今天我們將財報分析23步法整體過一遍，加深大家的理解和記憶。
其中：需要對比行業(yè)前三名的科目我特意標(biāo)注了紅色
第一步：準(zhǔn)備好相關(guān)公司的年報：5-10年；并且把行業(yè)前三名的年報也下載下來（可以在同花順財經(jīng)直接看數(shù)據(jù)）
1、巨潮資訊網(wǎng)下載年報；
2、同花順財經(jīng)的數(shù)據(jù)需要經(jīng)過財報驗證可靠性；
3、行業(yè)前三名：以總資產(chǎn)科目判斷為主，凈利潤為輔；
第二步：先看目標(biāo)公司最近的年報（2019年）
第三步：把合并資產(chǎn)負(fù)債表的各個科目看一遍，標(biāo)記占總資產(chǎn)大于3%，并且上漲或下降幅度大于30%的科目（同花順財經(jīng)中重點變動指標(biāo)里面也有一些提示）。
1、同花順財經(jīng)中也有一些重點變動指標(biāo)提示但是可能不全。
第四步：搜索異?？颇?，查明原因
一般在財報中直接搜索就可以找到原因。
第五步：看總資產(chǎn)，判斷公司實力及擴(kuò)張能力
一般行業(yè)第一公司的總資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于排名第二、第三名的公司。
第六步：看資產(chǎn)負(fù)債率，判斷公司的債務(wù)風(fēng)險
一般我們要把連續(xù)5年資產(chǎn)負(fù)債率大于60%的公司淘汰掉，當(dāng)然也要綜合分析。
第七步：看有息負(fù)債和貨幣資金，排除償債風(fēng)險
有息負(fù)債總額=短期借款+應(yīng)付利息+一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債+長期借款+應(yīng)付債券+長期應(yīng)付款
第八步：看應(yīng)付預(yù)收和應(yīng)收預(yù)付，判斷公司的行業(yè)地位
看應(yīng)付預(yù)收-應(yīng)收預(yù)付的差額為正或為負(fù)
第九步：看固定資產(chǎn)，判斷公司的輕重
這里的固定資產(chǎn)包含：固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資
第十步：看投資類資產(chǎn)，判斷公司是否專注主業(yè)
這里的投資類資產(chǎn)包含：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、投資性房地產(chǎn)、長期股權(quán)投資。
備注：交易性金融資產(chǎn)屬于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
第十一步：把合并利潤表和合并現(xiàn)金流量表的科目看一遍，標(biāo)記異?？颇?/strong>（合并利潤表和合并現(xiàn)金流量表的科目占總資產(chǎn)比率大于3%，并且上漲或者下降幅度大于30%）
第十二步：搜索異?？颇?，查明原因
第十三步：看營業(yè)收入，判斷公司的行業(yè)地位及成長能力
1、銷售商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金/營業(yè)收入的比率，判斷營業(yè)收入的含金量
2、營業(yè)收入增長率=（本期營業(yè)收入-上期營業(yè)收入）/上期營業(yè)收入
第十四步：看毛利率，判斷公司的產(chǎn)品競爭力
毛利率=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入
毛利率大于40%，說明公司產(chǎn)品有核心競爭力
第十五步：看費用率，判斷公司的成本管控能力
1、費用率=（銷售費用+研發(fā)費用+管理費用+財務(wù)費用）/營業(yè)收入
注：財務(wù)費用為負(fù)時忽略不計
2、費用率/毛利率要小于40%
第十六步：看主營利潤，判斷公司盈利能力及利潤質(zhì)量
1、主營利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-（銷售費用+研發(fā)費用+管理費用+財務(wù)費用）
2、主營利潤率=主營利潤/營業(yè)收入，優(yōu)質(zhì)公司的主營利潤率要大于15%，當(dāng)然也需要綜合分析。
3、主營利潤/利潤總額要大于80%
第十七步：看凈利潤，判斷公司的經(jīng)營成果及含金量
1、凈利潤現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤
2、凈利潤現(xiàn)金比率最好每年都大于100%，連續(xù)5年的平均值大于100%
第十八步：看歸母凈利潤，判斷公司自有資本的獲利能力
歸母凈利潤規(guī)模大并且增長率大于10%，說明公司的盈利能力強(qiáng)并且成長速度快。
第十九步：看經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，判斷公司的造血能力
1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額需要大于（固定資產(chǎn)折舊+油氣資產(chǎn)折耗+生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費用攤銷+借款利息+現(xiàn)金股利）；
2、如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-以上各項合計為負(fù)數(shù)，需要加回現(xiàn)金分紅；
3、借款利息+現(xiàn)金股利取值分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金；
第二十步：看購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金，判斷公司未來的成長能力
1、購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在10%-60%之間，說明公司的成長性較好；
2、處置/購建小于5%，說明公司正在快速發(fā)展，大于5%需要分析原因；
第二十一步：看分紅，判斷公司品質(zhì)
我們選擇分紅率連續(xù)5年大于30%的公司。
第二十二步：看三大活動現(xiàn)金流量凈額的組合類型，選出最佳類型的公司
我們選擇正負(fù)負(fù)和正正負(fù)類型的公司。
第二十三步：看現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額，判斷公司的穩(wěn)定性
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額為負(fù)數(shù)時，我們需要加回現(xiàn)金分紅金額。
