公司財(cái)務(wù)指標(biāo)是公司財(cái)務(wù)情況濃縮體現(xiàn)，通過(guò)評(píng)估財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以大致評(píng)判一家公司財(cái)務(wù)是否健康，是否存在問題。
公司財(cái)務(wù)報(bào)表，主要有體現(xiàn)公司資產(chǎn)狀況的資產(chǎn)負(fù)債表，有體現(xiàn)公司收入、成本情況的利潤(rùn)表，有體現(xiàn)公司現(xiàn)金流情況的現(xiàn)金流量表，有體現(xiàn)權(quán)益狀況的權(quán)益變動(dòng)表。其中前三張報(bào)表最為重要，也最為基礎(chǔ)。
很多財(cái)務(wù)指標(biāo)就來(lái)自這三張報(bào)表。
第一，體現(xiàn)公司資產(chǎn)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率，速動(dòng)比率。
以資產(chǎn)負(fù)債率為例，資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，體現(xiàn)的是資產(chǎn)中負(fù)債部分與所有者權(quán)益部分的構(gòu)成，資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)伴隨一家公司的成長(zhǎng)階段而變化，同時(shí)不同行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率也會(huì)呈現(xiàn)較大差異。因此，在比較資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)時(shí)，適宜選擇同一行業(yè)，同一成長(zhǎng)階段的公司。一般來(lái)說(shuō)初創(chuàng)階段，公司資金主要來(lái)自股東自有資金，因此資產(chǎn)負(fù)債率較低，公司進(jìn)入成熟階段，得到市場(chǎng)認(rèn)可較高，債權(quán)融資額增加，資產(chǎn)負(fù)債率上升。資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，則會(huì)有還款付息的壓力，因此也要結(jié)合公司現(xiàn)金流量來(lái)分析。
第二，體現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如毛利率，凈利率等。
以毛利率為例，毛利率是營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本之差與營(yíng)業(yè)收入的比例，體現(xiàn)的是一家公司基本的盈利能力。毛利率高低與行業(yè)相關(guān)。一般來(lái)說(shuō)，同一維度上，毛利率高的企業(yè)，發(fā)展?jié)摿Ω?，而毛利率過(guò)低的企業(yè)，則一般為護(hù)城河低，競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，不具有發(fā)展?jié)摿Α?/p>
凈利率是在毛利率基礎(chǔ)上再剔除管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等計(jì)算出來(lái)的，即凈利潤(rùn)除以營(yíng)業(yè)收入總額。有部分行業(yè)，毛利率雖然很高，但期間費(fèi)用可能很高，比如依賴銷售渠道的行業(yè)，輕資產(chǎn)的行業(yè)，研發(fā)投入高的醫(yī)藥行業(yè)等，需要具體分析。
第三，體現(xiàn)公司現(xiàn)金流情況的指標(biāo)，比如每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~等。
現(xiàn)金流量表中，最為重要的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是衡量公司與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之間的差額，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，體現(xiàn)的是企業(yè)能夠依靠自身業(yè)務(wù)獲得凈現(xiàn)金流，說(shuō)明公司財(cái)務(wù)狀況比較健康。如果一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)，并且不屬于成長(zhǎng)期的高科技企業(yè)，而屬于傳統(tǒng)企業(yè)，則很危險(xiǎn)。
三類財(cái)務(wù)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)，利潤(rùn)指標(biāo)都可以比較容易粉飾，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量造假難度則比較大，因此其可參考性更高。
除上述例舉財(cái)務(wù)指標(biāo)外，還有同時(shí)結(jié)合幾張報(bào)表因素，可以衡量企業(yè)某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)，比如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益凈利率等。在分析一家公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要結(jié)合其所在行業(yè)特性，從公司業(yè)務(wù)基本情況出發(fā)，具體情況具體分析，挖掘更多有用信息。
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