中國(guó)一家以前做量化交易的公司，只用了不到美國(guó)同行1%的算力，就訓(xùn)練出了性能差不多的大模型，美國(guó)的ai霸權(quán)就此被打破。而這場(chǎng)讓人驚嘆的突破，竟然是從中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)量化交易的嚴(yán)格監(jiān)管開始的。
幻方深度探索公司的發(fā)展歷程，就像是中國(guó)科技創(chuàng)新的一個(gè)特別例子。這家公司在A股量化交易市場(chǎng)摸爬滾打了快二十年，把AI算法和高頻交易結(jié)合得特別好，它開發(fā)的“市場(chǎng)心電圖”系統(tǒng)，能在0.01秒這么短的時(shí)間里，抓住市場(chǎng)上的價(jià)格差異，賺到錢。但是在2021年，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《證券期貨業(yè)算法交易管理辦法》，對(duì)程序化交易的申報(bào)頻率、撤單比例這些關(guān)鍵指標(biāo)管得很嚴(yán)，一下子就把傳統(tǒng)量化交易靠差價(jià)賺錢的路給堵住了。
在監(jiān)管政策的壓力下，幻方公司沒辦法，只能把原來用來在市場(chǎng)里找賺錢機(jī)會(huì)的AI團(tuán)隊(duì)，轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)研究。這個(gè)團(tuán)隊(duì)很懂概率和博弈，他們發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的復(fù)雜和語言模型的隨機(jī)生成很像，都得在不確定的情況里找到確定的規(guī)律。于是，他們把預(yù)測(cè)股票價(jià)格波動(dòng)的方法，用到了自然語言處理上，發(fā)明了“概率蒸餾”訓(xùn)練法，讓模型需要的參數(shù)數(shù)量一下子減少了好多。
當(dāng)美國(guó)的團(tuán)隊(duì)還在拼命堆H100芯片，追求那種簡(jiǎn)單粗暴的算力提升時(shí)，中國(guó)的工程師們卻從A股市場(chǎng)的復(fù)雜情況里找到了靈感。A股市場(chǎng)30年了，指數(shù)一直在3000點(diǎn)左右徘徊，這是因?yàn)檎?、資金、市場(chǎng)情緒等各種因素相互影響，亂成一團(tuán)。但沒想到，這種亂糟糟的環(huán)境，成了訓(xùn)練AI的好地方?；梅綀F(tuán)隊(duì)開發(fā)出“對(duì)抗性環(huán)境學(xué)習(xí)”框架，讓模型在監(jiān)管政策突然變化、游資炒作、突發(fā)大事件這些極端情況里自己學(xué)習(xí)、進(jìn)化，結(jié)果這個(gè)模型抗干擾的能力，比在平穩(wěn)市場(chǎng)環(huán)境里訓(xùn)練的西方模型強(qiáng)多了。
這種技術(shù)路線的創(chuàng)新之處在于，它把AI訓(xùn)練從單純的“喂數(shù)據(jù)”，變成了“在環(huán)境里博弈”。就像AlphaGo通過自己和自己下棋，突破了人類棋譜的限制一樣，幻方的模型在模擬A股市場(chǎng)的“沙盒”里，學(xué)會(huì)了壓縮參數(shù)，變得更高效。他們最新開源的“鴻蒙”大模型，只用了512塊國(guó)產(chǎn)算力芯片，就達(dá)到了GPT - 3.5的性能，打破了西方那種“訓(xùn)練大模型就得用一萬塊芯片起步”的說法。
在技術(shù)突破的背后，還有更巧妙的商業(yè)布局。現(xiàn)在全球的AI初創(chuàng)公司都在為云服務(wù)的高額費(fèi)用發(fā)愁，幻方卻已經(jīng)建立起了自己獨(dú)特的賺錢模式。他們通過開源大模型，讓美國(guó)AI企業(yè)的估值受到影響，引發(fā)科技股的估值變化；同時(shí)，利用自己在量化交易方面的經(jīng)驗(yàn)，在美股衍生品市場(chǎng)建立空頭頭寸。這就像是一種“技術(shù)攻擊+金融獲利”的雙重策略，大模型本身賺不賺錢已經(jīng)不重要了，就像19世紀(jì)列強(qiáng)用鴉片打開清朝市場(chǎng)，再用武力索要賠款一樣。
這種厲害的策略，是中國(guó)金融科技多年積累的成果。從高頻交易算法，到能應(yīng)對(duì)各種變化的訓(xùn)練框架，從分析市場(chǎng)情緒，到預(yù)測(cè)宏觀政策，這些在A股市場(chǎng)艱難生存中積累的經(jīng)驗(yàn)，最后在AI領(lǐng)域發(fā)揮了巨大作用。當(dāng)美國(guó)工程師還在研究怎么優(yōu)化transformer架構(gòu)時(shí)，中國(guó)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)從行為金融學(xué)的角度，重新構(gòu)建神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)了。
這場(chǎng)技術(shù)革命最讓人想不到的是，正是證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管，意外地帶來了這么大的創(chuàng)新。這就像經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特說的“創(chuàng)造性破壞”，當(dāng)原來的賺錢路子被政策堵住，企業(yè)為了生存，就會(huì)去尋找更深層次的技術(shù)突破。中國(guó)AI這次的成功，就是監(jiān)管政策和市場(chǎng)力量相互作用產(chǎn)生的“受控核聚變”。
它告訴我們一個(gè)容易被忽略的創(chuàng)新規(guī)律：在應(yīng)用場(chǎng)景受到限制的領(lǐng)域，往往更容易出現(xiàn)基礎(chǔ)理論的突破。就像二戰(zhàn)時(shí)圖靈為了破譯密碼，奠定了計(jì)算機(jī)科學(xué)的基礎(chǔ)一樣，中國(guó)量化團(tuán)隊(duì)為了避開監(jiān)管限制開發(fā)的訓(xùn)練框架，也開創(chuàng)了AI發(fā)展的新方向。這種“限制反而催生創(chuàng)新”的現(xiàn)象，正在改變?nèi)蚩萍几?jìng)爭(zhēng)的規(guī)則。
從歷史的角度看，這場(chǎng)由證監(jiān)會(huì)引發(fā)的AI革命，就像16世紀(jì)英國(guó)《航海條例》意外推動(dòng)了工業(yè)革命一樣。當(dāng)算力霸權(quán)的神話被中國(guó)的算法打破，全世界都明白了：真正的創(chuàng)新，常常出現(xiàn)在約束和自由的邊界，是求生的欲望和創(chuàng)造的能力相互作用的結(jié)果。這也許就是中國(guó)式創(chuàng)新的秘密——在有約束的情況下，依然能創(chuàng)造出改變世界的成果。
