作者：《理論前… 文章來源：《理論前沿》 點擊數(shù)：60 更新時間：2006-5-18 17:28:25
以公司制(或股份制)為代表的現(xiàn)代企業(yè)制度，是以物質(zhì)資本出資人所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離(即通常所說的“兩權(quán)分離”)的理論為基礎(chǔ)的。自美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨倡導(dǎo)人力資本理論以來，在現(xiàn)代企業(yè)制度中處于核心地位的法人治理結(jié)構(gòu)，也正在由傳統(tǒng)的那種以物質(zhì)資本為基礎(chǔ)，以物質(zhì)資本的所有者與經(jīng)營者的關(guān)系如何界定為中心的治理結(jié)構(gòu)，向以物質(zhì)資本和人力資本為基礎(chǔ)，以這兩種資本的關(guān)系如何界定為中心的治理結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。進(jìn)一步認(rèn)識和重視人力資本，不斷創(chuàng)新現(xiàn)代企業(yè)制度已成為當(dāng)前亟待解決的理論與實踐課題。
一、認(rèn)識人力資本特征是推進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新的前提
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一般特征是“資本一元化”經(jīng)濟(jì)，即決定生產(chǎn)要素投入產(chǎn)出的決定因素是物質(zhì)資本(即生產(chǎn)資料)。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，人的知識、技術(shù)、信息、創(chuàng)新精神等人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)比物質(zhì)資本重要得多，若再不重視人力資本的作用，改變“資本一元化”的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形態(tài)，必然會挫傷人力資本所有者創(chuàng)造性，物質(zhì)資本的效率也只能是“資倍功半”。
但是，人力資本畢竟與物質(zhì)資本不同，從一定意義上講，它是提升物質(zhì)資本效率的一種特殊資本。推進(jìn)企業(yè)制度創(chuàng)新，實現(xiàn)人力資本有形化，有形資本股權(quán)化，股權(quán)資本貨幣化，首當(dāng)其沖的是要認(rèn)識人力資本的如下特征：
1.人力資本與所有者主體的不可分離性。
2.人力資本價值與崗位價值的必須結(jié)合性。俗話說，英雄要有用武之地，其內(nèi)涵就在于人力資本價值的實現(xiàn)離不開相應(yīng)的崗位作為載體。
3.人力資本價值實現(xiàn)的間接性。人力資本價值的實現(xiàn)是通過物質(zhì)資本效率的提高而間接體現(xiàn)的。在某一個相對可比的條件下，當(dāng)物質(zhì)資本效率提高時，則人力資本價值是正價值，物質(zhì)資本效率提高得越多，說明人力資本價值也越大。反之，當(dāng)物質(zhì)資本效率降低時，則人力資本價值是負(fù)價值，物質(zhì)資本效率降低得越快，說明人力資本價值的負(fù)效應(yīng)也就越大。從一定意義上講，物質(zhì)資本是以“消極貨幣”的形態(tài)存在，在生產(chǎn)過程中處于被動地位；人力資本是以“積極貨幣”的形態(tài)存在，在生產(chǎn)過程中處于主動地位。人力資本價值的實現(xiàn)，將決定物質(zhì)資本的被利用程度，決定著企業(yè)的效率和效益。
4.人力資本投入產(chǎn)出的不確定性。人力資本投入產(chǎn)出的多少要受到許多主觀和客觀因素的影響，往往難以預(yù)先評估。其原因是因為人力資本的價值不同于基本勞動力的價值，它是社會總勞動力所實現(xiàn)的超過基本勞動力價值的那部分價值，而這部分“超額價值”的創(chuàng)造和度量往往包含著較多的不確定因素，同一個人在不同時期或不同崗位上的人力資本價值很可能是不相同的(這個“不同”既包括大與小的不同，也包括正與負(fù)的不同)。
5.人力資本價值實現(xiàn)的協(xié)同性。社會化大生產(chǎn)的發(fā)展既使人力資本的專用性不斷加強(qiáng)，也使其價值實現(xiàn)的協(xié)同性日趨顯著。具有專用性特征的人力資本如果不參加社會協(xié)作體系，就沒有用武之地。人力資本價值實現(xiàn)的協(xié)同性所形成的有形和無形資產(chǎn)，只有在人力資本所有者協(xié)同配合，參加特定的集體后，他們所擁有的人力資本的價值才會得到有效實現(xiàn)。提高人力資本的效率，不只是要發(fā)揮一個人或幾個人的作用，而且是要發(fā)揮關(guān)鍵人群體的作用。
二、企業(yè)制度創(chuàng)新的基本構(gòu)想
企業(yè)制度主要是由產(chǎn)權(quán)、分配、人事和勞動“四項制度”組成的有機(jī)整體。企業(yè)制度創(chuàng)新應(yīng)體現(xiàn)在“四項制度”的具體安排及其與此密切相關(guān)的法人治理結(jié)構(gòu)上。根據(jù)企業(yè)制度安排的一般規(guī)律和人力資本的特征，理順物質(zhì)資本與人力資本之間的關(guān)系，“四項制度”創(chuàng)新應(yīng)以產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新為基礎(chǔ)、以分配制度創(chuàng)新為核心、以人事和勞動制度創(chuàng)新為配套來進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計。
1.產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新。一個有活力的產(chǎn)權(quán)制度安排，就需要形成一種聚集效應(yīng)，有效而穩(wěn)定地粘合物質(zhì)資本和人力資本，減少兩類資本之間的磨擦成本，實現(xiàn)投入少、產(chǎn)出大、富有效率的生產(chǎn)。物質(zhì)資本是價值創(chuàng)造的條件，勞動或勞動力資本是價值創(chuàng)造的源泉。但隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，創(chuàng)造價值的主要貢獻(xiàn)不是基本勞動力資本，而是人力資本。基本勞動力資本不同于人力資本，它只是人力資本形成的一般前提或基礎(chǔ)?；緞趧恿r值也不同于人力資本價值，它只是人力資本價值形成的前提或基礎(chǔ)。人力資本價值應(yīng)包括兩部分：一是作為人力資本形成基礎(chǔ)的基本勞動力資本所實現(xiàn)的基本勞動力價值或工資；二是人力資本所享有的經(jīng)濟(jì)剩余或利潤。在企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度安排中，人力資本產(chǎn)權(quán)應(yīng)包括參與經(jīng)營決策和分享企業(yè)“剩余”兩部分。根據(jù)人力資本的特征，人力資本的產(chǎn)權(quán)安排，可以通過新的“兩權(quán)”分離，即部分出資人資本或法人資本的終極所有權(quán)與贏虧分配權(quán)階段性分離來實現(xiàn)。企業(yè)所有者對經(jīng)營管理和技術(shù)創(chuàng)新等對人力資本有要求的崗位“定價”，并相應(yīng)明確若干出資人股權(quán)使之股權(quán)化，上崗者(即人力資本所有者)公開競爭選拔，上崗后這部分股權(quán)的收益權(quán)和董事會委托的相應(yīng)的表決權(quán)就屬于這位人力資本所有者，離崗后按當(dāng)初的貨幣值歸還企業(yè)。這樣做有利于調(diào)動兩類資本所有者的積極性：對于物質(zhì)資本所有者來說，其投資企業(yè)的主要目標(biāo)是收益，但物質(zhì)資本不能自動增值，其收益要靠人力資本所有者的創(chuàng)造性勞動去實現(xiàn)。物質(zhì)資本出資人最感興趣的不只是所謂收益權(quán)，而是實際的收益量，所以用新的“兩權(quán)”分離思路，去創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)制度，既有利于調(diào)動人力資本所有者的積極性、能動性和創(chuàng)造性，實現(xiàn)人力資本所有者的無形資本有形化，股權(quán)化和貨幣化，也有利于滿足物質(zhì)資本所有者期望企業(yè)盈利高、回報高的投資愿望。同時，產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新要為有活力的分配制度安排打好基礎(chǔ)，對兩類資本所有者都增強(qiáng)了激勵和約束，有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
2.分配制度創(chuàng)新。企業(yè)選擇什么樣的分配制度(包括分配原則與分配方式)，直接決定著勞動成果在不同主體之間的分配關(guān)系與分配結(jié)果，進(jìn)而對各類活動主體產(chǎn)生正激勵或負(fù)激勵的重大影響，所以說分配制度創(chuàng)新在企業(yè)制度創(chuàng)新中處于核心地位。黨的十五大和十五屆四中全會明確指出，“把按勞分配和按生產(chǎn)要素分配結(jié)合起來”，“建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的收入分配制度”。根據(jù)這一指導(dǎo)思想和重視人力資本價值的基本思路，對經(jīng)營管理、技術(shù)創(chuàng)新和市場開拓等關(guān)鍵崗位實行按基本勞動、按資本和按貢獻(xiàn)“三位一體”的分配模式，有利于理順兩類資本的關(guān)系，體現(xiàn)對人力資本的產(chǎn)權(quán)安排，特別是有利于激勵和約束競爭上關(guān)鍵崗位、擁有較大人力資本的“關(guān)鍵人”，促進(jìn)出資人資本經(jīng)營的人格化和企業(yè)資本的保值增值。這里，按勞分配所指的“勞動”，包括主要與勞動時間相聯(lián)系的基本勞動、與崗位職責(zé)相聯(lián)系的勞動質(zhì)量(勞動內(nèi)容)和與勞動成果相聯(lián)系的貢獻(xiàn)大?。话瓷a(chǎn)要素分配所指的“生產(chǎn)要素”，包括物質(zhì)資本和人力資本。“三位一體”分配制度所指的“分配”，其內(nèi)涵既包括獲得收益，也包括承擔(dān)虧損；其載體既表現(xiàn)為貨幣資金，也表現(xiàn)為企業(yè)股權(quán)，兩者的比重隨著崗位的不同而不同。“三位一體”分配方式的具體原則，可聯(lián)系企業(yè)實際，在企業(yè)章程中予以明確，并通過相應(yīng)的實施方案予以規(guī)定。
3.人事制度創(chuàng)新。人事制度創(chuàng)新的實質(zhì)是人力資本運(yùn)營模式的創(chuàng)新。人力資本價值與崗位價值必須結(jié)合這一特征，通過人力資本價值與崗位價值有分(離)有(結(jié))合的人事制度安排來體現(xiàn)。其內(nèi)涵一是廢除領(lǐng)導(dǎo)或技術(shù)職務(wù)“終身制”，對人力資本價值不是采取傳統(tǒng)的靜態(tài)定價方式，而是通過動態(tài)競爭定價；二是將要求人力資本較高的相關(guān)崗位的崗位價值及其選拔條件全部公開，讓每一個人都有平等的機(jī)會參與競爭，以促進(jìn)能者上、庸者讓、劣者下的用人機(jī)制；三是讓企業(yè)兩類資本意義上出資人，都有相應(yīng)的權(quán)力參與選拔企業(yè)經(jīng)營者和相關(guān)“關(guān)鍵人”。其運(yùn)作結(jié)果，既有利于實現(xiàn)兩類資本所有者的產(chǎn)權(quán)要求，也有利于摒棄廉價的“投票權(quán)”，提高企業(yè)人力資本的價值，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)核心競爭能力的提高。
4.勞動制度創(chuàng)新。勞動制度與人事制度是相互聯(lián)系的人力資源管理制度，其創(chuàng)新目標(biāo)是要有利于促進(jìn)人的全面發(fā)展，有利于加強(qiáng)企業(yè)的民主管理，有利于提高企業(yè)的效率和效益。具體辦法一是鼓勵廣大勞動者千方百計提高自身人力資本的價值，并有平等的機(jī)會去參與崗位競爭；二是讓廣大勞動者盡可能成為出資人意義上的主人翁，提倡勞者有其股，并讓有突出貢獻(xiàn)的一般勞動者有權(quán)享受按貢獻(xiàn)分配，進(jìn)而實現(xiàn)“勞動者有其股、關(guān)鍵人多其股、經(jīng)營者相對持大股”的員工持股結(jié)構(gòu)。在實施職工持股計劃時，要防止股份合作制企業(yè)股東身份的職工能進(jìn)不能出的弊端，實行勞動與資本有分(離)有(結(jié))合的勞動制度安排。顯然，這種勞動制度安排有利于消除雇傭勞動觀念，樹立主人翁精神，對豐富有中國特色的社會主義現(xiàn)代企業(yè)制度是非常必要的。
三、企業(yè)制度創(chuàng)新的初步實踐
湖北省襄樊市于1998年提出并在國有企業(yè)改革中推行的動態(tài)股權(quán)制，就是根據(jù)上述關(guān)于企業(yè)制度創(chuàng)新的基本構(gòu)想而進(jìn)行的成功實踐。動態(tài)股權(quán)制這種新的企業(yè)制度設(shè)計，立足于當(dāng)代企業(yè)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)、社會和科技環(huán)境，體現(xiàn)物質(zhì)和人力兩類資本的產(chǎn)權(quán)特征，全面創(chuàng)新企業(yè)產(chǎn)權(quán)、分配、人事和勞動“四項制度”，同步構(gòu)建激勵、約束、競爭、監(jiān)督“四種機(jī)制”，著力強(qiáng)化兩類資本所有者的共同利益機(jī)制，在方案設(shè)計時注重了下述五個問題：
1.注重產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)性作用。動態(tài)股權(quán)制立足于實現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)清晰”這個現(xiàn)代企業(yè)制度的重要目標(biāo)，將企業(yè)分配、人事和勞動“三項制度”的創(chuàng)新建立在產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)上：一是注入“以‘混’促清”機(jī)制，根據(jù)前述新的“兩權(quán)”分離思路，以“崗位股”的形式實現(xiàn)人力資本的有形化、股權(quán)化和貨幣化，對于競爭性領(lǐng)域的企業(yè)，要求關(guān)鍵人出資或承諾出資購買“風(fēng)險股”，推進(jìn)產(chǎn)權(quán)主體的多元化，對于非競爭性領(lǐng)域的國有獨(dú)資公司，可采取虛擬產(chǎn)權(quán)主體多元化的方式；二是注入“以‘動’促清”機(jī)制，在勞動力資本特別是人力資本股權(quán)化，并以“貢獻(xiàn)股”的方式讓人力資本參與企業(yè)“剩余”分配的基礎(chǔ)上，讓廣大職工特別是擁有較大人力資本的“關(guān)鍵人”的個人收入與企業(yè)的資本收益剛性聯(lián)接。動態(tài)股權(quán)制中的“動態(tài)”二字，首先表現(xiàn)為伴隨著“三位一體”的分配制度創(chuàng)新，企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)即產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是動態(tài)優(yōu)化的。因此，從一定意義上講，動態(tài)股權(quán)制實質(zhì)上就是尊重人力資本的產(chǎn)權(quán)要求，企業(yè)產(chǎn)權(quán)實行動態(tài)管理的現(xiàn)代企業(yè)制度。
2.注重分配制度創(chuàng)新的核心作用。“三位一體”的分配制度創(chuàng)新是動態(tài)股權(quán)制的核心內(nèi)容：按基本勞動分配體現(xiàn)基本勞動力的價值，主要是與勞動時間相聯(lián)系的簡單勞動的價格，該價格的高低由企業(yè)董事會根據(jù)企業(yè)所在地勞動力市場的供求狀況，以及本行業(yè)和企業(yè)自身的實際情況來確定；按資本分配系按所持有的股份(包括具有所有權(quán)的風(fēng)險股、貢獻(xiàn)股和不具有所有權(quán)的崗位股)參與企業(yè)利潤分配。為了不斷強(qiáng)化廣大勞動者特別是擁有較多人力資本的“關(guān)鍵人”的主人翁意識，按資本分配，原則上每月或每季度參照累計利潤情況確定按資本分配率，年終進(jìn)行決算。按貢獻(xiàn)分配，即根據(jù)企業(yè)章程規(guī)定的原則、企業(yè)股東(包括兩類資本出資人)大會通過的按貢獻(xiàn)分配的方案和每年年初確定的計算方法，年終由董事會對總經(jīng)理等高層經(jīng)營管理者進(jìn)行分配，其他人員由總經(jīng)理按規(guī)定程序確定。為有效防止企業(yè)的“搭便車”行為，對企業(yè)的非生產(chǎn)性費(fèi)用實行按比例(即與銷售收入的比例)總額控制，節(jié)約(或超額)部分則增加(或減少)按貢獻(xiàn)分配總額。當(dāng)企業(yè)虧損而造成當(dāng)年新增凈資產(chǎn)為負(fù)值時，其負(fù)值部分則應(yīng)按照按貢獻(xiàn)分配相應(yīng)的原則和個人的責(zé)任大小，扣減當(dāng)事人的股權(quán)。
3.注重對人力資本要求較高的關(guān)鍵崗位及關(guān)鍵人的激勵。這里，所說的關(guān)鍵崗位不是以“官位”來劃線，而是以對人力資本的要求來確定，既包括有官關(guān)鍵人，也包括無官關(guān)鍵人。因為企業(yè)的發(fā)展既與全體勞動力有關(guān)，更與關(guān)鍵人的人力資本相關(guān)。同時，堅持以人為本與以利為本(以經(jīng)濟(jì)效益為中心)相結(jié)合，堅持分享收益與承擔(dān)風(fēng)險相結(jié)合，堅持崗位價值與實績考核相結(jié)合，努力促進(jìn)全體勞動者的機(jī)會平等和全面發(fā)展。
4.注重采用以股權(quán)激勵為主的原則。通過收益股權(quán)和股權(quán)收益的有機(jī)結(jié)合，以實現(xiàn)物質(zhì)資本所有者與人力資本所有者的心理平衡、激勵與約束的對稱、企業(yè)的近期發(fā)展與可持續(xù)發(fā)展的統(tǒng)籌兼顧。
5.注重采取以動態(tài)管理為主的管理方式。通過“四項制度”安排的相互配套，真正營造職位能上能下，收入能高能低和員工能進(jìn)能出這種有活力的企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，讓企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)，適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需要，實現(xiàn)在動態(tài)中調(diào)整，在調(diào)整中優(yōu)化，在優(yōu)化中增效。
4年來，襄樊市在近百家不同類型企業(yè)實施動態(tài)股權(quán)制改革的實踐證明，制度創(chuàng)新的激勵動力，能有效調(diào)動廣大員工特別是人力資本所有者的積極性、能動性和創(chuàng)造性，提高企業(yè)的經(jīng)營效率和資源配置效率，促進(jìn)企業(yè)資本的保值增值，實現(xiàn)兩類資本出資人的共同目標(biāo)——盈利和回報。
