近期，銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)議。有業(yè)內(nèi)人士透露稱，監(jiān)管高層在會(huì)上提示，銀行非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)（下稱非標(biāo)）業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、鏈條復(fù)雜，如果任其無(wú)序發(fā)展，可能會(huì)累積系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)高層表示，將按其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)進(jìn)行規(guī)范管理，主動(dòng)化解非標(biāo)潛在風(fēng)險(xiǎn)。
在該會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)首次詳解非標(biāo)業(yè)務(wù)的五類通道，包括同業(yè)、理財(cái)、信托、投資和委托貸款。其中，委托貸款是去年以來(lái)增長(zhǎng)較快的一類。（見(jiàn)財(cái)新《新世紀(jì)》2014年第9期“銀行表外升級(jí)表表外”）
非標(biāo)資產(chǎn)是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性資產(chǎn)，大多實(shí)質(zhì)為信貸資產(chǎn)。銀行通過(guò)做非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，有做大規(guī)模、降低風(fēng)險(xiǎn)成本、高收益回報(bào)之效。但另一面，非標(biāo)也逐漸成為銀行積蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)最大、也最脆弱的業(yè)務(wù)。
銀監(jiān)會(huì)指出，大量非標(biāo)資金最終投向了地方融資平臺(tái)，房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等限制性后投資投機(jī)性領(lǐng)域，增加了銀行在這些領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)集中度。同時(shí)，隨著通道、過(guò)橋費(fèi)用層層加碼，非標(biāo)業(yè)務(wù)的資金綜合費(fèi)率明顯高于普通貸款，不但增加了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，也迫使這些資金為獲取高回報(bào)，投向風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目和企業(yè)，加大了風(fēng)險(xiǎn)鏈條的脆弱性。
五種通道做非標(biāo)
監(jiān)管高層表示，部分銀行為規(guī)避信貸規(guī)模管理，行業(yè)政策限制以及監(jiān)管要求，不斷設(shè)計(jì)出各種非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)模式。
一是借道同業(yè)。銀監(jiān)會(huì)指出，同業(yè)業(yè)務(wù)中的買入返售資產(chǎn)近年來(lái)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，其中超常增長(zhǎng)部分主要集中在信托受益權(quán)、定向資產(chǎn)管理和他行理財(cái)產(chǎn)品上。（見(jiàn)財(cái)新《新世紀(jì)》2014年第4期“銀監(jiān)劍指同業(yè)和理財(cái)”）此外，委托定向投資業(yè)務(wù)等以同業(yè)存款對(duì)接非標(biāo)資產(chǎn)的新手法不斷出現(xiàn)。
二是借道理財(cái)。銀監(jiān)會(huì)提醒道，雖然銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)中的非標(biāo)資產(chǎn)有所下降，從表面上看已符合了8號(hào)文中的比例要求；但實(shí)際上，部分理財(cái)資金名義上投向同業(yè)存款，背后對(duì)接的仍然是信托受益權(quán)、委托貸款等非標(biāo)資產(chǎn)。
三是借道信托。信托資產(chǎn)中有相當(dāng)部分為通道類業(yè)務(wù)，涉及銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等多類金融機(jī)構(gòu)，存在最終風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任劃分不明確，風(fēng)險(xiǎn)難以厘清的問(wèn)題。對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)近期連續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)文件，擬厘清信托業(yè)務(wù)責(zé)權(quán)，使其回歸資產(chǎn)管理主業(yè)。最新的進(jìn)展是，銀監(jiān)會(huì)近日下發(fā)《關(guān)于99號(hào)文的執(zhí)行細(xì)則》，其中要求禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)推介信托計(jì)劃，并要求信托公司必須盡快推進(jìn)清理資金池工作，不許拖延，更不許新開(kāi)展此類業(yè)務(wù)。
四是借道投資。銀監(jiān)會(huì)指出，隨著理財(cái)和同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管強(qiáng)化，部分銀行轉(zhuǎn)以自營(yíng)資金名義接續(xù)相關(guān)業(yè)務(wù)。在銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（8號(hào)文）之后，部分銀行轉(zhuǎn)以自營(yíng)資金投資非標(biāo)債權(quán)，使表內(nèi)非標(biāo)債券投資規(guī)模大幅增長(zhǎng)。
五是借道委托貸款。去年以來(lái)，委托貸款持續(xù)較快增長(zhǎng)。銀監(jiān)會(huì)指出，有的銀行違規(guī)為委托貸款提供擔(dān)保，部分委托貸款實(shí)際來(lái)源于銀行貸款，最終流向地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域。
按業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)規(guī)范
自8號(hào)文下發(fā)以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)亦多次提醒非標(biāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本次會(huì)議上，監(jiān)管高層指出，從微觀層面看，非標(biāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理比較薄弱；從宏觀層面看，非標(biāo)業(yè)務(wù)存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)，如果無(wú)序發(fā)展，可能會(huì)積累系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
比如，非標(biāo)業(yè)務(wù)審慎度不及表內(nèi)貸款，部分業(yè)務(wù)盡職調(diào)查不充分，銀行提供隱形擔(dān)保等問(wèn)題比較突出。同時(shí)，非標(biāo)業(yè)務(wù)普遍存在風(fēng)險(xiǎn)資本和計(jì)提不足的問(wèn)題，導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)敞口的低估。對(duì)此銀監(jiān)會(huì)要求，銀行要規(guī)范各類非標(biāo)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，根據(jù)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)計(jì)提資本和撥備；同時(shí)建立信用風(fēng)險(xiǎn)全口徑監(jiān)測(cè)指標(biāo)，涵蓋包括非標(biāo)在內(nèi)的表內(nèi)外各項(xiàng)授信業(yè)務(wù)。
此外，銀監(jiān)會(huì)還指出，非標(biāo)業(yè)務(wù)鏈條較長(zhǎng)，融資結(jié)構(gòu)和交易過(guò)程復(fù)雜，透明度低，部分機(jī)構(gòu)之間通過(guò)“抽屜協(xié)議”，“陰陽(yáng)合同”的形式，隱瞞遠(yuǎn)期回購(gòu)承諾和委托投資關(guān)系，增加了金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和在同業(yè)之間的傳染性。
銀監(jiān)會(huì)表示，下一步工作重點(diǎn)，將按業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)進(jìn)行規(guī)范管理，主動(dòng)化解非標(biāo)潛在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行要有效控制同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模和比重，使同業(yè)業(yè)務(wù)回歸流動(dòng)性管理手段的本質(zhì)。同時(shí)有序推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門制改革，由法人總部建立專營(yíng)部門單獨(dú)經(jīng)營(yíng)，其他部門和分支機(jī)構(gòu)不再經(jīng)營(yíng)，已開(kāi)展的存量同業(yè)業(yè)務(wù)到期后結(jié)清、銷戶。
對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)，銀行要進(jìn)行獨(dú)立核算，每只理財(cái)產(chǎn)品作為獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體單獨(dú)建立明細(xì)賬，單獨(dú)核算，并應(yīng)覆蓋表內(nèi)外的所有理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，要做到理財(cái)業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)相分離，自營(yíng)業(yè)務(wù)與代客業(yè)務(wù)相分離，銀行理財(cái)產(chǎn)品與銀行代銷的第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品相分離，銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離，理財(cái)業(yè)務(wù)操作與銀行其他業(yè)務(wù)操作相分離。
對(duì)于信托業(yè)務(wù)，要堅(jiān)持信托產(chǎn)品私募定位，嚴(yán)格合格投資人標(biāo)準(zhǔn)，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域定期進(jìn)行壓力測(cè)試，并制定應(yīng)對(duì)預(yù)案。
對(duì)于委托貸款業(yè)務(wù)，銀行要堅(jiān)持委托貸款的中間業(yè)務(wù)本質(zhì)，做好自營(yíng)貸款和委托貸款的風(fēng)險(xiǎn)隔離，不得為委托人墊付資金，不得為委托貸款本息安全提供擔(dān)?；螂[性擔(dān)保，不得已發(fā)放自營(yíng)貸款方式置換委托貸款。
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