黃金投資(現(xiàn)貨,期貨)技巧大全
黃金投資為小投資者提供安全可靠的投資方式普通老百姓大都愿意把手中的錢存在銀行，為的是可靠方便。國債和儲蓄仍是中國百姓的首選。雖然利息低，但是有保證，而且不會遭受風險。近年來又增加了很多新的投資方式，例如保險、基金等，也開始為普通老百姓所認識。至于黃金，雖然在歷史上是重要的保值手段，但是前些年來黃金首飾的價格不斷下跌，而其他的黃金投資手段又缺乏，已經(jīng)沒有多少人懂得它的重要性及好處了。
這就需要我們加強宣傳，使大家提高認識，了解投資黃金的好處，愿意投資黃金。
首先，對于普通投資者來說，要樹立起"投資組合"的觀念。也就是說，從過去那種單一儲蓄的投資方法中走出來，通過投資不同的領(lǐng)域，在盡可能避免風險的同時也得到更多的收益。
如我們前面"黃金價格"一章里所說，目前金價的上漲還僅僅是開始，在未來若干年內(nèi)金價仍將繼續(xù)保持上漲的趨勢，所以凡是現(xiàn)在買入黃金的人都會得到好的回報。和其他的投資方式相比較，雖然不可能像儲蓄和國債那樣旱澇保收，但至少也是一種相當穩(wěn)妥可靠的投資方式，風險很小，而收益可能很大。按照風險/收益比來說，是一種很好的選擇。
普通投資者投資黃金首要的問題是選擇投資方式。
有不少人喜歡把購買黃金首飾作為投資黃金的首選方式。其實首飾的使用功能要強于投資功能。有的人在孩子還小的時候就把黃金首飾買好，準備將來結(jié)婚用。不知道等孩子長大，當初買下的首飾樣式早已過時，已經(jīng)不能用了。如果當初是想為孩子攢下一筆錢，那就不如選擇其他的投資方式。
對普通投資者來說，投資黃金目前主要有金條、金幣和黃金賬戶三種選擇。
金條是大家比較熟悉的一種投資方式，特別是在過年過節(jié)時，在大首飾店里?？梢钥吹?，在媒體上做的宣傳也比較多。而且金條是一種古老的保存方式，普通老百姓容易認同。
金條分為普通金條和紀念金條。普通金條做成一定的規(guī)格，有一定的成色。例如目前上海交易所的交易的金條有50克、100克、1千克、3千克和12.5千克，成色為>99.99和>99.95。但是交易所的金條交易的數(shù)量比較大，而普通老百姓也難于得到。
在市場上我們見到的金條大都是紀念金條，往往是在一定時間里因為一定的題材而發(fā)行。這種金條數(shù)量有限，因而有一定的收藏價值。但是因為發(fā)行范圍較窄，所以收藏中升值的可能性并不太大。
目前一些地方在出售金條的同時已經(jīng)提供回購的手段，例如成都發(fā)售的金條的買賣差價在每克1.50元左右，這樣投資者就可以在市場價高出自己當初的買入價較多時賣出。
金幣主要分為普通金幣和紀念金幣。
我認為對于普通投資者來說，投資黃金的主要方式應當是買入并持有。
因為如果你希望通過炒金獲利，那它并不是一種很好的投資手段。因為目前國內(nèi)黃金的買賣差價過大，使得獲利空間縮小。遠遠不如炒匯和炒股。
目前買入黃金的理由是因為它的價格遠遠低于它的價值，還有很大的上漲空間。至少在每盎司400多美元的價位買入黃金應當不會有任何風險。
對于普通投資者來說，并沒有很多的時間去注意黃金走勢，也不可能對黃金市場趨勢有準確的分析和判斷，所以不應當要求他們都去關(guān)注黃金市場。我能夠說的只是：黃金投資在目前是一種風險很小，而收益可能很大的投資方式。以目前每盎司400多美元的價位來說，下跌到每盎司200多美元成本附近的可能性幾乎為零，而上漲到500、600美元的可能性很大。如果和儲蓄相比，也許不能保證你年年都有穩(wěn)定的收益，但在幾年后你會看到總的收益大大超過儲蓄和債券。也許一年內(nèi)得到的收益就能超過幾年里儲蓄受益的總和。
所以最好的投資方式就是買入并持有。當然，如果能夠選擇一個低點買入就更好，這樣在你買入之后看到自己持有的黃金在不斷升值，會使你感到很愉快。
不過即使沒有能夠在低點買入也沒有關(guān)系，要緊的是要有一個平和的心態(tài)，萬一你買在了高點，可能你買入后金價就開始下跌，使你感到心里不舒坦。但是請你相信這一點，從長期趨勢來說，金價上漲是不可避免的。
黃金投資是生產(chǎn)者的好助手目前國內(nèi)市場上除了現(xiàn)貨交易外，還不存在黃金生產(chǎn)者進行黃金投資的其他方式，所以這里只能介紹國外的一些做法，待國內(nèi)黃金市場進一步開放后，生產(chǎn)者再選擇適合自己的方式進行操作。
在國外一般礦山都把黃金賣給銀行，在需要資金時可以從銀行融資，它們之間形成了固定的對手或者說伙伴關(guān)系。由于雙方彼此了解，所以條件更加優(yōu)惠，例如不要或者少要保證金，到期完不成可以延期等。
遠期銷售幫助黃金生產(chǎn)者回避風險。
在過去金價長期下跌的過程中，許多黃金生產(chǎn)者都選擇做對沖的方法回避價格風險。最普通的對沖就是通過遠期銷售來提前鎖定價格。
做遠期銷售雖然和期貨相類似，是在目前進行未來的交易，但是因為是在場外交易，通常是在礦山和自己的對手銀行之間進行，合同都是量身定做的，因此有著更大的靈活性。
在交易中所采用的計算公式是：遠期價格=現(xiàn)貨價格*遠期利率遠期利率=銀行利率-貸金利率在最簡單的固定遠期銷售合同中，銷售的日期、價格都是固定的。銀行在得到合同后即可以從央行貸出黃金，在市場上賣掉，將所得到的資金投資到其他地方。在合同到期時再把款項收回，從生產(chǎn)商那里購回黃金，還給央行。當然實際運作時是滾動操作的。在過去金價不斷下跌時，銀行給生產(chǎn)商的遠期價格要遠遠高出市場上的期貨價格，這是因為它們可以從貸金中獲利。
由于實際上銀行利率和貸金利率都是經(jīng)常在變動中的，礦山為了得到較為有利的價格，有時采用浮動利率合同。在這種合同中，銀行利率或者貸金利率或者兩者都是浮動的，在到期時再根據(jù)利率在這段時間內(nèi)的表現(xiàn)計算得出。如果銀行利率可能上漲或者貸金利率可能下跌，則對礦山更為有利。
遞延遠期合同為黃金生產(chǎn)者提供兩全之策和普通遠期合同相比，遞延遠期合同有著更大的優(yōu)勢，它不僅同樣能夠?qū)崿F(xiàn)套期保值，而且在市場金價上漲時，能夠不耽誤在市場上出售黃金以從中受惠的機遇。
簡單來說，遞延遠期合同就是一個可以推遲執(zhí)行的遠期合同，而且是在情況對自己有利時選擇執(zhí)行，對自己不利時則推遲執(zhí)行的合同。當然，推遲執(zhí)行也是有條件的，一是時間不能過長，不能超過合同的最后期限；二是需要交納一定的交易金。
通常合同期可以定為半年，最后期限選擇5年。這樣當半年后如果合同執(zhí)行價高于市場價，則執(zhí)行合同；如果合同執(zhí)行價低于市場價，則可以將合同再推遲半年，而把生產(chǎn)出來的黃金在市場上賣掉，以獲取較高的利潤。推遲后的合同執(zhí)行價當然要比原來的執(zhí)行價高。半年后再根據(jù)市場情況，決定是要執(zhí)行合同，還是繼續(xù)推遲。因為在5年內(nèi)不大可能金價一直上漲，所以如果金價下跌，就可以選擇執(zhí)行高于市場價的合同價，這樣也就達到了套期保值的目的。
遞延遠期合同更多地用在金價既有可能下跌也有可能上漲的情況下，給生產(chǎn)者提供了更多的選擇余地。當?shù)V山的生產(chǎn)情況不是十分穩(wěn)定時，采用這種方式也更為有利。
黃金融資為黃金加工者和銷售者提供有效融資手段。
由于貸金利率通常都要低于貸款利率，所以對于黃金加工者例如冶煉廠或者首飾加工商以及銷售商來說，貸金是一個融資的很好選擇。
由于黃金是一種貴金屬，在黃金的加工和銷售中往往都要占用大量的流動資金，少則數(shù)十萬或者數(shù)百萬，多則幾千萬甚至上億。這樣多的資金僅僅靠企業(yè)本身往往有很大的難度，而且也不合算，融資常常是不可避免的。
而對于黃金的加工和銷售者來說，貸金利率低，自然比單純從銀行貸款更為有利。
但是不僅于此，如果加工和銷售中的黃金都是貸款購買的，由于金價和國際市場緊密聯(lián)系，而國內(nèi)市場黃金的銷售是用本國貨幣支付的，這樣就還存在一個匯率風險：一旦本國貨幣升值，國內(nèi)金價就會下跌，而黃金首飾的價格也會跟著下跌，銷售時所回收的款就不夠用于還貸了。
而如果銷售黃金首飾時所用的黃金是貸來的，這樣雖然出售首飾時收回的款減少，但是因為原料金的價格也下跌，這樣就有效地避免了匯率風險。
黃金投資為投資高手提供施展身手的天地黃金投資市場和股市、期貨以及外匯市場相比，更為復雜、有更多更靈活的選擇余地，對投資高手來說更能施展才華，當然也有很大的風險。
有些人手中有了一些資金或者黃金，看到別人在黃金市場中賺了錢，因此也想來試一試身手，碰一碰運氣，這種想法是要不得的。
作為風險投資，黃金市場和其他市場一樣，蘊藏著極大的風險。雖然在當前的條件下，黃金市場中可能是機遇大于風險，但是對于那些對風險投資沒有了解的人來說也是很危險的。危險就在于你可能開始的時候賺了一些錢，而隨后卻輸?shù)母?。我國股市剛剛起步的時候，確實也有不少敢于嘗試的人發(fā)了大財。但是當初上海股市中的大戶，90%以上都被淘汰掉了，能夠像"楊百萬"那樣存活下來的是極少數(shù)。
有些人在市場上憑感覺做，例如金價連續(xù)上漲了很長時間，他就認為漲得差不多了，于是就反手做空。殊不知市場有它自己的規(guī)律，漲了還可以再漲，跌了還可以再跌。沒有對市場的深刻了解，不掌握基本分析和技術(shù)分析的方法，沒有不跌跟斗的。
我們說目前黃金市場存在機遇，是因為一般來說期貨市場都是"零和市場"，也就是說如果不算手續(xù)費的話，因為買賣是一一對應的，所以盈利的人賺到的錢就是從賠錢的人身上賺來的。但是在目前金價上漲的趨勢中，完全有可能像股市一樣出現(xiàn)虛擬放大的情況，也就是說，賺錢的人數(shù)超過賠錢的人數(shù)。但即使如此，要想在黃金市場中獲利，也要有一定的方法。
關(guān)于期貨、期權(quán)和外匯市場，有著許多專門的論述，我不打算在這里再作介紹，只是針對黃金市場的特點，以及投資風險市場的要點談一些個人的看法。
因為國內(nèi)黃金市場尚未完全開放，因此還不可能充分地發(fā)揮投資的功能。但是對于有志于黃金投資市場的人來說，有必要先做一些了解。
黃金市場的最大特點就是兼有商品和期貨的特點，一方面，黃金可以被生產(chǎn)出來，因而便于進行期貨和期權(quán)交易；另一方面，它又有可以長期保存，不受損失的特點，因而可以借貸、存放，而且和貨幣一樣有利率。
上海黃金交易所的會員可以接受代理，只需交一定的手續(xù)費，這已經(jīng)可以被一些人接受，因此在上海黃金交易所內(nèi)已經(jīng)有一些人在做黃金投資，通過買賣差價獲取利潤，只不過數(shù)量還不大。
要使我國的黃金投資市場成為一個成熟的市場，還有許多工作要做。首先是提供多種多樣的投資方式，包括期貨、期權(quán)、存貸、掉期等。其次是提供完善的融資渠道，為更多的人進入這個市場提供便利。
要在風險市場中獲利，最要緊的是看清方向，利用概率，及時止損，正確分配資金。
1 看清方向在黃金市場上進行風險投資和其他期貨市場一樣，最好是順勢而為，也就是說，在市場趨勢上漲時做多，而在市場趨勢下跌時做空。
我們看到，在期貨市場上的主趨勢一般都能維持很長時間，少的2-3年，長的10-20年，如果你能按照市場前進的方向去做，可以大大增加盈利的機會。正如道·瓊斯當初所說的那樣：在多頭市場中每一個低點都是買入的機會，而在空頭市場中每一個高點都是賣出的機會。
在黃金市場中做風險投資一定要密切關(guān)注國際外匯市場，而美元匯率更是影響金價的首要因素。雖然金價的走勢并不和美元匯率走勢完全同步，有時也會出現(xiàn)美元跌金價反而上漲或者相反的情況。但是從長期來說，金價和美元匯率的走勢肯定是一樣的，不可能金價不斷上漲，而美元也不斷上漲。因為黃金是用美元標價的，美元上漲就意味著黃金對使用其他貨幣的人來說變貴了，需求量自然就減少了。而美元下跌說明有更多的人拋出美元資產(chǎn)，而黃金正是一個最好的選擇。
在未來若干年內(nèi)，美元下跌和金價上漲是不可避免的，認清這個趨勢對我們在黃金市場中取得主動是至關(guān)重要的。
2 利用概率，及時止損要在風險市場中讓每筆投資都正確是不可能的，無論操盤手的水平有多高，也難免有做錯的時候。這時候最要緊的就是及時止損出局，避免更大的損失。這里的依據(jù)就是根據(jù)概率理論，只要勝多負少，算總賬就仍然有希望獲勝。
止損是投資者為了避免自己的資產(chǎn)遭受較大損失而設定的價位。例如做多者買入看漲期貨合同后，希望金價上漲，但同時設定如果金價走勢和原先的預期相反，就要實行止損操作。具體做法是在金價下跌超過一定幅度例如2%時即將多頭倉位全部平倉，以免因為金價繼續(xù)下跌而遭受更大的損失。同樣做空者也會在金價上漲時設定平倉的止損位。
這里的關(guān)鍵在于一旦金價達到止損位就堅決執(zhí)行，即使過后發(fā)現(xiàn)錯了也不要后悔。因為假如不止損就可能遭受更大的損失，那時后悔就來不及了。遵守紀律是取得勝利的前提。
止損常常也對金價產(chǎn)生影響。而且這些止損位大都是在整數(shù)位，特別是在重要的壓力位、阻力位和整數(shù)關(guān)口。由于許多大資金使用計算機操盤，因而當金價突破某一關(guān)口時，往往會發(fā)生觸發(fā)大量止損盤的情形。而一旦大量止損盤出現(xiàn)，則會推動金價沿著原來的方向加速前進。
3 正確分配資金在風險投資中正確分配資金也是十分重要的。首先，在投資時不要一次把資金全部投入，而應當采取分批分期投入。例如把全部資金分成三份，在第一份投入并獲利后再投入第二份，而一旦出錯則及時止損，這樣就可以避免損失過大。
在期貨和期權(quán)交易中還要留有足夠的保證金，因為如果方向做對，固然沒有問題，但是如果方向做反，因虧損而招致的追加保證金數(shù)量過大很可能導致被迫平倉，這是最危險的。尤其在期貨市場中，大資金擁有者往往會單方向拉抬，迫使對方平倉，而對手在平倉的同時等于增強了他的力量。因為假如大資金擁有者做多，對手做空，在對手被迫平倉也就是買入之后，買入的力量就加大了，剩余的對手將受到更大的擠壓，直到所有對手都被排擠出局為止。要避免這一點，一是不可滿倉，二是及時止損出局。
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