《隨機致富的傻瓜》是一本由(美)納西姆.塔勒布著作，中信出版社出版的平裝圖書，本書定價：32.00元，頁數(shù)：218，文章吧小編精心整理的一些讀者的讀后感，希望對大家能有幫助。
《隨機致富的傻瓜》讀后感(一)：書摘
三個錦囊：
偏態(tài)，概率分布上的不對稱，黑天鵝事件的出現(xiàn)就是最典型的偏態(tài)。
現(xiàn)實意義就是如果
失敗的代價過于沉重、難以承受，那么這件事
成功的概率有多高根本
無關(guān)緊要。
存活者偏差survivorship bias，我們只看到成功者，而由此形成對機遇的歪曲看法。
路徑
依賴，有點像物理學上的“慣性”，人們過去做出的選擇決定了他們現(xiàn)在及
未來可能的選擇。
（一）
梭倫Solon：看盡人世間
形形色色、無數(shù)的不幸之后，我們不能因為眼前的享樂而
狂妄自大，或者贊美
稍縱即逝的
幸福快樂。世事難料，未來便或莫測。只有承蒙上蒼垂憐從此能幸福以終的人，我們才能稱之為幸?？鞓贰?br>coup de foudre
斯多葛主義
考慮歷史的另類發(fā)展而使結(jié)果大為不同
以概率學的角度來判斷事情：注意可能發(fā)生什么事，并且對觀察到的事物抱持著肯定的
心理態(tài)度。
不要把正確性和可以
理解性
混為一談。
誤報false positive和漏報 false negative
數(shù)學主要是用來作為冥思的工具，不是當作計算工具使用。
歷史的不同發(fā)展可以學術(shù)地稱為替代樣本路徑，該名稱從稱作隨機過程stochastic processes的概率數(shù)學而來。路徑的概念和結(jié)果不同，不是MBAsh式的情景分析，而是探討隨著
時間行進而出現(xiàn)
一連串可能的情景……我們不關(guān)心
比如說一年后投資人的
財富有多少，但關(guān)心這段時間內(nèi)他所有財富的起落。樣本一次強調(diào)的是，我們只在一大堆可能的結(jié)果中看到其中一個。樣本路徑可能已經(jīng)確定，也可能是隨機的。
參考為實現(xiàn)的結(jié)果，看懂那些已經(jīng)實現(xiàn)的結(jié)果，可以叫做“在歷史之下求和”summing under histories，名次借用自物理學家費曼Richard Feynman探討
量子力學時的說法。
遍歷性ergodicity，大致而言，在某些情況下，眾多非常長的樣本路徑最后看起來會彼此相似。而一條非常、非常長的樣本路徑的性質(zhì)，類似于許多較短路徑平均值的蒙特卡羅性質(zhì)。
幸運的是傻瓜可能得助于
生命中的某些好運氣，但是長期而言，他的處境會慢慢趨近于運氣沒那么好的白癡。每個人都會向長期的性質(zhì)靠攏。
從數(shù)學的角度來說，進步意指某些新信息優(yōu)于舊信息，但并不是說一般的新信息都會取代舊信息，因此，最適當?shù)淖龇ㄊ窃谂龅接兴蓱]的時候，以系統(tǒng)化的方法排拒新觀念、信息或方法。其理至明，卻叫人震驚。
Philostratus：神看到未來的事情，
平凡人看到眼前的事情，
聰明人看到即將發(fā)生的事情。
在很短的時間尺度內(nèi)，我們觀察到的是投資組合的變異性variability，而不是報酬率。換句話說，我們看到的是變異，幾無其他。我總是
提醒自己，我們觀察到的頂多是變異和報酬的組合，不是只有報酬而已。
某個事件發(fā)生的可能性多大并不重要，重要的是那些事發(fā)生時能賺多少錢。利
潤出現(xiàn)的頻率有多高并不重要，結(jié)果多少才重要。
如果去看更寬廣的歷史，我們會發(fā)現(xiàn)，某個地方從來沒有發(fā)生的事，最后往往會發(fā)生。換句話說，歷史告訴我們，以前從未發(fā)生的事，后來竟然發(fā)生了。狹隘的時間序列沒有教的東西，歷史卻教了我們許多。
視野越寬廣，我們學到的教訓就越多。歷史教我們不應(yīng)該像
天真的經(jīng)驗論一般，只觀察偶然遇到的歷史事實。
稀有事件的發(fā)生是由于人們以狹隘的
心態(tài)去解讀過去的時間序列，誤解其中的風險。
金融市場中，有一類交易員是靠反向稀有事件為生。對他們來說，波動往往是好消息。這些交易員經(jīng)常賠錢，只是金額不大。他們很少賺錢，不過一賺就是一大筆?！拔C獵人”
經(jīng)濟學家盧卡斯（Robert Lucas）說，如果人是有理性的動物，那么理性會引導他們從過去整理出可以預測的形態(tài)，并且有所應(yīng)對……
由此可見，在預測未來時，過去的信息完全沒有用處?！救绻藗兌加心撤N預期，那么這種優(yōu)勢就被消除，該預期的事件也就不存在了】
用數(shù)據(jù)去否定某項命題，而不是去證明它?！救绾谔禊Z問題，無法證明】
波普爾表示，科學并不像表面上看到的那么嚴肅，
世界上只有兩種理論：
第一，經(jīng)過檢驗并以適當?shù)姆椒ㄓ枰择g斥、已知為錯誤的理論，稱之為已被證偽falsified。
第二，尚未得知錯誤或者尚未遭否證，但將來有可能被證明為錯誤的理論。
理論無法被驗證，只能暫時被人接受。
理論必須包含一組可以被驗證為錯誤的條件。
哲學家帕斯卡Pascal表示，對人來說，
相信上帝存在是凡人最合宜的策略。如果上帝真的存在，那么相信它存在的人會得到獎賞。如果它不存在，也不會有任何損失。所以說，我們應(yīng)該接受知識上的不對稱。有些情況中，統(tǒng)計學和計量經(jīng)濟學可以派上用場，但我不希望將整個
生命都依賴它們。
（二）
不否認假如某人過去的表現(xiàn)優(yōu)于他人，便可推測他將來也可能有更好的表現(xiàn)。但是這種推測非常薄弱，以至于決策時一無可取。因為最重要的是兩項因素：他從事工作的隨機成分多寡，以及有多少數(shù)目的猴子參與。
隨機性偏差簡述如下：第一，存活者偏差（又稱打字機前的猴子），起于我們只看見贏家，對機運持有的看法遭到扭曲。第二，
不同凡響的成功最常見的原因是運氣。第三，我們在生物構(gòu)造上缺乏了解概率的
能力。
致富純粹是自利行為，不是
社會行為。資本主義的優(yōu)點在于社會能夠善用人們的
貪婪，而不是他們的善行，同時也不需要頌揚這種貪婪為一種道德或知性成就。
我們
經(jīng)歷的現(xiàn)實只是所有可能出現(xiàn)的隨即歷史中的一個，我們卻誤將它當作最具代表性的，忘了還有其他可能性。
簡言之，存活者偏差是指“表現(xiàn)最好的最容易被看見”。為什么？因為輸家并沒有現(xiàn)身。
癌癥叢集cancer clusters。16支飛鏢恰好分別插中16個不同的正方形，這樣的概率非常低。這些格子如果不出現(xiàn)叢集，將是極為罕見的事。
“發(fā)現(xiàn)沒有事情”和“沒有去發(fā)現(xiàn)”兩者可能會被混為一談。而實際上，什么事情也沒發(fā)生這個事實，可能包含重要的信息?！救缂蟵0}和空集是不一樣的】
非線性動態(tài)現(xiàn)象有個市場名稱，叫做混沌理論chaos theory?；煦缋碚撝饕怯懻撈瘘c上的一點小差異最后會造成不成比例的反應(yīng)。
經(jīng)濟中輸贏呈現(xiàn)詭異的動態(tài)過程，最后的結(jié)果往往不是最好的。強迫發(fā)展過程理性化，反而成了多余、不必要、不可能辦到的事。這稱作路徑依賴結(jié)果path dependent outcome。
經(jīng)濟學家Brian Arthur研究非線性現(xiàn)象后表示，經(jīng)濟優(yōu)越性取決于概率事件加上正面回饋，而不是看技術(shù)優(yōu)越性。
對于證據(jù)的解讀，人們常把缺乏證據(jù)absence of evidence與證明沒有這回事evidence of absence混為一談。
個股從高點下滑的平均跌幅達40%，和所有股票（也就是大盤）從高點下跌的平均跌幅為10%，兩者并不相抵觸。我們應(yīng)該曉得，個股
不見得同時升抵最高價。由于個股的價格并非100%相關(guān)，A股可能在1月間升抵最高價，B股可能在4月間升抵最高價，但是A股和B股兩只股票的平均價格可能于2月間升抵最高點。此外，個股價格如屬負相關(guān)，也就是A股處于最高價時，B股恰好跌到最低價，那么在股市創(chuàng)新高時，兩只股票有可能都比最高價下跌40%！依隨機變量極大值分布的概率法則，平均值極大值的波動幅度一定低于極大值的平均值。上述現(xiàn)象并不必然意味空頭市場已經(jīng)來臨。
為什么每個人都需要學統(tǒng)計學？因為太多人只看解釋。我們沒辦法光憑直覺，就能理解概率的非線性傾向。
在市場中操作時，認為市場會往哪里走的重要性，遠不如我在某種信賴水平下允許的誤差率。
（三）
在面對隨機性的
事業(yè)生涯中，我
頓悟的一件事，是了解
自己不夠聰明、不夠
堅強，不必
奢望去對抗自己的
情緒反應(yīng)。此外，我也相信需要靠各種
情感來構(gòu)思一些觀念，從而得到實踐的力量。
我只聰明到了解自己容易被隨機性愚弄，并且接受自己相當情緒化的事實。
我們生來不會把不同的事情獨立開來看待。觀察A和B兩件事時，我們很難不假設(shè)是A造成B、B造成A，或者兩者彼此影響，我們的偏差會立即在期間建立因果聯(lián)系。
假設(shè)你
擁有一幅畫，當初是以2萬美元買進的。由于藝術(shù)品市場
欣欣向榮，現(xiàn)在這幅畫值4萬美元。如果你手頭上沒有這幅畫，你會依目前的市價買進嗎？如果不會，那么我們就說你死守自己的現(xiàn)狀。你不肯按目前市價買進的畫，表示市價已高于其實價，留著它不放根本不合理，你所做的只是
感情上的投資。
《隨機致富的傻瓜》讀后感(二)：太多運氣被當成了技巧
魯斯效應(yīng)（Babe Ruth Effect）——
追求成功的人應(yīng)該冒更大的風險，獲得更高的收益。
很多人覺得，真正好的投資人是不靠運氣的不冒風險的，也有人說，講運氣的都是
年輕人道行淺。但其實，我把人世間所有的事情分為三類：
1、只和自己有關(guān)的，比如健身、背單詞，這類事情絲毫不靠運氣，只要足夠
努力就會有收獲，就能夠成功。
2、 只和外部有關(guān)的隨機事件，比如扔骰子、賭大小點，不管自身如何努力，最終都是完全
依靠外部概率。
3、 和自身與外部都相關(guān)的，比如德?lián)?、比如投資、比如其它的
絕大多數(shù)事情。這類事情最終的結(jié)果都是靠運氣的，因為只要有外在因素的影響，你就
永遠無法有 100% 的概率實現(xiàn)一件事。不同人所能做的，只是提高自己實現(xiàn)某種結(jié)果的概率，僅此而已。
所以大多的事情是靠運氣的，這句話沒錯。又所以，社會中的大多數(shù)事件都是概率事件。
既然得到這個結(jié)論，那對這些概率事件做選擇的時候，計算數(shù)學
期望就是最重要也是最科學的方法。
《黑天鵝》的作者 Nassim Taleb 在他的另一本書《隨機致富的傻瓜》中
曾經(jīng)舉過一個
有意思的例子。
有一次，一個同事問 Nassim Taleb，“你覺得某只股票的走勢會怎么樣？”，Nassim 回答說，“70%的大概率會漲”。但是，那個同事卻發(fā)現(xiàn) Nassim 在做空這只股票，就質(zhì)問他是否在耍自己。
Nassim 用上圖解釋說，股票確實有 70% 的概率會漲，但漲幅可能只有 1%，而 30% 的概率跌所對應(yīng)的跌幅卻是 -10%。這樣算數(shù)學期望值的話，買漲的期望是：70%*1%+30%*（-10%）= -2.3%。
所以回到
中國股市上來，我最
不喜歡買的其實是大的題材股，所有人都知道這個股票是大概率會漲的，那么這個事情的潛在期望也就很低。所以越是熱的股票、越是熱的題材，就越容易把人套牢。那么你下次再進行理財選擇的時候，不妨想想看，這個理財選擇是大多數(shù)人的選擇嗎？可以幫助我做到第一名嗎？可以讓我產(chǎn)生最大的盈利預期嗎？
所以，雖然漲是大概率事件，但買跌的預期結(jié)果卻更優(yōu)。這就是算期望的
價值。基于此，希望大家都能夠更好地對風險和回報進行選擇。
把運氣當技巧的情況太多了?。?
《隨機致富的傻瓜》讀后感(三)：讀后問答
用
一句話總結(jié)該書？
用梭倫的眼光和
智慧，理解波普爾的證偽和開放社會理論，坦然（或假裝坦然）接受休謨的黑天鵝，學習索羅斯處理隨機性的方法，保持批判性的開放心胸，而且不以
改變看法為恥。
當
適者生存碰上路徑依賴？
QWERTY鍵盤是一個奇怪的例子。如果說在打字機時代還算適者的話，計算機時代明顯就不再是了，但為何依然生存的好好的，不僅生存的好好的，還比其他布局更合理打字速度更快的鍵盤生存的還好？適者生存，但不適者未必就不生存！
我的意見是市場上漲的可能性比較高（我看好后市），但最好是放空（我看壞結(jié)果），因為萬一市場下跌，它可能跌很多。這句話怎講？
概率很重要，但更重要的是期望，雖然期望跟概率一樣難以計算。
斯金納的鴿子實驗說明了什么？
迷信是一種本能，是生物對模式的自動匹配。所謂迷信，是一種主觀上認定的因果關(guān)系。對可重復觀察和操作的事情，破除迷信是一件很
簡單的事情，用科學實驗和證偽理論即可。但對于不可重復觀察和操作的事情，比如歷史，破除迷信是一件無比艱難的事情。
猴子亂敲鍵盤可以打出《荷馬史詩》嗎？
從概率的角度看，可以，但需要足夠長的時間或者足夠多的猴子或者兩者兼具，這涉及到樣本空間的概念。對股票操作者而言，存活者偏差取決于母群體的原始大小。一個人過去賺到錢這個信息，本身既無意義且不重要。
股市的兩種操作策略？
人在市場中的行為并不是理性的。其中有些基金認為人們對新聞總會過度反應(yīng)，其他一些基金則恰好相反，認為人們對新聞的反應(yīng)不足。這些
信念導致兩類操作策略崛起，一類是反向操作者（contrarians），他們的思維邏輯是：嘿，由于人們會系統(tǒng)性的過度反應(yīng)，所以我們來和他們對著干，賣出贏家，買進輸家。另一類則是動能型操作者（momentum players），行為恰恰相反，由于市場的調(diào)整速度不夠快，所以我們來買入贏家，賣出輸家。由于隨機性的作用，這兩種人都能在某些期間有所斬獲，但不能據(jù)此就論斷兩種理論誰對誰錯。
對任一特定市場反應(yīng)，兩種操作類型必然能對上一種，但問題是我們不知道會對上哪一種！
梭倫與克利薩斯的事情雖然是故事，但是否有原型？
梭倫一度取得了很大的、甚至是接近獨裁者的權(quán)力，窮人和富人兩方都曾力勸和想共擁他做大權(quán)獨攬的“僭主”，但他拒絕了。這其中當然有他自己的考慮，他說，在那個位子上固然好，但很少有人從那里和平地走下來。更重要的是，他將城邦的福祉看得比個人的權(quán)力更要緊，他也有自己在權(quán)力以外的愛好和所珍視的價值。所以，為了城邦的長治久安，梭倫把他個人一度掌握的很大權(quán)力和權(quán)威用在了制訂和落實法律制度上，他更注意的不是他在權(quán)位上會怎樣，而是他不在會怎樣。
我們?nèi)祟愂且环N神奇的生物，我們不僅創(chuàng)造未來，我們還創(chuàng)造歷史，我們不僅創(chuàng)造發(fā)生過的歷史，還創(chuàng)造未發(fā)生過的歷史。
《隨機致富的傻瓜》讀后感(四)：看似對稱的不對稱
生命是以非線性的方式呈現(xiàn)不公平，如果非要給自己規(guī)劃一個十分精確的路徑圖譜，就會像以前的我的一樣遇到比較大的偏差修正起來就比較麻煩，問題是雖然得到了修正，自己也以為航線校準了，但是如果俯瞰整個生命路徑，這個偏差會引起巨大的變化，類似蝴蝶效應(yīng)，即“初始值的極微小的擾動而會造成系統(tǒng)巨大變化的現(xiàn)象。” 或者是我們常見的說法“一只南美洲亞馬孫河流域熱帶雨林中的蝴蝶，偶爾扇動幾下翅膀，可以在兩周以后引起美國德克薩斯州的一場龍卷風。”在你的小蝴蝶閃動翅膀時，你一定得格外注意。
以前受成功學口水書的影響，或者情況嚴重點，身邊的大多人包括父母，多少會希望，那些發(fā)生在鄰居家的孩子身上的光輝事跡，或者經(jīng)成功大師的點撥后自己或自己的孩子也會像他們一樣再次重復光輝一回，這根本不可能，即便你把某人的傳記背的滾瓜爛熟你也不會像他一樣，當然這樣說誰都明白，誰都知道世界上就一個巴菲特或者比爾蓋茨，但是回到自己遇到的問題就不那么明白了，新聞媒體，老師家長不斷宣揚成功者，”向某某學習“這句話我快聽爛了，我還是繼續(xù)在聽到，如果能那么好復制成功的路徑，世界就不刺激了，失敗者總是不在舞臺上的，人們期望看到成功者。
原先我
喜歡為自己定制比較精準而且靈活的計劃，然后一步一步施行，如果出現(xiàn)偏差我就修正，然后學期結(jié)束的時候我發(fā)現(xiàn)我所做的一切已經(jīng)超出我預計范圍好遠了，有些事情根本根本就不在最初的藍圖中，我反應(yīng)過來，是我的行為在一開始出錯了，我就像搭在墻上的爬山虎，有個相對完美的架子供我纏繞，到頭來發(fā)現(xiàn)自己到別人的墻頭去了，即便我依附在上面最后形成美麗的爬山虎，我也只是爬山虎，重點就是我一開始就已經(jīng)把自己無形之中限制住了，而且起初我自己也不知道，當然爬山虎只是比喻。
我只是描述我對認知變化的感受，你要問我該怎么辦，我無能為力。我的三觀不斷被刷新，我以為我21年多少有些經(jīng)驗，可是我沒有，我以為長輩有經(jīng)驗，不見得。所謂經(jīng)驗就是你所有的看法并且不是那么正確的，可你以為正確。這個是人類發(fā)展遺留下的基因，一個原始人在扣鼻屎，突然下雨了，有一天他又在扣鼻屎，結(jié)果又下雨了，結(jié)果他就發(fā)明了一種扣鼻屎求雨的法子，并且流傳至今。人們過去做出的選擇決定了他們現(xiàn)在及未來可能的選擇，有點像物理上的慣性，路徑依賴。再加上我們的生長環(huán)境對我們的毒害，比如像雷鋒同志學習，你看人家的孩子等。那天我發(fā)的心情”你說要花多久才能吧18歲前的錯誤看法全部改正呢？“不知道，也許一生都難以改正，也許你一輩子都是錯誤的看法，某些偏見已經(jīng)深深嵌在我們的大腦里，阻礙我們處理較復雜、可能需要更精準評估概率的環(huán)境。想想我們生活原來這么刺激，但這是你自己的選擇，和我沒關(guān)系。
這個世界有很多不對稱的結(jié)果，如果你能屏蔽一些刻意被烘托出來很平衡的觀點，會更有意思。
沒有成見，才能發(fā)現(xiàn)更大的世界。
這很難。
《隨機致富的傻瓜》讀后感(五)：幸存者偏差（余仲泉）
我們來看這本書之前，可以先來了解一下本書的作者——納西姆·塔勒布。塔勒布是安皮里卡資本公司的創(chuàng)辦人，也是當前最令人敬畏的風險管理理論學者，他寫的兩部超級暢銷書《隨機致富的傻瓜》和《黑天鵝》已經(jīng)成為華爾街投資人士必讀的經(jīng)典著作，由此我們可以了解這本書是非常具有閱讀價值的。
書中提了三個點：1、偏態(tài)，就是概率上的分布對稱，也就是總會有突然出現(xiàn)的意外事故；2、存活者偏差，由于我們往往只看到成功者，容易造成對機遇的歪曲看法；3、路徑依賴，也就是我們在做選擇的時候容易受到過去選擇的影響，即我們常常說的習慣。
在這里談?wù)勎覀€人收獲比較大的存活者偏差。很多時候我們在與人溝通聊天的時候，容易聽到這樣的一些言論，比如讀書是沒有用的，我的某位同學、朋友高中畢業(yè)后沒讀書，現(xiàn)在已經(jīng)是身家?guī)浊f了，那些讀了大學的同學還不是給人打工；或者是我某位做保險（或者其他行業(yè)）的同學現(xiàn)在一個月都可以賺幾萬、十幾萬......當我們在談?wù)撨@些事情的時候，我們談?wù)摰木褪谴婊钪钤瓌t。的確有人高中沒畢業(yè)后來可以取得大成功，但這類人非常少，在概率說上非常小，因而他們?nèi)〉贸晒笠矔ゴ笏恋男麄髯约?，但更多的是那些沒讀書，現(xiàn)在也沒有取得成功的人，他們現(xiàn)在也許正在某個地方從事一些低廉的體力勞動的工作，他們是不會發(fā)出這些讀書跟成功沒有關(guān)系的言論，因為失敗者沒有話語權(quán)；同樣道理，從概率的統(tǒng)計上，從事保險行業(yè)等這類直銷行業(yè)的從業(yè)人員，有75%以上的人拿到的薪資是低于社會平均水平，有為數(shù)非常少的人，處于金字塔頂尖的人才能獲得大量的財富和成功，但這類人就是屬于存活者偏差，因為他成功了，才有話語權(quán)，但他能成功，是小概率事件，不見得其他人去做這個事情也可以成功。
在現(xiàn)代社會，雞湯文和成功學盛行，那些所謂的老師和大師總是在鼓吹各種各樣成功的言論和實例，但大多數(shù)來說，這些都是屬于存活者偏差，把那萬中無一的例子拿出來作為例子來講，無疑是在蠱惑人心，這種小概率事件，各位看客問問自己，你能發(fā)生嗎？
《隨機致富的傻瓜》讀后感(六)：真英雄還是假好漢？
《隨機致富的傻瓜》是《黑天鵝》的作者塔勒布的另外一本書，從不同的角度描述了稀少事件對我們的影響。我認為讀一讀很有好處，這樣你會更客觀的看待這個世界上的成功者和失敗者。
這本書的核心思想其實只有一句話：成功者大多是隨機性造就的產(chǎn)物。通俗一點說就是：那些成名的英雄大部分運氣都超級棒。這個觀念和我們平時所受到的教育其實是相沖突的，在正常人的思想體系中，不斷學習的目的是增強自身的能力，這樣才容易脫穎而出，而不是整天等待著撞大運。
作者并沒有否定學習和努力奮斗對一個人的幫助，他只是在表達對于偶然致富者的鄙視。因為在金融行業(yè)，或者說所有具有突破性的行業(yè)中，成功者往往是隨機的。所謂突破性的行業(yè)，就是在這個行業(yè)里你可能一年賺到三十年的錢，或者通過幾年的戰(zhàn)爭當上皇帝。與之相對應(yīng)的就是牙醫(yī)或者清潔工這樣的職業(yè)，你沒辦法靠運氣，只能靠工作量致富。
作為此書的主要骨架，偏態(tài)、存活者偏差和路徑依賴這三個概念撐起了作者的主要觀點。一個人可能通過一定的概率偶然成功了，但在這種突破性的行業(yè)中，也可能一夜之間失去一切。而存活者偏差使我們只見到這個行業(yè)里的成功者，并對其進行歸納，得到錯誤的因果關(guān)系，認為是成功者本身的素質(zhì)決定了他的地位。
那么如何破解這種對于成功者錯誤的迷戀和自以為是的歸納法呢，作者認為，推測一個成功人士將來還會不會有出色的表現(xiàn)，最重要的是兩個因素：他從事工作的隨機成分多少，以及在他成功之時，有多少同行。隨機成分越高，同行越多，這個真英雄很可能是假好漢。因為在無數(shù)條通往未來的路徑中，他恰好占據(jù)了通向成功的那一條。就像作者解釋的那樣，如果有無數(shù)多只猴子拿起筆寫作，總有一只猴子能寫出和《伊利亞特》一字不差的著作，這是遍歷性的結(jié)果。可是如果只有三只猴子在寫作，那么寫出《伊利亞特》的那只一定是天才。這個觀點與常識相沖突，因為我們通常認為，在最激烈的競爭中勝出的那個才是最出色的，我認為作者恐怕少加了一個條件，就是在這個行業(yè)中的競爭是否是你死我活的，如果只有踏著其他人的尸體才能登頂，那么作者的隨機理論可能不成立。因為他所說的無數(shù)種通向未來的路徑之間應(yīng)該是互相獨立的關(guān)系，也就是說成功的概率不是條件概率。
很明顯，作者的思想主要來自當代西方哲學家卡爾波普爾的科學證偽主義，可以說是它的通俗加通俗版，這更加凸顯了卡爾波普爾的偉大，他思想中的一點點邊角料都能創(chuàng)造出好幾本暢銷書，并給讀者帶來思想上的震撼。其實波普爾還有一位更加著名的學生，他叫索羅斯，曾經(jīng)給東南亞金融市場帶來核彈般的攻擊，那就是另外一個故事了。
《隨機致富的傻瓜》讀后感(七)：避開邏輯陷阱 投資玩的就是概率
避開邏輯陷阱 投資玩的就是概率
2013年05月20日 16:14 證券市場周刊
編輯賞臉，這是發(fā)在《證券市場周刊》的第二篇稿子，算是我統(tǒng)計學專業(yè)內(nèi)的東西吧。有興趣的朋友可以批判下。
【證券市場周刊】(本刊特約作者 吳鋒)“生活中隨處潛伏著危機”，《獅子王》中辛巴對女兒齊娜亞說：“站在我看得見的地方?！?br> 蠻荒世界的確危機四伏，羚羊們必須時刻機警，不時抬頭張望，每一天都在死里逃生。資本市場和自然界一樣殘酷，貪婪和恐懼驅(qū)使人們做出各種概率選擇，一著不慎，滿盤皆輸，投資，玩的就是概率。
納西姆·塔勒布的《隨機致富的傻瓜》昭示我們：玩概率可以賺大錢，基于概率論的統(tǒng)計學不僅僅是數(shù)學技術(shù)，也是一種思維訓練，它提供了一整套邏輯范式，讓你避開各種統(tǒng)計陷阱(比如生態(tài)學謬誤、樣本選擇性偏差、存活者偏差等)；樣本量足夠大總會有特別幸運者出現(xiàn)，所以對“投資大師”不必盲目崇拜；概率分布與期望值意味著做投資決策不僅要看漲跌概率，還要看漲跌幅度……
但統(tǒng)計學也不是萬能的：統(tǒng)計方法難以覺察到稀有事件(黑天鵝事件)，根據(jù)過去推測將來未必可靠，畢竟現(xiàn)代金融市場不過一百多年的歷史，樣本量太??；歸根到底，統(tǒng)計學的缺陷源于歸納法的內(nèi)在不足：世界上沒有正確的科學理論，只有已被證偽和待被證偽的理論，除此之外的理論都跟科學沒關(guān)系。
塔勒布另一本為人熟知的著作是《黑天鵝》。
概率制勝
塔勒布靠小概率事件(稀有事件)盈利：他在“9·11”前大量買入行權(quán)價格很低、無價值的認沽權(quán)證，用一種獨特方式做空美國股市，“9·11”后一夜暴富。美國次貸危機前，又先知先覺重倉做空，大賺特賺了一筆。
《隨機致富的傻瓜》比我預期的還要激進，它用邏輯展示出，只要樣本足夠大，參與者足夠多，按照一定的比例隨機決勝負，最后總有特別幸運者獲勝。這個社會上的很多成功者，其實不過運氣好罷了，并不是能力有多強，在隨機性發(fā)揮作用的商業(yè)領(lǐng)域里尤其如此。
要是我來策劃一檔“百萬富翁”這樣的電視節(jié)目，那就什么問答環(huán)節(jié)都省掉，完全通過隨機來決勝負，全部輪盤賭……不管贏率多低，只要參賽者足夠多，最后總會有特別幸運者勝出。你會頂禮膜拜最后的“成功者”嗎？
專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域不一樣，一個外科醫(yī)生不大可能光靠運氣通過幾十門苛刻的專業(yè)考試，并且持續(xù)幾十年里靠運氣給病人做好手術(shù)。
投資領(lǐng)域和專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域里運氣的重要性之所以有差別，是因為投資領(lǐng)域有可能靠少數(shù)幾次選擇或決定就獲得成功，選擇或決策的次數(shù)(樣本量)太小，小樣本中隨機性(運氣)的影響更大；而要成為一個專業(yè)技術(shù)人員，需要在數(shù)百次甚至數(shù)千次考驗面前做出選擇或決策(想想要成為一名外科醫(yī)生得做多少道試題？參加多少場考試？實習多少次手術(shù)？)。隨著樣本規(guī)模(決策次數(shù))的增長，隨機性(運氣)的影響減小了，樣本均值接近總體均值，成功靠的是能力而非運氣了。
這也是投機者容易虧損的根本原因：投機者往往過度關(guān)注短期波動，需要頻繁做出交易決策，甚至一天之內(nèi)交易幾十次，每次交易的決策時間非常短，決策質(zhì)量可想而知。投機者交易越頻繁，決策的樣本量越大，運氣越不管用，樣本均值(實際的投機結(jié)果)就越接近于總體均值(真實的決策質(zhì)量)，所以，投機者(賭徒)長期而言必定會輸?shù)粞澴印?br> 林林總總的邏輯陷阱
“存活者偏差”是投資領(lǐng)域常見的邏輯陷阱，它可以說是一種特殊的“樣本選擇性偏差”。統(tǒng)計技術(shù)是通過樣本來推論總體，前提是樣本的選擇是隨機的，依據(jù)一個非隨機抽樣的樣本來推論總體就會存在偏差，比如你想要調(diào)查用戶對大屏幕手機的喜好，結(jié)果樣本全是男性用戶，那么據(jù)此得出的結(jié)論便不能反映出女性用戶的喜好?！按婊钫咂睢闭f白了就是“死人不會說話”，你往往沒法將“死人”(或者被淘汰者)納入樣本來研究，所以樣本也不是隨機的。比如，某投資社區(qū)發(fā)起一個寫年度投資總結(jié)的活動，有數(shù)百篇投資總結(jié)曝光了自己2012年度的投資收益率，站方依據(jù)這些資料統(tǒng)計出該站用戶的平均收益情況，然后得出結(jié)論：本站用戶投資水平非常高。這個調(diào)查自然是站不住腳的，因為人們往往不愿意自曝其短，虧了錢的投資者愿意寫總結(jié)的比例恐怕要低得多，賺了錢的則愿意顯擺，樣本中自然納入過多“成功者”，而“失敗者”過少，依據(jù)這樣一個非隨機的樣本來下結(jié)論，便會有“存活者偏差”。
“生態(tài)學謬誤”是投資分析中另一種易犯的邏輯錯誤，做研究首先需要明確分析單位，因為個體層次的規(guī)律在由個體組成的群體這個層次可能恰恰相反。比如，醫(yī)療技術(shù)的進步降低了個體死亡率，卻提高了整個社會的死亡率，現(xiàn)代社會發(fā)達國家人口死亡率比發(fā)展中國家的要高，這是因為前者的人口年齡結(jié)構(gòu)比后者要“老”，而老年人口的死亡率更高，所以整個社會的人口死亡率反而變高了。投資分析中，首先要明確是研究企業(yè)還是研究行業(yè)？一個行業(yè)很有前景，不代表行業(yè)里的企業(yè)會有前景。航空業(yè)就是典型的例子，整個航空業(yè)在20世紀飛速發(fā)展，但極少有航空公司能給股東帶來滿意的長期回報；也可能一個行業(yè)很糟糕，其中卻有偉大的企業(yè)，沃爾瑪就是差行業(yè)里的好企業(yè)。所以，做投資分析一定要先明確分析單位，在將行業(yè)研究結(jié)論推論至企業(yè)時，一定要慎之又慎。
塔勒布在《隨機致富的傻瓜》中特別指出，交易員經(jīng)常分不清概率與期望值的差別，很多人喜歡根據(jù)漲跌的概率來做投資決策，這實際上是錯誤的。某只股票明天上漲的概率是70%、下跌概率只有30%，你是買入還是賣出？很多人可能會自信滿滿地買入。正確的答案是，你沒法根據(jù)概率來做決定，你應(yīng)該根據(jù)期望值來做投資決策。
所謂的期望值是變量的可能取值乘以各自概率的總和，如果該股票上漲概率是70%，但漲幅只有5%，下跌概率只有30%，但跌幅可能高達50%，那么期望值是88.5%(0.7×1.05+0.3×0.5=0.885)，這意味著其期望值是下跌11.5%，應(yīng)該賣出而非買入。想明白這個道理，會讓你在投資道路上少犯很多足以致命的錯誤，也可能少錯過很多機會。
要命的小概率
統(tǒng)計學在處理概率方面的確不是萬能的，它可以描述變量的集中程度(眾數(shù)、均值、中位數(shù)等)、離散程度(極差、標準差等)以及共變情況，卻難以覺察到稀有事件何時發(fā)生。
小概率事件在統(tǒng)計中通常被忽略掉，但在投資決策中，千萬不要忽略小概率事件，你可能因為“黑天鵝事件”而傾家蕩產(chǎn)，你必須隨時準備應(yīng)付小概率事件的來臨，絕對不要讓自己處于可能徹底喪失本金的境地。
巴菲特很明白這個道理：“如果有人告訴我，‘我有一支六發(fā)彈裝的左輪槍，并且填裝一發(fā)子彈。你可以任意地撥動轉(zhuǎn)輪，然后朝自己扣一次扳機。如果你能夠逃過一劫，我就賞你100萬美元。’我將會拒絕這項提議?！比绻昂谔禊Z事件”的影響是致命的，那么，無論概率有多小，你都要設(shè)法規(guī)避，查理·芒格說過：“如果我知道我會死在哪里，我將永遠不會去那個地方?！?br> 統(tǒng)計學在處理投資問題時的另一個缺陷在于樣本量太小，現(xiàn)代金融體系的創(chuàng)立不過短短百余年，所經(jīng)歷的大經(jīng)濟周期不過幾十個，從統(tǒng)計角度而言，這個樣本太小，不足以做出有意義的推論。更何況，一百年前的金融市場跟今天的全球化時代的金融市場，本質(zhì)上真的還是一回事嗎？或許只有在一個平行宇宙里，才有可能進行真正嚴密的控制試驗，得出可靠的結(jié)論。
作為歸納法技術(shù)的統(tǒng)計學，同樣繼承了歸納法的根本缺陷：歸納法無法證實一個理論，永遠不會有正確的科學理論；只存在兩類理論：已被證偽的理論、待被證偽的理論，除此之外，都是胡說八道。如果你的投資假設(shè)沒法被證偽，那么它就是不科學、不可靠的。
塔勒布認為，“在執(zhí)行操作策略之前你就要明白哪些事件會證明你的推測錯誤，并預先做準備。證實犯錯后，你必須結(jié)束操作。這叫認賠止損，也就是到了預定的出場點，采取行動保護自己，不受黑天鵝沖擊?！边@應(yīng)該是我看到過的最有說服力的關(guān)于止損問題的邏輯展示，他是從卡爾·波普爾的證偽理論出發(fā)來闡釋這一邏輯的，一個優(yōu)秀的投資者，應(yīng)該像科學家一樣觀察、假設(shè)和證偽，并有開放的胸懷承認自己的錯誤，也就是認賠止損。
價值投資有一個老調(diào)重彈：越跌越買，不應(yīng)該止損。如果你的投資假設(shè)一直都是對的，的確應(yīng)該越跌越買，但時刻應(yīng)該保持警醒，或許你是錯的，而非市場錯了，如果遭遇到連續(xù)暴跌，應(yīng)該自我反省，而不是故作鎮(zhèn)定，死不認錯。
最后說一句，我贊同塔勒布的這句話：“我可不想為了成為像巴菲特那樣的億萬富翁，而犧牲個人嗜好、知性的愉悅以及平常的生活品質(zhì)?！?br>討論地址：
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《隨機致富的傻瓜》讀后感(八)：書摘
一個有喜歡思考又略不合潮流和大眾的金融從業(yè)者，思想獨立見解獨特。
這本書不斷強調(diào)的概念是，關(guān)于成功的隨機性。作者
摘錄：
梭倫：任何景語都跟隨者數(shù)不勝數(shù)的不行。這種認識就禁止我們因眼前的享樂而自滋長出輕慢，或去贊美一個人的幸福。隨著時間的流逝，這種幸?？赡苓€會遭遇變故，因為捉摸不定的未來還沒有來臨，它有多種多樣的可能，故只有被上蒼注定終身幸福的人，才可被說成是幸福的。【這句話對理解作者筆下的隨機性很重要】
人們在過分密切地觀察隨機性的時候容易受到傷害，他們的情感會隨著他們體驗到的一次次心跳而耗盡?！舅宰髡邔蠹埡蛯崟r新聞中的高密度噪音并不感興趣，同時作者舉了一個退休牙醫(yī)理財過程中過分關(guān)注自己賬戶的例子，并為醫(yī)生這個過程中承受的情緒變化做了統(tǒng)計，從每分鐘監(jiān)測到每一年監(jiān)測一次賬戶，后者更利于保持心態(tài)平和。呃……這個好像每個人都知道是嗎？為什么我們還是想在每天下班的時候看看理財軟件的收益?！?br>在短的時間遞進尺度上，我們觀察到的是證券組合的易變性，而不是它的匯報情況。換句話說，我們只能看到變動，幾乎看不到別的。我經(jīng)常告誡自己，我們所能觀察到的，最多只是變動與回報的組合，不會只有回報。
我們的情感不具備理解這一點的能力。那個牙科醫(yī)生每月看一次報表就比不時查看報表時表現(xiàn)得好。也許，他如果一年只看一次報表，他的業(yè)績會更好。
當我看見一個投資家用手機或掌上電腦監(jiān)控他的證券組合時，我悄悄地笑了笑。
雨則傾盆。世界的兩極化對我的沖擊很嚴重……過多的成功是個敵人（想想那些有錢有勢的人受到的懲罰），過多的失敗讓人沮喪。這兩樣我都不想要。
生物學家雅克莫諾二三十年前哀嘆，人人都相信自己是進化論專家了（同樣的情況也適應(yīng)于金融市場）；現(xiàn)在的情況更糟了。許多業(yè)余愛好者相信，植物和動物的繁衍都單向朝著完美發(fā)展。把這種思想運用到社會當中去，他們相信，公司和組織由于競爭的存在（以及年度報表的規(guī)范），都不可逆轉(zhuǎn)地朝著更好的方向發(fā)展。最有實力的會生存下去，最弱小的會消亡。
事情實際上沒那么簡單。我們姑且不論達爾文思想的這種應(yīng)用是錯誤的，因為機構(gòu)組織并不像自然界的成員那樣繁衍，達爾文思想談的是繁衍的最適性，而不是如何生存?！S機性?！旧鐣M化論亦是如此，過于強調(diào)成功的個人努力因素，而忽視外部客觀條件，對很多出生便擁有很少社會資源的生來說是很不公平的。同時，強調(diào)社會進化論的所謂精英，對自己成功的外部因素，尤其是運氣的成分，認識太少。】
救火隊效應(yīng)。救火隊員們的空閑時間比較多，他們把過多的時間用于互相交談，最后他們就許多事情所達成的以致一件，會令局外人，一個沒有偏見的觀察者覺得可笑（他們會發(fā)展處非常相像的政治觀點）【烏合之眾，勒龐】
單純努力工作的人一般會失去焦點和智慧能量。最終淹沒在隨機性里面。敬業(yè)精神會把人們的注意力吸引到噪音而不是信息上去?！驹胍艉托畔⒏拍顓^(qū)分是本書一個重點】
《隨機致富的傻瓜》讀后感(九)：不對稱與非理性
這本書用簡單的統(tǒng)計學概念有趣地解釋了許多常見的投資現(xiàn)象，其中最為核心的，是收益的不對稱與決策的非理性對長期投資的種種影響。在某種意義上，這些討論不僅對投資客有價值，也具有極強的哲學含義，可以在生活中的方方面面得到印證。
書中的一個核心問題是普遍存在的收益不對稱現(xiàn)象，換言之，非正態(tài)分布的偏度（skewness）問題。在統(tǒng)計學和經(jīng)濟學，以及各種實驗科學中，正態(tài)分布往往都是研究的基本假設(shè)，在日常生活中就更是如此。在接近正態(tài)分布的假設(shè)下，“期望”、“概率”、“中位數(shù)”、“平均數(shù)”這些統(tǒng)計量往往一致，在分析時甚至會互相替代。
但在真實世界上，大量存在著不遵循正態(tài)分布的現(xiàn)象。在分析這些現(xiàn)象時，不能用中位數(shù)來臆測整體的數(shù)學期望，概率很小但影響很大的“黑天鵝” 事件其實對最終結(jié)論可能有著決定作用。
這個啟示有著許多應(yīng)用。首先是風險控制，在一個小概率事件會造成無可挽回損失的情況下，一定要及時止損。然后是價值投資，如果長期持有成本較低而存在某種結(jié)構(gòu)性機遇使得資產(chǎn)大幅升值，可以考慮買入。最后是長線做空，如果長期借貸成本較低而存在某種結(jié)構(gòu)性風險使得資產(chǎn)大幅貶值，可以進行做空。
有人可能會注意到，如果在一個徹底的“有效市場”下，所有可能損失和收益早該被折現(xiàn)反映在價格上了，為什么還會有快速止損的必要和廉價買入的機會？這就引入了書中的另一個核心問題：決策的非理性現(xiàn)象。（值得一提的是，有效市場與非理性繁榮的提出者2013年一起獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎）
決策非理性的根源是人類心理中對更多可能性的無視。人類這種動物，其個體壽命與連續(xù)文明的長度其實也就是工業(yè)革命之后才得到了大幅度的提升。在基因之中，我們?nèi)匀槐划斪鬟^著單一、短暫的部落人生。過多思慮極端情況和長遠可能，直到現(xiàn)在往往仍被視為一種缺陷（杞人憂天）。
理性的關(guān)鍵特點是懷疑主義，一個理性之人必然生活在開放社會之中：既不恥于進行自我修正，更不吝于理解多元人等。而與之相對的，偏執(zhí)、迷信、情緒化的非理性頭腦，會輕易地被存活者偏差掩飾了無數(shù)的失敗者，盲目地去冒險或不去冒險。但這些非理性的考慮正是人所以為人的一部分，無法抹除，只能適應(yīng)與克服。
更深層次的懷疑不僅是對觀點的懷疑，更是對產(chǎn)生觀點的方法本身的懷疑。從休謨到波普爾，歸納法這個知識的根本來源就受到了懷疑，按照書中作者對證偽主義的解釋（但我并不認為這是波普爾的原意）：所有科學都只是可以被證偽但尚未被證偽的絕妙推測，因此都應(yīng)該為其可能的失敗做出準備。而演繹法以及各種數(shù)學理論，也只是提供一種思考方式，同樣需要留出預案。
更進一步的，存在本身也值得懷疑。如果我們把當前的歷史看作多重可能歷史中的一個，則冒險和賭博儼然喪失了意義，因為一個硬幣在所有歷史中必然是1/2在上，1/2在下。這個解釋有著極強的宗教意味，但所幸歷史本身不斷自我重復，我們不需要多重宇宙的假設(shè)也可以見識概率的力量。
我基本同意作者的所有看法，但也有一些不同意見：“從長期看，我們都會死” （凱恩斯語），非理性因素也許會造成盈利100虧損100的局面，最后也沒有得以幸存。但這個過程本身是有意義的，因為在許多情況下，并沒有更好的，諸如盈利20虧損15的可能存在。對個體看似無效的折騰，有時候在群體角度看是換取了最低限度的幸存。這大概也是進化的一個饋贈。
