在上海國資委加大重組整合等消息甚囂塵上的同時，商業(yè)類上市公司友誼股份和百聯(lián)股份本周一的雙雙停牌更讓業(yè)界覺得重組大戲已然粉墨登場。而昨日晚間最新出爐的益民商業(yè)半年報顯示，四只中郵基金盤踞十大流通股東，更讓人不得不再一次將目光投向近一年來格外偏愛上海本地股的中郵系。
中郵系仍霸四席
益民商業(yè)半年報顯示，借助世博契機，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)利潤1.1億元，同比增長21.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為8158.6萬元，同比增長13%；基本每股收益0.1115元，同比增長13.08%。
前十大流通股東名單也出現(xiàn)特別變化。一季度末已有七家機構(gòu)進駐，其中中郵系旗下核心優(yōu)選、核心成長和核心優(yōu)勢分列第二、第三及第五位，共計持有7132.06萬股，占流通股本的9.74%。而二季度末，一季度持有500萬股的諾安基金已退出（以二季度走勢看，諾安或是斬倉），新進東北證券2號成長和南方中證500，進入前十名的門檻已由110萬股抬高至121.9萬股。
最值得注意的是，中郵系旗下的核心優(yōu)選和核心成長二季度分別大幅減倉400.74萬股和1995.42萬股，但仍占據(jù)前十大流通股東的第二、第三位；核心優(yōu)勢則加倉至701.33萬股，居第四；此外，中郵系的核心主題以222.79萬股進入前五名。中郵系四大基金雖大幅減倉1700多萬股，但仍合計持有5360萬股。
K線圖顯示，該股一季度價格波動區(qū)間為9.1元-11.59元，均價為10.47元，中郵系同期加倉買入了774.93萬股。但4月下旬后一路破位下行，7月2日曾跌至最低價5.78元，而成交回報顯示，有機構(gòu)在7月8日以6.66元的均價吸貨，遠低于此前建倉成本。
機構(gòu)加倉時間點踩踏差不多？
記者翻看成交回報發(fā)現(xiàn)，7月8日有兩機構(gòu)大舉買入9325萬元，折合1400萬股。而從半年報前十大流通股東情況，雖不能推斷出完全是中郵系加倉，但想必中郵系也不會任人在低位抄自己的后路吧。
引人遐思的是，其他幾只中郵系重倉的上海本地商業(yè)股在7月也均有遭到機構(gòu)搶籌的記錄。如因重組而停牌的友誼股份，一季度中郵系的持股比例一度超過流通股本的20%，該股一季度價格波動區(qū)間為17.61元-22.57元，均價為19.95元，4月1日一度攀至高點21.62元，此后一路回調(diào)，7月5日跌至最低價14.35元，7月16日有機構(gòu)也在16.36元附近搶籌，低于此前建倉成本。
奇就奇在停牌前的最后一個交易日（7月16日），友誼股份前五名買入席位中，有機構(gòu)買入4073.53萬元，列當日買入第一，遠超其余4家營業(yè)部買入總和；而在賣出席位中，也出現(xiàn)一家機構(gòu)身影，但不超過500萬元。
200億元國有資產(chǎn)的誘惑
雖然近一年來，中郵系成為首屈一指大舉押注“世博概念”的機構(gòu)，世博概念是中郵系押寶的一個因素，但上海國資委加快整合力度被視為更強的支撐。本周一雙雙停牌的友誼股份和百聯(lián)股份就被市場認為是上海國資委拉開商業(yè)資產(chǎn)重組的序幕大戲。
因百聯(lián)股份是百聯(lián)集團及上海市國資發(fā)展百貨和購物中心的資本平臺，而友誼股份下屬百貨和購物中心相關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，與百聯(lián)股份存在業(yè)務(wù)重合，本月19日，友誼股份和百聯(lián)股份雙雙表示“正籌劃重大重組事宜”而停牌。
“從個股來看，兩只股票若從高點計算，下跌幅度近30%，目前股價相對處于年內(nèi)低位，因此對于資產(chǎn)重組和注入是較好時機。”國泰君安批零貿(mào)易業(yè)分析師劉冰說，“從行業(yè)來看，隨著世博會各項工作全面步入正軌，在世博中擔(dān)任重要服務(wù)角色的上海國資系統(tǒng)的工作重心則將轉(zhuǎn)向推進資產(chǎn)證券化和整合，即整合同業(yè)資產(chǎn)，向上市公司注入未上市的資產(chǎn)。”
上海市國資委數(shù)據(jù)顯示，截至2009年末，上海國資大約完成270.54億元國資的證券化，整體資本證券化率從2008年底的17.96%提升至25.4%。按照30%的要求推算，今年至少約有200億元國有資產(chǎn)通過各種方式實現(xiàn)上市。
2010年初上海國資國企2010年工作會議確定的目標為，2010年上海市屬經(jīng)營性國資資產(chǎn)證券化率將再提高6-7個百分點，即由2009年底的25.4%提高到30%以上?？梢娚虾Y進行資產(chǎn)證券化的決心和力度較大。
劉冰建議關(guān)注上海各個區(qū)屬商業(yè)零售行業(yè)上市公司：新世界（黃浦區(qū)）、益民商業(yè)（盧灣區(qū)）、上海九百（靜安區(qū)），預(yù)計近期在上海市屬資產(chǎn)重組加快的事件推動下，會有較好的市場表現(xiàn)。
鏈接
中郵系偏愛“集中投資”
為業(yè)界熟知的是，一向風(fēng)格激進的中郵系基金，對于“集中投資”模式格外青睞。其中在上海機電上的持股占流通盤比例曾高達28.87%，在中山公用上的持股占流通盤比例曾達到27.84%。2008年底至2009年一季度期間，幾乎每季度都有6只以上個股，被其控制10%以上流通盤。此外，與其他基金公司“集中投資”只占總資產(chǎn)很小一部分不同，中郵系基金的“集中投資”個股，往往也是其持股市值居前的公司。
中郵基金投資總監(jiān)彭旭也曾表示，“一般來說，如果看好一家上市公司，那么我們會在法律允許的范圍內(nèi)盡可能地買進，直到達到上限。如果這只股票流通股占總股本比例低，那么我們的持股即使不到它總股本的10%，從流通股角度來看，占比也會很高。”
益民商業(yè)（2010 年 3 月 31 日）
股東名稱 持股數(shù)（萬股） 占流通股比（% ） 增減（萬股）
中郵核心優(yōu)選 3447.7 4.71 382.35
中郵核心成長 3384.36 4.62 92.58
中郵核心優(yōu)勢 300 0.41 新進
益民商業(yè)（2010 年 6 月30 日）
股東名稱 持股數(shù)（萬股） 增減（萬股）
中郵核心優(yōu)選 3046.96 -400.74
中郵核心成長 1388.94 -1995.42
中郵核心優(yōu)勢 701.33 401.33
中郵核心主題 222.79 新進
華潤深國投民森A號信托 189 +52.77
廣發(fā)中證 500 161.8 -18.34
東北證券 2 號成長 140 新進
南方中證 500 121.9 新進
中郵系持股數(shù)情況
上海九百（2010 年3 月 31 日）
股東名稱 持股數(shù)（萬股） 占流通股比（% ） 增減（萬股）
中郵核心成長 1054.45 2.63 新進
中郵核心優(yōu)選 328.92 0.82 新進
友誼股份（2010 年3 月 31 日）
股東名稱 持股數(shù)（萬股） 占流通股比（% ） 增減（萬股）
中郵核心成長 2119.54 9.96 -64.34
中郵核心優(yōu)選 1609.78 7.57 324.42
中郵核心優(yōu)勢 789.5 3.71 新進
