做股票的理念：大森林系統(tǒng)（八）——板塊輪動(dòng)的意義2010年7月7日
板塊輪動(dòng)的意義
湛海藍(lán)（狗毛蟲）
每年股市的周期性律動(dòng)既相同又不相同，從宏觀上講受到國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)周期的影響，關(guān)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹、提息降息的調(diào)控、政策干預(yù)等等，已經(jīng)是我們熟悉的名詞。
市場(chǎng)對(duì)于人的信息行為具有時(shí)效性。經(jīng)濟(jì)蕭條以后的恢復(fù)，對(duì)政策出臺(tái)以后的反應(yīng)呈現(xiàn)了滯后反應(yīng)，這是正是莊家建倉(cāng)的有利時(shí)機(jī)。這時(shí)由于人們還沒(méi)有從熊市的徹痛中醒來(lái)，心態(tài)是麻木的，對(duì)一切利好都無(wú)動(dòng)于衷，反應(yīng)滯后就此顯現(xiàn)。
莊家炒股周期大體分為底部建倉(cāng)期、脫離成本區(qū)初升期、主升浪投機(jī)獲利期、高位振蕩出貨期。這叫左手定則，散戶主要是跟風(fēng)搶吃一口而已；莊家出完貨以后不再護(hù)盤，股價(jià)跳水急跌，見(jiàn)鬼殺鬼，見(jiàn)神殺神，深套住一切貪心者。這叫右手定則，散戶逃之不及。
按波浪理論，行情的一個(gè)周期分上升5浪和下跌3浪。在上升5浪中，1、3、5是上升浪，2、4是調(diào)整浪。在下跌3浪中，分A浪下跌，B浪反彈、C浪下跌。完成一個(gè)周期以后接著再運(yùn)行第二個(gè)周期。
莊家在建倉(cāng)期通常是不動(dòng)聲色的，耐心吸籌達(dá)3~4個(gè)月之久。到行情初期大盤啟動(dòng)時(shí)，我們看到的是銀行、房地產(chǎn)、汽車、鋼鐵、石化、有色金屬這些大盤股、資源稀缺股先動(dòng)。主力看好這些板塊預(yù)先吸飽了籌碼，能量充足，現(xiàn)在逐步拉動(dòng)提高人氣，恢復(fù)在熊市中倍受打擊的人心。
有于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，人民幣升值，首先受益的當(dāng)然是金融類板塊；中國(guó)是人口大國(guó)，人民幣升值帶來(lái)的是消費(fèi)需求的改變，投資房地產(chǎn)板塊被過(guò)剩資金看中；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)家建設(shè)發(fā)展是大事，這樣建設(shè)材料鋼鐵、稀缺資源行業(yè)必然受政策扶持大幅增長(zhǎng)。這是板塊第一波起動(dòng)的來(lái)由，主力資金借第一浪利用龍頭股、指標(biāo)股的扛桿作用，利用人們反應(yīng)的滯后性，迅速將股價(jià)拉高脫離成本位，先手占領(lǐng)高地，吃定了你。這就是第一浪的過(guò)程，其中還兼有次級(jí)波的板塊輪動(dòng)。接著進(jìn)入第二浪調(diào)整，少數(shù)漲大多數(shù)不漲的“二八現(xiàn)象”嚴(yán)重。主力輪動(dòng)操作，降低成本。讓跳空的資金跟上來(lái)追高，墊高他們的成本，從而減少拉升時(shí)的拋壓。
板塊的熱點(diǎn)向周圍輻射，熱點(diǎn)輪動(dòng)掀起第二次級(jí)波浪潮。由金融板塊輻射到券商、股指期貨板塊；由房地產(chǎn)板消費(fèi)輻射到汽車、釀酒業(yè)；由資源類板塊輻射到水泥、軍工、能源板塊。
第三波：煤炭石油能源板塊、環(huán)保比較滯后；交通運(yùn)輸物流被深入挖掘；農(nóng)產(chǎn)品是人口大國(guó)消費(fèi)的頭等大事，農(nóng)業(yè)板塊補(bǔ)漲。
等一線股漲完一遍以后已經(jīng)拉大了價(jià)格空間，然后輪到二線股、三線股輪動(dòng)補(bǔ)漲，縮小比價(jià)差距。伴隨著第二第三波的是板塊輪動(dòng)，借含權(quán)個(gè)股的分配、業(yè)績(jī)預(yù)增、資產(chǎn)重組、借殼上市、股改等等利好預(yù)期，漸進(jìn)達(dá)到第3浪主升浪的來(lái)到。
當(dāng)全部個(gè)股都輪漲一遍以后，這時(shí)市盈率全面地提高了許多，跟國(guó)際股市的市盈率對(duì)比就會(huì)提出泡沫論的問(wèn)題。隨著業(yè)績(jī)的公布，進(jìn)上步深入挖掘績(jī)優(yōu)高成長(zhǎng)題材，概念題材股受到冷落。第4浪調(diào)整就要到來(lái)，“二八現(xiàn)象”再現(xiàn)江湖。
第5浪是行情的尾段，主力資金積累了大量的獲利盤，急著對(duì)現(xiàn)。但是拋出得有人來(lái)接盤呀，這就需要在高位振蕩出貨，不斷地引誘散戶上當(dāng)受騙，不斷地拉升出貨。但是奇怪的是大多數(shù)人只掙指數(shù)不掙錢，“二八現(xiàn)象”表現(xiàn)嚴(yán)重。
這個(gè)階段不斷有消息宣傳大盤進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，個(gè)股業(yè)績(jī)普遍性提高，市盈率相對(duì)降低了，泡沫消失了，現(xiàn)在的投資比第4浪調(diào)整時(shí)更理性了、更安全了，并且預(yù)見(jiàn)大盤能到多少點(diǎn)位。
到了股指處于高位振蕩出貨的時(shí)候，處于行情的尾段。概念股、垃圾股補(bǔ)漲拉升，幾乎沒(méi)有了板塊輪動(dòng)的規(guī)律性。這時(shí)開(kāi)戶的人數(shù)仍在增加，盡管利空消息滿天飛，但是在洶涌的大潮面前，人們已經(jīng)麻木了，一切利空都變成利好，反應(yīng)滯后的特征再次顯現(xiàn)。管理層不斷地出調(diào)控政策，泡沫論再出江湖，這都是不協(xié)調(diào)的表現(xiàn)。
穿插在這一主線的過(guò)程中，還有股改、資產(chǎn)重組、借殼上市、權(quán)證炒作、發(fā)行新股、股指期貨準(zhǔn)備推出、紅籌股的海外回歸，開(kāi)放國(guó)內(nèi)資金到海外上市等等新概念的多線路發(fā)展影響。至使操作難度越來(lái)越大，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。你若想通吃，將顧此失彼，失誤大而收益小，象“漁夫和金魚的故事”一樣，最后得回的是原來(lái)的洗腳盆。
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