2006年，中國股市擺脫了長達(dá)五年之久的熊市枷鎖，終于吹響牛市的號角，上證指數(shù)重新攀上2600點(diǎn)。股市巨大的財(cái)富效應(yīng)同時(shí)成就了中國基金業(yè)爆發(fā)式的大躍進(jìn)，僅短短一年時(shí)間，媒體上搶眼的收益率數(shù)字和身邊人盆滿缽滿的真金白銀，使得基金成為老百姓言談間的熱門話題。
一時(shí)間，滿城盡是基金客。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年底，國內(nèi)基金資產(chǎn)凈值達(dá)8564億元，比年初增加了82％，新開基金賬戶接近800萬，“基民”總?cè)藬?shù)突破1500萬……前所未有的基金熱已經(jīng)掀起，但基金給投資者帶來的高額回報(bào)的同時(shí)，也使得一些投資者忽視了基金背后的投資風(fēng)險(xiǎn)，對此，證監(jiān)會(huì)適時(shí)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)投資者教育、強(qiáng)化市場監(jiān)管有關(guān)工作的通知》明確規(guī)定，基金管理公司和基金代銷機(jī)構(gòu)要規(guī)范營銷行為，引導(dǎo)投資者理性認(rèn)識和投資基金產(chǎn)品。
投資大師巴菲特說過：“最大的風(fēng)險(xiǎn)來自于你不知道自己在做什么。”在與投資者接觸的過程當(dāng)中，我們也發(fā)現(xiàn)一些投資者并不全然了解基金，在投資理念和實(shí)際操作中，仍然存在諸多誤區(qū)。具體表現(xiàn)在：一是盲目入市，缺乏對市場、基金行業(yè)的基本了解；二是偏重于短期獲利，跟風(fēng)贖回；三是凈值歸一情結(jié)、喜新厭舊；四是期望收益率過高。許多老百姓抱著一夜暴富的心態(tài)投入證券、基金市場，但風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱。我們提醒廣大投資者應(yīng)冷靜審視和認(rèn)識基金產(chǎn)品與基金行業(yè)，樹立正確的理財(cái)觀念，走出投資誤區(qū)，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力挑選適合自己的基金產(chǎn)品。
巴菲特認(rèn)為：投資人的成功，和他了解投資的程度成正比。我們建議投資者在做出投資決策之前，做好下面三點(diǎn)。
其一，應(yīng)養(yǎng)成以下幾個(gè)好習(xí)慣：
（1）了解基金的基礎(chǔ)知識。證券投資基金，就是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。通過發(fā)售基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，以獲得投資收益和資本增值，它具有集合理財(cái)、專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和特點(diǎn)，是眾多中小投資者進(jìn)入證券市場、分享經(jīng)濟(jì)增長的很好的投資方式。
（2）投資者在購買基金之前，一項(xiàng)必做的功課是仔細(xì)閱讀基金招募說明書、基金份額發(fā)售公告等重要資料，因?yàn)檫@些是基金最重要、最基本的信息披露文件，關(guān)鍵內(nèi)容有投資目標(biāo)、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用、基金管理人、過往業(yè)績等，有助于投資者充分了解基金。
（3）基金作為大眾理財(cái)工具，有其自身的特點(diǎn)，不同類型的基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益不同?；痤愋痛篌w分為股票型基金、混合型基金、債券基金、貨幣市場基金等品種。我們建議投資者從自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、自身財(cái)務(wù)狀況、短期財(cái)務(wù)流動(dòng)性等方面綜合考慮，選擇適合的品種。
（4）注意通過閱讀基金季報(bào)、半年報(bào)和年報(bào)了解重要的基金信息。各基金公司會(huì)定期在證監(jiān)會(huì)指定披露報(bào)紙及公司網(wǎng)站發(fā)布自身的財(cái)務(wù)報(bào)表和投資報(bào)告。作為普通的基金投資者，應(yīng)先練就讀懂季報(bào)這個(gè)基本功。在一份基金季報(bào)中，是該基金產(chǎn)品概況、凈值表現(xiàn)和簡要的投資策略，在基金對于市場展望的闡述中，投資者可以清晰地了解該基金的投資思路，對市場的分析和行業(yè)的配置策略。
其二，對大盤行情要有一定的了解，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
投資大彼得-林奇有個(gè)著名的“雞尾酒”理論：“當(dāng)鄰居們都來告訴我應(yīng)該買哪只股票并希望我聽從他們意見的時(shí)候，征兆已經(jīng)很明確———股市已經(jīng)達(dá)到高點(diǎn)并且是到了該下跌的時(shí)候了。”統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度A股新增開戶數(shù)合計(jì)達(dá)到478.59萬戶，超過去年全年308.35萬的開戶數(shù)。許多投資者都迫不及待地期望參與到這場股市盛宴中來。“五一”節(jié)后連續(xù)創(chuàng)出新高點(diǎn)，雖然管理層不斷提示投資風(fēng)險(xiǎn)，大盤卻對此反應(yīng)并不強(qiáng)烈?？芍^“一半是海水，一半是火焰”，前景樂觀派和股市泡沫論派展開激烈交鋒。
信達(dá)澳銀基金公司總經(jīng)理李克難認(rèn)為：目前市場確已有些過熱，有不正常的因素?fù)诫s其中，并不是所有上市公司業(yè)績都具有可持續(xù)性，而且一季度上市公司90%左右的業(yè)績增長不具有可復(fù)制性。但支撐市場發(fā)展的基石還很牢固，并沒有脫離健康發(fā)展的道路。經(jīng)過股權(quán)分置改革、券商新一輪整頓之后，很多制度出臺了，包括新會(huì)計(jì)制度等，市場主體的規(guī)范性提高到新的水平，或者說發(fā)生了本質(zhì)性的改變，市場基石得到了夯實(shí)。
其三，調(diào)整入市心態(tài)。
良好的投資心態(tài)是投資者的重要法寶。每位投資者的投資預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、自控能力、市場和環(huán)境不同，反映在投資情緒上也是千差萬別，直接影響到基金收益的最終實(shí)現(xiàn)。通過和投資者交流，我們發(fā)現(xiàn)其心態(tài)具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（1）心情隨凈值漲跌而波動(dòng)，喜歡將不同類型的基金做比較。今天凈值漲了就如在云端，明天看基金凈值跌了就跌到谷底。如果是其他基金比自己的基金漲得快，更是一副恨鐵不成鋼的樣子，甚至?xí)_動(dòng)贖回現(xiàn)有基金投入其他基金。投資是一場持久的博弈，贏在心態(tài)。每個(gè)階段市場的行情都不一樣，短期的凈值漲跌并不能代表該基金未來的走勢。投資者如果過分受基金凈值的影響而不斷更換基金品種，是否能取得預(yù)期收益還是未知數(shù)，還提高了投資的成本。
（2）不考慮自身實(shí)際情況，盲目投資。每位投資者的自身情況都不同，投資應(yīng)量力而行。我們比較贊成投資者將部分閑置資金用來投資理財(cái)，既能享受投資的樂趣，也緩解了資金壓力，一定程度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
（3）散戶心態(tài),喜歡追漲殺跌。大多數(shù)情況下，可能連贖回、申購費(fèi)都沒有賺回來。信達(dá)澳銀基金公司董事長何加武認(rèn)為:“基金是一項(xiàng)適于長期投資的理財(cái)產(chǎn)品，不宜像股票那樣短期炒作。重要的是關(guān)注基金能否長期持續(xù)地保持比較好的業(yè)績表現(xiàn)。而基金能否持續(xù)保持較好業(yè)績表現(xiàn)的決定因素，則是基金管理公司的經(jīng)營理念和穩(wěn)定性。”
對于信達(dá)澳銀基金管理公司來說，投資者教育一直作為我們公司客戶服務(wù)方面的重中之重。開辟“投資者教育園地”并定期向投資者普及基金基礎(chǔ)知識，引導(dǎo)投資者充分認(rèn)識基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，認(rèn)真做好不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力投資者的銷售適用性測試工作；向基金客戶發(fā)放《基金投資者教育手冊》；邀請網(wǎng)友親臨公司與高層管理人員進(jìn)行“零距離”互動(dòng)等，信達(dá)澳銀希望通過做好投資者教育以及長期的互相溝通，與基民之間建立相互信任的關(guān)系。
