MACD的全名為Moving Average Convergence / Divergence，它是一種移動平均線的波動指標，不過它使用的不是普通移動平均線，而是將長期與中期的平滑移動平均線(EMA)的累積差距計算出來。在MACD圖形中顯示兩條圖線，一條是實線就是MACD線，而另一條線為虛線(Triggerline)就是MACD的移動平均線。在MACD線與Trigger線之間的差距可以畫成柱狀垂直線圖(Oscillators)，且以零(0)為中心軸，以柱狀垂直線圖(Oscillators)圖的正負表示MACD線與Trigger線何者在上，何者在下以作為研判買賣的最佳時機。

　　MACD的買入訊號

　　若MACD上破0，反影市勢向上，短期移動平均線上破長期移動平均線，為買入訊號。

　　若MACD上破Trigger線，亦表示兩條移動平均線之間的差額收窄，短期移動平均線見底回升，市勢亦可能見底，可作為買入的訊號。

　　若MACD與市場出現(xiàn)背馳，即市價一浪低于一浪，而MACD反而一浪高于一浪，可視為市勢見低的先兆，有一定的參考價值。

　　MACD的沽出訊號

　　若MACD下破0，反影市勢向下，短期移動平均線下破長期移動平均線，為沽出訊號。

　　若MACD下破Trigger線，亦表示兩條移動平均線之間的差額收窄，短期移動平均線轉(zhuǎn)勢回落，市勢亦可能見頂，可作為沽出的訊號。

　　若MACD與市場出現(xiàn)背馳，即市價一浪高于一浪，而MACD反而一浪低于一浪，可視為市勢見頂?shù)南日祝幸欢ǖ膮⒖純r值。

　　其它預測原則

　　當MACD與Trigger線均為正值，即在0軸以上時，表示大勢仍處多頭市場，趨勢線是向上的。而這時柱狀垂直線圖(Oscillators)是由0軸往上升延，可以大膽買進。

　　當MACD與Trigger線均為負值，即在0軸以下時，表示大勢仍處空頭市場，趨勢線是向下的。而這時柱狀垂直線圖(Oscillators)是由0軸上往下跌破中心0軸，而且是在0軸下展延，這時應該立即賣出。

　　當MACD與K線圖的走勢出現(xiàn)背離時，應該視為股價即將反轉(zhuǎn)的信號，必須注意盤中走勢。

　　就其優(yōu)點而言，MACD可自動定義出目前股價趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之后，則可確立進出策略，避免無謂之進出次數(shù)，或者發(fā)生進出時機不當之后果。MACD雖然適于研判中期走勢，但不適于短線操作。再者，MACD可以用來研判中期上漲或下跌行情的開始與結(jié)束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動的盤面并無價值。同理，MACD用于分析各股的走勢時，較適用于狂跌的投機股，對于價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用?？偠灾琈ACD的作用是找出市場的超買超賣點，從市場的轉(zhuǎn)勢點。

　　(一)短線投資者的買賣策略

　　在移動平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中，如MACD1由上向下轉(zhuǎn)勢，又或者MACD2由上向下轉(zhuǎn)，則表示價位可能下跌，可考慮沽貨(見圖)。

　　2.反之，如MACD1由下向上轉(zhuǎn)勢，又或者MACD2由下向上轉(zhuǎn)勢，則表示價位可能上升，可考慮入貨。

　　3.這種買賣訊號的出現(xiàn)會較頻密，投資者的買賣次數(shù)亦會相應增加。當大升市時，價位會有所調(diào)整，投資者未能獲取較可觀的回報。相對而言，獲取較少的利潤，同樣，虧蝕的風險亦較低。

　　(二)中短線投資者的買賣策略

　　在移動平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中的一支支垂直線稱為移動平均匯聚背馳指針(MACD)，而綠色橫線是柱狀垂直線的分水嶺，柱狀垂直線出現(xiàn)在此分水嶺之下，稱為「負」，而出現(xiàn)在分水嶺之上，則稱為「正」。

　　2.對中短線投資者而言，當移動平均匯聚背馳指針(MACD)柱狀垂直線由負變正時，亦即垂直線由分水嶺之下轉(zhuǎn)為之上時，是入貨訊號。如利用移動平均匯聚背馳指針(MACD)來分析，則MACD1將會由下向上穿越MACD2。

　　3.反之，當柱狀垂直線由正變負時，亦即垂直線由分水嶺之上轉(zhuǎn)為之下時，是沽貨訊號。同樣地，MACD1將會由上向下穿越MACD2。

　　(三)中線投資者的買賣策略

　　1.在移動平均匯聚背馳指針(MACD)圖表中之灰黑色橫虛線為零線，如MACD1和MACD2都處于零線之上，顯示市況上升趨勢未完。故此MACD1和MACD2在零線之上向下轉(zhuǎn)勢，或者MACD1跌破MACD2，亦只能當作好倉的平倉訊號。但如果MACD1是在零線之下，而跌破MACD2時，才能構(gòu)成較為可靠的沽貨訊號。

　　2.反之，如果MACD1和MACD2都在零線之下，顯示跌勢未完。故此，MACD1和MACD2都在零線之下而向上轉(zhuǎn)勢時，或者MACD1升破MACD2，亦只能當作淡倉的平倉訊號。但如果MACD1是在零線之上，而升破MACD2，才能視作較為可靠的入貨訊號。