證券業(yè)協(xié)會(huì)顯示，截至2020年底，我國共有證券公司138家（包含證券分公司及投行、資管子公司等），東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)通過對這些公司2020年財(cái)務(wù)報(bào)告的合并整理，匯總出百大券商規(guī)模及經(jīng)營業(yè)績排名，供讀者與業(yè)內(nèi)人士參考。
其中，規(guī)模與業(yè)績的相關(guān)數(shù)據(jù)多采用年報(bào)合并報(bào)表口徑，為統(tǒng)一比較口徑各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入采用相關(guān)科目數(shù)據(jù)予以考察，與公司實(shí)際業(yè)務(wù)分項(xiàng)收入或有差距。
01
百大券商規(guī)模與業(yè)績
總資產(chǎn)方面，113家證券公司2020年末合計(jì)資產(chǎn)超10萬億元，較2019年增長約23%。
榜單中，中信證券以10529.63億元居首，成為第一家跨入萬億規(guī)模的券商。華泰證券、國泰君安、海通證券和中金公司緊隨其后，前五名總資產(chǎn)規(guī)模均超過5000億元。
21家券商資產(chǎn)規(guī)模超千億，相比2019年的19家增加2家，分別是中金財(cái)富和東吳證券。總資產(chǎn)在100-1000億元的券商有62家，相比去年減少1家。
另有30家券商總資產(chǎn)規(guī)模不足百億，金通證券以1.33億總資產(chǎn)居于末位。
同比變化中，絕大多數(shù)券商2020年總資產(chǎn)同比上升，111家券商中，同比錄得正增長的有94家，占比高達(dá)82%；僅有19家總資產(chǎn)同比下滑。
總資產(chǎn)規(guī)模增速超過10%的就有72家，券業(yè)整體規(guī)模擴(kuò)張明顯。
其中，高盛高華證券總資產(chǎn)飆升103.44%，是唯一一家總資產(chǎn)翻倍的券商，另有財(cái)信證券、東方財(cái)富證券、國聯(lián)證券、野村東方國際證券、華興證券(境內(nèi))、瑞信方正、中金公司和華林證券8家券商增幅在50%以上。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
凈資產(chǎn)方面，統(tǒng)一使用“歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益”數(shù)據(jù)，113家證券公司2020年末合計(jì)2.37萬億元，相較2019年末的2.07萬億，同比增長14.55%。
凈資產(chǎn)超過千億規(guī)模的證券公司有5家，比2019年多一家招商證券，TOP5分別為中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券和招商證券，達(dá)到1817億、1534億、1374億、1291億和1057億元。
廣發(fā)證券、中國銀河、申萬宏源證券、國信證券、中金公司、中信建投證券、東方證券和光大證券以超過500億元的凈資產(chǎn)規(guī)模排在第6-13位。
去年，證券公司凈資產(chǎn)增長明顯，113家中，有97家券商母公司所有者權(quán)益同比提升，占比近87%；同比下滑的僅有17家。
其中，高盛高華證券凈資產(chǎn)位居增速榜首，凈資產(chǎn)同比大增103.95%，首創(chuàng)證券、瑞信方正、東方財(cái)富證券、英大證券和第一創(chuàng)業(yè)5家同比增速超過50%。
凈資產(chǎn)下滑的券商中，摩根大通證券(中國)、申萬宏源西部證券、恒泰證券和匯豐前海證券同比下滑達(dá)到10%以上。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
營業(yè)收入方面，受政策利好行情回暖，券商業(yè)績顯著提升。百大券商2020年合計(jì)營業(yè)收入6343.07億元，相比去年同期增長26.42%。
中信證券營收約543.83億元，一馬當(dāng)先；海通證券、國泰君安和華泰證券位居2-4位，營收規(guī)模均超過300億元大關(guān)。
年度收入超過百億元的有18家證券公司，較之2019年增加3家；收入在10-100億元的共60家，與去年持平。
同比變化中，行業(yè)整體擴(kuò)張勢頭明顯，但分化較為嚴(yán)重，共92家券商營收同比增長，僅有22家同比負(fù)增長。摩根大通證券(中國)營收從200萬增長至2.12億，同比增長近85倍，四家券商實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入翻倍，紅塔證券以同比增長170.37%居于增速第二。
士丹利華鑫、東亞前海證券和野村東方國際證券營收增長均超過100%，營收擴(kuò)張顯著。
此外，可以發(fā)現(xiàn)，營收同比增長超50%的以中小券商居多，這里面，浙商證券、中信建投證券和光大證券和中金公司營收過百億且增速超50%。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
歸母凈利潤方面，114家證券公司2020年合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1758.24億元，與2019年相比同比大幅增長超38%。
中信證券以149.02億居于榜首，歸母凈利潤超百億的券商還有國泰君安、海通證券、華泰證券和廣發(fā)證券，位居2-5位。
業(yè)績分布情況來看，凈利潤超過50億元的共有11家，10億-50億的有25家，主體還是在1億-10億區(qū)間的，共有49家；另有9家券商為虧損狀態(tài)。
同比變化中，23家券商在2020年凈利潤增長幅度超100%，其中，方正承銷保薦、東亞前海證券和華鑫證券表現(xiàn)優(yōu)異，凈利潤同比增幅超過10倍；另有18家券商錄得凈利潤下滑，太平洋證券、華興證券（境內(nèi)）和高華證券同比下降超200%。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
02
百大券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)排名
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，為統(tǒng)一比較口徑，使用“代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入”數(shù)據(jù)考察各券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)力情況。因市場成交量活躍度明顯提升，2020年度百大券商合計(jì)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入有所提升，百大證券公司共實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入1482.84億元，較之2019年增長約53.34%。
其中，中信證券以112.57億元的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入位居第一，同比2019年增長51.61%。
國泰君安和中國銀河分列第二、三位。2020年共33家券商代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入超過10億元，同比增加9家，且這33家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入平均增速超55%。
中天國富證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入扭虧為盈，5家券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比翻倍，分別是東亞前海證券（496.15%）、瑞信方正（165.55%）、開源證券（136.27%）、匯豐前海證券（135.93%）和高華證券（112.64%）。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
投行業(yè)務(wù)方面，為統(tǒng)一比較口徑，使用“證券承銷業(yè)務(wù)凈收入”數(shù)據(jù)考察各券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)力情況。受益于注冊制穩(wěn)步推進(jìn)，2020年的投行業(yè)務(wù)鏈條成為券商業(yè)績持續(xù)增長點(diǎn)，投行業(yè)務(wù)亦有明顯擴(kuò)張，百大證券公司共實(shí)現(xiàn)收入805.53億元，同比增長37.67%。
中信證券以68.82億元的收入位居榜首，中金公司、中信建投、海通證券、國泰君安和華泰證券排名第2-6位，投行業(yè)務(wù)收入均超過30億元。
可以發(fā)現(xiàn)，不少中小型券商投行業(yè)務(wù)增長迅猛，共15家證券公司實(shí)現(xiàn)收入翻倍。其中，世紀(jì)證券同比大幅增長901.29%，位列增速第一名，2020年投行業(yè)務(wù)收入已破千億；
大同證券、中郵證券、愛建證券、中天證券和浙商證券投行業(yè)務(wù)同比增速也都超過200%。
另有35家券商投行業(yè)務(wù)收入同比負(fù)增長。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
資管業(yè)務(wù)方面，為統(tǒng)一比較口徑，使用“受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入”數(shù)據(jù)考察各券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)力情況。
隨著居民財(cái)富增長和金融工具日益豐富，大資管框架下，各家券商都在提升主動(dòng)管理能力。百大證券公司合計(jì)收入425.16億元，同比增長18.49%。
中信證券以80億元的收入排名第一，廣發(fā)證券緊隨其后，收入約66億元，在TOP10券商中增速68.72%排名第一。
資管規(guī)模排名第三-第五的證券公司中，海通證券資管收入提升較多，錄得40.79%的同比增幅，在頭部券商中增長能力較好。
2020年，共有51家券商資管收入同比下滑，僅有42家券商資管收入取得正增長，其中6家增幅翻倍，分別為：世紀(jì)證券、申港證券、華安證券、財(cái)達(dá)證券、川財(cái)證券和首創(chuàng)證券，資管收入擴(kuò)張幅度分別為：537.12%、201.22%、174.91%、174.72%、122.57%和112.91%。
信達(dá)證券、廣發(fā)證券、華鑫證券、紅塔證券、中金公司和聯(lián)儲(chǔ)證券也超過50%。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
自營業(yè)務(wù)方面，為統(tǒng)一比較口徑，使用“證券投資凈收益”（含公允價(jià)值變動(dòng)）數(shù)據(jù)考察各券商該項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)力情況。2020年股票市場結(jié)構(gòu)性“牛市”行情帶領(lǐng)指數(shù)持續(xù)走高，券商自營業(yè)務(wù)收入有所增長增長，112家證券公司合計(jì)收入1882.29億元，同比上升13.55%。
中信證券、華泰證券、中金公司和海通證券以超過100億元的收入位居前四名，國泰君安證券、中信建投證券、招商證券、廣發(fā)證券、申萬宏源證券和東方證券位列第五-第十位，自營業(yè)務(wù)收入均在60億元以上。
65家證券公司2020年自營收入有所提升，其中有11家增幅達(dá)到翻倍以上水平。
匯豐前海證券收入增長最驚人，同比增長超19倍；中德證券、中金財(cái)富、士丹利華鑫、世紀(jì)證券、方正承銷保薦、東亞前海證券、萬聯(lián)證券和華鑫證券增幅超200%。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)
03
業(yè)務(wù)實(shí)力綜合排名
綜合各項(xiàng)業(yè)務(wù)排名情況來看，中信證券以4項(xiàng)業(yè)務(wù)第一的成績毫無懸念的居于百大券商綜合排名之首。
華泰證券、國泰君安、海通證券和中金公司位列第2-5位。
第6-10位的則分別為：招商證券、中信建投證券、申萬宏源證券、廣發(fā)證券和東方證券。
前十中，各家券商明顯有業(yè)務(wù)強(qiáng)勢的地方。
如中金公司投行業(yè)務(wù)位居第2位，與其“投行貴族”的稱號匹配，中信建投投行業(yè)務(wù)業(yè)內(nèi)也有口皆碑，其收入列行業(yè)第3；
華泰證券、中金公司和海通證券的投資實(shí)力則一向?yàn)闃I(yè)內(nèi)稱道，其自營收入也排名行業(yè)分別為第2和4位。
數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)，排名均值低者居前
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