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前兩天，小淼和一個(gè)投資界的朋友聊天，他說自己過去一年投資賺了40%，順帶還分享了自己的投資經(jīng)驗(yàn)。小淼聽后，覺得有很多地方都值得大家學(xué)習(xí)、借鑒。
下面就讓小淼一一道來，小伙伴們一定要認(rèn)真聽哦。
漲得好的未必就是“大牛股”
2010年8月12日，樂視網(wǎng)作為A股第一家視頻公司在創(chuàng)業(yè)板上市。此后，樂視網(wǎng)股價(jià)連續(xù)創(chuàng)造了多個(gè)漲停潮，市值一度高達(dá)1700億元，成為可以比肩BAT的企業(yè)。
然而，當(dāng)賈躍亭的資本泡沫破裂時(shí)，28萬樂視股民的心也破碎了。2020年7月21日，樂視網(wǎng)慘淡退市，其股價(jià)收于0.18元人民幣，總市值僅為7.18億元。
曾經(jīng)在人們心中，樂視就是潛力無限的大牛股。上市后，即便企業(yè)遭遇了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，還有很多人認(rèn)為股價(jià)會(huì)漲回去。沒想到，等待他們的卻是本金的永久性損失。
人人都想投中貴州茅臺(tái)、恒生電子、恒瑞醫(yī)藥這樣的大牛股，因?yàn)榇笈９赏軒矸€(wěn)定且高速的收益增長(zhǎng)。
舉個(gè)例子，如果你從2000年開始持有上述任意一只股票，不考慮除權(quán)和分紅，僅股價(jià)到2020年就能實(shí)現(xiàn)百倍以上的漲幅！
但僅憑股價(jià)一時(shí)的漲跌去判斷某只股票是不是大牛股，這種思維是片面的。短期來看，股價(jià)會(huì)受到市場(chǎng)情緒的影響從而發(fā)生波動(dòng)。但長(zhǎng)期來看，資金一定是匯集到有價(jià)值、回報(bào)率更高的地方去。
巴菲特曾說過，買股票就是買公司。我們要想選到真正優(yōu)質(zhì)的公司，獲得長(zhǎng)期的收益，就不能以股價(jià)論英雄。這也意味著我們必須身體力行，至少弄清楚以下問題再去投資。
1.當(dāng)前公司資產(chǎn)有多少，有多少現(xiàn)金，利潤總額如何？
2.公司未來的盈利狀況如何？
3.公司的生意模式是否簡(jiǎn)單且容易理解？
4.公司管理者的人品是否值得信賴？
如果你能弄明白你買的公司，知道它是一門好生意，公司真的在源源不斷創(chuàng)造利潤和凈現(xiàn)金流。那么不管股價(jià)是漲是跌，長(zhǎng)期來看，你都將獲得良好的收益與回報(bào)。
正確看待估值
在投資中，我們常常會(huì)面臨這樣一個(gè)問題：是選擇低估值的價(jià)值行業(yè)，還是選擇高估值的成長(zhǎng)行業(yè)？
前者通常處于企業(yè)周期的成熟階段，公司盈利穩(wěn)定，但通常缺乏成長(zhǎng)性。像銀行、房地產(chǎn)就屬于低估值行業(yè)。
后者則通常處于企業(yè)周期的成長(zhǎng)階段，有望在未來10年、20年快速增長(zhǎng)，盈利空間很大，但同時(shí)也面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。像醫(yī)療、新能源就屬于高估值行業(yè)，市場(chǎng)給的估值很高，但未來的波動(dòng)也相對(duì)較大。
其實(shí)，低估值也好，高估值也罷，我們都應(yīng)該改變視角，從動(dòng)態(tài)的角度去看待企業(yè)估值。
我們要謹(jǐn)記：投資投的是未來，我們不僅要考慮企業(yè)現(xiàn)在的估值，還要考慮未來兩年、三年甚至五年之后的估值。
所謂的高和低現(xiàn)在只是靜態(tài)，長(zhǎng)期還要看高估值能不能下來，低估值能不能上去。
不做短線，不追漲殺跌
此前，支付寶和上海交大高級(jí)金融學(xué)院做了一份關(guān)于中國居民投資理財(cái)行為的調(diào)研報(bào)告，里面的數(shù)據(jù)很有意思。
調(diào)研顯示，在做基金投資時(shí)，大家還是以短線操作為主。7成的人愿意持有時(shí)間在1年以內(nèi)，然后也不太耐得住虧損的“揍”。接近9成的人只能接受1年以內(nèi)的虧損。當(dāng)虧損超過20%的時(shí)候，只有不到3成的人表示不擔(dān)心。但當(dāng)收益超過20%時(shí)，接近一半的人都會(huì)追高買入。
在投資中，多數(shù)人都不能克服人性的弱點(diǎn)。我們常?；孟?，如果能在股票漲停之前買入，大跌之前獲利離場(chǎng)，那是一件多么美好的事！但即便是巴菲特，也無法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市下一秒的漲跌。
因此，要想真正從股市中獲利，我們就需要堅(jiān)持價(jià)值投資，不頻繁操作，不被一時(shí)的漲跌擾亂心態(tài)。
正所謂“時(shí)光不語，靜待花開”。
建立自己的投資哲學(xué)
在投資中，很重要的一點(diǎn)就是建立起自己的投資哲學(xué)。
這不是要求你像職業(yè)投資人一樣有成套的邏輯體系，但對(duì)于市場(chǎng)的波動(dòng)，你要有自己基本的判斷原則，不要輕易盲從他人。
在不斷變幻的市場(chǎng)中，你既不能抱著原有的成功經(jīng)驗(yàn)一直沿用，也不能只聽信他人之詞，貿(mào)然涉足完全不熟悉的領(lǐng)域。沒有自己的投資邏輯，就只能成為他人邏輯的試驗(yàn)品。
小淼有兩個(gè)朋友，他們的投資經(jīng)歷形成了鮮明對(duì)比。
一個(gè)朋友總是聽信所謂的“專家”、“股神”的小道消息，跟風(fēng)買入后股價(jià)直線下跌。他常常說，某某的股票昨天漲了十倍，但真正落到實(shí)處的收益，對(duì)方卻閉口不提。
而另一個(gè)朋友投資了三只股票，其中有兩只最近跌了10%，但因?yàn)楣上⒔o的高，且前景好，所以打算長(zhǎng)期持有。另外一只股票近一周已經(jīng)漲了15%，雖然是好公司，但在他的理念中已經(jīng)達(dá)到賣出的標(biāo)準(zhǔn)。所以他也不貪心，不追高，選擇賣出一部分落袋為安。
小淼想說，盡管我們身邊有很多不同的聲音，但在投資中，我們還需要堅(jiān)持自己的原則，這樣才能處變不驚，臨危不亂！
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