風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成:
逆勢(shì)、重倉(cāng)
價(jià)格波動(dòng)的基本特征就是：
平衡市（區(qū)間震蕩）+突破市（趨勢(shì)行情）
所有的行情均在這2種狀態(tài)下轉(zhuǎn)換，平衡后產(chǎn)生突破，突破后再進(jìn)入平衡，再突破。共振。即：大周期的平衡被突破后，此時(shí)如小周期也出現(xiàn)平衡后的突破，標(biāo)志著，大突破在短期將得到進(jìn)一步的延續(xù)。而反過(guò)來(lái)，小周期出現(xiàn)平衡后的突破，但大周期仍處于平衡市，則只能支持一般的短線操作。
小結(jié)：大周期決定行情屬性，小周期尋找入場(chǎng)點(diǎn)。沒(méi)有大周期的配合，小周期突破后的上或下的空間得不到保證。
平衡市即區(qū)間震蕩，波動(dòng)的特征是：
經(jīng)常出現(xiàn)N重等高（低）點(diǎn)的整理形態(tài)，如M頭，三重底，平臺(tái)，矩形.操作方法： 背靠止損進(jìn)行高拋低吸。
如是寬區(qū)間，會(huì)有局部的小趨勢(shì)，順勢(shì)交易但因在區(qū)間里，價(jià)格空間沒(méi)被打開(kāi)，所以：順局部勢(shì)+短線
突破市即趨勢(shì)行情（也稱單邊市），波動(dòng)的特征是：
上升趨勢(shì)行情，低點(diǎn)上移，不斷創(chuàng)新高
下跌趨勢(shì)行情，高點(diǎn)下移，不斷創(chuàng)新低
同樣的，當(dāng)發(fā)現(xiàn)了突破市的波動(dòng)特征，既然趨勢(shì)行情呈現(xiàn)以上特征，有2種做單思路，1是逢突破追倉(cāng)，2是在趨勢(shì)行情出現(xiàn)回抽動(dòng)作時(shí)作高拋低吸。
四、獲利機(jī)會(huì)及交易策略
1、主要的交易機(jī)會(huì)：
既然是主要的交易機(jī)會(huì)，那就得是，行情幅度大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，又相對(duì)容易辨別，交易者充分參與而獲取明顯的收益。
趨勢(shì)行情中的主要行情段（不包括回抽動(dòng)作）
交易策略：波段
2、次交易機(jī)會(huì)
次交易機(jī)會(huì)是指，幅度不算很大，但出現(xiàn)的次數(shù)明顯較主要交易機(jī)會(huì)要來(lái)得多。交易者通過(guò)把握波動(dòng)的節(jié)奏來(lái)積累收益。一般來(lái)說(shuō)，這樣的交易機(jī)會(huì)存在于寬幅震蕩區(qū)。
交易策略：日內(nèi)波段+短線
5、風(fēng)險(xiǎn)交易機(jī)會(huì)
是指逆局部勢(shì)下的搶反彈或博回調(diào)。有一點(diǎn)的波動(dòng)空間，但由于局部逆勢(shì)，若技術(shù)功底不夠，不能把握其節(jié)奏，一是賺取的點(diǎn)位不大，二是容易被順向再度攻擊掃到而被迫止損。（有相當(dāng)?shù)牟马敎y(cè)底的主觀情緒在里面，止損執(zhí)行不果斷，往往是大賠的開(kāi)始）
交易策略：
超短線或過(guò)濾
6、技巧性交易機(jī)會(huì)
技巧性交易機(jī)會(huì)，是一些非主流的、不常見(jiàn)的行情，一般要求交易者經(jīng)驗(yàn)豐富，反應(yīng)快速才能把握到。初學(xué)者不建議使用，過(guò)濾掉。
如：主合約拉升（或跳水），從合約反應(yīng)慢一拍，做從合約抓補(bǔ)漲（補(bǔ)跌）
因此絕大多的單日行情多是以震蕩為主，而那些個(gè)趨勢(shì)（單邊）行情在整個(gè)日K線圖表中所占據(jù)的時(shí)間是很少。這一點(diǎn)提醒我們：
想穩(wěn)定盈利必須要善于把握震蕩行情，并注重高成功率
想迅速賺大錢則必須能有效判斷和參與市場(chǎng)中的主要交易機(jī)會(huì)（即：趨勢(shì)行情）
通過(guò)對(duì)眾多短線高手的觀察和研究發(fā)現(xiàn)，他們的獲利有這樣的特征：
單筆盈利未必高，交易次數(shù)多且成功率高，通過(guò)小利的累積實(shí)現(xiàn)翻番等，這是在一般行情里面；當(dāng)行情出現(xiàn)大的突破后，單一的純短線則是通過(guò)短線和波段相結(jié)合，注重節(jié)奏的把握，盡管也存在漏點(diǎn)，但因?yàn)樵黾恿瞬ǘ蔚慕灰祝嵘苏w的盈利。
小結(jié)：
一般行情純短線，靠小利累積
突破行情采用復(fù)合交易策略（短+波），把握波動(dòng)節(jié)奏，完整參與趨勢(shì)行情的全程。
特別說(shuō)明：
穩(wěn)定盈利和暴富的關(guān)系
有所為是說(shuō)，基本上只做那些熟悉的有把握的行情。
結(jié)論是：短線必須熟悉1—2個(gè)品種。事實(shí)上，但凡短線做得好的人，都具備這一點(diǎn)。我打一個(gè)不太恰當(dāng)?shù)谋确絹?lái)描述上面的陳述：
做短線的，想一年賺5倍，10倍甚至更多，我也這么想。5倍，10倍，這是大數(shù)字了，不得了的，銀行一年利息才幾個(gè)錢，好的企業(yè)一年收益超過(guò)20%就是很不錯(cuò)的了。做短線的人曉得，目標(biāo)高不容易，一般他們想的是上面說(shuō)的，多做，基本上要把市場(chǎng)提供的機(jī)會(huì)盡可能的拿下。其實(shí)啊，大可不必，呵呵。咱來(lái)算筆帳，以10萬(wàn)年收益1倍來(lái)算，200個(gè)交易日不算復(fù)利，每個(gè)交易日只要賺0.5%即，每天賺500塊。10萬(wàn)的資金動(dòng)用30%來(lái)做單，膠可以開(kāi)3手，粕可開(kāi)15--20手，一天賺500，膠只要拿35點(diǎn)7個(gè)價(jià)位，粕4個(gè)價(jià)位，其他品種類推。在現(xiàn)在的行情里，天天都有一把就能賺5個(gè)價(jià)位的機(jī)會(huì)，這還是小的區(qū)間波動(dòng)就能實(shí)現(xiàn)的。那些寬幅震蕩和階段性的趨勢(shì)行情顯然就有更多每把賺5個(gè)價(jià)位的機(jī)會(huì)。如果考慮盈利后的復(fù)利增長(zhǎng)，那1年翻番平均每個(gè)交易日大概只需3個(gè)價(jià)位就能完成了。
上
我認(rèn)為短線好的交易機(jī)會(huì)產(chǎn)生于，大區(qū)間震蕩，趨勢(shì)行情的主升（跌）段，趨勢(shì)行情的轉(zhuǎn)折處。換言之，在這三種市況下我會(huì)頻繁地交易，除此以外，我就按上面描述的那樣，尋找每天賺5個(gè)價(jià)位的交易機(jī)會(huì)，有把握就下手，看不清就不動(dòng)。這樣，平時(shí)我小小的賺，逮住機(jī)會(huì)就狂做，比如年后的膠。無(wú)風(fēng)隨波飄，風(fēng)起駛盡帆。
膠的一組數(shù)據(jù)比較：
自03年1月—06年 (740個(gè)交易日)
日震蕩幅度》=2% 217天
日震蕩幅度》=1% 497天
陽(yáng)（陰）線實(shí)體》=2% 78天
陽(yáng)（陰）線實(shí)體》=1% 245天
五、市場(chǎng)中高手的共性
了解高手盈利的共性，這對(duì)于后續(xù)設(shè)計(jì)分析及交易的系統(tǒng)化，、制定交易的規(guī)則和紀(jì)律是非常有價(jià)值的參與。
一般來(lái)說(shuō)，其共性有：
1、分析和交易實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化
2、充分地運(yùn)用和執(zhí)行交易系統(tǒng)，形成穩(wěn)定的盈利模式（模式一般1—4種就夠了）
3、充分的交易準(zhǔn)備和總結(jié)，計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃。
4、有清晰的交易規(guī)則和明確的交易紀(jì)律，并充分、嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行
5、充分而有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施（技術(shù)和資金管理層面）
6、心理穩(wěn)定，清楚自己的不足（對(duì)待不足或改之，或控制，比如：放棄容易引發(fā)情緒不穩(wěn)定的交易）
六、技術(shù)研究的要點(diǎn)
，即：分析講較思路清晰，進(jìn)退有據(jù)。加上穩(wěn)定的心理的支持，最終將簡(jiǎn)單的技術(shù)發(fā)揮出巨大的效果。
判斷行情的屬性，這是后續(xù)分析和交易的基礎(chǔ)，上面我們已多次提及，行情屬性2大類：平衡市和突破市，相應(yīng)的技術(shù)研究要點(diǎn)為：
平衡市（區(qū)間震蕩）-------
1、平衡市的判斷
2、整理的形態(tài)
參考書上介紹的各種整理形態(tài)，如：箱體，平臺(tái)，三角形，旗形
3、支撐阻力形態(tài)上的支撐和阻力
價(jià)格波浪式運(yùn)行的支撐阻力（黃金回轍，等比等）
4、拐點(diǎn)的把握
5、局部順勢(shì)
6、震蕩行情中的攻擊性行情
突破市（趨勢(shì)行情）--------
1、趨勢(shì)行情的判斷
技術(shù)上的突破+持倉(cāng)的順向大增（缺一不可）
2、主升(跌)段跟蹤
主要用多周期共振
3、拐點(diǎn)把握
順向的高拋（低吸）
4、趨勢(shì)行情中的跳水（拉升）
5、持倉(cāng)量在趨勢(shì)行情中的變化
早期技術(shù)上的突破+順向持倉(cāng)大增
中期持倉(cāng)穩(wěn)增或保持小幅變化
后期持倉(cāng)減少+技術(shù)上走壞
（持倉(cāng)是多增還空增，就看接下來(lái)行情選擇的方向）
七、資金管理
短線，30—50%，一次性開(kāi)平
一般交易機(jī)會(huì)，30%，主要交易機(jī)會(huì)，50%；
日內(nèi)波段：20+20+20%，或20%（底倉(cāng)，高拋低吸時(shí)）+40%（短線頭寸，突破時(shí)）
波段：20%（過(guò)夜）+20%（拐點(diǎn)，高拋低吸，日內(nèi)）+20%（突破，日內(nèi)）
八、綜述及交易系統(tǒng)框架設(shè)計(jì)
綜述：
1、期貨是多空打架，誰(shuí)強(qiáng)幫誰(shuí)；
2、順勢(shì)而不是主觀預(yù)測(cè)；
3、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：重倉(cāng)、持倉(cāng)過(guò)夜、遭受突發(fā)性轉(zhuǎn)折、技術(shù)粗糙而盈利能力低下、賭博心理、僥幸心理、交易缺乏紀(jì)律
4、行情永遠(yuǎn)是2種狀態(tài)，要么是平衡，要么是突破（小周期的小平衡支持小突破，大周期的平衡支持大突破）
5、交易機(jī)會(huì)天天有，但要清楚哪些參與的價(jià)值高，否則過(guò)濾掉，可有效過(guò)慮風(fēng)險(xiǎn)
6、做熟悉、有把握的行情，看不懂不做，精熟2個(gè)品種
7、穩(wěn)定盈利產(chǎn)生暴富，暴富心理沒(méi)有好下場(chǎng)
8、成功的共性：分析和交易的系統(tǒng)化，充分的風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)，保持心理的穩(wěn)定
9、技術(shù)研究的要點(diǎn)：針對(duì)不同屬性的行情設(shè)計(jì)相應(yīng)的交易模式
10、資金管理：有把握重倉(cāng)（1+1或1），無(wú)把握輕倉(cāng)或不做
交易系統(tǒng)的框架：
1、 行情的屬性
2、 目前交易方向的確定
3、 交易策略的確定（短線，或日內(nèi)波段，或波段等）
4、 開(kāi)倉(cāng)條件
5、 止損設(shè)置
6、 持倉(cāng)監(jiān)控
7、 離場(chǎng)
8、 交易的分析和總結(jié)
九、交易模式
1、趨勢(shì)行情的高拋低吸
流程：
A、行情屬性的界定
2、趨勢(shì)行情的追漲殺跌
3、趨勢(shì)行情的局部逆勢(shì)
4、窄區(qū)間震蕩的高拋低吸
5、大區(qū)間震蕩的局部順勢(shì)
6、攻擊性行情（跳水，拉升）
十、交易規(guī)則及紀(jì)律
1、共振順勢(shì)，不猜頂測(cè)底
2、重勢(shì)不重價(jià)，多最強(qiáng)的、空最弱的
3、做有把握的行情，忌頻繁交易
4、相信并果斷、完整地執(zhí)行交易系統(tǒng)
5、止損清晰，執(zhí)行果斷 （預(yù)期的行情未出現(xiàn)也執(zhí)行止損）
6、永遠(yuǎn)不重倉(cāng)過(guò)夜
7、穩(wěn)定勝暴富，避免單筆重賠
8、計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃，并勤于總結(jié)
