2011年01月17日 來源：中國證券報 作者：陳瑩瑩
中國藝術(shù)品走近“億美元時代”(圖片來源：中國證券報)
2010年11月11日倫敦拍賣行班布里奇斯(Bainbridges)在倫敦郊外一個倉庫里舉行的一場私人遺產(chǎn)拍賣上，清乾隆多色釉鏤空“吉慶有余”轉(zhuǎn)心瓶以5160萬英鎊(約合5.54億元人民幣)刷新中國文物藝術(shù)品拍賣的世界紀錄。如果考慮到人民幣日趨升值的壓力，中國藝術(shù)品投資的“億美元時代”幾乎近在眼前。在剛剛過去的2010年，中國藝術(shù)品投資市場中，已經(jīng)有10余件拍品跨過億元門檻，且由瓷器、古代書法、古代繪畫擴展到古代樂器、玉質(zhì)印璽、近現(xiàn)代繪畫與掐絲琺瑯器等。
多位金融機構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士向中國證券報記者表示，雖然中國藝術(shù)品投資市場尚處于初級階段，但是中國宏觀經(jīng)濟的整體快速發(fā)展，以及中國的富人們和金融資本對藝術(shù)品投資日益高漲的投資熱情，加速了“億美元時代”到來的腳步。
“億美元時代”兩年內(nèi)到來
據(jù)不完全統(tǒng)計，2010年中國文物與藝術(shù)品拍賣市場年度總成交額為502億余元人民幣，較之2009年的225億余元人民幣增長了123%。然而，年度成交額過500億元人民幣，曾經(jīng)是2013年預(yù)計能達到的目標。
北京匡時拍賣董事長董國強直言，目前中國藝術(shù)品投資的“億元時代”已然成為常態(tài)。“金融危機之后，歐美的一些重要行家，把過去很多年不舍得賣甚至原本永遠不打算賣的東西，迫不得已拍賣套現(xiàn)，比如尤倫斯夫婦拍賣中國傳統(tǒng)書畫，其實是迫于經(jīng)濟形勢。”他表示，目前很多投資者都已經(jīng)意識到，未來的藝術(shù)品投資會越來越貴。“這個意識產(chǎn)生以后，人們的心理預(yù)期價格也隨之不斷走高。”
董國強指出：“據(jù)我所知，目前在國內(nèi)、香港、臺灣的藏家手上，將有幾十件比這件5.5億元的拍品還要好的，可能陸續(xù)出現(xiàn)在市場上。如果當前藝術(shù)品投資市場的行情繼續(xù)，‘億美元時代’指日可待。”
上海喜馬拉雅美術(shù)館館長沈其斌預(yù)計，中國藝術(shù)品投資的“億美元時代”在最近的一兩年之內(nèi)就可以見到。他表示，一方面，中國的整體宏觀經(jīng)濟形勢依舊向好，社會財富的積累越來越多。而目前國內(nèi)房地產(chǎn)和股票市場相對疲軟，投資回報率不高，導(dǎo)致市場上的熱錢泛濫，大量的資金在尋找出口。另一方面，“金融大鱷”們的精神和文化需求日益提高，他們越來越多的出沒在藝術(shù)品投資市場，且投入的資本和力量驚人。沈其斌指出，中國的藝術(shù)品投資市場步入“億美元時代”，符合我國宏觀經(jīng)濟和社會文化的發(fā)展。無論如何，“億美元時代”的到來都不可避免。
業(yè)內(nèi)人士指出，2011年如果全球尤其是歐美的流動性依然過剩，而且實體經(jīng)濟的恢復(fù)不盡如人意，中國藝術(shù)品投資的“億美元時代”或?qū)⒓铀俚絹怼?/p>
“金融大鱷”潛伏
根據(jù)福布斯最新發(fā)布的《2010中國私人財富白皮書》，民營企業(yè)主是投資藝術(shù)品的主力人群，其次是企業(yè)高層經(jīng)理人。資產(chǎn)規(guī)模在1億至5億元的超高凈值人群投資藝術(shù)品的最多，其次為資產(chǎn)規(guī)模在1000萬至5000萬之間的人士。(注：高凈值人群一般指個人金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)等可投資資產(chǎn)在1000萬元以上的社會群體。)
沈其斌指出，目前中國先富起來的一群人，手中擁有難以估計的財富已經(jīng)是社會現(xiàn)實，而且他們必然要尋找投資渠道。“就類似劉益謙這種金融巨頭，他們擁有的大量資金在尋找出口，藝術(shù)品投資無疑為他們提供了一個很好的投資渠道。”而且，藝術(shù)品本身所獨具的不可復(fù)制性和不可再生性，決定了藝術(shù)品是一種稀缺的投資資源，其保值和增值的穩(wěn)定性較強。
沈其斌表示，目前中國富人們的藝術(shù)品投資的資本配置比例其實非常低，位列福布斯富豪榜前500位的“資本大鱷”們投身于藝術(shù)品投資的比例在5%到10%之間，而在國外這個數(shù)字通常為90%以上。“目前在我國藝術(shù)品投資市場活躍的前幾位富豪中，其實在百富排行中的排名并不算靠前，真正的“超級大鱷”還沒有進入這個市場。正因如此，中國的藝術(shù)品投資市場潛力巨大。”他表示，未來隨著更多“金融大鱷”的進駐，“億美元時代”是大勢所趨。
據(jù)悉，上海喜馬拉雅美術(shù)館真正的幕后“掌門人”是中國私募基金業(yè)元老級人物——上海證大[0.29 0.00%]集團董事長戴志康。消息人士透露，“金融危機之后，在國內(nèi)藝術(shù)品投資市場潛伏的‘大鱷’大有人在，很多都是公眾所不熟知的。”
董國強認為，當前的藝術(shù)品稀缺資源正在逐步的集中在一些富人手中，而且這些人并不單純依靠藝術(shù)品來賺錢。此外，在文物回流與保護、文化傳承方面，“大鱷”們的投資也起到了積極作用，相信未來的中國藝術(shù)品市場中，民營企業(yè)家所興建的私人美術(shù)館、博物館將打破國家級博物館的壟斷地位。
藝術(shù)品“金融化”含風險
沈其斌認為，藝術(shù)品基金時代已經(jīng)到來，而且從2011年開始，藝術(shù)品“金融化”的時代也將全面開啟。藝術(shù)品基金旨在培養(yǎng)更多人參與藝術(shù)收藏，培養(yǎng)收藏家，推動藝術(shù)發(fā)展。同時，藝術(shù)品也將借助金融資本得到更好的發(fā)展。他指出：“藝術(shù)品投資在西方的發(fā)展過程證明，在國際資本市場中，藝術(shù)品本身就是準金融產(chǎn)品，是除了房地產(chǎn)和股票之外，第三個重要的投資品種。”
上海福斌投資有限公司藝術(shù)品基金營運總監(jiān)朱大成表示，2010年初九部委共同出臺的《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》，藝術(shù)品與金融的結(jié)合得到了政策的支持。他表示，2010年的中國藝術(shù)品投資市場得到了極大的發(fā)展，包括增加貸款、融資渠道等方面。因此，中國的藝術(shù)品基金的發(fā)展環(huán)境也在不斷改善。“國內(nèi)的藝術(shù)品投資的需求十分旺盛，而且藝術(shù)品基金的發(fā)展，降低了藝術(shù)品的投資門檻。”
朱大成同時指出，目前中國藝術(shù)品投資在合理避稅、投資保險等方面的發(fā)展還不夠成熟，藝術(shù)品投資需要價值認同。他指出，藝術(shù)品投資的長期收益率一定會高于同期國債，但是藝術(shù)品投資絕對不適合做短線投機。
董國強也表示，即使是純粹以投資目的的藝術(shù)品投資基金，封閉期最短也在3年以上，一般的投資周期是5至7年。因此，流入藝術(shù)品市場的金融資本實際上要比其他一些領(lǐng)域更謹慎也更具長遠眼光。他指出：“目前參與中國藝術(shù)品投資市場的新人越來越多，我要奉勸那些原來沒有相關(guān)經(jīng)驗的人，首先要意識到藝術(shù)品投資市場的高風險。它可能會比股票、房地產(chǎn)有更高的回報，因為它比其他的投資有更高的風險，任何時候不要忽略這個高風險。”
泰瑞藝術(shù)基金最新的研究表明，依托中國強勁的經(jīng)濟，將中國的藝術(shù)品市場從一個依賴“外需”的市場成功地轉(zhuǎn)化為“內(nèi)需”的強勁市場，正逐步取得中國藝術(shù)品在全球的定價權(quán)，而北京也已成為藝術(shù)品交易增長最快的中心，同時也是中國藝術(shù)品交易的風向標。
業(yè)內(nèi)人士表示，藝術(shù)品的價值還取決于所在國家文化的價值。目前中國文化對于國際藝術(shù)品投資市場的影響力還不夠。隨著藝術(shù)品“金融化”的程度提高，中國藝術(shù)品投資市場一定大有可為，但風險同樣值得警惕。
2011年1月16日，北京，瀚海四季迎春拍賣現(xiàn)場人氣十足。 本報記者 車亮 攝
