| 國內(nèi)目前尚屬新鮮事物的汽車金融，在西方發(fā)達國家早已擁有百年歷史。汽車金融是在用戶購買力有限，而生產(chǎn)廠家、經(jīng)銷商資金不足無法實行分期付款銷售時，為聚集社會游閑資金推動汽車產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展而應運產(chǎn)生的。汽車金融的歷史可以上溯到上世紀20年代的美國。美國可謂是該行業(yè)當之無愧的始作俑者。
通用汽車公司于1919年3月以紐約銀行法為依據(jù)，第一個注冊了GMAC（通用汽車金融服務公司——世界上最大的汽車消費信貸公司之一，目前其在全球41個國家和地區(qū)共有29000 名員工,擁有800多萬客戶）。
汽車銷售金融公司的分期付款銷售使汽車從1920年開始在美國迅速普及，汽車從所謂的奢侈品轉(zhuǎn)變?yōu)橐话愦蟊姷谋匦柘M品。更重要的是，在GMAC大獲成功之后，美國的銀行終于認識到汽車金融的高收益性，也開始爭相直接為零售商和用戶提供零售金融、分期付款金融。GMAC隨著融資和贏利能力的不斷壯大，業(yè)務也越拓越寬，除承擔母公司通用汽車的促銷任務外，其大部分業(yè)務實際上已經(jīng)不僅僅局限于汽車貸款。據(jù)美國《商業(yè)周刊》報道，2003年，通用公司的凈收益是38億美元，其中GMAC的凈收益是28億美元，居然已經(jīng)占到集團總利潤的七成以上。目前，通用汽車在美國新車銷售量的49%是由GMAC提供融資的；美國汽車經(jīng)銷商78% 的庫存通用車輛由GMAC提供融資。
此后其他國家諸如德國、日本政府也都開始著手大力支持本國汽車金融市場的發(fā)展。大眾、豐田等汽車集團建立的金融公司也都采取了全資子公司的類似運作模式。由于各國市場環(huán)境、政府監(jiān)管體制等因素的不同，汽車金融服務的運作模式也各有千秋。 美國模式
美國汽車金融服務模式主要有兩種，即直接融資和間接融資。直接融資是由銀行或汽車金融公司、信用合作社等直接貸款給用戶，用戶使用貸款向經(jīng)銷商購買汽車，然后按分期付款的方式歸還貸款。間接融資是用戶同意以分期付款方式向經(jīng)銷商購買汽車，然后經(jīng)銷商把合同賣給汽車金融公司或銀行，汽車金融服務公司或銀行將貸款撥給經(jīng)銷商或清償經(jīng)銷商存貨融資的貸款。據(jù)統(tǒng)計，在美國，直接融資的比例約占42%；間接融資占到58% 。此外，銀行在該領(lǐng)域的占有率逐年下降；目前的主體是各大汽車制造商的汽車金融服務公司。美國模式的業(yè)務流程參見圖1。
圖1 美國汽車分期付款流程
資料來源：程振彪，《WTO與中國汽車工業(yè)發(fā)展對策研究》，機械工業(yè)出版社，2002年，第344頁。
美國模式的代表企業(yè)有通用汽車金融服務公司（GMAC）和福特汽車信貸公司(Ford Credit)。
GMAC的核心業(yè)務是汽車金融服務，該業(yè)務側(cè)重于向通用汽車特許經(jīng)銷商出售給客戶的汽車提供服務。GMAC在全球的汽車金融服務業(yè)務部以富有競爭力的利率向客戶和商家提供多種汽車貸款方式，方便客戶購買或租賃各類新、舊通用和非通用汽車。優(yōu)惠的利率不但鞏固了客戶群，而且確保了顧客綜合滿意度。同時它還向經(jīng)銷商提供批發(fā)融資、車隊租賃，以及面向經(jīng)銷商的專業(yè)培訓服務和財務咨詢計劃。公司其它主要業(yè)務還包括：保險、抵押融資和公司對公司的借貸。
福特汽車信貸公司(Ford Credit)的服務特色主要有3個，第一是針對汽車廠商，協(xié)助汽車廠商建立銷售體系，包括指派經(jīng)銷商、對銷售商提供一個評估的標準；第二，提供經(jīng)銷商財務管理的咨詢和培訓，通過資料和信息，幫助他們評估經(jīng)營的效率。此外，福特信貸公司還建立了旗下各大品牌(如福特、林肯、馬自達、沃爾伏等)的專營融資子機構(gòu)，向品牌經(jīng)銷商推出了零售融資、批發(fā)融資和其他融資措施；第三，向最終用戶提供融資。這分為兩個方面，一方面是一般的消費信貸，即分期付款；另一方面是比較特殊的融資服務，包括融通汽車所相關(guān)的任何可能支付的金額，比如維修、美容和保險方面的服務。
汽車金融服務在美國完備的金融體系中占有重要地位，首先緣于對汽車金融服務進行了合理的定位。美國政府在政策法規(guī)中明確規(guī)定了汽車金融公司的職能，即主要提供汽車流通銷售、消費及使用階段的金融服務上；有效地避免了汽車金融公司和其他金融機構(gòu)功能發(fā)生矛盾和沖突。以前美國政府還嚴格限制汽車金融服務從事規(guī)定主營業(yè)務之外的業(yè)務；近年來隨著混業(yè)經(jīng)營的重新出現(xiàn)，汽車金融服務才開始嘗試提供與其他金融機構(gòu)領(lǐng)域業(yè)務重疊的業(yè)務，比如汽車制造過程中的融資等。
美國的汽車金融服務的相對針對性很強。服務領(lǐng)域的針對性強表現(xiàn)為，只對汽車銷售和消費的專業(yè)客戶和產(chǎn)品提供金融服務，很少涉及汽車制造等領(lǐng)域的融資服務；服務對象的針對性強表現(xiàn)為，主要針對母公司（汽車制造商）、特定經(jīng)銷商和消費者；汽車金融產(chǎn)品的針對性強表現(xiàn)為，針對個體服務對象的具體情況和要求，由產(chǎn)品開發(fā)的專業(yè)人員量身定做。
例如在“911”事件后，美國經(jīng)濟一蹶不振；各大汽車金融公司果斷地推出“零首付購車”方案，迅速為萎靡的汽車消費市場注入一劑“強心針”。
美國的汽車分期付款體系均通過完善的社會服務系統(tǒng)和先進的電子計算機系統(tǒng)來完成。政府對用戶分期付款融資的規(guī)定也非常詳盡，以確保保障用戶的合法權(quán)益。例如，聯(lián)邦法令規(guī)定汽車分期付款銷售合同必須說明利率、利息費用、月付款數(shù)額。
美國有完善的國家信用體系，這為汽車金融服務公司的正常運作提供了良好的社會信用保障的條件，也有利于公司進行風險管理。健全科學的資信評級體系，能夠為汽車金融服務公司提供完善的中介服務，促使汽車金融服務公司的良性運作。在美國，信用機構(gòu)是現(xiàn)在IT技術(shù)應用得最為徹底的金融類機構(gòu)，高度的貨幣電子化為個人消費信用檔案登記提供了極大的便利，個人收支狀況都可以通過發(fā)達的信息網(wǎng)絡(luò)反映出來，銀行和資信機構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)獲得比較全面的資料。目前一次信用查詢的在線答復時間不超過幾秒鐘。
根據(jù)美國消費者銀行家協(xié)會（CBA）2003年度的報告，目前美國的汽車金融機構(gòu)對于批準獲得汽車信貸的審核標準有從嚴的趨勢，因此在2002年貸款拖欠率和損失額都比以往有所降低。審核標準趨嚴的信號之一，就是汽車貸款申請合格者的平均資信評分上升了7%，由2001年的668分上升到716分；相對而言針對汽車租賃的平均資信評分上升較緩，僅有1%的增幅，從704分上升為711分。報告還指出，盡管汽車金融服務公司提供了零首付貸款，但客戶仍然偏好三年期以上并給予現(xiàn)金折扣的貸款服務。因為針對零首付貸款的貸款標準遠比其他服務來的嚴格，設(shè)定的還款利率要高于銀行給出的汽車信貸的利率。此外，貸款申請的批準率呈反比下降趨勢。年報還指出雖然新車的貸款壞帳率走低，二手車的壞帳比例卻在上升。新車的每筆平均貸款額由20656提高至21779美元，增幅5%；二手車的每筆平均貸款率增幅為12%，從14707提高到16542美元。同時，新車與二手車的貸款期限延長。新車貸款期限超過49個月的占84%;二手車的相關(guān)數(shù)字為78%。另外，新車貸款拖欠率連續(xù)3年下降，2002年的比例為2.18%，2003年為1.58% 。
美國政府對于汽車金融服務公司的融、籌資渠道的限制較少。目前西方發(fā)達國家汽車金融服務公司（包括美國）的資金來源渠道都有以下趨勢：首先，商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)融資的方式所占比例下降，由1990年平均30%下降為2000年的20%；其次，銀行貸款使用率下降，由1990年的6%降為2000年的不到3%；最后，中期票據(jù)（MTNS）籌資比例上升 。中期票據(jù)是由通用汽車票據(jù)承兌公司在1972年開發(fā)的，具有滾動發(fā)行、成本較低、期限較長且有多種組合的特點。另外一個重要來源是信貸應收賬款的證券化。汽車貸款的期限一般在20~60個月，很能吸引希望進行短期投資的投資者。如今整個汽車銷售的市場中，有75%的信貸應收賬款由汽車金融服務公司擁有并被證券化，發(fā)行公司籍此獲利豐厚。
美國是建立消費信貸法律制度較早的國家之一?！?969年消費信貸保護法案》和《1974年統(tǒng)一消費信貸法典》，是美國消費信貸法律制度的基石。
目前美國在消費信貸的環(huán)境方面已通過了多部法律，《信貸機會平等法》、《誠實借貸法》、《公平信貸報告法》、《社會再投資法》、《誠實貸款法》、《信用卡發(fā)行法》、《公平貸款記錄法》等，在還款方面的法律規(guī)定有《破產(chǎn)法》。并且，隨著市場環(huán)境的發(fā)展，美國相關(guān)法律也不斷地加以修正。
美國政府將汽車金融服務公司置于所在州制定法律的監(jiān)管下，同時接受聯(lián)邦法律體系中某些涉及汽車金融服務業(yè)務方面的法律管制，比如聯(lián)邦證券交易委員會頒布的有關(guān)債券發(fā)行的法律、聯(lián)邦保護借方的有關(guān)法律和所在州的法規(guī)約束等，但這個比例相對較小。
另外，美國政府也沒有設(shè)置專門監(jiān)管汽車金融服務公司的機構(gòu)，而是采用業(yè)務監(jiān)管、行業(yè)自律的方式。政府只要求業(yè)內(nèi)最大的一些汽車金融服務公司按月提交報表，強化信息披露和動態(tài)監(jiān)控，以此來防范風險；行業(yè)自律在監(jiān)管中也發(fā)揮著重要作用。
這種靈活的監(jiān)管格局一方面便于各州或聯(lián)邦就近對汽車金融服務公司進行業(yè)務監(jiān)管；另一方面也為公司的發(fā)展創(chuàng)造了機會，汽車金融服務公司可根據(jù)自身情況、實力等開發(fā)業(yè)務產(chǎn)品。 德國模式
德國幾乎是緊隨美國之后，開始全面提供汽車金融服務的。最著名的“五馬克信貸”計劃就是當時大眾汽車金融服務股份公司為了促進“甲殼蟲”汽車的銷售而度身定制的。
在德國，汽車消費信貸是司空見慣的消費方式，以該方式購車的比例占全德國每年汽車總銷售量的70%左右。據(jù)統(tǒng)計，1998年，德國新轎車注冊登記量為374萬輛，用戶購買這些車，籌措資金主要有自己節(jié)省、出售原有舊車得款、銀行信貸和親朋好友資助等四種方式，分別占購車價的52.5%、21.8%、20.5%、5.2% 。
德國汽車金融服務模式大致流程和美國的模式相近（參見圖2）。
圖2 德國汽車分期付款流程
需要補充的是，在歐洲市場，汽車金融公司尤其重視“間接”服務模式的開展，即幫助經(jīng)銷商融資。這屬于汽車金融服務公司間接刺激銷售采取的措施。相關(guān)服務包括為汽車經(jīng)銷商提供采購車輛貸款和營運設(shè)備貸款。
這一模式的產(chǎn)生，可以追溯到上世紀70年代。在此之前，汽車制造商一般很少會有庫存。但70年代開始的“石油危機”使幾乎所有的制造商都面臨了所謂的“汽車山”困境，這導致了巨大的倉儲費用以及融資成本。因此，制造商想方設(shè)法將倉儲費用最大程度地轉(zhuǎn)嫁給相關(guān)的經(jīng)銷商。于是制造商規(guī)定，經(jīng)銷商必須根據(jù)其公司規(guī)模和銷售能力事先購買確定數(shù)量的汽車。這一行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在短期內(nèi)被普遍應用。
一般，針對經(jīng)銷商的貸款分為兩個階段，第一階段是賒賬階段，持續(xù)30-90天（個別特殊情況，也會延長）。期間經(jīng)銷商暫時不需要還本還息。第二階段是賒賬階段即將中止時，經(jīng)銷商應當決定，是從銀行貸款采購車輛，還是用自有資本購車，或是從汽車金融服務公司貸款。根據(jù)經(jīng)銷商清償債務的情況，汽車金融服務公司還會繼續(xù)提供一定的成本優(yōu)惠。比如提供“Sliding Scale”服務，即經(jīng)由經(jīng)銷商介紹的租賃或貸款購車的顧客人數(shù)越多，就相應遞減經(jīng)銷商的還貸利率。另外，針對陷入金融困境的經(jīng)銷商，制造商及其汽車金融服務公司還會共同商議，給予經(jīng)銷商短期的資助并給出整改方案。同時，汽車金融服務公司會為其指派專門的企業(yè)營運顧問給予相關(guān)企業(yè)管理建議和技術(shù)咨詢、貸款融資建議。
目前，這一模式被廣泛應用，即經(jīng)銷商首先向制造商購買汽車，放入庫存，然后再把車出售給消費者。它的優(yōu)點是：經(jīng)銷商會更加關(guān)心，如何保持平均庫存水平降低庫存成本，確定合理的銷售戰(zhàn)略，盡可能賣出更多的汽車。在經(jīng)銷商著手銷售新車型時，汽車金融服務公司會先確定經(jīng)銷商的最大負債能力，然后決定提供何種融資服務。需要考察的相關(guān)數(shù)據(jù)信息包括：倉庫儲備量、還貸能力以及預測銷售量等。
德國模式的代表公司為大眾汽車金融服務股份公司（VW CREDIT ING.），成立于1949年。大眾汽車金融服務股份公司目前是歐洲最大的金融服務企業(yè)，在全球融資或租賃的車輛有193萬輛的保有量。大眾汽車集團新車銷售的三分之一是由大眾汽車金融服務股份公司提供融資或租賃服務的。公司目前的總資產(chǎn)為150億歐元，相當于大眾汽車集團總資產(chǎn)的30%左右 。其下屬的大眾汽車銀行屬于一個全資銀行，它所提供的金融業(yè)務是只與汽車相關(guān)的金融業(yè)務。大眾汽車金融服務公司設(shè)立了市場中心，在市場中心下面分為4個部分，包括個人客戶、大客戶和車隊、經(jīng)銷商。大眾汽車銀行屬于市場中心管轄的范圍，大眾汽車的用戶可以直接在大眾汽車銀行進行購車儲蓄。在市場中心部門的旁邊還有一個服務知識中心，包括計算機控制部門和其他相關(guān)部門，為今后開展業(yè)務提供市場分析情況。大眾汽車金融服務股份公司的一般做法是為經(jīng)銷商和進口商提供貸款、租賃等服務。如果客戶需要買一輛車，他就可以到經(jīng)銷商那里進行咨詢，然后當他決定購買的時候，經(jīng)銷商會給他推薦不同的租賃和貸款合同，并把客戶介紹給大眾汽車金融服務公司，由金融服務公司提供給客戶各種服務。租賃和貸款，一般的合同期限平均為36個月。
歐洲、尤其是汽車強國德國在汽車金融服務領(lǐng)域特別重視針對經(jīng)銷商的融資服務。Norbert M. Massfeller——德國大眾汽車金融服務公司董事會主席曾在世紀之交時說：“（德國）汽車市場不景氣導致了大眾汽車金融服務公司對私人業(yè)務比例的大幅下滑；但是針對經(jīng)銷商等的服務受到不景氣因素的影響相對較小，2000年的業(yè)務量沒有下滑，基本和1999年的業(yè)務量持平 。”該業(yè)務領(lǐng)域的重要性不言而喻。
傳統(tǒng)汽車銀行的主要業(yè)務是租賃和信貸兩大塊。根據(jù)羅蘭•貝格（Roland Berger）研究中心的報告，近幾年德國汽車金融市場上汽車租賃和汽車信貸業(yè)務量呈逐年上升的趨勢。2000年德國的汽車租賃額為360億歐元，占到汽車金融服務市場總量的1/4，其中60%的租賃業(yè)務是針對個人消費者的 。
德國貸款購車的條件十分寬松，只要年滿18歲，有相應的駕駛執(zhí)照和固定收入來源證明，就可在車行直接確定首付款和還款期限。一般來說，首付為20%左右，多者可達50%，少者甚至可以享受零首付。還款期限的彈性也比較大，可以1-2年，也可以分攤到7-8年。不過德國的貸款利率比較高，通常在7%至8%之間，這是購車者決定還款期限時需要考慮的一個重要因素。
德國的汽車金融服務機構(gòu)有開始走全能銀行路線的趨勢。
現(xiàn)在經(jīng)常提到的“銀行”，是指吸收存款和發(fā)放貸款的金融中介機構(gòu)，在美國稱之為“商業(yè)銀行”。而在德國，銀行實際上是全能的金融中介機構(gòu)，不僅為客戶提供交易服務和貸款，同時還提供相互基金服務和各類保險，幾乎發(fā)揮了所有金融中介機構(gòu)的功能。廣義的全能銀行等于商業(yè)銀行加投資銀行加保險公司再加非金融企業(yè)股東。全能銀行首先是金融中介，其次是集多種金融業(yè)務于一體的金融平臺或“金融百貨公司”，第三意味著綜合性經(jīng)營。
為了在日益激烈的競爭中脫穎而出，德國的汽車金融服務機構(gòu)（主要是汽車銀行）將提供“增值（附加值）”服務放在首位，力圖在融資領(lǐng)域開發(fā)更多新型金融產(chǎn)品；不過要提供這些附加服務的前提是——“全能銀行準生證”。Daimler- Chrysler銀行為此在2001年申請了全能銀行的許可證，從而使自己的配套服務從信貸、保險拓展到發(fā)放信用卡、網(wǎng)上金融服務等領(lǐng)域。大眾銀行是實行這一發(fā)展路線的先驅(qū)；寶馬銀行也是另一個成功者，曾經(jīng)成功發(fā)行過投資基金。
德國的汽車稅費在歐洲地區(qū)處于較低的水平。德國高速公路四通八達，而且不會加設(shè)關(guān)卡，一般也不對車輛加收任何費用。為了提供人們的環(huán)保意識，德國從1997年7月起，還對排放量少、環(huán)境污染輕的汽車實行減稅政策；凡是達到“德國三級排放標準”以上的汽車都可減稅。減稅優(yōu)惠政策使消費者在購車時更傾向于選擇環(huán)保車型，另一方面也促使汽車制造商更加重視環(huán)保汽車的制造和開發(fā)，因此柴油車在該國銷售勢頭始終未減。
德國銀行業(yè)、證券業(yè)及保險業(yè)統(tǒng)一由聯(lián)邦金融監(jiān)察局及聯(lián)邦中央銀行負責監(jiān)管，監(jiān)察局隸屬聯(lián)邦財政部。汽車銀行業(yè)務運作要遵循商業(yè)銀行法，聯(lián)邦監(jiān)察局在各州和地方都設(shè)有分支機構(gòu)。德國最主要的銀行監(jiān)管機構(gòu)不是中央銀行，而是聯(lián)邦信貸監(jiān)督局，其總部設(shè)在柏林；聯(lián)邦信貸監(jiān)督局和中央銀行在監(jiān)管工作中既有分工又有協(xié)作，重大的原則性問題由聯(lián)邦信貸監(jiān)督局負責，一般日常性的監(jiān)管主要由中央銀行負責，它們互通信息，互相協(xié)作，共同負責德國銀行監(jiān)管工作。以前聯(lián)邦信貸監(jiān)督局只有在掌握確鑿證據(jù)或具有特殊理由的條件下，才能對銀行進行特別審計，1976年修訂后的《銀行法》擴大了聯(lián)邦信貸監(jiān)督局的權(quán)限，取消了這一限制，聯(lián)邦信貸監(jiān)督局即使沒有特殊理由也可以對銀行進行特別審計。監(jiān)管的主要內(nèi)容包括市場準入、資本充足性、流動性、貸款集中程度、信息披露和市場退出的監(jiān)管。另外，行業(yè)自律體系也是另一重要的監(jiān)管措施。 日本模式
日本雖然國土狹小，但卻是僅次于美國的世界第二大汽車擁有國，汽車密度居世界前列。日本實行汽車分期付款始于20世紀50年代初，60年代得到了普及和推廣。開始階段，主要是以銀行為主體來開展這項業(yè)務。到了60年代前期，由于美國要求日本開放汽車市場的呼聲日益高漲，為了與美國汽車進行競爭，日本汽車工業(yè)協(xié)會提出了通過充實分期付款銷售內(nèi)容，以增加對國產(chǎn)車需求的建議，并提出應創(chuàng)辦專業(yè)的汽車金融服務公司。以此為契機，各汽車制造商紛紛成立了自己的金融公司來開展汽車信貸服務等。如今，在日本50%以上的汽車用戶通過分期付款的方式購車。
日本汽車信貸的方式有以下三種：
（1）直接融資（傳統(tǒng)式貸款）
通常是用戶直接向銀行貸款購車，并以購買的汽車作為貸款的擔保品，然后再向銀行分期付款。
（2） 間接融資
流程與美國的間接融資大致相同，即經(jīng)銷商先將愿意以分期付款方式購車的用戶資料交給專屬于汽車制造商的汽車金融公司進行信用評估；通過評估后經(jīng)銷商再將與用戶簽訂的分期付款合同轉(zhuǎn)讓給汽車金融公司；最后，汽車金融公司才將貸款和傭金撥給經(jīng)銷商。
（3）附擔保的代理貸款
即金融機構(gòu)（通常是保險公司）給用戶提供購車貸款，但整個貸款的作業(yè)從信用核準到貸款后的服務以及催收均由信托公司處理。信托公司保證在客戶不付款時要代替客戶向金融機構(gòu)支付貸款，信貸公司則向提供貸款的金融機構(gòu)收取一定的報酬。這是日本采取的獨具特色的一種做法。其業(yè)務流程如圖2-3。它的好處在于，金融機構(gòu)（銀行或保險公司）對用戶的貸款通過專業(yè)信托公司的管理及對貸款的擔保，可以把貸款風險降到最低限度。
圖3 日本汽車分期付款業(yè)務流程
資料來源：程振彪，《WTO與中國汽車工業(yè)發(fā)展對策研究》，機械工業(yè)出版社，2002年，第347頁。
專業(yè)信托公司參與汽車金融服務領(lǐng)域是日本模式最大的與眾不同之處。
在日本，汽車金融市場的市場主體由信托公司、銀行、汽車制造商專屬信貸公司和經(jīng)銷商構(gòu)成。其中，專業(yè)信托公司承擔的業(yè)務量最大，所占比例最高，且有逐年上升趨勢，而銀行占總業(yè)務量的比例則明顯呈下降趨勢（參見表1）。另外，日本的信托公司不針對特定的汽車廠品牌融資，而是面向所有的汽車品牌進行融資，以達到規(guī)模經(jīng)濟的目的。
表1 1990~1994年日本汽車用戶分期付款融資市場主體業(yè)務構(gòu)成比例統(tǒng)計（%）
資料來源：陳振彪，《WTO與中國汽車工業(yè)發(fā)展對策研究》，機械工業(yè)出版社，2002年，第348頁。
由于汽車密度過高，日本政府規(guī)定在汽車購買、保有和實用階段都要納稅，稅金比例遠高于歐美各國的水平。日本的汽車稅賦主要有年稅、一次性稅、燃油稅。隨著轎車登記（排量）的增加，汽車稅率也相應提供，分為10個等級。政府為了引導人們購買和使用節(jié)能型、占地少的小型汽車，在地方汽車稅收中，對小排量汽車給予了較多的優(yōu)惠政策。另外對于環(huán)保型汽車，如天然氣汽車也同樣實行稅費優(yōu)惠政策。
金融廳是日本金融監(jiān)管的專職機構(gòu)，其前身為金融監(jiān)督廳，成立于1998年6月22日，下設(shè)總務企劃局、檢查局和監(jiān)督局。金融廳的主要職能是對民間金融機構(gòu)進行嚴格檢查和有效監(jiān)管；根據(jù)法律直接參與處理金融機構(gòu)破產(chǎn)案件；準確把握金融實情和動向，維護信用秩序；以及金融制度的建立和金融行政的計劃和立案等工作。從2000年開始，為進一步控制金融風險，加強對金融機構(gòu)的監(jiān)督檢查，日本金融廳相繼推出一些新的監(jiān)管措施，主要有以下幾個方面：（1）加強財務分析和對銀行經(jīng)營方面的監(jiān)督檢查，將金融監(jiān)管工作由過去的“事后型”變?yōu)?#8220;預防型”。金融廳每季度對銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)等財務內(nèi)容進行一次分析，改變過去每一、二年才進行一次的銀行現(xiàn)場檢查；并要求銀行等金融機構(gòu)每周或每月向金融監(jiān)督廳提供有關(guān)數(shù)據(jù)，金融監(jiān)督廳每年與銀行行長等經(jīng)營決策層面談24次，以隨時了解銀行的經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)問題及時解決；（2）實行同步檢查，加大金融集團監(jiān)管力度。2000年5月，金融廳提出將對國內(nèi)大銀行及證券公司等金融集團采取同步現(xiàn)場檢查的方法，加強對金融機構(gòu)的稽核力度，即除對金融機構(gòu)主體進行現(xiàn)場檢查外，還將對其關(guān)聯(lián)公司和海外網(wǎng)點等同時進行現(xiàn)場檢查。
美德日三國汽車金融服務的評價
1．金融產(chǎn)品繁多
對比美德日三國的汽車金融服務，可以看到，中國的汽車金融服務市場仍處于初級階段。在中國，提供汽車金融服務的機構(gòu)的利率是受中央銀行控制的，而且面對所有的客戶只提供一種償付品種，即在一定首付（或“零首付”）后，分期償付。而原有的汽車租賃業(yè)務由于政策原因，現(xiàn)在暫時也不在汽車金融服務公司允許經(jīng)營的業(yè)務范圍內(nèi)。所以償付品種是單一的。
美德日三國的金融機構(gòu)參與汽車消費，提供汽車金融服務，最主要的有分期付款和汽車租賃兩種方式。汽車金融租賃業(yè)務與分期付款業(yè)務重要地位相當。美國、日本和德國都擁有發(fā)達的金融租賃市場。美國一年在各地銷售出的轎車和貨車中有大約1/4進入了租賃市場，主要汽車廠商用租賃方式銷售汽車數(shù)量占其總產(chǎn)量的30%以上 。近年來，由于新車價格過高，汽車壽命延長，養(yǎng)車費用增加，人們紛紛加入汽車租賃的行列；而且舊車租賃更日益發(fā)展，促進了美國二手車市場蓬勃發(fā)展。在日本，半數(shù)以上的汽車制造商都開展了汽車租賃業(yè)務，且規(guī)模逐年上升。國內(nèi)的“租賃汽車”以國外的觀點來看，大多不屬于租賃范疇，只相當于租車。因為租賃平均在30個月左右，租車平均只有幾天至幾十天。租車的押金與租賃的首付款也完全是兩回事。押金會退回，僅作為保證；首付款是整個車的價值折舊的一部分，須由顧客來支付，然后才能使用這輛車。
下面以GMAC提供的服務為例，其提供的汽車消費信貸品種一應俱全，主要有：
1傳統(tǒng)分期付款
這種方式適合于那些預計需駕駛幾年以上，每年駕駛里程超過15000公里，而且喜歡擁有一輛屬于自己的汽車的客戶 。具體方法是：在客戶與分銷商之間簽訂一個分期付款協(xié)議，客戶承諾未來支付那一部分貸款，并且支付財務費用。
2 Smart Buy
這種方式可使用戶經(jīng)常擁有一輛新車。其具體方法是：客戶每月返還少量的車款，在合同期的最后有兩種選擇，一是購買該車、一次付清所欠款（這一方式叫Balloon Payment）；二是交納250美元手續(xù)費，以及超過限制公里數(shù)（15000公里／年）的費用后，交還該車（能采用這種付款方式的車，在新澤西州，其價格必須不低于10000美元） 。
3 Smart Lease
這種方式適用于不愿購買一輛車，但在一定時期內(nèi)需要用車的客戶。具體方法是：客戶可以根據(jù)使用情況的預期，選取不同的年公里數(shù)、交納不同的租賃費。GMAC提供每年12000公里和15000公里兩個等級供客戶選擇，如果客戶想選擇的年公里數(shù)不在這兩個值附近，他也可縮短或延長租賃期 。當租賃期滿時，客戶有三種選擇，一是歸還車輛，重新租賃一輛；二是買下已租的車輛；三是歸還車輛，結(jié)清費用。
此外，GMAC公司還推出學生購車計劃等專門針對學生群體的信貸品種，以期培養(yǎng)客戶的忠誠度。
從以上汽車消費信貸品種的比較可以看到，發(fā)達國家的汽車金融服務機構(gòu)更注重從不同客戶的不同需要出發(fā)，提供多種金融產(chǎn)品以滿足其需求。相比之下，國內(nèi)汽車金融服務還處于起步階段，提供的產(chǎn)品單一，未對客戶群進行必要的細分。
2．衍生服務齊全
如今，各金融機構(gòu)都意識到，汽車消費信貸的含義并不是簡單地將車賣出就算工作結(jié)束，還必須將售后服務等納入這一系統(tǒng)中。
現(xiàn)在國內(nèi)提供消費信貸的機構(gòu)，均以自營或聯(lián)合等不同的形式提供汽車銷售一條龍服務和售后服務。但在售后服務的深度與廣度方面，國內(nèi)外還是有一定差距。
如發(fā)達國家的汽車金融公司一般會提出全套的汽車維護保養(yǎng)方案，以幫助客戶得到合理價格的維修服務，而且維修費用還可設(shè)計在分期付款中，使客戶備感方便。
此外，幾乎所有發(fā)達國家的汽車金融服務機構(gòu)都設(shè)有專門的網(wǎng)上服務系統(tǒng)。我們在這里以德國的大眾銀行(VW Bank)為例。顧客可以直接在網(wǎng)上選擇自己喜好的車型、貸款模式、還款期限、保險方式等等。網(wǎng)上的自動結(jié)算系統(tǒng)會直接生成一張臨時的貸款模本，總計時間不會超過五分鐘。
3．市場環(huán)境良好
國外一般都有較完善的法律制度來保障和支持分期付款購車行為。美國與分期付款購車最密切的法律是《統(tǒng)一商法典》，有關(guān)的主要是總則部分(包括合同的成立、合同解釋等合同通則)、買方與賣方的權(quán)利義務、擔保原則。如規(guī)定了分期付款購車可采用所有權(quán)保留方式，汽車上的風險隨著汽車所有權(quán)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，而不論汽車是否已經(jīng)實際交付等。
日本是世界上制定單獨的《分期付款銷售法》為數(shù)不多的國家之一，其立法精神即發(fā)展經(jīng)濟，著重保護購買人。其中確定了一些重要的制度，即在全部價金支付前，貨物所有權(quán)保留于提供分期付款的銷售業(yè)者手中；規(guī)定通商產(chǎn)業(yè)省的職責；以罰金和罰款作為違反該法的法律責任。該法規(guī)定詳細、周全，強調(diào)對分期付款銷售的調(diào)控，傾向于保護購買者的利益。該法對分期付款購車有較強的引導和約束作用。除此之外，國外對分期付款購車還有詳細、周全的法規(guī)和管理制度。
國內(nèi)分期付款購車的法律環(huán)境還不完善，既沒有明確的條款保障操作各方權(quán)益，也沒有支持和鼓勵分期付款的法律法規(guī)。需盡快制定和完善我國有關(guān)法律和法規(guī)，保護制造者、銷售商和消費者等的合法權(quán)益。
國外汽車金融的開展以一定規(guī)模的金融資產(chǎn)和相對完整的金融組織體系為基礎(chǔ)，并擁有專業(yè)管理經(jīng)驗和預防風險能力。汽車金融具有高風險性。美國、德國和日本都有相對成熟的金融市場，完善的金融體制和發(fā)達的金融組織，其信用評估和風險管理意識強烈并形成了較成熟的做法，通過計算機管理方案評估信用，對貸款風險進行分類，以保障貸款品質(zhì)。
國內(nèi)金融市場尚不發(fā)達，金融體制還不健全。在這種情況下，銀行規(guī)避風險的意識很強，但由于沒有類似國外先進的信用評估和風險管理機制，雖然開展了分期付款購車業(yè)務，但是為降低其風險，手續(xù)繁瑣，擔保瓶頸難以突破。這大大阻礙了分期付款購車的推廣，削弱了其對汽車消費的推動力。 國際汽車金融服務模式的啟示
1．與銀行業(yè)務差別定位
從上述美、德、日汽車金融服務的研究中發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行在各國汽車金融領(lǐng)域均不占據(jù)壟斷地位。美國政府更是在政策法律中對汽車金融服務公司規(guī)定了明確的職能，針對商業(yè)銀行的業(yè)務進行差別定位。這樣能夠大大提高汽車金融服務機構(gòu)在該服務領(lǐng)域中的競爭力，瞄準細分市場，進行有針對性的各項汽車金融服務，以專業(yè)優(yōu)勢勝出。國外汽車金融服務機構(gòu)在發(fā)展之初，都始終圍繞著汽車流通、消費、售后服務開展業(yè)務；大部分流通環(huán)節(jié)中針對經(jīng)銷商的庫存融資貸款和消費者汽車消費信貸的發(fā)放，都幾乎由汽車金融服務公司全權(quán)負責，而銀行直接進行汽車金融服務的比例低于1/5。而在我國，情況恰恰相反。
國外的汽車金融服務機構(gòu)甚至會針對特殊的細分市場，比如有信用污點的顧客提供汽車信貸。因為這一細分市場往往是商業(yè)銀行不屑進入的。針對這些客戶提供次級貸款業(yè)務，雖然有高風險，但相對收益也高，利潤回報率能達到兩位數(shù)以上。
2．服務應走“多元化”戰(zhàn)略
經(jīng)濟全球化大大推動了汽車業(yè)在全球范圍內(nèi)的重組，這直接促成了汽車金融服務“多元化”戰(zhàn)略的形成。
（1）融資對象多元化
最初，汽車金融服務機構(gòu)只為自己母公司的汽車品牌進行融資服務；現(xiàn)在服務的對象已經(jīng)擴展到了多種汽車品牌。
（2）金融產(chǎn)品多元化
目前國外汽車金融服務產(chǎn)品已從最基本的汽車信貸服務延伸到了汽車衍生服務甚至其他領(lǐng)域的個人金融服務，基本形成了以售車、保養(yǎng)、維修、轉(zhuǎn)讓、租賃為主體，汽車文化、汽車俱樂部、汽車消費品等為輔的格局。比如德國汽車俱樂部（ADAC）2002年時已經(jīng)擁有1460萬成員，是歐洲最大的汽車俱樂部。當年的利潤收入就高達5000萬歐元。
（3）促進網(wǎng)上交易的發(fā)展
信息高科技的飛速發(fā)展促進了各行各業(yè)的全新變革，金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化程度逐年提高，汽車金融服務也開始進入了一個虛擬經(jīng)濟時代。幾乎所有的汽車金融服務公司都利用互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務，實現(xiàn)從網(wǎng)上看車、訂購、支付、反饋以及部分售后服務等一條龍服務。美國和歐洲地區(qū)，汽車金融網(wǎng)絡(luò)化的程度非常發(fā)達，有30%~50%的業(yè)務是通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)的。僅美國就擁有300多家專業(yè)化的網(wǎng)絡(luò)汽車金融公司 。
我國金融機構(gòu)目前雖然也在網(wǎng)上提供類似的服務，但是范圍一般都僅僅局限在產(chǎn)品信息介紹等簡單的服務。 | 
