資源板塊行情不斷上揚(yáng)，去東方財(cái)富APP抓投資機(jī)會(huì)>>
周一A股三大指數(shù)震蕩走高，滬指強(qiáng)勢(shì)突破3400點(diǎn)，周期股一馬當(dāng)先，煤炭有色、石油化工、銀行券商等等悉數(shù)登場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，本月凈流入460億的北向資金，近來(lái)也在積極搶籌周期股。此情此景，難不成真是風(fēng)格要切換？而李大霄周一表示：“老龍頭重振雄風(fēng)，周期股鐵樹(shù)開(kāi)花”。
三大指數(shù)創(chuàng)出新高
值得一提的是，周一上證50、中證100、滬深300等三大指數(shù)均創(chuàng)出年內(nèi)新高。其中上證50盤(pán)中一度達(dá)到3485.89點(diǎn)，距2015年牛市高點(diǎn)(3494.82)僅不到9點(diǎn)。
滬深300指數(shù)的表現(xiàn)稍弱于上證50指數(shù)，目前點(diǎn)位(5005.03)距離2015年的高點(diǎn)(5380.43)還有300多點(diǎn)的距離。
最強(qiáng)的當(dāng)屬中證100指數(shù)，該指數(shù)年內(nèi)屢創(chuàng)新高，周一再接再勵(lì)，收?qǐng)?bào)5135.43點(diǎn)，已高于2015年牛市高點(diǎn)(4807.69)約6.8%。
難怪市場(chǎng)不禁要問(wèn)：自7月6日以來(lái)，經(jīng)過(guò)近4個(gè)多月的震蕩整理，市場(chǎng)終于選出了方向，向上確認(rèn)了？
周期股霸屏
“煤飛色舞”最猛
說(shuō)周期股周一霸屏一點(diǎn)也不為過(guò)。周一漲幅靠前的行業(yè)中，除了釀酒行業(yè)外，其余都是周期性行業(yè)，漲幅前兩位是煤炭采選和有色金屬。此外，石油行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、化工行業(yè)等也表現(xiàn)優(yōu)異。
拿漲幅第一的煤炭采選來(lái)說(shuō)，其中鄭州煤電、大同煤業(yè)、西山煤電和兗州煤業(yè)4股漲停，陽(yáng)泉煤業(yè)、平煤股份等12股漲超5%。
曾經(jīng)的萬(wàn)億巨頭一度漲停
就連曾經(jīng)的萬(wàn)億巨頭，好多年趴著不動(dòng)的中國(guó)鋁業(yè)，都在周期股集體飆漲的帶動(dòng)下，一度漲停。周一中國(guó)鋁業(yè)小幅低開(kāi)，開(kāi)盤(pán)后一路震蕩走高，10點(diǎn)55左右封死漲停，知道13點(diǎn)45左右才重新打開(kāi)漲停，至收盤(pán)大漲6.91%。
對(duì)中國(guó)鋁業(yè)來(lái)說(shuō)，曾經(jīng)是何等的風(fēng)光。上市之初，中國(guó)鋁業(yè)一路狂奔往上，上市半年不到，股價(jià)最高觸及60.33元(前復(fù)權(quán)，下同)，市值突破萬(wàn)億，達(dá)1.03萬(wàn)億元。此后約一年時(shí)間，中國(guó)鋁業(yè)股價(jià)重挫，2008年10月29日最低觸及5.84元。
而后，中國(guó)鋁業(yè)雖偶露崢嶸，但難掩股價(jià)不斷走低的窘境，今年7月1日股價(jià)創(chuàng)出歷史最低的2.74元。截至11月23日收盤(pán)，中國(guó)鋁業(yè)報(bào)收3.87元，市值為659億元，較巔峰時(shí)蒸發(fā)逾9600億元。
外資再次先知先覺(jué)？
面對(duì)周一大漲的周期股，應(yīng)該有不少股民是踏空的，可“聰明錢(qián)”北向資金卻已提前布局周期股。不同于10月份的進(jìn)進(jìn)出出，11月以來(lái)北向資金整體呈明顯凈流入態(tài)勢(shì)，迄今已凈流入462億元，其中本周一爆買(mǎi)100.51億元。
數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
從個(gè)股來(lái)看，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至上周五(11月20日)，月內(nèi)北向資金僅對(duì)79只個(gè)股加倉(cāng)超過(guò)1000萬(wàn)股，其中中國(guó)石化被加倉(cāng)2.45億股，居陸股通標(biāo)的之首。此外，中國(guó)石油、寶鋼股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、農(nóng)業(yè)銀行、包鋼股份、中國(guó)銀行也被加倉(cāng)超過(guò)1億股。在北向資金加倉(cāng)股數(shù)前20個(gè)股中，周期股明顯占多數(shù)，可見(jiàn)北向資金在本周一之前早已開(kāi)始布局周期股。
李大霄：周期股鐵樹(shù)開(kāi)花
周一大漲的周期股，也讓不少專(zhuān)業(yè)人士十分興奮。英大證券李大霄就在微博表示：“老龍頭重振雄風(fēng)，周期股鐵樹(shù)開(kāi)花”。其認(rèn)為，從2007年的歷史高位計(jì)算，順周期板塊已經(jīng)足足調(diào)整了13年，部分優(yōu)質(zhì)龍頭股票或許已經(jīng)調(diào)整到位，部分股票調(diào)整空間也超過(guò)90%，經(jīng)過(guò)足夠的調(diào)整時(shí)間和足夠的調(diào)整空間，很多人已經(jīng)對(duì)這些股票早已傷心欲絕，甚至我認(rèn)識(shí)的眾多機(jī)構(gòu)周期研究員早已離職或者轉(zhuǎn)行，而當(dāng)這些股票沒(méi)有任何人關(guān)注的時(shí)候，其實(shí)機(jī)會(huì)或許已經(jīng)在部分優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌龍頭股中悄然出現(xiàn)了。
洪灝：2021價(jià)值王者歸來(lái)
不僅是李大霄，交銀國(guó)際董事總經(jīng)理洪灝也在周一盤(pán)后再次強(qiáng)調(diào)，“2021年，價(jià)值王者歸來(lái)”。其表示，2021年繼續(xù)倡導(dǎo)價(jià)值投資。自我們六月份發(fā)布下半年展望報(bào)告以來(lái)，價(jià)值股開(kāi)始跑贏。但“價(jià)值”到底是什么？這是一個(gè)令人捉摸不定的概念，因?yàn)閮r(jià)值來(lái)自與增長(zhǎng)和價(jià)格相比較，是一個(gè)相對(duì)概念；而不像全球行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)(GICS)以盈利對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的敏感性來(lái)劃分行業(yè)，那是一個(gè)絕對(duì)定義。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期階段，價(jià)值板塊是被遺忘已久的、估值較低的傳統(tǒng)和周期行業(yè)。
此外，有不少機(jī)構(gòu)近來(lái)也積極唱多周期股。
中信證券表示，A股正處于輪動(dòng)慢漲期，多因素共振將持續(xù)改善基本面預(yù)期，抬升市場(chǎng)底線，而信用的個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的擾動(dòng)有限；建議圍繞周期品和可選消費(fèi)板塊，繼續(xù)強(qiáng)化順周期品種的配置。周期品方面繼續(xù)推薦受益于弱美元和全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期改善的有色金屬，包括銅和鋁，以及價(jià)格重回需求驅(qū)動(dòng)的鋰；化工板塊中推薦化纖?？蛇x消費(fèi)方面，除了家電、汽車(chē)、白酒、家居外，可以開(kāi)始關(guān)注中期基本面開(kāi)始修復(fù)的酒店、景區(qū)等品種。
海通證券認(rèn)為，牛市期間資金在主路和輔路上交替前行源于基本面漸變，今年上半年科技和消費(fèi)領(lǐng)漲，三季度早周期崛起，四季度后周期正在發(fā)力。
安信證券分析，市場(chǎng)依然在震蕩向上的格局中。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇、疫苗漸行漸近、“順周期”將有望繼續(xù)成為A股市場(chǎng)行情主線，其中特別注意需求端有自身庫(kù)存周期與行業(yè)周期邏輯，供給端有收縮或產(chǎn)能退出的方向，這些方向持續(xù)性可能超越市場(chǎng)預(yù)期。行業(yè)上重點(diǎn)關(guān)注：白酒、白電、汽車(chē)(包括新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈)、化工、機(jī)械、有色、煤炭、鋼鐵、保險(xiǎn)、銀行、券商、軍工、半導(dǎo)體等。
成長(zhǎng)股也不能忘？
當(dāng)然，近來(lái)周期股雖表現(xiàn)很好，但在有些機(jī)構(gòu)看來(lái)，成長(zhǎng)股才是長(zhǎng)期主線。
興業(yè)證券認(rèn)為，科技是長(zhǎng)期主線，“頂層設(shè)計(jì)+高質(zhì)量發(fā)展需求驅(qū)動(dòng)+降低融資難度”，多因素推動(dòng)科技成長(zhǎng)進(jìn)入長(zhǎng)期向上通道，投資“大創(chuàng)新”容易“贏得未來(lái)”，適合“以長(zhǎng)打短”。短期建議關(guān)注業(yè)績(jī)持續(xù)釋放的消費(fèi)電子、5G應(yīng)用、軍工等，中長(zhǎng)期內(nèi)關(guān)注半導(dǎo)體鏈條、新材料等。
國(guó)盛證券強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)看好當(dāng)前至明年一季度的跨年行情，在全球經(jīng)濟(jì)共振復(fù)蘇，疊加外部不確定性消化、內(nèi)部政策預(yù)期升溫帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的多重合力之下，周期、消費(fèi)、科技等板塊均有機(jī)會(huì)。建議關(guān)注“十四五”政策預(yù)期較強(qiáng)的新能源、軍工、半導(dǎo)體等板塊。
中國(guó)銀河也指出，當(dāng)前市場(chǎng)上漲動(dòng)能已由流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為基本面驅(qū)動(dòng)，存量資金博弈使熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，買(mǎi)入的性?xún)r(jià)比尤為重要。歲末年初是布局已深度調(diào)整的優(yōu)質(zhì)白馬股的好時(shí)點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，業(yè)績(jī)?nèi)允俏磥?lái)長(zhǎng)線布局的重要支撐。疫苗、高端醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)等優(yōu)質(zhì)白馬公司，以及汽車(chē)、家電、鋰電池等行業(yè)相對(duì)滯漲的公司都值得關(guān)注。
你覺(jué)得當(dāng)前的周期股，會(huì)是曇花一現(xiàn)，還是會(huì)得到資金的持續(xù)青睞？
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（文章來(lái)源：東方財(cái)富研究中心）
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