好評級，占比71%。其中，有37只個股近期機構看好評級家數均在10家及以上。其中，五糧液(29家)、海天味業(yè)(27家)、中國國旅(27家)、華策影視(26家)、愛爾眼科(26家)、恒瑞醫(yī)藥(25家)和海螺水泥(25家)等7只個股機構看好評級家數均達到20家及以上，另外，近30日內機構看好評級家數均超20家的個股還有：洋河股份、福耀玻璃、恩華藥業(yè)、瀚藍環(huán)境、偉星新材、寧波銀行、大族激光。
對于近期機構看好評級家數居首的五糧液，東興證券表示，公司業(yè)績增長超預期，邊際改善進一步強化。預計公司2018年-2020年營業(yè)收入分別為407.2億元、511.8億元、640.7億元，同比增幅分別為34.9%、25.7%、25.1%，歸屬上市公司的凈利潤分別為135.3億元、178.6億元、227.5億元，同比增幅分別為34.2%、32.0%、27.3%，對應每股收益分別為3.38元、4.47元、5.69元，當前估值水平對應公司未來的成長性偏低，預測公司2018年整體估值30倍，對應目標價101元，維持“強烈推薦”評級。
扎堆醫(yī)藥生物等四行業(yè)
行業(yè)特征方面，上述QFII連續(xù)6個季度持倉的98只個股主要扎堆在醫(yī)藥生物、食品飲料、交通運輸、傳媒等四行業(yè)，涉及個股數量分別為10只、9只、8只、6只，行業(yè)內QFII持倉股數量占比分別為40.00%、64.29%、40.00%、46.15%。其中，醫(yī)藥生物和食品飲料等行業(yè)均為市場普遍認可的大消費“白馬牧場”。另外，家用電器、商業(yè)貿易、電子、化工、建筑材料、公用事業(yè)、電氣設備、機械設備等行業(yè)QFII連續(xù)6個季度持倉股數量也均在4只以上。
對于醫(yī)藥生物板塊的后市機會，長城證券表示，2018年1月份-7月份我國醫(yī)藥制造業(yè)表現(xiàn)穩(wěn)定，實現(xiàn)營業(yè)收入、利潤總額分別為14404.4億元和1739.3億元，同比增長14%和11.2%。國內醫(yī)藥市場需求穩(wěn)步增加，藥品價格下降空間逐步收窄，以及受環(huán)保監(jiān)督趨嚴導致的原料藥價格大幅提升等因素的影響，預計制造業(yè)規(guī)模穩(wěn)中有升。2018年上半年醫(yī)藥行業(yè)上市公司業(yè)績穩(wěn)定增長，實現(xiàn)營業(yè)收入6834.86億元，同比增長20.95%，實現(xiàn)歸母凈利潤612.81億元，同比增長22.12%。2018年醫(yī)改持續(xù)推進，創(chuàng)新藥加快審評審批、仿制藥供應保障等政策紛紛落地，產業(yè)變革大步向前，創(chuàng)新提質不斷提速；醫(yī)藥行業(yè)剛需特征明顯，未來增長預期明確，行業(yè)上市公司業(yè)績增長穩(wěn)定，弱市下業(yè)績增長預期明確的企業(yè)更受市場投資者的青睞，策略更多偏向于關注業(yè)績支撐、估值合理的優(yōu)質公司，建議關注創(chuàng)新藥、一致性評價、新納入醫(yī)保品種放量等投資主線，重點推薦海普瑞、京新藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、天士力、信立泰、康弘藥業(yè)、泰格醫(yī)藥、昭衍新藥等標的。
食品飲料板塊方面，東興證券表示，食品飲料行業(yè)上半年業(yè)績持續(xù)超預期，白酒、調味品、啤酒以及休閑食品等子行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)秀。白酒行業(yè)已經進入結構型量價齊升階段，宏觀經濟穩(wěn)定的前提下，白酒消費更趨于品質化和品牌化，優(yōu)質龍頭的集中度會進一步提升。乳制品行業(yè)龍頭公司渠道和品牌優(yōu)勢也日漸凸顯，費用加速投放后，龍頭集中度會進一步凸顯，后續(xù)費用率的下降將帶來凈利率的提升。調味品行業(yè)目前處在結構升級中，短期升級趨勢也不會發(fā)生逆轉，長期來看行業(yè)天花板還很遙遠。食品飲料行業(yè)整體業(yè)績增長確定，給予行業(yè)“看好”評級。
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