| 這樣愉悅的談話場景，我每年總能經(jīng)歷數(shù)次：在不同的場合，我會(huì)遇到一些交易者，他們在閱讀了我的書籍或參加了交易訓(xùn)練營之后，就開始了自己的交易生涯。他們認(rèn)為三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)是頂尖的系統(tǒng)，由此獲得的成功感受常伴左右。 我很早就留意到在交談中，這些交易者會(huì)略有歉意地告訴我，他們采用了我的三重濾網(wǎng)理論，不過并沒有完全遵循我的指導(dǎo)。而是把我教的三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)做了一些改動(dòng)：修改一個(gè)指標(biāo)，再度添加一重濾網(wǎng)，替換了某種工具等等。 當(dāng)我聽到他們的做法時(shí)，就明白這些人是市場的贏家。首先我會(huì)講，成功主要取決于他們自己的努力。我教授給他們的內(nèi)容與同一訓(xùn)練營里的數(shù)十位同學(xué)是一樣的，別無二致。市場贏家有能力提取自己需要的內(nèi)容，并用它取得成功。 其次，在看待他們改動(dòng)我的交易系統(tǒng)，并向我道歉的事情時(shí)，我認(rèn)為他們的做法是贏家具有的勝利態(tài)度的體現(xiàn)。要想從一個(gè)交易系統(tǒng)中受益，必須測試相關(guān)參數(shù)，作出優(yōu)化調(diào)整，直至這個(gè)系統(tǒng)符合自己的心智才情。即使這個(gè)系統(tǒng)是由別人發(fā)明的，也應(yīng)如此。 要想在市場上獲勝，需要執(zhí)行紀(jì)律，而執(zhí)行紀(jì)律的效果，則取決于對系統(tǒng)的信心。只有你運(yùn)用自己的數(shù)據(jù)來測試系統(tǒng)，并且將它調(diào)整成適合自己交易的風(fēng)格時(shí)，你才會(huì)對這個(gè)交易系統(tǒng)懷有足夠的信心。 上世紀(jì)80年代中期，我發(fā)明了三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)，并且在1986的期貨雜志上將它公諸于眾。后來我在《交易生涯不是夢》和幾張影音資料中對三重濾網(wǎng)系統(tǒng)作了改進(jìn)，在這里我們做下回顧，并將關(guān)注的焦點(diǎn)放在近來的系統(tǒng)改動(dòng)上。 那么究竟什么是交易系統(tǒng)？方法，系統(tǒng)和技巧之間又存在著哪些差異？ 方法是一種概括的交易的哲學(xué)。比如，順勢交易，趨勢向上時(shí)買入，頂部形成，趨勢向下時(shí)賣出?；蛘咴谑袌鰞r(jià)值被低估時(shí)買入，在價(jià)格接近歷史支撐區(qū)時(shí)買入，到達(dá)阻力區(qū)時(shí)賣出。 系統(tǒng)是為執(zhí)行方法而建立的一套規(guī)則。比如順勢交易，交易者會(huì)在周均線向上時(shí)建立多頭倉位，并在日圖均線彎頭向下時(shí)賣出（緩進(jìn)快出）?；蛘?，當(dāng)周圖的MACD柱狀線上升時(shí)買入，下降時(shí)賣出。 技巧是進(jìn)場和出場時(shí)采用的明確具體的規(guī)則。比如，當(dāng)系統(tǒng)發(fā)出買入信號時(shí)，技巧能明確地提示交易者在價(jià)格超越前一日高點(diǎn)，或者價(jià)格當(dāng)日創(chuàng)下新低卻在高點(diǎn)附近收盤時(shí)，建立多頭倉位。 三重濾網(wǎng)理論是對市場進(jìn)行多周期分析，并同時(shí)運(yùn)用趨勢指標(biāo)和振蕩指標(biāo)作為研判工具。在長期圖表上用趨勢指標(biāo)進(jìn)行分析，做出戰(zhàn)略決策，確定多空方向。并在短期圖表上采用振蕩指標(biāo)，做出戰(zhàn)術(shù)決定，確定進(jìn)場點(diǎn)和出場點(diǎn)。最初的方法沒有變動(dòng)，不過系統(tǒng)——所采用的指標(biāo)——?jiǎng)t隨著年月的增長而有所演進(jìn)。技巧亦是。 三重濾網(wǎng)理論采用三重過濾或測試的方法對每筆可能的交易進(jìn)行了檢驗(yàn)。每重濾網(wǎng)都采用了不同的周期和指標(biāo)。這些濾網(wǎng)淘汰了許多乍看之下誘惑人心的交易。三重濾網(wǎng)采用明察審慎的態(tài)度來對待交易。 指標(biāo)的沖突 在鑒別趨勢和反轉(zhuǎn)時(shí)，技術(shù)指標(biāo)比價(jià)格形態(tài)更為客觀。需要留意的是，指標(biāo)參數(shù)的變動(dòng)會(huì)影響指標(biāo)發(fā)出的交易信號，交易者需要仔細(xì)調(diào)整指標(biāo)參數(shù)，直至它適合你的風(fēng)格。 指標(biāo)可分為三大類： 趨勢指標(biāo)：此類指標(biāo)有助于鑒別趨勢，包括移動(dòng)平均線，MACD以及其他指標(biāo)。這些指標(biāo)的特點(diǎn)是市況向上時(shí)，指標(biāo)也向上，市況向下時(shí)，指標(biāo)也向下。市場是盤整態(tài)勢時(shí)，指標(biāo)也隨著走平。 振蕩指標(biāo)：此類指標(biāo)通過鑒別超買超賣狀態(tài)，以求捕捉趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。包括包絡(luò)線（Envelops）或通道，強(qiáng)力指數(shù)（Force Index），KD，艾達(dá)透視指標(biāo)（Elder-ray）及其他指標(biāo)。這些指標(biāo)通過鑒別市況漲跌過頭的情況來提示趨勢的反轉(zhuǎn)。 第三類指標(biāo)有助于辨識(shí)大眾的市場情緒。包括好友指數(shù)（Bullish Consensus），交易員持倉報(bào)告（Commitment of Traders），新高新低指數(shù)（New High-New Low Index），以及其他反映市場牛熊心理整體水平的指標(biāo)。 不同類型的指標(biāo)經(jīng)常發(fā)出相互矛盾的信號。趨勢指標(biāo)向上，提示應(yīng)當(dāng)入市做多，而同時(shí)振蕩指標(biāo)卻已處于超買狀態(tài)，提示做空。趨勢指標(biāo)向下，提示應(yīng)當(dāng)入市做空，而振蕩指標(biāo)卻處于超賣狀態(tài)，提示做多。 這種情形下，交易員容易掉進(jìn)為“希望”所誘導(dǎo)的陷阱，他會(huì)選擇那個(gè)順從他主觀心意的指標(biāo)所發(fā)出的信號。交易者需要建立起一個(gè)系統(tǒng)，能夠?qū)Ω黝愔笜?biāo)進(jìn)行綜合考慮，并能處理不同類型的指標(biāo)之間發(fā)生的矛盾。 周期的沖突 指標(biāo)可以提示我們，同一時(shí)間的一只股票既處在上升趨勢，也處在下降趨勢里。原因何在？周圖上均線上升，發(fā)出買入信號，然而在日圖上，均線卻是下降的，發(fā)出賣出信號。同樣，小時(shí)圖均線上升，提示做多，而10分鐘圖均線卻下降，提示做空。我們應(yīng)當(dāng)如何處理這些矛盾的信號呢？ 業(yè)余水平的交易者會(huì)選擇最明顯的信號，并僅僅盯著一個(gè)單一周期，通常是日圖，運(yùn)用指標(biāo)分析并忽略其他的周期。這種做法只在周圖產(chǎn)生上升的主趨勢時(shí)才會(huì)有效，否則小時(shí)圖上發(fā)生的劇烈變動(dòng)會(huì)讓他們的交易變得一團(tuán)糟。交易者不應(yīng)當(dāng)忽略不同周期間的關(guān)系。 有些人用日線做交易賠了錢，他們經(jīng)常一廂情愿地認(rèn)為，如果加快交易頻率并且采用實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，交易會(huì)有所起色。實(shí)際上，如果用日線圖不能賺錢，那么實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)只會(huì)讓交易者賠得更慘。屏幕上紛紜變動(dòng)的數(shù)據(jù)讓這些輸家陷入了迷亂狀態(tài)。 也有更頑固的人采取了極端作法，跑到交易所里租了一個(gè)席位，采用場內(nèi)更為快速的數(shù)據(jù)來交易。很快，清算所的保證金監(jiān)察人員就會(huì)注意到，這個(gè)新面孔的資產(chǎn)發(fā)生縮水，并達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)警示水平。于是工作人員進(jìn)場通知這個(gè)不幸的人，輸家起身離場，從此銷聲匿跡——他，出局了。 發(fā)生上述的問題，原因不是數(shù)據(jù)傳輸太過遲緩，而是他的決策過程混亂無序，沒有章法。解決周期沖突的問題，交易者不應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步貼近市場去考查那些繁枝縟節(jié)，而是后撤——用大視野來把握大勢。首先作出戰(zhàn)略決策，確定多空方向，然后再貼近市場，去尋找入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。這就是三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)要探討的全部內(nèi)容。 那么如何界定長短周期呢？三重濾網(wǎng)理論避開了僵化的定義，將重心放在不同周期間的關(guān)系上，從而巧妙地解決了這個(gè)問題。首先，你要選取你最喜歡的交易周期，它被稱為“中間周期”，如果你喜歡日線交易，那么你的中間周期就是日圖，如果你是一名日內(nèi)交易者，喜歡采用五分鐘圖，那么中間周期就是五分鐘圖。余者依次類推。 按照三重濾網(wǎng)理論的定義，將中間周期乘以五倍，即可得出長周期（參見“時(shí)間——五的因素”，第87頁）。若你的中間周期是日圖，則長周期是周圖。中間周期是五分鐘圖，則長周期是半小時(shí)圖，余者類推。選擇你中意的交易周期，把它定義為中間周期，旋即將它放大，形成上一級別的長周期。在長周期圖表上制定戰(zhàn)略決策，再返回至中間周期來尋找入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。 三重濾網(wǎng)理論的核心原則就是開始分析時(shí)，首先后撤一步，采用大視角考察長期圖表，以制定戰(zhàn)略決策，確定多空方向。然后再貼近市場，作出戰(zhàn)術(shù)決策以尋找入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。 三重濾網(wǎng)的原則 三重濾網(wǎng)解決了指標(biāo)和交易周期存在的相互沖突的矛盾。 首先在長期圖表上采用趨勢指標(biāo)做出戰(zhàn)略決策?！@是第一重濾網(wǎng)。然后在中間圖表上運(yùn)用振蕩指標(biāo)來確定入場點(diǎn)和出場點(diǎn)?！@是第二重濾網(wǎng)。三重濾網(wǎng)理論提供了數(shù)種方法來設(shè)置多空交易單?！@是第三重濾網(wǎng)，我們可以采用中間圖表或短期圖表來安排交易單。 首先選取你最喜歡的交易周期，把這個(gè)合乎心意的周期定義為中間周期。然后把這個(gè)周期的長度乘以五倍，得到長周期。在這個(gè)長周期上采用趨勢指標(biāo)，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或是觀望。觀望也是合理的做法。如果長期圖表看多或看空，則返回到中期圖表，用振蕩指標(biāo)來尋找順應(yīng)著長期趨勢方向的入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。在切換至短期圖表之前，設(shè)置好停損和獲利目標(biāo)位，如果可能，精確地調(diào)整好入場點(diǎn)和出場點(diǎn)。 第一重濾網(wǎng) 選擇你最喜歡的交易周期，并將它定義為中間周期。再把它的長度乘以五倍，得出長周期。如果你選擇日線作為中間周期，則立刻將注意力移至周線，即在你的長期圖表上進(jìn)行分析。在這個(gè)決策過程里，不允許再看日圖，因?yàn)檫@會(huì)影響你對周圖的分析。 如果日內(nèi)交易者把十分鐘圖做為中間周期，則須將注意力立即移至小時(shí)圖。小時(shí)圖與十分鐘圖的五倍，即五十分鐘圖略有差異，不過無礙大局，畢竟交易只是一門技藝而不是精確的科學(xué)。 如果你是長線交易者，你可以選擇周線作為中間圖表，并把月線作為長周期。在月線上采用趨勢指標(biāo)進(jìn)行分析，并制定出戰(zhàn)略決策以確定做多，做空或是觀望。 最早的三重濾網(wǎng)理論采用周圖的MACD柱線的坡度作為趨勢指標(biāo)。它非常敏感并發(fā)出許多買賣信號。而現(xiàn)在我更喜歡采用周線上的指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線作為我長期圖表上的主要趨勢指標(biāo)。 當(dāng)周圖上的指數(shù)加權(quán)均線上升時(shí)，則表明是上升趨勢，應(yīng)當(dāng)做多或觀望。當(dāng)它下降時(shí)，則表明是下降趨勢，應(yīng)當(dāng)做空或觀望。我采用26周均線，原因是它代表了半年來市場大眾的交易活動(dòng)。交易者可以測試均線的參數(shù)并尋找到適應(yīng)特定市場的優(yōu)化均線。其他指標(biāo)亦如此。 我在周圖上繼續(xù)運(yùn)用MACD柱線，當(dāng)指數(shù)加權(quán)均線與MACD柱線協(xié)調(diào)一致，彼此呼應(yīng)時(shí)，則表明確立了動(dòng)力十足的趨勢，鼓勵(lì)交易者投入較重倉位。而周圖上MACD柱線與價(jià)格發(fā)生的背離，則是技術(shù)分析中最強(qiáng)烈的信號，甚至超過了指數(shù)加權(quán)均線的提示。 第二重濾網(wǎng) 返回到中間圖表，并且采用振蕩指標(biāo)來尋找順應(yīng)長期趨勢方向的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)周線趨勢看漲時(shí)，等待日線振蕩指標(biāo)回落并發(fā)出買入信號。在回調(diào)時(shí)買進(jìn)，比在浪頂買入要安全。周線看漲，而日線振蕩指標(biāo)看跌時(shí)，也可以把先前的多單平倉，獲利出局，不過，交易者不能在此位置建立空頭倉位。 當(dāng)周線看跌時(shí)，等待日線震蕩指標(biāo)上漲并發(fā)出做空信號。在反彈時(shí)做空，要比創(chuàng)新低時(shí)跟進(jìn)做空安全。當(dāng)日線上的振蕩指標(biāo)發(fā)出買入信號時(shí)，可以把空單平掉，獲利出局，不過不應(yīng)當(dāng)在此建立多頭頭寸。振蕩指標(biāo)的選擇，取決于你的交易風(fēng)格。 保守的交易者會(huì)選擇一個(gè)相對慢速的振蕩指標(biāo)，例如日線上的MACD柱線或KD，以用于第二重濾網(wǎng)的分析。當(dāng)周圖看漲時(shí)，等待MACD柱線回落至零軸之下，并再度彎頭向上時(shí)，或者等KD回落至超賣區(qū)發(fā)出買入信號時(shí)尋找作多機(jī)會(huì)。 熊市則反之。當(dāng)周圖的趨勢指標(biāo)表明趨勢向下，則日圖的零軸之上MACD柱線掉頭向下，或者KD上漲至超賣線并且發(fā)出作空信號時(shí)尋找做空機(jī)會(huì)。 在主要趨勢的早期階段，慢速振蕩指標(biāo)效果頗佳，此階段價(jià)格運(yùn)行較為遲緩。而在趨勢的加速期，價(jià)格拉回修正的幅度較淺，要想跳上快速運(yùn)動(dòng)的趨勢，交易者需采用快速的振蕩指標(biāo)。 積極的交易者可采用強(qiáng)力指數(shù)（Force Index）的雙日加權(quán)指數(shù)均線（參數(shù)可長一些，依據(jù)對市場的研究，得出最優(yōu)化的均線參數(shù)）。周圖趨勢向上，日圖上的強(qiáng)力指數(shù)回落至零軸之下，則出現(xiàn)買入機(jī)會(huì)。熊市則反之。周圖趨勢向下，強(qiáng)力指數(shù)的兩日加權(quán)指數(shù)均線回升至零軸之上，則出現(xiàn)賣出機(jī)會(huì)。 其他指標(biāo)也可應(yīng)用于三重濾網(wǎng)，第一重濾網(wǎng)可采用趨向系統(tǒng)（Directional System）或趨勢線。第二重濾網(wǎng)可采用MTM，RSI，艾達(dá)透視指標(biāo)（Elder-ray Index）等。在第二重濾網(wǎng)階段，設(shè)立盈利和止損目標(biāo)，并在衡量風(fēng)險(xiǎn)與潛在的收益之后，作出是否交易的決定。 設(shè)立止損。止損是安全網(wǎng)，它會(huì)截?cái)嘣愀獾慕灰渍兄碌膿p失。交易必須設(shè)止損，以防止一筆或一連串的不利交易帶來的損失毀掉帳戶。要想成為贏家，這是必經(jīng)的步驟，然而許多人卻不設(shè)止損，認(rèn)為那樣做會(huì)兩面挨打。如果不設(shè)止損，原來的虧損單最終會(huì)獲利。設(shè)止損會(huì)讓他們很快遇到麻煩，因?yàn)闊o論如何設(shè)止損，市場一定會(huì)打掉他們的止損單。 首先要在市場不易打掉的位置設(shè)損，將停損指令放在市場噪音區(qū)間的外圍（參見安全區(qū)域，第173頁）。 其次，偶爾發(fā)生的兩面挨打，是為保證長期安全應(yīng)當(dāng)付出的代價(jià)。即使你的分析能力卓然出眾，也應(yīng)設(shè)止損操作。只用一種方式移動(dòng)止損，那就是順著交易盈利的方向。當(dāng)市場朝你有利的方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，將先前的停損單調(diào)整成持平止損。在有利趨勢前進(jìn)的時(shí)候，一路調(diào)整止損以保護(hù)你的賬面利潤。專業(yè)交易者永不讓盈利變成止損。 一筆損失不能讓你的總資產(chǎn)損失超過2%（參見第7章，資金管理公式），如果三重濾網(wǎng)發(fā)出交易信號，經(jīng)過權(quán)衡，認(rèn)為這筆交易采用合理的止損，可能損失2%資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，那么就放棄這筆交易。 設(shè)立盈利目標(biāo)。設(shè)立盈利目標(biāo)時(shí)要靈活，這取決于你的目的和資金情況。如果你的資金充裕，并且是長線交易者，則在牛市的開始階段建立一個(gè)較大的頭寸，在周線趨勢看漲的前提下，在日圖出現(xiàn)買入機(jī)會(huì)時(shí)連續(xù)建倉。在周圖指數(shù)加權(quán)平均線走平時(shí)獲利出局。熊市反之。 另一種做法就是當(dāng)價(jià)格觸及通道的軌道時(shí)獲利平倉，做多，則在價(jià)格抵達(dá)通道上軌時(shí)獲利平倉，并在價(jià)格再度拉回至日均線時(shí)做多。做空，則在價(jià)格回落至通道下軌平倉，并在價(jià)格再度反彈至均線時(shí)做空。 短線交易者會(huì)采用強(qiáng)力指數(shù)（Force Index）的兩日指數(shù)加權(quán)均線作為出場依據(jù)。上升趨勢中，在強(qiáng)力指標(biāo)均線呈負(fù)值時(shí)做多，在轉(zhuǎn)為正值時(shí)平倉。如果在下降趨勢里做空，那么在強(qiáng)力指數(shù)的兩日均線呈正值時(shí)做空，并在轉(zhuǎn)為負(fù)值時(shí)平倉。 新手做交易的方式就象買彩票一樣——買完彩票后，就呆坐在電視前看他是否中彩。而專業(yè)水準(zhǔn)的交易者不僅考慮進(jìn)場，也會(huì)認(rèn)真地考慮出場問題，其中花費(fèi)的精力，與進(jìn)場相比毫不遜色。 第三重濾網(wǎng) 第三重濾網(wǎng)用于制定精確的入場點(diǎn)，實(shí)時(shí)傳導(dǎo)的數(shù)據(jù)對機(jī)智的交易者有益，不過有可能傷害那些做日內(nèi)交易的缺乏經(jīng)驗(yàn)的新手。若不能獲取實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，交易者可采用日間突破和拉回修正的方法入市。 當(dāng)前兩重濾網(wǎng)發(fā)出買入信號時(shí)（周線看漲，日線回調(diào)），在前日高點(diǎn)或比高點(diǎn)高一個(gè)Tick值的位置放一張買單。Tick是市場中采用的最小的波動(dòng)單位。我們期待主要趨勢再度延續(xù)并且在價(jià)格發(fā)生順勢突破時(shí)跟進(jìn)。這種掛單方法，只適用于當(dāng)天的交易。如果價(jià)格突破前一日的高點(diǎn)，你的多單會(huì)自動(dòng)成交進(jìn)場。交易者甚至不須觀察日間的波動(dòng)，將它交給經(jīng)紀(jì)人打理即可。 在前兩重濾網(wǎng)提示做空時(shí)（周線看跌，日線反彈），在前一日的低點(diǎn)或者距低點(diǎn)低一個(gè)Tick值的地方掛一張空單。我們期待跌勢再現(xiàn)，并在發(fā)生向下的突破時(shí)跟進(jìn)，如果價(jià)格突破了前日的低點(diǎn)，那么空單成交。 日圖波幅可能很大，因此在頂部掛單做多，成本較高。另一種做法就是回調(diào)買入。如果打算在價(jià)格回調(diào)至指數(shù)加權(quán)平均線時(shí)買進(jìn)，計(jì)算出第二天均線將要到達(dá)的位置，在相應(yīng)的價(jià)位入場。亦可采用安全區(qū)域指標(biāo)（SafteZone indicator，參見173頁）來觀察市場跌破前日低點(diǎn)的距離，并在相應(yīng)價(jià)位入市。熊市做空則反之。 向上突破時(shí)買進(jìn)的優(yōu)點(diǎn)是跟隨了運(yùn)行的趨勢。缺點(diǎn)是買進(jìn)的點(diǎn)位相對較高，并且止損設(shè)得較寬?；卣{(diào)買進(jìn)的好處是買的點(diǎn)位較低，并且止損設(shè)得較窄。壞處是容易遭遇掉頭向下的反轉(zhuǎn)趨勢?！巴黄聘M(jìn)”比較可靠，只是利潤較少。“回調(diào)進(jìn)場”風(fēng)險(xiǎn)較大，不過利潤也較多。 盡量用實(shí)時(shí)圖表入場，當(dāng)前面的二重濾網(wǎng)提示做多時(shí)（周線升勢，日線回調(diào)），觀察實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，并確定做多。開盤后一段時(shí)間內(nèi)(Opening Range)，若價(jià)格超過前15分鐘至30分鐘的高點(diǎn)，發(fā)生突破時(shí)則及時(shí)跟進(jìn)，或者采用技術(shù)分析，分析日內(nèi)圖表以確定合適的入場點(diǎn)。做空，則觀察開盤后一段時(shí)間的行情，發(fā)生向下突破時(shí)跟進(jìn)?；蛘咄ㄟ^分析日內(nèi)圖表尋找機(jī)會(huì)，并采用實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)入場。 在實(shí)時(shí)圖表上尋找買賣點(diǎn)的方法與日圖相同，只是前者提示出入場的頻率要加快許多。交易者若采用周圖或月圖入場，那么也必須用同樣的周期出場。若采用實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)場，則應(yīng)抵制日內(nèi)圖表信號的誘惑。周線和日線框架的交易，往往需要持倉數(shù)日，交易者不應(yīng)受日內(nèi)圖表價(jià)格波動(dòng)的困擾。 第二套：用于日內(nèi)交易 第一重濾網(wǎng) 運(yùn)用趨勢指標(biāo)，分析長期圖表，制定戰(zhàn)略決策，確定做多，做空或觀望。選擇你最喜歡的周期，并把它定義為中間周期。 在此，我們選擇五分鐘圖表作為中間周期，每根柱線都代表五分鐘的交易活動(dòng)。當(dāng)然交易者也可以選擇稍長周期的圖表來滿足需要。不過，不應(yīng)選擇太短的周期，否則是與搶短差的機(jī)構(gòu)交易商較勁。 你也可以與大眾的作法完全脫離，選擇一個(gè)非正統(tǒng)的周期長度，比如七分鐘或九分鐘圖。一些日內(nèi)交易者，沉迷于技術(shù)分析，采用一分鐘圖甚至閃電圖進(jìn)行分析，并認(rèn)為與場內(nèi)數(shù)據(jù)同步。這是一種錯(cuò)覺。交易場內(nèi)的數(shù)據(jù)，需要半分鐘或更長的時(shí)間來錄入上傳至衛(wèi)星并傳到交易者電腦屏幕前。所以，普通交易者獲取的數(shù)據(jù)要比場內(nèi)落后。當(dāng)市場開始飛奔時(shí)，獲取數(shù)據(jù)的時(shí)間延遲會(huì)讓交易者殆誤先機(jī)。 將中間周期乘以五倍，得到長周期。若中間周期是五分鐘圖。則長周期是25分鐘圖。若交易軟件不能查看25分鐘圖，就用半小時(shí)圖來替代。一個(gè)成功的交易者需要與大眾保持距離，所以需采用不同的周期和指標(biāo)參數(shù)。成千上萬的人使用半小時(shí)圖，只有一小撮人采用25分鐘圖，并得到較快的信號。 用趨勢指標(biāo)分析長期圖表，作出戰(zhàn)略決策，確定多空方向，決定做多，做空或是觀望。 采用20或30單位的指數(shù)加權(quán)均線，調(diào)整均線參數(shù)直至適應(yīng)特定的市場，盡可能減少兩面受損的場面。當(dāng)25分鐘均線向上時(shí)，表明是上升市道，應(yīng)當(dāng)做多或觀望。25分鐘均線向下的時(shí)候，則是下降市場，應(yīng)做空或觀望。 分析長周期圖表并做出戰(zhàn)略決定，然后才能返回中間周期分析圖表。成功的日內(nèi)交易者更重視圖表形態(tài)，而較少地依賴指標(biāo)。因?yàn)槿站€產(chǎn)生的缺口會(huì)讓日內(nèi)圖表的技術(shù)指標(biāo)發(fā)生變形。不過，依然有一些指標(biāo)在日內(nèi)圖表上也是有效的，例如均線和包絡(luò)線（Envelope），后者也被稱為通道。 第二重濾網(wǎng) 返回至中間圖表（五分鐘圖）尋找順應(yīng)趨勢方向的入場點(diǎn)。觀察五分鐘圖上的22單位指數(shù)加權(quán)均線，并畫出相應(yīng)的通道，通道應(yīng)包括大約95%的價(jià)格波動(dòng)。 均線反映了平均的價(jià)值共識(shí)，而通道則表明了牛熊狀態(tài)下的正常波動(dòng)范圍。在上升趨勢里做多，那么應(yīng)在五分鐘圖表價(jià)格回落至均線之下買入，在下降趨勢里做空，則在價(jià)格反彈至均線之上賣出。注意不要在通道上軌上方做多，因?yàn)樵谀抢?，市場價(jià)值已被高估，也不要在通道下軌做空，在那里市場價(jià)值被低估。 采用振蕩指標(biāo)，比如MACD柱線和強(qiáng)力指數(shù)（Force Index），來確定超買超賣區(qū)域。 順著浪潮的方向交易，在出現(xiàn)與浪潮反向的波浪時(shí)，入市（注：就是順應(yīng)著主要趨勢的方向交易，在拉回修正時(shí)入場）。 當(dāng)25分鐘圖表趨勢向上的時(shí)候，五分鐘圖回落的價(jià)格和振蕩指標(biāo)都反映了市場處在臨時(shí)的熊市不平衡狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)做多；當(dāng)25分鐘圖表趨勢向下的時(shí)候，5分鐘圖表上升的價(jià)格和震蕩指標(biāo)都反映了市場處在臨時(shí)的牛市不平衡狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)做空。 有時(shí)，日內(nèi)交易者會(huì)詢問，是否應(yīng)當(dāng)分析周圖和日圖。對日內(nèi)交易來講，周線基本沒有意義，而日線的價(jià)值也是有限的。分析過多的周期會(huì)導(dǎo)致“分析癱瘓癥”，以致無法交易。 設(shè)置安全區(qū)域止損 入市后，運(yùn)用安全區(qū)域（參見173頁）方法，設(shè)立一個(gè)保護(hù)性的止損。采用“以收盤價(jià)為準(zhǔn)”的方法，觀察價(jià)格的波動(dòng)。只有當(dāng)五分鐘棒圖的收盤價(jià)收在你的停損水平之外時(shí)，才執(zhí)行止損。由市場噪聲引起的短暫的穿越我們將不予理會(huì)。當(dāng)然，也不應(yīng)當(dāng)在執(zhí)行止損時(shí)，心懷僥幸地有所拖延。作為日內(nèi)交易者，你必須有鋼鐵紀(jì)律！ 第三重濾網(wǎng) 第三重濾網(wǎng)處理進(jìn)場點(diǎn)與出場點(diǎn)的問題。在五分鐘圖的指數(shù)加權(quán)均線附近入市。 當(dāng)二十五分鐘圖表趨勢向上的時(shí)候，則在價(jià)格拉回至5分鐘圖表的均線時(shí)買進(jìn)。若此時(shí)振蕩指標(biāo)超賣，則更是做多良機(jī)。下降趨勢則反之。這種入場方式，勝于突破后追單，追漲殺跌的做法。 在通道的上軌和下軌附近獲利出局。在靠近均線處買進(jìn)，并計(jì)劃在價(jià)格到達(dá)通道上軌時(shí)平倉。如果五分鐘振蕩指標(biāo)，比如MACD柱線，創(chuàng)出新高并且相關(guān)市場也在上漲，你可以等待通道被觸發(fā)或突破，如果指標(biāo)走弱，則快速獲利出局，不須等待價(jià)格觸發(fā)通道。 測試不同的通道寬度與你的交易績效的關(guān)系。 你必須成為一流的交易者，才能證明日內(nèi)交易是有價(jià)值的。不唯如此，你還必須用更出色的成績來證實(shí)日間短線交易勝過中長線交易。 在一天里交易數(shù)次，力爭抓取日波幅的三分之一以上的利潤。謹(jǐn)慎入市，迅捷離場。不要在交易后時(shí)段(after-hours trading)入場，此時(shí)價(jià)格波動(dòng)很小，沒有獲利良機(jī)。
三重交易系統(tǒng)升級版 |
