值得深度閱讀的原創(chuàng)財經(jīng)
王成
杭州人，現(xiàn)居浙江杭州，自己擁有一家實業(yè)公司，但以操盤為主，2000年開始接觸股票，2010年07月進入期貨市場。目前同時做內(nèi)外盤期貨、外匯、美股，采用純主觀手動交易，純技術分析，主要參與日線級別的大波動，偶爾會有日內(nèi)交易，有一套自己的交易系統(tǒng)。曾接受過兩次CCTV的《期貨時間》訪談。
七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜王成操作賬戶（點擊放大）
我會耐心等到待我需要的機會出現(xiàn)才會下單，這個位置必須具備有一定波動力度、止損點明確、盈利空間大的要求。
價格一旦觸及止損，就無條件由止損單執(zhí)行。
出現(xiàn)浮贏，就逐步改動條件單改變出場點，我把最大盈利交給市場來決定。
長期穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)必須具備以下優(yōu)勢之一：1、勝率占優(yōu)；2、盈虧比占優(yōu)；3、勝率和盈虧比都占優(yōu)。
除去交易成本的因素，理論上來說有多少種虧錢方法就有多少種賺錢方法。
曾經(jīng)嘗試和失敗都是完善交易系統(tǒng)的一次次經(jīng)驗積累，我認定這些積淀的價值必將會在以后的交易中得以顯現(xiàn)。
A股的波段性比較明顯，且單向交易機制使我在很多時候只能選擇等待。
經(jīng)歷了十多年的股市生涯，我最終得出了一個結(jié)論：所有金融品種的漲跌原理都大同小異。
我?guī)缀蹙褪前压墒械慕灰追椒ㄑ赜玫搅似谪浭袌觥?/span>
交易確實是一個概率游戲，因為沒人能百分之百預測對行情，就算是最最頂尖的高手也是通過大賺小虧的方式來實現(xiàn)階段性的盈利。
為了等待天平傾斜于我的時機，我寧愿放棄一些不利于我的機會。
資本市場從不缺明星，但壽星比例極低。
對于和我一樣的主觀交易者來說，心態(tài)的平衡關乎執(zhí)行力的實施。
我們寧愿承受系統(tǒng)內(nèi)的虧損，也不要想著僥幸賺些交易系統(tǒng)以外的錢。
對長期交易結(jié)果影響最大的不是對行情的預判，而是始終交易的一致性、保持心態(tài)的穩(wěn)定、始終理性交易。
止損過大，直接放棄。
連續(xù)虧損后，更容易產(chǎn)生快速重倉博回利潤的沖動，很顯然，沖動有時的確就是魔鬼。
做法越固定，手法越不易變形。
在每次結(jié)束一次交易后讓心態(tài)歸零，重新等待開倉時機的出現(xiàn)，絕不影響下一次交易的執(zhí)行。
我與短線交易似乎一直存在著莫名的關聯(lián)。
短線交易機會多，而且對主觀交易初學者獲得盤感有很大幫助。
對于主觀交易來說，看多大的周期賺多大的錢。
即使出現(xiàn)了突發(fā)的重大基本面信息，并且影響了價格波動，我也會完全按照我原先的既定計劃堅決執(zhí)行，不做任何改變。
我感覺外匯、外盤是最安全的。
所有的投機交易都是交易未來，一切公布于世的信息，對我來說都沒有價值。
交易最終還是要靠自己，勤思考、善總結(jié)、需毅力、要理性。
訪
談
全
文
王成先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的專訪。您在我們“七禾網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜”上共展示了四個賬戶，分別是【只做短線愛登山】、【只做短線愛打球】、【只做短線愛長線】、【只做短線改長線】，這四個賬戶都是盈利的，且回撤都很小，請問您覺得您能保持盈利的關鍵是什么？
首先，因為我每一次做交易都會把風險控制放在首位，所以我會耐心等待我需要的機會出現(xiàn)才會下單，這個位置必須具備有一定波動力度、止損點明確、盈利空間大的要求。如果沒有機會，我寧愿進行空倉等待。
其次，我在入場后就會設定止損條件單，價格一旦觸及止損，就無條件由止損單執(zhí)行。假如脫離成本，出現(xiàn)浮贏，就逐步改動條件單改變出場點，我把最大盈利交給市場來決定，而且每次交易前我就能知道這單交易最多會虧多少錢。這樣做的好處一是能盡量提高勝率，二是嚴格控制虧損。
再者，我認為穩(wěn)定盈利必須擁有一套優(yōu)秀的交易系統(tǒng)。我認為長期穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)必須具備以下優(yōu)勢之一：1、勝率占優(yōu)；2、盈虧比占優(yōu)；3、勝率和盈虧比都占優(yōu)。
其實除去交易成本的因素，理論上來說有多少種虧錢方法就有多少種賺錢方法。所以各個高手的做法可能天差地別，甚至在某個時段內(nèi)贏家之間會出現(xiàn)無數(shù)的對手盤，但這并不影響他們各自的長期盈利。因為各個交易系統(tǒng)都有各自的優(yōu)劣性，在不同的行情下會有各自不同的表現(xiàn)。但只要是成熟穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)，因為在進場、止損、止盈設置上的科學性，長期上看就能具備概率上的優(yōu)勢。只要我們在執(zhí)行上不出大的偏差，無論短期結(jié)果如何，都能通過多次交易來實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。
我們觀察到【只做短線】系列賬戶凈值曲線基本走勢一致，請問這四個賬戶的操作方式是否一樣？
這幾個賬戶在多數(shù)時候都是使用一樣的操作模式，但是當一些大品種出現(xiàn)大行情時，我會選擇操作大賬戶而放棄小賬戶，其它的品種很多時候都是同時進退；小賬戶有時會參與一些小品種。有時候比較空閑，我也會使用少量的資金做幾把日內(nèi)短線。
通過您操作的幾個賬戶的對比，請問您是如何在保證較高收益的情況下，也將回撤控制在較低的水平？
主要是因為我的開倉很謹慎，只有等到把握大，止損又相對小的關鍵點位時我才會入場。否則就算方向再明確，如果點位不好，或者是預期止損太大，我還是會寧愿放棄一些機會，也要盡可能提高開倉的質(zhì)量，減少虧損的交易。
再加上我在單個品種上放的倉位很輕，除非多個品種同時達到我的開倉條件，我才會將整體倉位提上去。
您在黑色系品種上獲得了較好的收益，請問您是如何選擇交易品種的？為什么能夠在黑色系品種上取得這樣的成績？
其實我一直都是進行全品種交易，并沒有什么特別選擇的交易品種，只要是盤口容量夠我進出的品種出現(xiàn)了我希望出現(xiàn)的機會，我都會進行參與。
因為在最近一年多的時間里，黑色系品種是最符合我的交易系統(tǒng)的，所以這類品種像鐵礦石、螺紋鋼、焦炭等參與度較高，因而在這上面獲得的收益也較別的品種多一些。
您的賬戶在2015年10月出現(xiàn)了一波較明顯的回撤，而這一期間，七禾網(wǎng)接觸的許多商品盤手其實都有不錯的表現(xiàn)，當時這波回撤是怎么造成的？
多年來，我都是自己獨立研究交易方法并做出優(yōu)化調(diào)整，雖然擁有一套比較穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，但有時為了做得更好，我就會做些優(yōu)化的嘗試。但是我對這些手法的調(diào)整一般都會設定一個適當?shù)南薅?，如果?jīng)過一段時間的實驗回撤達到了一定限度，我就會放棄這種嘗試，繼續(xù)沿用之前的成熟手法進行操作。
2014年的8月，我嘗試著從日內(nèi)波段轉(zhuǎn)型為隔夜，中間出現(xiàn)了一個月的資金回撤。然后就是2015年的10月，這個月我原本想在原有成熟的日線級別操作周期上增加一些日內(nèi)的操作，但由于周期跨度過大，加上思維上受到一些干擾，結(jié)果就是不僅錯過了一大波原本應該能抓住的大行情，還出現(xiàn)了一波明顯的回撤。所以在10月底，我又回到原來的手法，靠抓住那波空頭行情的尾段收回了虧損。
雖然2015年10月的交易結(jié)果以及此次嘗試優(yōu)化不太理想，但每經(jīng)過一次技術調(diào)整后，無論結(jié)果如何，我都能感覺到對交易有了更深層次的理解。這些曾經(jīng)嘗試和失敗都是完善交易系統(tǒng)的一次次經(jīng)驗積累，我認定這些積淀的價值必將會在以后的交易中得以顯現(xiàn)。
據(jù)了解，您曾做過十多年A股，總體來看收益如何？后來為何會轉(zhuǎn)向期市？
剛接觸股票時，我和多數(shù)股民一樣，牛市大賺熊市大虧，一輪牛熊交替的行情下來還不僅把盈利回吐還虧了些本金。經(jīng)過反復思考總結(jié)后，逐步形成了一套交易思路和固定的交易模式，尤其是強化了對于風險的控制，逐漸加強對行情的篩選和風險的過濾，雖然有時也會出現(xiàn)些回撤，但全年計，每年都能有所盈利。
最近的十幾年，我都是等待A股有較大獲利空間時才參與，所以收益比較穩(wěn)定。由于A股的波段性比較明顯，且單向交易機制使我在很多時候只能選擇等待。
2010年股指期貨推出后，因為和股票相關，我又對大盤比較了解，所以開始涉足期貨。由于做股指期貨前需要做商品期貨，嘗試后，我也對商品期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣。期貨的雙向性和T+0機制對于純技術操作的我來說，極為靈活自由，尤其是日內(nèi)交易，更加激發(fā)了我的交易樂趣，很快就找到了穩(wěn)定盈利的模式。
很多期貨交易員都是從股市轉(zhuǎn)向期市，您也曾在A股市場立足了十多載，請問這段交易經(jīng)驗對您現(xiàn)在做期貨有何借鑒作用？
經(jīng)歷了十多年的股市生涯，我最終得出了一個結(jié)論：所有金融品種的漲跌原理都大同小異。我認為自己對大盤還算是比較了解的，之前我做股指期貨的初衷也是因為這個品種與股票有關，所以股市的交易經(jīng)歷對我做期貨有極大的幫助，可以說我?guī)缀蹙褪前压墒械慕灰追椒ㄑ赜玫搅似谪浭袌觥?/p>
據(jù)了解，您目前實業(yè)公司和期貨兼做，請問您在時間上是如何安排的？怎么去平衡這兩者之間的關系？經(jīng)營實業(yè)公司對您交易有哪些方面的影響？
目前我的實業(yè)公司有專人替我打理，所以我基本不用在這上面花費什么時間精力，尤其是交易時間讓我基本上都能全時段性地參與內(nèi)盤交易，更何況我現(xiàn)在是屬于大周期操作，交易頻率相對較低，就更加不會對我的交易產(chǎn)生影響。可以說是我現(xiàn)在與專職做期貨無異。
未來是否會考慮專職做交易？還是繼續(xù)保持目前這樣的狀態(tài)？
目前幾乎就是專職交易，我會繼續(xù)保持目前的狀態(tài)。
您認為交易就是一個概率游戲，那您認為如何才能提高這個概率游戲的勝率？
交易確實是一個概率游戲，因為沒人能百分之百預測對行情，就算是最最頂尖的高手也是通過大賺小虧的方式來實現(xiàn)階段性的盈利。交易雖然是概率游戲，沒有絕對正確的判斷，但我們還是可以找到有利于自己的大概率的交易機會，而做到這一點必須要有耐心，為了等待天平傾斜于我的時機，我的做法就是寧愿放棄一些不利于我的機會。
資本市場從不缺明星，但壽星比例極低，所以我選擇把交易重心放在風險控制上，用減少虧損交易的方式來提高勝率。雖然理論上低勝率、高盈虧比的交易方法也能實現(xiàn)小虧大賺的盈利模式，但我對于和我一樣的主觀交易者來說，心態(tài)的平衡關乎執(zhí)行力的實施，情緒要想完全不受上一次或幾次的交易結(jié)果影響確實很難做到，所以我寧愿放棄一些確定性小的機會，等到把握大的時候再開倉入場。
您表示交易習慣要好，才能長期在市場中生存下來，請問您對“好的交易習慣”是怎樣定義的？您認為如何才能培養(yǎng)出一個好的交易習慣？
我認為一個好的交易習慣應該是能保持和我們的交易系統(tǒng)保持一致的，我們寧愿承受系統(tǒng)內(nèi)的虧損，也不要想著僥幸賺些交易系統(tǒng)以外的錢。因為交易是長期的行為，只有長期保持好的交易習慣，方有可能長期生存。
對長期交易結(jié)果影響最大的不是對行情的預判，而是始終交易的一致性、保持心態(tài)的穩(wěn)定、始終理性交易。我每次在開倉前就已經(jīng)做好止損位的設置，入場后就做好止損單，除了做超短外這個交易習慣從我第一天做期貨開始就一直保持到現(xiàn)在，我在交易前明確就可以清楚知道這次交易最壞的結(jié)果是什么。止損過大，直接放棄。
對于和您一樣的純主觀交易員來說，交易心態(tài)和交易情緒的控制尤其重要，請問您是如何在交易中保持一個良好的心態(tài)的？如何避免因為過度情緒化而引起的不理性交易？
對于主觀交易員來說，要保持心態(tài)穩(wěn)定確實需要毅力和堅持。很多交易員都有賺得慢、虧得快的經(jīng)歷，常常好不容易賺了好幾天的錢，結(jié)果一兩天就虧完了，這些主要都是心態(tài)受影響后產(chǎn)生情緒化交易所致。尤其是在出現(xiàn)連續(xù)虧損后，更容易產(chǎn)生快速重倉博回利潤的沖動，很顯然，沖動有時的確就是魔鬼。
首先，我選定符合我自身個性，并且我所認為最適合我的交易方法，后期進行鞏固，重復地去做。因為做法越固定，手法越不易變形。通過對自己的資金線的持續(xù)關注，相信自己的交易系統(tǒng)能長期盈利，給自己一定的信心支持，以此保持良好的交易心態(tài)。其次，我靠耐心，通過等待來提高交易勝率；再者，我一直都在訓練自己在每次結(jié)束一次交易后讓心態(tài)歸零，重新等待開倉時機的出現(xiàn)，絕不影響下一次交易的執(zhí)行。
您表示無論上一單的交易結(jié)果如何，一次交易結(jié)束后就要讓心態(tài)歸零，您為何這樣認為？如何能讓心態(tài)歸零？
完成一次開平倉后，就是一次交易的結(jié)束，我認為這時候就應該讓心態(tài)歸零，這主要是為了避免讓前一次的交易結(jié)果影響下一次的交易執(zhí)行和交易結(jié)果，也就是避免的情緒化交易。
您的主要交易理念是：開倉謹慎、止損堅決、止盈相對寬松，您也表示在入場前會耐心等待啟動點的出現(xiàn)，請問您是如何尋找入場點的？
我是主觀交易者，因而我比較依靠盤感。因為目前做的是日線周期，所以我會在各個品種的日k線形態(tài)上進行初步篩選，尋找機會，放棄那些處于振蕩期的品種，選擇做趨勢明確、價格波動有力度且相對止損小于盈利空間的啟動點位來入場。
“止損堅決”在您的定義中意味著止損需要符合哪些嚴格的標準或指標？
止損不僅要有，還需科學合理，要根據(jù)我們所做的周期長短，以及當時的k線形態(tài)來設置止損。
您在交易中是如何貫徹“止贏相對寬松”的概念的？
在我入場后，如果方向?qū)α?，行情往預期方向發(fā)展，并且價格脫離成本產(chǎn)生了一定的浮贏，我一般都是采取逐步提高出場點的方式來放開止盈。我將止盈交給市場，拿有限的風險去博取未知的盈利。
從您的賬戶名稱可以發(fā)現(xiàn)您一直熱衷于短線交易，請問您為何會熱衷于短線？您覺得什么樣的交易員適合做短線？
“只做短線”這個昵稱對于現(xiàn)在的我來說，僅僅只是意味著一個多年未變的網(wǎng)名罷了，很多年前我做股票做的就是短線交易，剛開始期貨交易時，我也是從短線開始逐步做到現(xiàn)在的日線級別，我與短線交易似乎一直存在著莫名的關聯(lián)，所以一直沿用這個網(wǎng)名直致現(xiàn)在未變。
其實我很喜歡短線交易，因為短線交易機會多，而且對主觀交易初學者獲得盤感有很大幫助。并且我覺得精力充沛、反應快、干脆果斷的交易員更加適合短線交易。
您表示最想從日線級別的大波動中獲利，請問您為何偏好這種級別的行情？是如何去捕捉這種行情的？您也曾說過您只看k線和成交量，為什么只看這兩個指標？
周期越大，資金容量也就越大，多數(shù)成功的交易員都是從短線開始慢慢把資金做大后，再逐步放大交易周期。我之前練手時用了幾十萬資金做日內(nèi)，發(fā)現(xiàn)可以穩(wěn)定盈利后，增加了資金規(guī)模，發(fā)現(xiàn)日內(nèi)的資金容量已經(jīng)很難成交，而我是全品種交易，除了盤口特別小的小品種以外，哪個品種有機會都會去參與，所以就把所有市場、所有品種的交易周期都放大到了日線。要想捕捉大行情，格局就要大，看周期就要大，再經(jīng)過多次調(diào)整和實踐。我相信對于主觀交易來說，看多大的周期賺多大的錢。
K線能體現(xiàn)價格形態(tài)，而成交量能體現(xiàn)價格波動的力度，別的所有指標都是這兩個指標所衍生的，看得越多，矛盾越多，因此我僅看這兩個足矣。
此外，您平時做短線交易的周期為多久一次？
我原來做日內(nèi)交易，從一天上百次的股指高頻炒單到全品種的五分鐘、十五分鐘日內(nèi)波段都做過。單做一個周期，都能獲得穩(wěn)定盈利，但是周期跨度一大，思維就易混亂造成虧損，我的賬戶在2015年10月的回撤就是由于周期跨度變大，無法兼顧所致。
您表示周期不同的交易模式都做過，而且目前正在把周期慢慢放大，請問您都做過哪幾種交易模式？放大周期的原因是什么？
從一分鐘k線到五分鐘、十五分鐘、小時線到現(xiàn)在的日線都做過。但隨著資金規(guī)模的日益增大，日內(nèi)不容易成交，再加上為了實現(xiàn)全市場、全品種的一致性，所以目前全部做日線周期。
您采用的是純技術分析的交易模式，為什么會選擇這樣的方式？您對基本面信息怎么看，有時一些突發(fā)的基本面信息是否會影響您的交易？
我個人認為對于普通交易員來說，基本面信息可以說毫無優(yōu)勢，所以我完全不會看任何基本面的消息，單憑技術分析來交易。即使出現(xiàn)了突發(fā)的重大基本面信息，并且影響了價格波動，我也會完全按照我原先的既定計劃堅決執(zhí)行，不做任何改變。
您目前兼做內(nèi)外盤期貨，請問您主要做的是哪些外盤品種？表現(xiàn)如何？
因為外盤的看盤軟件不如內(nèi)盤的有感覺，所以我目前只做內(nèi)盤能看到行情的外盤品種，比如原油、貴金屬、芝加哥農(nóng)產(chǎn)品、指數(shù)期貨和外匯、美股。
在外盤的盈利穩(wěn)定性和內(nèi)盤差不多，但是相對來說，外盤的交易時間長，走勢也更流暢，杠桿和波動都比內(nèi)盤大得多，但流動性不如內(nèi)盤，加上主要交易時差的原因，所以現(xiàn)階段外盤投入不大，收益率比內(nèi)盤高，但收益金額比內(nèi)盤低。
您現(xiàn)在同時進行內(nèi)外盤期貨、美股和外匯交易，交易涉及的范圍比較廣泛，您感覺這之間最大的區(qū)別是什么？您覺得哪個更好做？
就目前來說，我感覺外匯、外盤是最安全的。因為連續(xù)交易，所以不會出現(xiàn)跳空；因為走勢延續(xù)，所以趨勢明朗，更加適合做波段和趨勢。美股也是一個非常好的市場，近萬個股票，多空雙向t加0，還有杠桿，有點類似期貨，股票眾多，趨勢機會非常多。缺點是主要交易時段和國內(nèi)存在時差，還有因為看盤軟件原因，我現(xiàn)階段能做的品種不多。所以在國內(nèi)的交易員，目前首選應該還是內(nèi)盤。
中國的金融市場與海外市場相比，還是存在很多差異，發(fā)展也尚不成熟，那您目前在內(nèi)盤使用的交易手法是否也同樣適用于外盤？
我覺得全球金融市場的品種價格波動的原理都差不多，經(jīng)過長時間的實踐，我確定我的手法在外盤也一樣適用，尤其是大周期，在外盤上更加好做。
12月16日，美聯(lián)儲如約加息0.25個百分點，這也為大部分外匯投資者帶來了投資機會，請問對您的交易是否產(chǎn)生影響？市場有專家認為，美元仍處于強勢周期，您認為美元后市走勢如何？
對我來說，除了盤面以外，所有的信息都不會作為參考。因為我認為所有的投機交易都是交易未來，一切公布于世的信息，對我來說都沒有價值。
在近20年的交易生涯中，您對做交易有何體會和心得？
我認為交易最終還是要靠自己，勤思考、善總結(jié)、需毅力、要理性。不能有任何依賴性，除了自己，誰也靠不住。不要給虧損找任何理由，短期成功有運氣成分，長期交易虧損必然是自身原因所致。
多年市場打拼，我有自己的交易系統(tǒng)，能在市場穩(wěn)定盈利，但我還是會把風險放在最前面，把倉位一直保持很低，下一步，我希望在有更多的利潤積累后把平均倉位從目前的百分之二十左右提升到三成至四成來提高收益率。
您對自己未來的交易有何規(guī)劃？現(xiàn)在很多投顧都相繼發(fā)行產(chǎn)品，您是否有這方面的籌劃？
未來我仍會繼續(xù)小心謹慎地在多個市場、多個品種里尋找交易機會。目前我的交易系統(tǒng)日益成熟，有機會會打算往投顧方向發(fā)展。
