隨著二季報(bào)陸續(xù)披露，不少知名基金二季度末的重倉股浮出水面。值得注意的是，多位基金經(jīng)理的重倉股出現(xiàn)“大換血”，特別是白酒股持倉比例大幅調(diào)整，新能源、半導(dǎo)體等股票成為“新寵”。
展望下半年，基金經(jīng)理表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)整體走勢(shì)較為平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)上半年的大起大落，業(yè)績可以持續(xù)增長的行業(yè)和公司有望迎來比較好的投資機(jī)會(huì)，結(jié)構(gòu)性行情顯著。具體方向上，基金經(jīng)理聚焦消費(fèi)和科技兩大行業(yè)中景氣度上行的細(xì)分領(lǐng)域。
市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁切換
今年以來，市場(chǎng)熱點(diǎn)頻繁切換，從已披露季報(bào)的知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品來看，其重倉股也出現(xiàn)了“大換血”的情況。而重倉股的變化，也透露了知名基金經(jīng)理調(diào)倉換股的方向——新能源、半導(dǎo)體等個(gè)股成為“新寵”。
7月19日，銀華基金披露旗下基金2021年第二季度報(bào)告。知名基金經(jīng)理李曉星管理的多只產(chǎn)品，都出現(xiàn)了重倉股大換血的情況。以銀華心怡混合基金為例，二季度報(bào)告顯示，截至二季度末，該基金股票倉位為92.13%，對(duì)比一季度股票倉位下降2.07個(gè)百分點(diǎn)。該基金前十大重倉股分別為寧德時(shí)代、匯川技術(shù)、分眾傳媒、贛鋒鋰業(yè)、隆基股份、通威股份、晶澳科技、韋爾股份、銀河娛樂和科達(dá)利。值得注意的是，對(duì)比一季報(bào)來看，前十大重倉股中，有7只為新晉前十大重倉股，包括贛鋒鋰業(yè)、隆基股份、通威股份、晶澳科技等新能源行業(yè)個(gè)股。
7月15日，丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值披露的二季報(bào)顯示，截至二季度末，中庚小盤價(jià)值的前十大重倉股分別為：富滿電子、天原股份、遠(yuǎn)興能源、柳藥股份、火炬電子、紫天科技、明泰鋁業(yè)、威海廣泰、甬金股份、利君股份。對(duì)比一季報(bào)來看，該基金前十大重倉股也是大“洗牌”，6只個(gè)股為新晉前十大重倉股，除重倉富滿電子這只半導(dǎo)體個(gè)股外，該基金的最新前十大重倉股中，還有天原股份、遠(yuǎn)興能源等新能源上下游個(gè)股。
白酒股持倉調(diào)整明顯
值得注意的是，從已披露的基金二季報(bào)來看，不少基金對(duì)白酒類個(gè)股的持倉進(jìn)行了大幅調(diào)整。
以前述李曉星管理的銀華心怡混合基金為例，截至二季度末，五糧液、貴州茅臺(tái)、山西汾酒等白酒股退出該基金前十大重倉股。其管理的另一只基金銀華中小盤混合基金，山西汾酒退出前十大重倉股；他管理的銀華大盤精選基金，雖然五糧液、貴州茅臺(tái)、山西汾酒在二季度末仍位列前十大重倉股，但一季度末的第一大重倉股瀘州老窖，已在二季度退出前十大重倉股行列。
聚焦消費(fèi)和醫(yī)藥投資的銀華基金焦巍，其管理的銀華富裕主題混合基金二季度報(bào)告顯示，截至二季度末，該基金股票倉位為87.96%，對(duì)比一季度股票倉位下降5.55個(gè)百分點(diǎn)。該基金前十大重倉股分別為重慶啤酒、山西汾酒、藥明康德、片仔癀、泰格醫(yī)藥、貴州茅臺(tái)、貝泰妮、通策醫(yī)療、酒鬼酒、康希諾。
從焦巍的持倉來看，他對(duì)白酒的香型進(jìn)行了再整理，調(diào)出了濃香龍頭五糧液，把倉位主要集中在醬香、清香和馥郁香白酒龍頭的配置上，酒鬼酒進(jìn)入前十大重倉股，此外，他還逢低加倉了貴州茅臺(tái)。
結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)顯著
李曉星在二季報(bào)中表示，上半年抓住了消費(fèi)、醫(yī)藥和科技板塊優(yōu)質(zhì)公司的投資機(jī)會(huì)，特別是在2-3月份在市場(chǎng)擔(dān)心流動(dòng)性和風(fēng)格切換的時(shí)候大膽加倉。對(duì)于下半年，李曉星對(duì)于指數(shù)的看法是總體平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)性行情顯著。他表示，流動(dòng)性的合理充裕對(duì)于估值仍有支撐，整體市場(chǎng)情緒穩(wěn)定，所以整體市場(chǎng)的走勢(shì)將平穩(wěn)，業(yè)績可以持續(xù)維持增長的行業(yè)和公司有望迎來比較好的投資機(jī)會(huì)，結(jié)構(gòu)性行情顯著。
丘棟榮認(rèn)為，市場(chǎng)核心矛盾仍是結(jié)構(gòu)性高估和低估并存，指數(shù)調(diào)整成分后進(jìn)一步拉大分化。接下來將重點(diǎn)關(guān)注兩大投資機(jī)會(huì)：一是偏成長的行業(yè)或公司，分布在電子、軍工、機(jī)械、新材料、科創(chuàng)次新股等板塊或行業(yè)中，主要是低估值小盤成長股，這類公司有長期持續(xù)的高成長性，估值相對(duì)合理且有機(jī)會(huì)挖掘出超預(yù)期股票；二是廣義制造業(yè)中偏傳統(tǒng)的制造業(yè)，這類公司性價(jià)比非常高，可以挖掘出真正的低估值小盤價(jià)值股。
對(duì)于投資機(jī)會(huì)，李曉星表示，下半年依然會(huì)聚焦在消費(fèi)和科技兩大行業(yè)中景氣度上行的子板塊，消費(fèi)看好長期受益消費(fèi)升級(jí)的可選消費(fèi)和大眾持續(xù)提升健康需求的醫(yī)療保健板塊，科技看好滲透率快速提升的電動(dòng)車、低碳清潔能源的光伏風(fēng)電以及同時(shí)受益于智能化硬件和國產(chǎn)化率提升的半導(dǎo)體行業(yè)。
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（文章來源：中國證券報(bào)）
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