作者有魚
來源 格隆匯新股
華人“三劍客”創(chuàng)辦美式餓了么
北京時(shí)間12月9日晚，美國外賣服務(wù)提供商DoorDash將其首次公開發(fā)行定價(jià)為每ADS102美元，股票代碼為DASH。每股102美元對應(yīng)市值達(dá)387億美元（約合2500億人民幣），高于最初計(jì)劃75-85美元的價(jià)格區(qū)間，其價(jià)格提升約為20%。
DoorDash成功登陸納斯達(dá)克后，首日開盤一度暴漲近78%，上漲至182美元，市值逼近600億美元。
DoorDash創(chuàng)立于2013年7月，總部位于美國加州舊金山，由美國斯坦福大學(xué)學(xué)生Tony Xu和自己同學(xué)Stanley Tang、Andy Fang共同創(chuàng)立美國外賣配送平臺(tái)。
DoorDash三位華人創(chuàng)始人
從左至右分別為：Stanley Tang, Tony Xu, and Andy Fang
創(chuàng)始人Tony Xu徐迅，1985年出生于中國南京。5歲跟隨家人移居美國，赴美之路并非一帆風(fēng)順，招股書開篇便提及，早年一家人生活窘迫，其母在中國本是一名醫(yī)生，但到了美國后，由于中國的醫(yī)生執(zhí)照并不被當(dāng)?shù)卣J(rèn)可，其母為實(shí)現(xiàn)在美開設(shè)屬于自己的醫(yī)療診所之夢，連續(xù)12年每天做三份工以維持生計(jì)。其中一份就是在當(dāng)?shù)刈霾蛷d服務(wù)員，經(jīng)過多年努力，其母終于成功開設(shè)診所。DoorDash的存在就是為了鼓勵(lì)像他媽媽一樣懷揣夢想的人們。
在股權(quán)方面，紅杉資本持有18.2％股權(quán)，軟銀愿景基金持有22.1％股，新加坡政府投資公司持有9.3％股權(quán)，三位創(chuàng)始人各自擁有大約5％的股份。值得注意的是，他們?nèi)齻€(gè)人目前都還只有三十多歲，身家都已經(jīng)高達(dá)數(shù)十億美元。
作為Y Combinator孵化的項(xiàng)目之一，該配送平臺(tái)的商業(yè)模式，與國內(nèi)“餓了么”“美團(tuán)”的外賣+配送的雙輪驅(qū)動(dòng)模式如出一轍。通過算法由就近騎手接單完成配送，成為一個(gè)穩(wěn)定的生態(tài)圈。
DoorDash將商家，消費(fèi)者以及Dashers（類似國內(nèi)配送員）三者之間緊密連接，平均每個(gè)月連接39萬個(gè)商家，1800萬消費(fèi)者以及100萬名Dashers，通過DoorDash平臺(tái)賺得超過70億美元。其市場訂單總額(GOV)也在今年前9個(gè)月飆升至165億美元。據(jù)招股書顯示，該公司已經(jīng)覆蓋全美50個(gè)州，目前已將業(yè)務(wù)拓展至澳大利亞和加拿大。
打敗Uber Eats、 Grubhub
成全美第一市場份額的外賣公司
借疫情爆發(fā)帶來了業(yè)績增長，根據(jù)招股書數(shù)據(jù)顯示，該公司已成為美國市場占有第一的外賣配送平臺(tái)。按照2020年對總銷售額計(jì)算，DoorDash累計(jì)占據(jù)50%的市場份額，以絕對優(yōu)勢穩(wěn)居第一。相比之下，其競爭對手、昔日的美國外賣龍頭 GrubHub 僅有 16%，Uber Eats市占率為26%，以及市占率7%的Postmates等其他玩家。
突然一躍成行業(yè)老大，作為美國外賣江湖的新一代掌門人。DoorDash到底做對了什么？作者羅列出以下幾點(diǎn)關(guān)鍵因素：
1）DoorDash在美國有針對地選取主要市場并且大幅進(jìn)攻。根據(jù)Second Measure的數(shù)據(jù)，DoorDash在華盛頓特區(qū)、休斯頓和舊金山擁有最多的客戶。
2）精準(zhǔn)定位用戶群體，與大型餐飲簽訂合作協(xié)議。該公司與美國大型連鎖餐廳例如Cheesecake Factory建立了獨(dú)家合作關(guān)系，并與在美國越來越受年輕人歡迎的健康飲食餐廳Chipotle Mexican Grill達(dá)成了送貨協(xié)議，毋庸置疑，這些將會(huì)給DoorDash帶來龐大的用戶體量。
3）利用促銷活動(dòng)，擴(kuò)大會(huì)員體量。截至2020年9月30日，它擁有超過500萬名DashPass會(huì)員，他們每月充值9.99美元的DashPass，就可以享受免平臺(tái)外送費(fèi)的服務(wù)。
難盈利是配送平臺(tái)
繞不開的硬傷
疫情讓外賣配送行業(yè)迎來的前所未有的商機(jī)，盡管各大平臺(tái)均宣稱自己在特殊時(shí)期配送銷售量劇增，但虧損仍然成為每個(gè)配送平臺(tái)不爭的事實(shí)。其原因多半是由于，疫情期間安全設(shè)備的配置以及人員成本的增加，反倒成為盈利的負(fù)擔(dān)。
2020年前三季度DoorDash的凈收入為19.16億美元，但和競爭激烈的快遞市場中的許多公司一樣，DoorDash仍在虧損，2020年前三季度的凈虧損為1.49億美元。實(shí)際上，本次上市的DoorDash也在招股書中寫明“ 未來可能無法維持或增加盈利能力”
除了盈利能力讓其擔(dān)憂，監(jiān)管，競爭均不可忽視。加州一項(xiàng)法律規(guī)定，自明年 1 月 1 日起，禁止該公司從事先未取得許可的餐廳取送外賣。這或?qū)?DoorDash 的業(yè)務(wù)拓展造成一定影響。
同時(shí)，美國市場的外賣大戰(zhàn)方興未艾，盡管與對手已經(jīng)拉開一段距離。但就此斷言Doordash可“安枕無憂”還維持尚早，隨著Uber Eats與Postmates聯(lián)手，Just Eat Takeaway收購了Grubhub， DoorDash排位戰(zhàn)才剛剛拉開。
厚雪是盈利模式，長坡是行業(yè)的發(fā)展空間。根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)顯示，美國的外賣滲透率為12.5%，線上化率約為6%。截至6月底，美國外賣市場的總規(guī)模相比去年同期翻了一番，這也意味著，外賣配送平臺(tái)在美國有很大的發(fā)展空間。
外賣配送需求無疑是這個(gè)行業(yè)最大的亮點(diǎn)，在確認(rèn)行業(yè)有曠闊空間的同時(shí)，DoorDash成功登陸美股后，下一步就該思考如何盈利與創(chuàng)收了。
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