如果您是新手，如果您想很徹底的了解黃金市場(chǎng)，了解黃金交易特點(diǎn)，請(qǐng)仔細(xì)瀏覽本人的這篇文章,相信您一定回有不少的收獲：
1、為什么要關(guān)注黃金交易市場(chǎng)
對(duì)于中國(guó)投資市場(chǎng)而言，機(jī)構(gòu)和民間資金迅速膨脹且宣泄欲望強(qiáng)烈，但投資渠道狹窄，不外乎期貨市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)（實(shí)盤(pán)）。由于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)投資品種少，做莊和欺詐行為時(shí)有發(fā)生，投資風(fēng)險(xiǎn)極大；而國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)由于制度缺陷，已經(jīng)過(guò)三年多的熊市洗禮，而且股市根本性問(wèn)題近期內(nèi)無(wú)法解決；目前部分銀行推出的外匯實(shí)盤(pán)交易，由于缺乏杠桿效應(yīng)而被戲稱(chēng)為“換外匯”，即使不少地區(qū)的房地產(chǎn)市場(chǎng)也存在著嚴(yán)重的泡沫現(xiàn)象，所以黃金交易作為一個(gè)新的理財(cái)產(chǎn)品，受到越來(lái)越多的投資和追棒，已經(jīng)成為中國(guó)機(jī)構(gòu)和百姓又一個(gè)投資熱點(diǎn)。
2、世界主要黃金交易市場(chǎng)介紹
在各個(gè)成功的黃金市場(chǎng)中，具體劃分起來(lái)，又可分為沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)，以倫敦黃金市場(chǎng)和蘇黎士黃金市場(chǎng)為代表，可稱(chēng)為歐式；有在商品交易所內(nèi)進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的，以美國(guó)的紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)為代表，可稱(chēng)為美式；有的黃金市場(chǎng)在專(zhuān)門(mén)的黃金交易所里進(jìn)行交易，以香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)和新加坡黃金交易所為代表，可稱(chēng)為亞式。
1）歐式黃金交易：這類(lèi)黃金市場(chǎng)里的黃金交易沒(méi)有一個(gè)固定的場(chǎng)所。在倫敦黃金市場(chǎng)，整個(gè)市場(chǎng)是由各大金商、下屬公司之間的相互聯(lián)系組成，通過(guò)金商與客戶(hù)之間的電話、電傳等進(jìn)行交易；在蘇黎士黃金市場(chǎng)，則由三大銀行為客戶(hù)代為買(mǎi)賣(mài)并負(fù)責(zé)結(jié)賬清算。倫敦和蘇黎士市場(chǎng)上的買(mǎi)家和賣(mài)家都是較為保密的，交易量也都難于真實(shí)估計(jì)。
2）美式黃金交易：這類(lèi)黃金市場(chǎng)實(shí)際上建立在典型的期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)上，其交易類(lèi)似于在該市場(chǎng)上進(jìn)行交易的其它種商品。期貨交易所作為一個(gè)非贏利性機(jī)構(gòu)，本身不參加交易，只是為交易提供場(chǎng)地、設(shè)備，同時(shí)制定有關(guān)法規(guī)，確保交易公平、公正地進(jìn)行，對(duì)交易進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。
3）亞式黃金交易：這類(lèi)黃金交易一般有專(zhuān)門(mén)的黃金交易場(chǎng)所，同時(shí)進(jìn)行黃金的現(xiàn)貨和期貨交易。交易實(shí)行會(huì)員制，只有達(dá)到一定要求的公司和銀行才可以成為會(huì)員，并對(duì)會(huì)員的數(shù)量配額有極為嚴(yán)格的控制。雖然進(jìn)入交易場(chǎng)內(nèi)的會(huì)員數(shù)量較少，但是信譽(yù)極高。以香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)為例：其場(chǎng)內(nèi)會(huì)員交易采用公開(kāi)叫價(jià)，口頭拍板的形式來(lái)交易。由于場(chǎng)內(nèi)的金商嚴(yán)守信用，鮮有違規(guī)之事發(fā)生。
實(shí)際上，以上各種交易所與金商、銀行自行買(mǎi)賣(mài)或代客交易只是在具體的形式和操作上的不同，其運(yùn)作的實(shí)質(zhì)都是一樣的，既都是盡量滿(mǎn)足世界不同黃金交易者的需要，為黃金交易提供便利。
3、黃金交易市場(chǎng)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
隨著黃金市場(chǎng)的不斷發(fā)展，為保證市場(chǎng)的公正和公平，保護(hù)買(mǎi)賣(mài)雙方利益，杜絕市場(chǎng)上操縱價(jià)格等非法交易行為。各地都建立了對(duì)黃金市場(chǎng)的監(jiān)督體系。比如：美國(guó)的商品期貨交易委員會(huì)（ＣＦＦＣ）、英國(guó)的金融服務(wù)局（ＦＳＡ）、香港的香港證券與期貨管理委員會(huì)及新加坡金融管理局等。
4、黃金交易市場(chǎng)有那些參與者
國(guó)際黃金市場(chǎng)的參與者，可分為國(guó)際金商、銀行、對(duì)沖基金等金融機(jī)構(gòu)、各個(gè)法人機(jī)構(gòu)、私人投資者以及在黃金期貨交易中有很大作用的經(jīng)紀(jì)公司。
1、國(guó)際金商：最典型的就是倫敦黃金市場(chǎng)上的五大金行，其自身就是一個(gè)黃金交易商，由于其與世界上各大金礦和許多金商有廣泛的聯(lián)系，而且其下屬的各個(gè)公司又與許多商店和黃金顧客聯(lián)系，因此，五大金商會(huì)根據(jù)自身掌握的情況不斷報(bào)出黃金的買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)。當(dāng)然，金商要負(fù)責(zé)金價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
2、銀行：又可以分兩類(lèi)，一種是僅僅為代為客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)和結(jié)算，自身并不參加黃金買(mǎi)賣(mài)，以蘇黎士的三大銀行為代表，他們充當(dāng)生產(chǎn)者和投資者之間的經(jīng)紀(jì)人，在市場(chǎng)上起到中介作用。也有一些做自營(yíng)業(yè)務(wù)的銀行，如在新加坡黃金交易所（UOB）里，就有多家自營(yíng)商會(huì)員是銀行的。
3、對(duì)沖基金：近年來(lái)，國(guó)際對(duì)沖基金尤其是美國(guó)的對(duì)沖基金活躍在國(guó)際金融市場(chǎng)的各個(gè)角落。在黃金市場(chǎng)上，幾乎每次大的下跌都與基金公司借入短期黃金，在即期黃金市場(chǎng)拋售和在紐約商品交易所黃金期貨交易所構(gòu)筑大量的淡倉(cāng)有關(guān)。一些規(guī)模龐大的對(duì)沖基金利用與各國(guó)政治、工商金融界千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，往往較先捕捉到經(jīng)濟(jì)基本面的變化，利用管理的龐大資金進(jìn)行賣(mài)空從而加速黃金市場(chǎng)價(jià)格的變化而從中漁利。
4、各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者：這里既包括專(zhuān)門(mén)出售黃金的公司．如各大金礦、黃金生產(chǎn)商、專(zhuān)門(mén)購(gòu)買(mǎi)黃金消費(fèi)的黃金制品商(如各種工業(yè)企業(yè))、首飾行以及私人購(gòu)金收藏者等，也包括專(zhuān)門(mén)從事黃金買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)的投資公司、個(gè)人投資者等；種類(lèi)多樣，數(shù)量眾多。但是從對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的喜好程度分，又可以分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡者和風(fēng)險(xiǎn)喜好者：前者希望回避風(fēng)險(xiǎn)，將市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度，包括黃金生產(chǎn)商、黃金消費(fèi)者等，后者就是各種對(duì)沖基金等投資公司，希望從價(jià)格漲跌中獲取利益。前者希望對(duì)黃金保值，而轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)；后者希望獲利而愿意承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
倫敦黃金市場(chǎng)歷史悠久，其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心，1919年倫敦金市正式成立，每天進(jìn)行上午和下午的兩次黃金定價(jià)。由五大金行定出當(dāng)日的黃金市場(chǎng)價(jià)格，該價(jià)格一直影響紐約和香港的交易。市場(chǎng)黃金的供應(yīng)者主要是南非。1982年以前，倫敦黃金市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)黃金現(xiàn)貨交易，1982年4月．倫敦期貸黃金市場(chǎng)開(kāi)業(yè)。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場(chǎng)。
5、倫敦黃金交易市場(chǎng)黃金現(xiàn)貨價(jià)格在全球黃金市場(chǎng)中的地位
倫敦金價(jià)所以重要，與倫敦黃金市場(chǎng)在世界黃金交易中的核心地位密不可分。倫敦壟斷了世界最大產(chǎn)金國(guó)——南非的全部黃金銷(xiāo)售，使得世界黃金市場(chǎng)的大部分黃金供給均通過(guò)倫敦金市進(jìn)行交易。而且倫敦黃金市場(chǎng)上的五大金商在國(guó)際上也是聲譽(yù)顯著，與世界上許多金礦、金商等擁有廣泛的聯(lián)系；正因?yàn)閭惗亟饍r(jià)有以上的特點(diǎn)，倫敦黃金市場(chǎng)價(jià)格成為世界上最重要的黃金價(jià)格。
6、倫敦黃金交易市場(chǎng)上黃金定價(jià)機(jī)制
1919年，倫敦黃金市場(chǎng)開(kāi)始實(shí)行日定價(jià)制度，每日兩次，該價(jià)格是世界上最主要的黃金價(jià)格，一直影響到紐約以及香港黃金市場(chǎng)的交易，許多國(guó)家和地區(qū)的黃金市場(chǎng)價(jià)格均以倫敦金價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)，再根據(jù)各自的供需情況而上下波動(dòng)。同時(shí)倫敦金價(jià)亦是許多涉及黃金交易合約的基準(zhǔn)價(jià)格。
五大金行每天制定兩次金價(jià)，分別為上午10時(shí)30分和下午3時(shí)（北京時(shí)間夏令時(shí)5：30至10：00）。并通過(guò)路透社把價(jià)格呈現(xiàn)在各自交易室的電腦系統(tǒng)終端。定價(jià)的時(shí)間長(zhǎng)短要看市場(chǎng)的供求情況，短則1分鐘，長(zhǎng)可達(dá)1小時(shí)左右。之后，新價(jià)格就很快會(huì)傳遞到世界各地的交易者。當(dāng)前，倫敦黃金市場(chǎng)上的四大定價(jià)金行分別為：洛希爾國(guó)際投資銀行（N M Rothschild ＆ Sons Limited）；加拿大豐業(yè)銀行（Bank of Nova Scotia－Scotia Mocatta）；德意志銀行（Deutsche Bank）；美國(guó)匯豐銀行（HSBC USx）；瑞士信貸第一波士頓銀行（Credit Suisse First Bosto）于2002年10月12日退出其在倫敦、紐約和悉尼的有關(guān)貴金屬造市、金融衍生物、清算及庫(kù)存等業(yè)務(wù)。
7、各大黃金市場(chǎng)之間價(jià)格相互影響的關(guān)系
全球的黃金市場(chǎng)主要分布在歐、亞、北美三個(gè)區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場(chǎng)為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。
全球各大金市的交易時(shí)間，以倫敦時(shí)間為準(zhǔn)，形成倫敦、紐約（芝加哥）連續(xù)不停的黃金交易，倫敦每天上午10：30的早盤(pán)定價(jià)揭開(kāi)北美金市的序幕。紐約、芝加哥等先后開(kāi)叫，當(dāng)倫敦下午3時(shí)定價(jià)后，紐約等仍在交易中，此后香港也加入進(jìn)來(lái)。倫敦的尾市會(huì)影響美國(guó)的早市價(jià)格，而美國(guó)的尾市會(huì)影響到香港的開(kāi)盤(pán)價(jià)，而香港的尾市價(jià)和美國(guó)的收盤(pán)價(jià)又會(huì)影響倫敦的開(kāi)市價(jià)，如此循環(huán)。
8、什么是倫敦金
倫敦金的特點(diǎn)之一是交易制度比較特別，因?yàn)閭惗貨](méi)有實(shí)際的交易場(chǎng)所，其交易是通過(guò)無(wú)形方式——各大金商的銷(xiāo)售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。交易會(huì)員由具權(quán)威性的五大金商及—些公認(rèn)為有資格向五大金商購(gòu)買(mǎi)黃金的公司或商店所組成，然后再由各個(gè)加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時(shí)由金商根據(jù)各自的買(mǎi)盤(pán)和賣(mài)盤(pán)，報(bào)出買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)。
9、倫敦金現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)是什么
倫敦金現(xiàn)貨交易的另一特點(diǎn)是靈活性很強(qiáng)。一種方式是進(jìn)行實(shí)物交售，其黃金的純度、重量等都可以選擇，若客戶(hù)要求在較遠(yuǎn)的地區(qū)交售，金商也會(huì)報(bào)出運(yùn)費(fèi)及保費(fèi)等，也可按客戶(hù)要求報(bào)出期貨價(jià)格。而另一種方式，也是最通行的買(mǎi)賣(mài)倫敦金的方式是客戶(hù)可無(wú)須現(xiàn)金交收，即可買(mǎi)入黃金現(xiàn)貨，到期只需按約定利率支付利息即可，但此時(shí)客戶(hù)不能獲取實(shí)物黃金。這種黃金買(mǎi)賣(mài)方式，只是在會(huì)計(jì)賬上進(jìn)行數(shù)字游戲，直到客戶(hù)進(jìn)行了相反的操作平倉(cāng)為止。
10、倫敦金的交易規(guī)則
1、每個(gè)合約倫敦金的基本情況
1個(gè)合約值 基本保證金 傭 金 保管費(fèi) 利息
100盎司 當(dāng)時(shí)價(jià)格 50美元 無(wú) 視情況而定
說(shuō)明：
①交易時(shí)間：星期一至五，全天24小時(shí)。
②倫敦金一個(gè)合約總值為100盎司
③最小交易單位：倫敦金的最小交易單位為0.1個(gè)合約，即10盎司黃金。
④最大交易單位：倫敦金的最大交易單位為100個(gè)合約。
⑤買(mǎi)入或沽出1張合約的基本保證金1,000美元，如果，當(dāng)日不能平倉(cāng)，第二天仍然持有已買(mǎi)入或沽出的合約，每一張合約要維持基本保證金1,000美元。若持有的合約出現(xiàn)虧損時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司會(huì)提示投資者追加保證金至基本保證金1,000美元，以達(dá)到維持保證金要求的水平，若投資者沒(méi)有及時(shí)補(bǔ)足基本保證金，為避免投資者的損失加大，經(jīng)紀(jì)公司會(huì)為投資者強(qiáng)行平倉(cāng)。
⑥每個(gè)合約完成時(shí)，即先買(mǎi)入后沽出或先沽出后買(mǎi)入時(shí)，投資者需支付傭金為50美元。
⑦倫敦金沒(méi)有過(guò)夜保管費(fèi)，而港金每日過(guò)夜的保管費(fèi)為10港幣。
2、交易方式：倫敦金交易允許做空機(jī)制，即可以先買(mǎi)入黃金合約后再沽出，也可以在投資者手中沒(méi)有合約的情況下，先沽出黃金合約，再以合適的價(jià)格買(mǎi)入這個(gè)合約進(jìn)行平倉(cāng)，即在黃金價(jià)格下跌的過(guò)程中，也可實(shí)現(xiàn)贏利。
3、交易制度：倫敦金交易實(shí)行T+0制度，無(wú)漲停板限制。
4、交割期： 無(wú)交割期規(guī)定。
11、倫敦金交易盈虧計(jì)算方法
公式：盈虧=（沽出價(jià)－買(mǎi)入價(jià)）×合約單位值×合約數(shù)量+（－）利息－手續(xù)費(fèi)
例1：某投資者以5萬(wàn)美做為保證金，當(dāng)天以每盎司950美元的價(jià)格買(mǎi)入5張合約（相當(dāng)于500盎司倫敦金），第二日以每盎司960美元的價(jià)格沽出這五張合約進(jìn)行平倉(cāng)，其盈余為：
（960-950）×100×5-(70×5)=4650美元
12、如何解讀倫敦金報(bào)價(jià)
以2006年4月28日15時(shí)56分報(bào)價(jià)
現(xiàn)價(jià) 最高價(jià) 最低價(jià) 開(kāi)盤(pán)價(jià) 前收市價(jià)
倫敦金 638.2/7 638.8/3 631.6/1 634.4/9 634.2/7
說(shuō)明：
①現(xiàn)價(jià)938.2/7，表示：在2009年6月14日19時(shí)56分時(shí)，每盎司倫敦金的賣(mài)出價(jià)格是938.2美元，買(mǎi)入價(jià)格是938.7美元。
②賣(mài)出與買(mǎi)入價(jià)格差是0.5美元，而且總是買(mǎi)入價(jià)格大于賣(mài)出價(jià)格，隨著金價(jià)的變化而變動(dòng)。
③前收市價(jià)：是指到北京時(shí)間凌晨2:30分時(shí)，倫敦金的交易價(jià)格；2:30分過(guò)后，第一筆倫敦金成交價(jià)格為開(kāi)市價(jià)。
13、倫敦金的交易時(shí)間
①世界主要貴金屬市場(chǎng)交易時(shí)間（北京時(shí)間）：
悉尼(Sydney) 7:00-10:00
香港(Hongkong) 10:00-15:30
倫敦(London) 15:30-20:30
紐約(New York) 20:30-3:30
14.倫敦金主要具有以下的特點(diǎn)：
（1）倫敦金以美元標(biāo)價(jià)，以英制盎司為計(jì)量單位，一盎司等于31.1035克。
（2）倫敦金最低交易量為一手/一張合約，一手為100盎司，約等于三公斤黃金。
（3）保證金交易，只交少量保證金，即可進(jìn)行大額交易。
（4）賣(mài)空機(jī)制，可以雙向交易，既可買(mǎi)漲，也可買(mǎi)跌。
（5）24小時(shí)交易，全球性的交易網(wǎng)絡(luò)，周一到周五不間斷交易
從上面的介紹可以看出，倫敦金與我們通常理解的買(mǎi)實(shí)物金或紙黃金等黃金投資工具相比有兩個(gè)顯著不同的特性，一是交付保證金形式的杠桿放大功能，二是可以賣(mài)空。投資者買(mǎi)實(shí)物金或紙黃金，有多少資金就只能買(mǎi)多少黃金，而獲利的途徑只能是通過(guò)“低買(mǎi)高賣(mài)”獲取差價(jià)利潤(rùn)。而“倫敦金”和黃金期貨可以保證金的形式，小資金做大交易，而賣(mài)空機(jī)制使得投資者在金價(jià)下跌時(shí)也可以“高賣(mài)低買(mǎi)”獲取贏利。
價(jià)格下跌也賺錢(qián)
這里我們將倫敦金與紙黃金做一個(gè)對(duì)比，以深入了解其投資特性。首先，倫敦金具有紙黃金所沒(méi)有的賣(mài)空機(jī)制。與國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)一樣，紙黃金投資者只能在金價(jià)上漲時(shí)才能獲利，在金價(jià)處于下跌趨勢(shì)時(shí)，要么離場(chǎng)觀望，要么就是被套牢，即使很準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)了價(jià)格下跌的趨勢(shì)，也只能感慨“英雄無(wú)用武之地”。而賣(mài)空機(jī)制恰好提供了一個(gè)給投資者“高賣(mài)低買(mǎi)”的贏利方式。
金價(jià)從2009年4月20日低點(diǎn)865美元開(kāi)始上漲，至6月3日創(chuàng)出990美元的29年來(lái)歷史才經(jīng)歷3次的高點(diǎn)，可謂漲勢(shì)瘋狂，而隨后的短短半個(gè)月時(shí)間，金價(jià)又暴跌至990美元。在前期的漲勢(shì)中，眾多的紙黃金投資者為金價(jià)耀眼表現(xiàn)所吸引，蜂擁買(mǎi)入而被套牢在高位，只有一小部分投資者幸運(yùn)地“逃過(guò)一劫”，及時(shí)離場(chǎng)。而倫敦金的投資者卻可以利用“更為瘋狂的下跌”來(lái)盈利。 如果在1000美元賣(mài)空，在900美元買(mǎi)回平倉(cāng)，則投資者即可獲得100美元的差價(jià)利潤(rùn)。同在900美元買(mǎi)入，1000美元賣(mài)出的結(jié)果一樣。
由此可見(jiàn)“賣(mài)空機(jī)制”的魅力所在 — 價(jià)格下跌時(shí)也有贏利機(jī)會(huì)。我們都知道沒(méi)有只漲不跌的市場(chǎng)（即使在一個(gè)大牛市中，也會(huì)有非常凌厲的跌勢(shì)）。通常一個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格表現(xiàn)無(wú)外乎上漲，下跌兩種形式。如果一年當(dāng)中有一半的時(shí)間價(jià)格表現(xiàn)為上漲，另一半的時(shí)間價(jià)格處于下跌趨勢(shì)，那倫敦金投資者就能比不能賣(mài)空的紙黃金投資者多出一倍的贏利機(jī)會(huì)。從資金利用的效率看，前者也是后者的兩倍?？梢哉f(shuō)，如果紙黃金可以賣(mài)空，那會(huì)少了很多高位套牢者，也多了很多贏利的投資者。
小資金做大交易
倫敦金的另一個(gè)特點(diǎn) — 杠桿放大交易，也是紙黃金所不具有的。如果投資者有10萬(wàn)資金，那只能買(mǎi)入相應(yīng)價(jià)值的紙黃金。而利用杠桿放大的倫敦金可以讓投資者利用10萬(wàn)資金交易1000萬(wàn) “小資金做大交易”。
倫敦金以100盎司為一個(gè)交易單位（即一手），而一手所要交納的保證金通常為1000美元。當(dāng)價(jià)格為900美元/盎司時(shí)，一手倫敦金的價(jià)值即為90000美元，也就是所說(shuō)，投資者用1000美元即可做90000美元的交易，資金放大了90倍。這樣投資者的贏利與虧損都是按90000美元計(jì)算。如果金價(jià)上漲到910美元/盎司，則投資者的盈利即為（910-900）×100=1000美元，也就是說(shuō)，投入1000美元，利潤(rùn)率為100％。當(dāng)然，高收益意味著也要承擔(dān)可能的高風(fēng)險(xiǎn)，如果金價(jià)跌到890美元/盎司，則投資者的虧損也是（900-890）×100=1000美元，即1000美元的本金損失殆盡。
從上面的例子可以看出，資金杠桿放大了價(jià)格波動(dòng)的收益，同樣也放大了價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好者而言，愿意為高收益承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，倫敦金成為適合其投資需求的品種。本質(zhì)上，資金的杠桿放大是投資者從市場(chǎng)上所獲得的一種融資。當(dāng)有很好的交易機(jī)會(huì)時(shí)，苦于資金不足的投資者即可通過(guò)杠桿交易，充分地利用可能的贏利機(jī)會(huì)。即使資金充足，也可以減少在這方面投資的占用，將錢(qián)投到其他的地方，提供資金利用的效率。
此外，在風(fēng)險(xiǎn)平衡方面，杠桿交易也能提供很大的靈活性，例如，一投資者只想利用倫敦金的賣(mài)空機(jī)制，而不是杠桿交易，或者說(shuō)不想放大那么大的倍數(shù)，那他可以通過(guò)改變資金投入來(lái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平衡，例如投資者只想放大10倍，在金價(jià)位于900美元時(shí)，那他可以投入9000美元，而非1000美元去交易一手，這樣他就能承受更大的價(jià)格波動(dòng)，而如果他投入90000美元去交易一手，那就是不帶杠桿放大的交易了，所承擔(dān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)就與紙黃金一樣。
誰(shuí)適合做黃金衍生品 ？
倫敦金的賣(mài)空機(jī)制有著遠(yuǎn)勝紙黃金的靈活交易機(jī)制，而杠桿放大可以使投資者靈活改變投入資金去平衡風(fēng)險(xiǎn)，以適合自身的投資需求和狀況。投資者在考慮是否將倫敦金，或與其有著類(lèi)似交易機(jī)制的黃金期貨，黃金期權(quán)等衍生產(chǎn)品納入投資組合時(shí)，需要清晰地理解它們的特性，并與自身的需求與狀況相匹配。
這里我們提供幾點(diǎn)建議，以為投資者參考。
首先，我們認(rèn)為此類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的品種，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有比較高的要求，因此更適合那些有較多可投資資產(chǎn)的中高端投資者；其次，投資者應(yīng)首先做好中長(zhǎng)期安全性資產(chǎn)配置（如退休資產(chǎn)配置）之后再考慮此類(lèi)主動(dòng)投資工具，即使在主動(dòng)投資資產(chǎn)組合中，該類(lèi)品種也不宜占過(guò)高的比例，我們認(rèn)為以10-20％的比例比較合適；再次，投資者需要做好準(zhǔn)備，學(xué)習(xí)和掌握一定程度的專(zhuān)業(yè)知識(shí)與技巧，同時(shí)尋求專(zhuān)業(yè)人士的投資建議作為輔助。在我們以后的合作中，我們將與投資者分享有關(guān)投資倫敦金的交易策略及技巧方法。
決定黃金買(mǎi)賣(mài)成敗的諸因素中，最關(guān)鍵的，是對(duì)黃金的價(jià)位走勢(shì)是否能夠做出正確的分析和判斷。黃金買(mǎi)賣(mài)不象買(mǎi)大小，完全是靠運(yùn)氣，即使能夠獲得收入，但是結(jié)果根本不能控制，應(yīng)通過(guò)一定的分析進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)價(jià)格走向的主要方法有兩種：基本分析和技術(shù)分析。兩者是從兩個(gè)不同的角度來(lái)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行分析，在實(shí)際操作中各有各的特色，因此投資者應(yīng)結(jié)合使用。
