二季度，在國內(nèi)擴(kuò)大內(nèi)需、調(diào)控地產(chǎn)的政策導(dǎo)向下，機(jī)構(gòu)開始減倉地產(chǎn)，轉(zhuǎn)而“吃藥喝酒”。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，二季度末機(jī)構(gòu)合計(jì)持有1564只股票，合計(jì)持股市值達(dá)到2萬億元。根據(jù)持股市值計(jì)算，今年二季度末機(jī)構(gòu)重倉的前三大行業(yè)為金融服務(wù)、醫(yī)藥生物和食品飲料，持股市值分別達(dá)到8101億元、1663億元和1202億元。此外，機(jī)構(gòu)持股市值超過千億元的行業(yè)還有機(jī)械設(shè)備。機(jī)構(gòu)對(duì)于上述四大行業(yè)的持股市值達(dá)到1.2萬億元，約占總數(shù)的6成。
在二季度重倉的3個(gè)行業(yè)中，機(jī)構(gòu)各有“器重”。在金融服務(wù)行業(yè)，機(jī)構(gòu)持股市值最多的為中國人壽，達(dá)到4898億元，占機(jī)構(gòu)對(duì)該行業(yè)持股市值的6成。
在醫(yī)藥生物行業(yè)，機(jī)構(gòu)持股市值較高的個(gè)股為東阿阿膠、恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、華蘭生物和康美藥業(yè)等，其對(duì)上述股票的持股比例均接近或超過30%。
在食品飲料行業(yè)，機(jī)構(gòu)最青睞兩只白酒股——貴州茅臺(tái)和五糧液。此外，該行業(yè)內(nèi)的伊利股份、雙匯發(fā)展、瀘州老窖、燕京啤酒、青島啤酒等也深受機(jī)構(gòu)“器重”。對(duì)于上述股票，除貴州茅臺(tái)和五糧液外，機(jī)構(gòu)持股比例均超過50%。尤其是雙匯發(fā)展，得到139家機(jī)構(gòu)的青睞，持股比例高達(dá)76%，這也是機(jī)構(gòu)在該行業(yè)內(nèi)控盤程度最高的股票。
偏愛中小盤染指ST
從機(jī)構(gòu)持有個(gè)股的流通盤特征來看，機(jī)構(gòu)依然熱衷于在中小盤股中淘金。
今年二季度末，在機(jī)構(gòu)的股票池中，流通股本小于5億股的股票占7成以上，同時(shí)，流通股本小于2億股的股票也達(dá)到4成。上述兩類股票的占比較去年二季度末均略有提升。
值得一提的是，機(jī)構(gòu)更加偏愛創(chuàng)業(yè)板和中小板類的股票，這些股票占其持股總數(shù)的3成以上。其中，創(chuàng)業(yè)板股票達(dá)到92只。
從機(jī)構(gòu)持股業(yè)績特征來看，機(jī)構(gòu)更是延續(xù)了此前“不拘一格”的選股嗜好，不僅選取了上百只中報(bào)虧損股，還堅(jiān)定持有38只ST類股票。
機(jī)構(gòu)二季度末的持股中，有111只股票中報(bào)業(yè)績虧損，其中包括兩市第一虧損大戶京東方A以及華菱鋼鐵、華銀電力等。
同時(shí)，機(jī)構(gòu)二季度末還持有38只ST股，其中近半數(shù)股票中報(bào)業(yè)績虧損。在上述股票中，機(jī)構(gòu)持股比例超過10%的股票有*ST鑫新、S上石化、ST東源、S儀化、*ST南方和ST百花。
機(jī)構(gòu)投資上述股票的重要理由，就是其背后潛在的重組預(yù)期。三季度以來，機(jī)構(gòu)投資的具有重組概念的*ST光華已經(jīng)上漲61%，這也是此間機(jī)構(gòu)手中漲幅最高的一只ST股。
高度控盤217只股
除上述特征外，機(jī)構(gòu)還喜歡抱團(tuán)取暖，在一只股票上實(shí)現(xiàn)高度控盤。
判斷機(jī)構(gòu)在一只股票中的控盤比例是否高度集中，一般認(rèn)為，主力機(jī)構(gòu)持股占流通股本30%以上即為高度控盤；20%~30%為中度控盤；10%為輕度控盤；5%以下為不控盤。
按照上述標(biāo)準(zhǔn)判斷，機(jī)構(gòu)二季度對(duì)217只股票的持股比例超過了30%，即達(dá)到了高度控盤的程度。這占其總持股數(shù)的13.8%。該比例于去年二季度末基本相當(dāng)。
其中，機(jī)構(gòu)持股比例在50%以上的股票多達(dá)54只；持股比例在70%以上，達(dá)到絕對(duì)控盤的股票有6只，包括中國人壽、報(bào)喜鳥、雙匯發(fā)展、博瑞傳播、歌爾聲學(xué)和人福醫(yī)藥。
對(duì)于中國人壽的高度控盤，主要源自中國人壽集團(tuán)的持股。截至二季度末，該集團(tuán)持股中國人壽92.8%的流通股。而對(duì)于其他5只股票的持股，則多是基金“抱團(tuán)取暖”。
此外，我們還發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)尤其喜歡在中小板和創(chuàng)業(yè)板上高度控盤。在這兩個(gè)板塊上，機(jī)構(gòu)高度控盤的股票有94只，占其高度控盤總數(shù)的43%。除前文提及的報(bào)喜鳥、歌爾聲學(xué)等中小板股票外，機(jī)構(gòu)還高度控股東山精密、榮盛發(fā)展、羅萊家紡、諾普信和碧水源等個(gè)股。對(duì)上述股票，機(jī)構(gòu)持股比例均超過60%。
成功捕獲6只翻倍股
伴隨著7月股市反彈以及8月個(gè)股異彩紛呈的表現(xiàn)，機(jī)構(gòu)二季度布局的股票已經(jīng)小有斬獲。截至9月1日，機(jī)構(gòu)持股市值已經(jīng)較二季度末增加2272億元，增幅為11%，市值增幅超過同期上證綜指9.6%的漲幅，跑贏了大盤。
機(jī)構(gòu)還在二季度成功捕獲了6只翻倍股。
7月以來，個(gè)股普漲。機(jī)構(gòu)持有的股票中有6只股價(jià)翻番，分別是成飛集成、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、棕櫚園林、橫店東磁、江特電機(jī)和天津松江。此外，西藏城投、恒星科技、東方園林等漲幅接近100%的股票，也是機(jī)構(gòu)二季度的布局對(duì)象。
上述6只翻倍股中，具有鋰電池概念的成飛集成漲勢最兇猛，7月以來上漲了3倍多。公司半年報(bào)顯示，民生證券二季度成功買入32萬股，占其流通股本的0.49%，躋身公司十大流通股東行列。
同時(shí)，因具有“超級(jí)細(xì)菌”概念而連續(xù)漲停的聯(lián)環(huán)藥業(yè)，也被機(jī)構(gòu)“慧眼”看中。南方策略優(yōu)化基金就在二季度成功增持32.5萬股，占其流通股本的0.28%。
此外，另一只翻倍股——園林綠化業(yè)的棕櫚園林則被72家機(jī)構(gòu)看中，其持倉主力為易方達(dá)系基金。
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