技術(shù)分析，您首先聽到的是：“趨勢(shì)是您的朋友”這句箴言。找到主導(dǎo)趨勢(shì)將幫助您統(tǒng)觀市場(chǎng)全局導(dǎo)向，并且能賦予您更加敏銳的洞察力。一旦發(fā)現(xiàn)整體趨勢(shì)，您就能在希望交易的時(shí)間跨度中選擇走勢(shì)。這樣，您能夠在漲勢(shì)中買跌，并且在跌勢(shì)中賣漲。
<一>
讓趨勢(shì)做你的朋友
在金融市場(chǎng)交易中,產(chǎn)品的行情有三種，即上升行情、下降行情及盤整行情。盤整行情約占每年交易日的70％-80％，其余的20％-30％才屬多頭或空頭行情。在盤整行情中，投資者要先分辨出盤整的區(qū)間，再于區(qū)間的上檔賣出，下檔買進(jìn)，即所謂的低買高賣，才能獲取利潤，而且風(fēng)險(xiǎn)也不致于過大，投資人若能理性執(zhí)行停損策略，甚至可增加投資金額，以獲取更大的利潤。
但是市場(chǎng)上多數(shù)人仍然想適時(shí)掌握20％-30％的多頭或空頭行情，順勢(shì)操作。主要原因在于順勢(shì)操作的利潤非常可觀，而且停損出局的次數(shù)又較低、因此附加成本大為降低。更何況順勢(shì)操作者只是實(shí)行家而非發(fā)明家，只需依照既存的市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行買賣即可，是屬于“知行皆易”的類型，所以市場(chǎng)人士認(rèn)為“趨勢(shì)是你的朋友”。但是在實(shí)際交易中存在著兩個(gè)問題：一是如何分辨行情是多頭、空頭或盤整型態(tài)；一是“逆勢(shì)操作”是極難克服的人性弱點(diǎn)。對(duì)于人性弱點(diǎn)的克服，通?？山?jīng)由經(jīng)驗(yàn)累積、蒙受虧損而增加認(rèn)知等方式來達(dá)成；至于如何分辨行情是多頭、空頭或是盤整型態(tài)，則必須由基本面及技術(shù)面切入判定。
支撐位與阻力位
<二>
支撐和阻力水準(zhǔn)是圖表中經(jīng)受持續(xù)向上或向下壓力的點(diǎn)。支撐水準(zhǔn)通常是所有圖表模式（每小時(shí)、每周或者每年）中的最低點(diǎn)，而阻力水準(zhǔn)是圖表中的最高點(diǎn)（峰點(diǎn)）。當(dāng)這些點(diǎn)顯示出再現(xiàn)的趨勢(shì)時(shí)，它們即被識(shí)別為支撐和阻力。買入/賣出的最佳時(shí)機(jī)就是在不易被打破的支撐/阻力水準(zhǔn)附近。
一旦這些水準(zhǔn)被打破，它們就會(huì)趨向于成為反向障礙。因此，在漲勢(shì)市場(chǎng)中，被打破的阻力水準(zhǔn)可能成為對(duì)向上趨勢(shì)的支撐；然而在跌勢(shì)市場(chǎng)中，一旦支撐水準(zhǔn)被打破，它就會(huì)轉(zhuǎn)變成阻力。
如何在技術(shù)圖形上判斷支撐位和阻力位
在判斷支撐位和阻力位時(shí)，常用的辦法就是觀察交易品種K線圖的歷史價(jià)格，最高點(diǎn)是多少？最低點(diǎn)是多少？以及收盤價(jià)是多少？這些往往可以說明問題。這種判斷支撐位和阻力位的辦法在任何時(shí)候的K線圖上都可以變現(xiàn)：日線圖、周線圖和月線圖。
多數(shù)情況下，高價(jià)或低價(jià)會(huì)集中在一定的區(qū)域，而不是一個(gè)點(diǎn)；假如是這樣，我會(huì)認(rèn)為該區(qū)域是“支撐區(qū)”或“阻力區(qū)”。需要指出的是，該區(qū)間不能太大，否則對(duì)投資者沒有參考意義。
期貨市場(chǎng)中的頂部或底部往往構(gòu)成阻力位或支撐位；技術(shù)圖形中未補(bǔ)的缺口也形成有效的支撐位或阻力位；均線也有助于投資者判斷支撐位和阻力位；觀察趨勢(shì)線的走勢(shì)也可以確定市場(chǎng)未來的支撐位和阻力位。需要注意的是，當(dāng)主要支撐位被擊穿之后，該支撐位便轉(zhuǎn)換成了主要的阻力位；當(dāng)主要的阻力位被突破之后，該阻力位便成了主要的支撐位。
找支撐位和阻力位的別一個(gè)辦法就是觀察價(jià)格在運(yùn)行過程中的"回撤"--即同當(dāng)前走勢(shì)相反的價(jià)格波動(dòng)，這種波動(dòng)也稱“調(diào)整”或“修正”。
拿一上升行情來舉例：該行情從100點(diǎn)上漲到200點(diǎn)，然后價(jià)格轉(zhuǎn)身向下來一個(gè)回撤，至150點(diǎn)，此后繼續(xù)上攻，將價(jià)格進(jìn)一步推高。150點(diǎn)便是行情從100點(diǎn)到200點(diǎn)之間50%的“回撤”。150點(diǎn)證明支撐強(qiáng)勁，換言之，因?yàn)閮r(jià)格在回落50%之后，再次回轉(zhuǎn)上攻，50%的回撤證明支撐有效。下跌行情中出現(xiàn)的上漲“修正”也是一個(gè)道理。
一些回撤百分比對(duì)于判斷支撐和阻力位具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，如33%，50%和67%。另外還有兩個(gè)數(shù)字叫費(fèi)波納奇數(shù)：38%和62%。這五組數(shù)字對(duì)于判斷支撐位和阻力位很有幫助作用。
趨勢(shì)的判斷
<三>
趨勢(shì)線在識(shí)別市場(chǎng)趨勢(shì)方向方面是簡(jiǎn)單而實(shí)用的工具。向上直線由至少兩個(gè)連繼低點(diǎn)相連接而成。很自然，第二點(diǎn)必須高于第一點(diǎn)。直線的延伸幫助判斷市場(chǎng)將沿以運(yùn)動(dòng)的路徑。向上趨勢(shì)是一種用于識(shí)別支持線/水準(zhǔn)的具體方法。反而言之，向下線條是通過連接兩點(diǎn)或更多點(diǎn)繪成。交易線條的易變性在一定程度上與連接點(diǎn)的數(shù)量有關(guān)。然而值得一提的是，各個(gè)點(diǎn)不必靠得過近。
信道被定義為與相應(yīng)向下趨勢(shì)線平行的向上趨勢(shì)線。兩條線可表示價(jià)格向上、向下或者水平的走廊。支持趨勢(shì)線連接點(diǎn)的信道的常見屬性應(yīng)位于其反向線條的兩連接點(diǎn)之間。
<四>
移動(dòng)平均線顯示了在特定周期內(nèi)某一特定時(shí)間的平均價(jià)格。它們被稱作“移動(dòng)”，因?yàn)樗鼈円勒胀粫r(shí)間度量，且反映了最新平均線。 移動(dòng)平均線的不足之一在于它們滯后于市場(chǎng)，因此并不一定能作為趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的標(biāo)志。為解決這一問題，使用5或10天的較短周期移動(dòng)平均線將比50或200天的移動(dòng)平均線更能反映出近期價(jià)格動(dòng)向?；蛘?，移動(dòng)平均線也可以通過組合兩種不同時(shí)間跨度的平均線加以使用。無論使用5和10天的移動(dòng)平均線，還是50和200天的移動(dòng)平均線，買入信號(hào)通常在較短期平均線向上穿過較長(zhǎng)期平均線時(shí)被查覺。與此相反，賣出信號(hào)會(huì)在較短期平均線向下穿過較長(zhǎng)周期平均線時(shí)被提示。
有三種在數(shù)學(xué)上不同的移動(dòng)平均線：簡(jiǎn)單算術(shù)移動(dòng)平均線；線型加權(quán)移動(dòng)平均線；以及平方系數(shù)加權(quán)平均線。其中，最后一種是首選方法，因?yàn)樗x予最近的資料更多權(quán)重，并且在金融工具的整個(gè)周期中考慮資料
1). 移動(dòng)平均線的種類
移動(dòng)平均的種類很多，但總的來說，可分為短期、中期、長(zhǎng)期三種。短期移動(dòng)平均線主要是5日和10日的。5日的是將5天數(shù)字之和除以5，求出一個(gè)平均數(shù)，標(biāo)于圖表上，然后類推計(jì)算后面的，再將平均數(shù)逐日連起，得到的便是5日平均線。由于上證所通常每周5個(gè)交易日，因而5日線亦稱周線。
第二類是中期移動(dòng)平均線。首先是月線，采樣為24、25或26日，該線能讓使用者了解股價(jià)一個(gè)月的平均變動(dòng)成本，對(duì)于中期投資而言，有效性較高，尤其在股市尚未十分明朗前，能預(yù)先顯示股價(jià)未來變動(dòng)方向。其次是30日移動(dòng)平均線，取意仍是以月為基礎(chǔ)，不過由于以30日為樣，計(jì)算較前者簡(jiǎn)便，最后是季線，采樣為72、73日或75日。由于其波動(dòng)幅度較短期線移動(dòng)平均線平滑且有軌跡可尋，較長(zhǎng)期移動(dòng)平均線又敏感度高，因而優(yōu)點(diǎn)明顯。
第三類是長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，首先為半年線，采樣146或150日，由于滬市上市公司一年分兩次公布其財(cái)務(wù)報(bào)表，公司董、監(jiān)事與某些消息靈通人士?？上热〉眠@方面的第一手資料，進(jìn)行炒作，投資者可借此獲坐轎之利，不過由于滬市投機(jī)性濃厚，投資者注重短線差價(jià)利潤，因而效果也打了點(diǎn)折扣。200日移動(dòng)平均線，是葛南維專心研究與試驗(yàn)移動(dòng)平均線系統(tǒng)后，著重推出的，但在國內(nèi)運(yùn)用不甚普遍。年線，取樣255日左右，是超級(jí)大戶、炒手們操作股票時(shí)參考的依據(jù)。
2). 移動(dòng)平均線計(jì)算公式
移動(dòng)平均線的繪制方法，是先求其移動(dòng)平均，在據(jù)此在坐標(biāo)圖上繪制成線。移動(dòng)平均線的計(jì)算方法，簡(jiǎn)單地說，就是將某一期間的股價(jià)累計(jì)相加，再除以日期，即得到移動(dòng)平均數(shù)，其計(jì)算公式是：
運(yùn)用這一公式，投資者可以計(jì)算出股價(jià)指數(shù)在某一期間的移動(dòng)平均數(shù)，或者某種股價(jià)在一定期間的移動(dòng)平均數(shù)，在根據(jù)計(jì)算得到的移動(dòng)平均數(shù)，繪成移動(dòng)平均數(shù)。例如，要繪制某種股票的10日移動(dòng)平均線，就是將這種股票從第1日至第10日的價(jià)格相加后，除以10，得出其算術(shù)平均股價(jià)；然后，以又其第2日至第11日的股價(jià)相加，再除以10，得出第2個(gè)10天期間的平均股價(jià)。以此類推，可求出以后數(shù)個(gè)10日的平均股價(jià)，將所求出的平均股價(jià)介置于一坐標(biāo)中，連接成線，便繪成了移動(dòng)平均線。
移動(dòng)平均線在趨勢(shì)中的運(yùn)用
3). 平均線判斷趨勢(shì): 黃金交叉與死亡交叉
在日線和短、中、長(zhǎng)期線同時(shí)排列的移動(dòng)平均線圖形中，除了形勢(shì)明朗的多頭排列（牛市）和空頭排列（熊市）以外，更多的是幾根線忽上忽下糾纏不清的狀況，在這里特別要注意移動(dòng)平均線顯示的反轉(zhuǎn)訊號(hào)，其中最著名的就是黃金交叉和死亡交叉。
將短、中、長(zhǎng)期三種移動(dòng)平均線與每日行情曲線組合起來判斷股市行情如下：
(1)當(dāng)短期線急劇地超越中、長(zhǎng)期線向上方移動(dòng)時(shí)，意味著買進(jìn)時(shí)機(jī)到來，從這時(shí)起，投資者應(yīng)不失時(shí)機(jī)地買進(jìn)。這是因?yàn)?，?dāng)股價(jià)持續(xù)下降至谷底后轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)時(shí)，對(duì)此反映最快的是短期線，因此，短期線首先越過中、長(zhǎng)期線而居于三線的最上方，隨后中期線移至長(zhǎng)期線之上。
中期線超過長(zhǎng)期線的這個(gè)時(shí)點(diǎn)一般稱之為黃金交叉點(diǎn)(Golden Cross如圖中A所示)。這一點(diǎn)標(biāo)志著行情已進(jìn)入上漲時(shí)期。黃金交叉點(diǎn)出現(xiàn)后，短期線、中期線和長(zhǎng)期線開始由上至下依次排列，這也就是所謂的“順向圖形”，是典型的上漲行情。
(2)每日移動(dòng)線位于最上方并同短期線、中期線和長(zhǎng)期線并列，且各條線都呈上升狀態(tài)，這種情況是最能令人安心的堅(jiān)挺行情。
(3)堅(jiān)挺持續(xù)了一段時(shí)日后，短期線從停滯狀態(tài)的高點(diǎn)出現(xiàn)下降傾向時(shí)，則表示股價(jià)在高漲區(qū)出現(xiàn)了下跌的傾向，是開始將持有的股票拋出的較好時(shí)機(jī)。
(4)當(dāng)短、中、長(zhǎng)三條線開始微妙地交叉時(shí)，應(yīng)及時(shí)將買進(jìn)部分賣出。
(5)當(dāng)短期線漸漸下落至最下方，中期線也下移至長(zhǎng)期線以下時(shí)，這即為典型的疲軟行情。
中期線下移與長(zhǎng)期線相交之點(diǎn)稱為終結(jié)交叉點(diǎn)。
終結(jié)交叉點(diǎn)意味著上漲行情的結(jié)束。此后，每日移動(dòng)線與短期線、中期線和長(zhǎng)期線一起按自下而上的順序排列，這就是所謂的逆向圖形，也即為典型的下跌行情
(6)下跌行情持續(xù)了相當(dāng)一段時(shí)間后，短期線從谷底轉(zhuǎn)為上升傾向時(shí)，預(yù)示著股價(jià)進(jìn)入回升期，此時(shí)價(jià)格低廉，正是購股入市的好時(shí)機(jī)。
蘭比爾法則:
無論是黃金交叉還是死亡交叉，本身就是一個(gè)買賣的進(jìn)出訊號(hào)。 移動(dòng)平均線法的作用在于，通過移動(dòng)平均線的描繪，可得到一段時(shí)間的平均股價(jià)的移動(dòng)趨勢(shì)，以避免和減少偶然性因素對(duì)股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的影響，幫助投資者把握股市走向，進(jìn)而有效地進(jìn)行股票投資。美國著名股票分析家格蘭比爾（J.E.Cranviille）根據(jù)200天移動(dòng)平均線與每日股價(jià)平均值的關(guān)系提出了買賣股票的8條法則：
這8條法則中指出的購進(jìn)時(shí)機(jī)是：
(1) 當(dāng)移動(dòng)平均線持續(xù)下降后，處于平衡上升狀態(tài)，而股價(jià)(每日線)從移動(dòng)平均線下方突破并向上延升時(shí)宜買進(jìn)。這是因?yàn)?，移?dòng)平均止跌轉(zhuǎn)平，表示股價(jià)將轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)，而此時(shí)股價(jià)再突破平均線而向上延升，則表示當(dāng)天股價(jià)已經(jīng)突破賣方壓力，買方已處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。
(2) 移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，而股價(jià)跌至平均線以下時(shí)，宜買進(jìn)。這是因?yàn)橐苿?dòng)平均線移動(dòng)較為緩慢，當(dāng)移動(dòng)平均線持續(xù)上升時(shí)，若股價(jià)急速跌進(jìn)并跌入平均線之下。在多數(shù)情況下，這種下跌只是一種假像，幾天后，股價(jià)又會(huì)回升至移動(dòng)平均線之上，故也是一種買進(jìn)時(shí)機(jī)。
(3) 股價(jià)在移動(dòng)平均線之上，且向移動(dòng)平均線靠近，在尚未跌破平均又再度上升時(shí)，宜買進(jìn)。因?yàn)樵谶@種情況下，往往是表示投資者又再度上升時(shí)，宜買進(jìn)。因?yàn)樵谶@種情況下，往往是表示投資者獲利回吐，但由于承接力較強(qiáng)，股價(jià)在短期內(nèi)經(jīng)過重整后，又會(huì)強(qiáng)勁上升，因而是買進(jìn)時(shí)機(jī)。
(4)當(dāng)移動(dòng)平均線下降，但股價(jià)在移動(dòng)平均線以下大幅下降時(shí)，宜買進(jìn)。因?yàn)樵谶@種情況下，往往是股價(jià)過地偏低，極有可能反彈至移動(dòng)平均線附近。
格蘭比爾的另外四條法則，則是對(duì)股票賣出時(shí)機(jī)的界定，這些賣出時(shí)機(jī)是：
(5) 移動(dòng)平均線上升后轉(zhuǎn)為平移或下降狀態(tài)，而股價(jià)則跌破移動(dòng)平均線之下時(shí)，此時(shí)表明股價(jià)將繼續(xù)下跌。宜賣出。
(6)移動(dòng)平均線持續(xù)下降，而股價(jià)在突破平均線上升后又回落到平均經(jīng)以下時(shí)，此時(shí)表明股價(jià)大勢(shì)趨跌。宜賣出。
(7)股價(jià)線在移動(dòng)平均線的下方，并朝著移動(dòng)平均線的方向上升，但在末到達(dá)移動(dòng)平均線而再次降落時(shí)，此時(shí)表明股價(jià)疲軟。宜賣出。
(8)移動(dòng)平均線呈上升態(tài)勢(shì)，而股價(jià)線在其上方突然暴漲至遠(yuǎn)離平均線時(shí)，這時(shí)往往表明股價(jià)離高峰已相差不遠(yuǎn)，股價(jià)極可能出現(xiàn)回跌。宜賣出。
以上8條法則是根據(jù)單一的多動(dòng)平均線來判斷股價(jià)變動(dòng)的走向和決定買賣時(shí)機(jī)。由于稱動(dòng)平均線分為短期線(一般為5天、10天、25天)、中期線(一般為50天、100天等)和長(zhǎng)期線(一般為150天、200天和300天等)。短期線容易受股價(jià)變動(dòng)影響，反應(yīng)比較靈敏，買進(jìn)或賣出的信號(hào)顯示得也較為頻繁；中、長(zhǎng)期線反應(yīng)較為遲鈍，但卻能說明股價(jià)運(yùn)動(dòng)的基本趨勢(shì)。因此，有些投資者在分析股市行情時(shí)，將每日行情曲線與各種移動(dòng)平均線結(jié)合起來進(jìn)行分析對(duì)比，在把握買賣時(shí)點(diǎn)上收到了較好的效果。
聯(lián)系客服
