如何建立——高勝算的交易系統(tǒng)？
成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細(xì)致的市場分析和整體操作方案的，在風(fēng)險市場的贏家都有自已的交易系統(tǒng)，因此尋找適合自已的交易系統(tǒng)與完善自已的交易系統(tǒng)是專業(yè)交易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。
什么是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須對投資決策的各個相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對象的統(tǒng)計特征以及投資資金的風(fēng)險特征。
交易系統(tǒng)的特點在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復(fù)性。從理論上來說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重復(fù)性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。
大部分投資人往往把決策的重點放在對市場的分析和判斷上，其實這是非常偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風(fēng)險管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風(fēng)險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個比方來形容，對市場的判斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場分析是管理的前提，只有從正確的市場分析出發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風(fēng)險管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)系橋梁和紐帶。一個人如果心理素質(zhì)不好，則往往會偏離正確的市場分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會背離風(fēng)險管理的基本原則。
投資人若想在效率市場持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問題：1、如何在高度隨機(jī)的價格波動中尋找非隨機(jī)的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。很多投資家的實踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人的有力助手。
大多數(shù)投資者在進(jìn)入市場的時候，對市場的認(rèn)識沒有系統(tǒng)的觀點。很多投資人根據(jù)對市場的某種認(rèn)識，就片面的承認(rèn)或否認(rèn)一種交易思路的可行性，其實他們不知道，要想客觀的評價一種交易方法，就要確認(rèn)該方法在統(tǒng)計概率意義上的有效性。無論是隨機(jī)還是非隨機(jī)的價格波動中不具備統(tǒng)計意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機(jī)會而沒有長期穩(wěn)定獲勝的可能。而交易系統(tǒng)的設(shè)計和評價方式可以幫助投資者有效的克服對方法認(rèn)識的盲目性和片面性。
交易系統(tǒng)還可以幫助投資人有效的控制風(fēng)險。實踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資人，難以準(zhǔn)確而系統(tǒng)的控制風(fēng)險。沒有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時，投資人很難定量評估每次進(jìn)場交易的風(fēng)險，并且很難評估單次交易的風(fēng)險在總體風(fēng)險中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，可以明確的告訴投資人每次交易的預(yù)期利潤率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些都是投資風(fēng)險管理的重要參數(shù)。
幫助投資人有效的克服心理弱點，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過程更加程序化、公開化、理性化。投資人可以從由情緒支配的處于模糊狀態(tài)的選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)值化的選擇過程，即單純判定信號系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號所代表的決策。
交易系統(tǒng)幾個核心內(nèi)涵
1：心態(tài)核心。
在交易系統(tǒng)沒有提出可交易各股時期，心態(tài)如何擺正，并且做到行與心合一，是交易系統(tǒng)能夠發(fā)揮系統(tǒng)交易的首要條件。如果，一套很好的交易系統(tǒng)，但心態(tài)急噪，無法忍耐空倉或者視那些持續(xù)飚升但不知道如何控制風(fēng)險才為合理而又強(qiáng)行介入，那么，作為脫離交易系統(tǒng)控制，導(dǎo)致的失敗，就不能歸咎于交易系統(tǒng)程序失敗，是心態(tài)失敗導(dǎo)致了交易失敗。因此，偶認(rèn)為，心態(tài)是最重要的，決定了交易系統(tǒng)的成敗。
2：得失核心。
不同的資金起點，有不同的得失。如100萬與3萬，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100萬的個體，其將收益目標(biāo)降低到年50%，其收益高于3萬翻倍許多，其心理要求和技術(shù)要求就會大幅度的降低。因此，導(dǎo)致了不同的交易系統(tǒng)性質(zhì)，100萬的個體很有可能看重中線交易系統(tǒng)，3萬的個體很有可能看重短線交易系統(tǒng)。
3：技術(shù)核心。
市場獲利模式就三種，超跌反彈、高拋低吸、強(qiáng)勢追高。
1》超跌反彈，超，超到什么程度必反？彈，彈到什么程度必跌？
2》高拋低吸，高，高到什么程度為高？低，低到什么程度為低？吸，吸是一次還是多次？
3》強(qiáng)勢追高，強(qiáng)，什么時期可以追，什么時期不能追？追，高到什么程度還可以追？
超跌反彈，
不同的人有不同的分析基點，那么，定義這個超，就可以采用歷史統(tǒng)計來實現(xiàn)。例如，高點下降超過60%，并且在形態(tài)、成交量分布等等技術(shù)，都達(dá)到適當(dāng)，那么，這個超，就是必反的定義。歷史統(tǒng)計應(yīng)該成功率非常高才對，如果，還是很低，那么，這個就不是超。
高拋低吸，
偶認(rèn)為，從形式上，它應(yīng)該是某種通道的產(chǎn)物，達(dá)到通道的上軌，拋出，達(dá)到通道的下軌，低吸(在你的系統(tǒng)中有使用布林線進(jìn)行操作，但必須分析整個趨勢處在什么狀態(tài)，如果處在整理趨勢之中是很可行的一種技術(shù)分析指標(biāo)，但如果明顯處在一個上升或下降的趨勢之中，那么使用趨勢線與通道線是明智的選擇——當(dāng)然在整理趨勢中也適用，這樣避免使用布林線等擺動指數(shù)所發(fā)出的模糊或錯誤信號）。通道的下軌永遠(yuǎn)都都在K線之下，出現(xiàn)小概率在之上，應(yīng)該是抄底系統(tǒng)信號。通道的上軌永遠(yuǎn)都在K線之上，出現(xiàn)小概率在之下，應(yīng)該是逃頂系統(tǒng)信號?！c布林線有同曲異工之妙。
強(qiáng)勢追高，
當(dāng)指數(shù)形成中級行情的時候，才追高，這種是比較安全的。也可以在下降通道中追高，但這要取決于歷史統(tǒng)計，實際上，強(qiáng)勢追高是一種不理性的操作手法。在追高的選股時期，可以肯定手中有資金，行情在上漲，這部分資金踏空，那么，如果有上面兩種交易系統(tǒng)，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
4：控制核心
在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，因為必然存在不確定性，就需要資金管理來將不確定性（偶稱為風(fēng)險）降到最大可控程度，這個并不是技術(shù)交易系統(tǒng)的內(nèi)容。假設(shè)，一個可以達(dá)到70%成功率的技術(shù)交易系統(tǒng)，如果加入資金管理，可以提升到80%，那么，這個技術(shù)交易系統(tǒng)的成功率就是80%，而不是70%。
5：跟蹤核心
在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，并交易介入。后市趨勢跟蹤系統(tǒng)是否有轉(zhuǎn)市的可能存在，如果存在，即立刻止贏。因此，好的交易系統(tǒng)，還應(yīng)該有一個配套的好的趨勢跟蹤系統(tǒng)存在，以決定趨勢的終結(jié)，以便于，讓利潤奔跑。
6：空倉核心
當(dāng)交易系統(tǒng)沒有信號時期，是否能夠達(dá)到空倉所需要的心理素質(zhì)，這也是交易系統(tǒng)成敗的重大問題。
由此，可以清晰看到，技術(shù)交易系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)的一個部分，而不是全部。當(dāng)技術(shù)交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，并不是系統(tǒng)在做決策，實際上是人在綜合做出行為決策。一份好的交易系統(tǒng)，包含了心態(tài)、技術(shù)、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系統(tǒng)是綜合分析系統(tǒng)。來解決在正確的什么時機(jī)、選擇正確什么對象、進(jìn)行正確的行為的決策系統(tǒng)。
自己的交易系統(tǒng)。
1：交易流程圖及注意事項。
2；資金管理及應(yīng)對事項。
3：指數(shù)頂?shù)追治龇椒ā?
4：各股頂?shù)追治龇椒ā?
5：交易系統(tǒng)復(fù)利統(tǒng)計。（以控制空倉心態(tài)）
6：交易系統(tǒng)信號分布。（以控制等待心態(tài)
說流程之前，先說說股市的本質(zhì)是什么？股市的本質(zhì)是博弈；
A）從參與股市的人員看，股市博弈的本質(zhì)是多方博弈；
B）從參與人員的目標(biāo)看，『股市博弈的本質(zhì)是兩方博弈』，即看跌賣出的空方和看漲買入的多方進(jìn)行博弈；
C）股市博弈的本質(zhì)和下棋很相似，有人說股市如棋，此言甚是；
D）多空雙方在『不同的時間等級上』進(jìn)行廝殺和糾纏，正如沒有兩盤完全相同的棋局一樣，股市也是一樣，過去不能預(yù)見未來，沒有完全相同的股價走勢，有的只是『相似的博弈原理和盈利模式』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟一：『明確交易系統(tǒng)的依據(jù)』；
A）說完股市本質(zhì)，我們就應(yīng)該知道建立交易系統(tǒng)的依據(jù)了；
B）建立交易系統(tǒng)的依據(jù)就是：『在股市博弈總體不確定性的大環(huán)境下，要發(fā)現(xiàn)和分離出股價運(yùn)動的確定性因素』，也就是要建立自己的『科學(xué)交易觀和正確交易方法論』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟二：『構(gòu)造交易系統(tǒng)』；
A）要明確交易系統(tǒng)的目的：『克服人性弱點，便于知行合一』；
B）要明確交易系統(tǒng)的特性：『整體性和明確性』；
C）交易系統(tǒng)隨時間和證券市場外部環(huán)境變化，『本身要能夠修改和進(jìn)行參數(shù)調(diào)整』；
D）交易系統(tǒng)的一些基本子系統(tǒng)：『行情判斷、板塊動向、風(fēng)險管理、人性控制』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟三：『檢驗交易系統(tǒng)』
A）檢驗交易系統(tǒng)包括：『統(tǒng)計檢驗、外推檢驗和實戰(zhàn)檢驗』；
B）要考慮交易成本；
C）要考慮建倉資金量大小造成的回波效應(yīng)；
D）要考慮小概率事件（統(tǒng)計學(xué)上的胖尾）對交易系統(tǒng)的影響；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟四：『執(zhí)行交易系統(tǒng)』；
A）日常操作主觀要服從客觀，『交易有依據(jù)、欲望要消除』；
B）模擬操作不可少，即使不交易，依然要『仔細(xì)看盤、仔細(xì)復(fù)盤、揣摩多空主力的思路、勤動腦多實踐』，最終做到『正確地知行合一』
系統(tǒng)交易，即按照一套交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易者的時間和精力主要放在交易系統(tǒng)的開發(fā)中。證券市場中，對于采用趨勢型策略的系統(tǒng)交易者來說，成功開發(fā)一套交易系統(tǒng)的要素及其重要性比重，不妨設(shè)計大致如下：范圍，10%；買點，5%；賣點，10%；止損，20%；資金管理，40%；對系統(tǒng)的理解、洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新，15%。可見，資金管理是最重要的要素。在系統(tǒng)交易中，資金管理主要體現(xiàn)在以下三個層次上：
?。ㄒ唬﹤}位。即帳戶中股票市值/（股票市值＋債券市值＋現(xiàn)金）＊100%。據(jù)道氏理論及后人的多次統(tǒng)計，一個市場中約75%的個股的走勢是與大盤高度正相關(guān)的。因此，根據(jù)大盤風(fēng)險系數(shù)來決定倉位高低，應(yīng)該是一個不錯的穩(wěn)健的選擇。舉例說，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。當(dāng)然，大盤風(fēng)險系數(shù)的判斷是有很大難度的。這里推薦三個方法，一個是臺灣張松齡先生的表格打分法，把影響大盤的各個因素列出來并賦予權(quán)重，設(shè)計一張表格，每日打分；一個是某基金投資總監(jiān)、《K線黃金定律》作者股樂先生提出的R28定律，即用R28與A股指數(shù)對照；第三個是最簡單的，就是當(dāng)前指數(shù)在最近一個顯著運(yùn)行周期內(nèi)所處的位置，應(yīng)用的原理就是周朝國立圖書館館員老子先生提出的物極必反，反的高度可以根據(jù)歷史統(tǒng)計取值。
（二）組合。即持有多只個股時，每只個股占用多少資金。這里說的組合與CAPM、APT基本無關(guān)。每只個股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對每只個股所處位置的判斷。如果同時運(yùn)用多個策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報率。另外，同一個系統(tǒng)又給出新的個股信號時是否換股，也是系統(tǒng)應(yīng)該考慮到的問題。
?。ㄈ┓侄巍＜赐恢粋€股的買賣分段進(jìn)行。基于趨勢型策略的系統(tǒng)交易者，一般需要設(shè)立多個買入、賣出點。比如說系統(tǒng)設(shè)定了有三個可能的買入點，那么每個買入點各應(yīng)投入多少資金，這也是屬于資金管理的內(nèi)容。當(dāng)然，更多的情況下，這個問題也同時屬于買點、賣點、止損這幾個要素的范圍。
倉位、組合、分段這三個層次，其實是交織在一起的。例如，當(dāng)判斷大盤風(fēng)險系數(shù)增加，須降低倉位時，組合與分段常常也同時受到影響。理想的情況是系統(tǒng)本身對所有問題都定出明確的規(guī)則，但由于軟件平臺的限制，實際上是不可能做到的。對于中小資金的投資者來說，運(yùn)用手工方法每日進(jìn)行一下處理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能達(dá)到基本的效果。
當(dāng)然，不管是指標(biāo)公式、選股公式、交易公式，還是交易系統(tǒng)，其生命都源于交易策略。交易策略是根據(jù)對股市的基本原理和運(yùn)行的非隨機(jī)性特征及規(guī)律性進(jìn)行深入研究后制訂的作戰(zhàn)原則和總體思路。我們經(jīng)常見到很多大資金管理人和操盤手并不去編什么公式，他們之所以成功，就是因為對交易策略有系統(tǒng)而深入的掌握。當(dāng)然，如果有了好的軟件，他們把自己的策略放進(jìn)公式里，也會省下不少的時間和精力(在這點上，你已經(jīng)能編一些指標(biāo)進(jìn)行實戰(zhàn)的操作，這方面是很優(yōu)秀的）。不過凡事均有利弊，過于機(jī)械則會損害洞察力、創(chuàng)造力和應(yīng)變能力
交易系統(tǒng)的思路
----（1）、從歷史牛股的市值變化、股價變化、股本擴(kuò)張、股本區(qū)間分析，尋找主力在制造什么樣牛股。
----（2）、從歷史上賺錢投機(jī)者的操作頻率、資產(chǎn)變化、賺錢的個股從什么價位持有到什么價位進(jìn)行分析；從歷史上賠錢的投機(jī)者的操作頻率、資產(chǎn)變化、賠錢的個股從什么價位持有到什么價位，這些賠錢的個股在股本和業(yè)績等有什么性質(zhì)進(jìn)行分析。從而尋找最佳的操作頻率；資產(chǎn)阻力位；股價阻力位。
----（3）、通過對大單分析（這在你的交易系統(tǒng)說明中有充分的體表）；股東數(shù)據(jù)分析；換手率分析；指數(shù)對大盤重心的偏離度分析。尋找買點和賣點。
----（4）、指數(shù)偏離大盤重心的程度與倉位線性關(guān)系探索，創(chuàng)立指數(shù)和倉位的年度方程和季度方程。
----（5）、個股的排他性分析，特別是對回調(diào)個股的“時間、幅度、交易量”分析，空中加油的特性分析，確立參與目標(biāo)個股的最優(yōu)數(shù)量、最優(yōu)委托筆數(shù)、和最優(yōu)的委托時間間隔。
總之：一個交易系統(tǒng)的形成除了有市場普遍性具有的特點外，也應(yīng)有每個人個人的性格特點，對于即日交易（秒——小時）、短線（小時與天）、中線（周與月）、長線（月與年）不同交易方式的人（其中已含有個人的操作特點）也應(yīng)有所不同，對于不同的市場（股票、期貨、期權(quán)、價差交易、權(quán)證、基金、債券、外匯等）在交易系統(tǒng)中各子項的偏重點也應(yīng)有所不同，就是使用的技術(shù)分析系統(tǒng)參數(shù)也應(yīng)做充分的調(diào)整。交易策略也應(yīng)有主次之分從而使整個交易系統(tǒng)很明確。不談交易之前的分析策略，從交易一開始，交易系統(tǒng)最終要牢牢把握的就是三點（一個買點與二個賣點——止益目標(biāo)點與風(fēng)險控制點），從而在不明確的市場中以概率的方式獲勝（截短揚(yáng)長）從而獲取總的利潤。
對于你的交易系統(tǒng)的最終評價是：優(yōu)點很多，但還不夠明確，有些地方還需要完善。
祝你在新的一年里學(xué)業(yè)有成、投資順利?。。?
——摘自華爾街證券書店論壇《全國操盤手免費(fèi)培訓(xùn)中心》（致學(xué)員交易系統(tǒng)的回復(fù)）
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