鋰電海外供應(yīng)鏈系列點(diǎn)評(píng)—LG化學(xué)電池供應(yīng)短缺，歐盟批準(zhǔn)德國(guó)電動(dòng)車補(bǔ)貼上調(diào)，鋰電全球化持續(xù)加速
1、 高工鋰電資訊顯示，外媒報(bào)道由于LG化學(xué)當(dāng)前動(dòng)力電池供應(yīng)出現(xiàn)短缺，包括捷豹、奧迪、奔馳等多家主機(jī)廠被迫停產(chǎn)或削減其電動(dòng)車產(chǎn)量目標(biāo)。其中，捷豹捷豹宣布將從2月17日開(kāi)始關(guān)閉一周其在奧地利格拉茨的I-PACE生產(chǎn)線，奧迪和戴姆勒集團(tuán)也分別削減了奧迪e-tron和奔馳EQC車型的產(chǎn)量目標(biāo)。上述三家車企的電池都是在LG化學(xué)位于波蘭弗羅茨瓦夫的工廠組裝的，LG化學(xué)當(dāng)前也正在斥巨資擴(kuò)充歐洲電池工廠產(chǎn)能。
2、 德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)Altmaier表示，歐盟批準(zhǔn)德國(guó)對(duì)電動(dòng)汽車進(jìn)行更高的補(bǔ)貼；特斯拉的德國(guó)超級(jí)工廠可能會(huì)獲得國(guó)家補(bǔ)貼。
國(guó)信電新觀點(diǎn)：(1)LG化學(xué)2019H1出貨量全球第四，是雷諾、大眾、奧迪、通用、現(xiàn)代起亞、克萊斯勒、福特、沃爾沃以及特斯拉的電池主要供應(yīng)商，近階段的動(dòng)力電池供應(yīng)短缺的現(xiàn)象將加速主機(jī)廠通過(guò)合建或自建的方式建立動(dòng)力電池產(chǎn)能，為技術(shù)進(jìn)步迅速、產(chǎn)能保障能力強(qiáng)的國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)電池企業(yè)擴(kuò)展海外市場(chǎng)份額提供了契機(jī)；(2)LG化學(xué)自19年其加大動(dòng)力電池的研發(fā)及資本投入，迅速擴(kuò)充鋰電池產(chǎn)能，預(yù)期2020年動(dòng)力電池收入實(shí)現(xiàn)翻倍以上的增長(zhǎng)，相應(yīng)供應(yīng)鏈企業(yè)將受益于價(jià)穩(wěn)量增的趨勢(shì)。(3)由于德國(guó)、法國(guó)、愛(ài)爾蘭新能源汽車補(bǔ)貼政策邊際向好、歐洲車企陸續(xù)公布電動(dòng)化大戰(zhàn)略以及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈推進(jìn)進(jìn)度超預(yù)期，海外市場(chǎng)有望改變以往特斯拉一枝獨(dú)秀的局面，海外供應(yīng)鏈的崛起為國(guó)內(nèi)鋰電公司打開(kāi)了新市場(chǎng)，無(wú)論是大眾MEB平臺(tái)、寶馬供應(yīng)鏈還是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈均有望從2020年起快速放量，海外相對(duì)穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)體系將為供應(yīng)鏈公司提供利潤(rùn)保障，是支撐行業(yè)景氣度提升的重要原因；而之前市場(chǎng)普遍對(duì)明后年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)存在一定疑慮，伴隨國(guó)內(nèi)財(cái)政補(bǔ)貼政策退坡趨緩，特斯拉引領(lǐng)的爆款車型拉動(dòng)以及存量出租車、公交車替換和B端采購(gòu)預(yù)期加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)預(yù)期有望逐步提升。綜合以上幾點(diǎn)，重點(diǎn)推薦受益于鋰電全球供應(yīng)鏈機(jī)會(huì)標(biāo)的以及鋰電池優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)：寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、璞泰來(lái)、新宙邦、億緯鋰能等，同時(shí)重點(diǎn)推薦鈷產(chǎn)業(yè)鏈彈性標(biāo)的以及新型導(dǎo)電劑行業(yè)的龍頭公司：寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、天奈科技、道氏技術(shù)等。
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特斯拉“朋友圈”不斷擴(kuò)容 機(jī)構(gòu)首席建議關(guān)注鋰電池等相關(guān)行業(yè)
最新消息說(shuō)，位于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)的特斯拉上海工廠定于2月10號(hào)復(fù)工生產(chǎn)。
受此消息提振，截至周一收盤，特斯拉概念板塊市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，整體漲幅達(dá)3.69%。板塊內(nèi)，亞太科技、銀邦股份、北特科技、華昌達(dá)、文燦股份、道恩股份、華達(dá)科技、旭升股份、永利股份、均勝電子、贛鋒鋰業(yè)、克來(lái)機(jī)電、秀強(qiáng)股份、模塑科技、天汽模、音飛儲(chǔ)存、奧特佳、新朋股份等個(gè)股收獲漲停，均勝電子、贛鋒鋰業(yè)、克來(lái)機(jī)電、秀強(qiáng)股份、模塑科技、天汽模、音飛儲(chǔ)存、奧特佳、新朋股份、精達(dá)股份等個(gè)股漲幅逾9%。
事實(shí)上，2019年6月至今，特斯拉股價(jià)持續(xù)攀升，累計(jì)漲幅實(shí)現(xiàn)翻番。因此，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈也被市場(chǎng)稱為下一個(gè)“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈”，從而形成A股“特斯拉熱”。
在此背景下，近期特斯拉“朋友圈”不斷擴(kuò)容。2月7日，華達(dá)科技發(fā)布公告，公司2019年5月29日正式成為特斯拉供應(yīng)商，為特斯拉提供車身沖壓件產(chǎn)品。目前，公司已與特斯拉簽署了Model3、ModelY等車型的供貨合同。近期，公司已開(kāi)始向特斯拉供貨，根據(jù)公司已中標(biāo)產(chǎn)品及特斯拉目前產(chǎn)能測(cè)算，預(yù)計(jì)公司2020年特斯拉相關(guān)營(yíng)業(yè)收入約1億元，約占公司2019年?duì)I業(yè)收入的2.50%，對(duì)公司2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較小。
同日，均勝電子發(fā)布公告，子公司臨港均勝安全被確定為特斯拉中國(guó)Model3和ModelY車型的供應(yīng)商，目前按照國(guó)產(chǎn)特斯拉年總產(chǎn)量約30萬(wàn)輛核算，該項(xiàng)目新增訂單總金額約15億元，臨港均勝安全將于2020年開(kāi)始逐步為其供貨，訂單生命周期約為3至5年。上述相關(guān)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)每年產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占公司整體營(yíng)業(yè)收入比例較小。
從券商“薦股”角度看，近30日內(nèi)，長(zhǎng)安汽車、藍(lán)思科技、拓普集團(tuán)、精鍛科技、當(dāng)升科技、均勝電子、先導(dǎo)智能、信維通信、金發(fā)科技、新宙邦等個(gè)股均受到5家及以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。
安信證券認(rèn)為，除了特斯拉自身的廣闊發(fā)展?jié)摿χ?，與優(yōu)質(zhì)車企的合作也將形成背書，并進(jìn)一步提升電池與材料廠商的工藝水平，推動(dòng)與更多全球客戶的合作，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望長(zhǎng)期受益。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“特斯拉作為新能源汽車全球的龍頭，帶動(dòng)了整個(gè)新能源汽車行業(yè)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)在政策上對(duì)于新能源汽車也是給予一定的支持。根據(jù)工信部的規(guī)劃，2025年新能源汽車銷量要占到總銷量的25%，意味著未來(lái)幾年新能源汽車將保持高速的增長(zhǎng)，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)少有的銷量保持高速增長(zhǎng)的行業(yè)。建議投資者關(guān)注鋰電池等相關(guān)行業(yè)的市場(chǎng)表現(xiàn)。”(來(lái)源：證券日?qǐng)?bào))
（文章來(lái)源：國(guó)信證券）
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