邱迪
遼寧人，現(xiàn)居住深圳。曾在期貨公司擔(dān)任研究員，2007年開始做股票，2008年開始做期貨。操作風(fēng)格以中長線、波段為主。
認(rèn)為期貨市場是一個順應(yīng)天時、占據(jù)地利的概率游戲。
精彩語錄：
令我感觸最深的并不是市場的走勢，而是真正把錢投入股票之后的那種刺激感、欣喜感。
我的目標(biāo)就是戰(zhàn)勝通脹+銀行存款。
你的目的決定了操盤手法，操盤手法體現(xiàn)了兩個市場的區(qū)別。
對我而言，期貨市場更具有吸引力，這里是我的主戰(zhàn)場。
我對天時的理解就是“勢”，“勢”在哪邊就是自己準(zhǔn)備參與的方向。
良好的入場區(qū)域決定了操作的心態(tài)，可能直接影響到最終的結(jié)果。
我主張眼見為實(shí)，走出來了，自然就看到了，如果這個趨勢你還能夠理解它，就利用資金管理找到合理的入場區(qū)域。
方法并不一定要多么復(fù)雜，關(guān)鍵是看適不適合你。
基本面分析最大的優(yōu)勢是對價格的理解。
技術(shù)分析主要作為識別行情、跟蹤行情的手段來使用。
資金管理體現(xiàn)了操盤手的投資理念。
你以什么態(tài)度來執(zhí)行你的系統(tǒng)，會直接影響到最終的結(jié)果。
在這個市場里，如果解決了不虧或者少虧的問題，那盈利只是時間問題。
在這個市場里，永遠(yuǎn)要保持學(xué)習(xí)的心態(tài)，不斷優(yōu)化自己的系統(tǒng)。
時刻告誡自己，對市場要永遠(yuǎn)保持敬畏的心理，這句話就體現(xiàn)在知錯就改。
方法沒有好壞之分，只有適不適合之別。
在我看來，去杠桿是一種態(tài)度，是你對交易生涯的一種規(guī)劃。
決定盈利的三大要素：價差、倉位、成功率。
“穩(wěn)定盈利，復(fù)利投資”在我看來就是調(diào)節(jié)倉位和成功率。
期貨中國1、邱先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您從2007年開始做股票，而2007年的股市也是瘋狂的一年，當(dāng)時您對股市最深的體會是什么？
邱迪：的確當(dāng)時市場很瘋狂。但令我感觸最深的并不是市場的走勢，而是真正把錢投入股票之后的那種刺激感、欣喜感。其實(shí)，2005年讀大學(xué)的時候就接觸了股票，從那時起就找到了人生的方向。知道自己以后適合干什么，能干什么。不過，那時用的是模擬賬戶，2007年開始實(shí)盤操作，算是開啟了我的投資之旅。
期貨中國2、您從2007年做股票至今，請問您在股票市場中的戰(zhàn)績?nèi)绾危?/font>
邱迪：總體上，資金實(shí)現(xiàn)了保值、增值，年化收益率20%—30%吧。這與我的追求有關(guān)，畢竟我很清楚的知道自己在股票市場是屬于弱勢群體。無論是比基本面的研究，還是比技術(shù)分析，消息等都無法與機(jī)構(gòu)、莊家相提并論，所以我的目標(biāo)就是戰(zhàn)勝通脹+銀行存款。
期貨中國3、您目前的交易中，股票和期貨的資金比例分別是多少？為什么會這樣分配？
邱迪：我的資產(chǎn)分布還算是比較分散。股票、期貨、債券、房產(chǎn)、存款基本都有。比例上，期貨與股票差不多，但占總資產(chǎn)的比重并不大。之所以這樣分配是因?yàn)槲业闹鳂I(yè)在期貨。股票、債券、存款都是做為期貨的風(fēng)險準(zhǔn)備金。萬一，期貨投資不順利，可以有很多次機(jī)會再來過。期貨市場機(jī)會與風(fēng)險并存，在投資過程中，難免會犯這樣、那樣的錯誤，所以，給自己多留幾條后路，更有助于調(diào)節(jié)自己的心態(tài)。
期貨中國4、您有6年的炒股經(jīng)歷，有5年的期貨從業(yè)經(jīng)歷，從您的體會中來看，您覺得股票市場和期貨市場最本質(zhì)的區(qū)別是什么？對您而言，哪個市場更具有吸引力？
邱迪：如果說區(qū)別肯定是有很多，包括：游戲規(guī)則不同、參與群體不同、分析方法的側(cè)重點(diǎn)不同、股票市場可以共贏、期貨市場是負(fù)和游戲等等。但在我看來，二者其實(shí)是沒有什么本質(zhì)區(qū)別的。關(guān)鍵看你是以什么樣的態(tài)度來參與到股票、或者期貨市場。你的目的決定了操盤手法，操盤手法體現(xiàn)了兩個市場的區(qū)別。比如，我參與股票市場的目的，就是戰(zhàn)勝通脹+銀行存款。那我對應(yīng)的策略就相對保守——以價值投資為基礎(chǔ)、精選可以穿越經(jīng)濟(jì)周期的股票、長線投資等等。假如我參與期貨市場的目的也是這個，那完全可以降低杠桿，更加嚴(yán)格的篩選投資機(jī)會。從操作角度講，二者基本就沒有什么區(qū)別了。對我而言，期貨市場更具有吸引力，這里是我的主戰(zhàn)場。
期貨中國5、您在做期貨之前曾是期貨公司的研究員，后來專職做期貨交易，請問您當(dāng)時為什么會做出這樣的選擇？
邱迪：我是南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，還沒畢業(yè)就去某期貨公司做研究員。自己算是比較有天賦的，研究水平提升很快。大概半年多的時間就開始接觸期貨交易：一方面自己會做模擬盤；另一方面會指導(dǎo)公司大客戶的操作。有運(yùn)氣成分，也有自己的刻苦努力，連續(xù)交易下來的結(jié)果很不錯。于是就下定決心未來就走職業(yè)交易這條路。后來在期貨公司待了一段時間，感覺已經(jīng)學(xué)不到什么東西了，且有諸多不便，索性就辭職出來干自己想干的事了。
期貨中國6、您對期貨市場的理解是“順應(yīng)天時、占據(jù)地利的概率游戲”，為什么這么說？
邱迪：我對天時的理解就是“勢”，“勢”在哪邊就是自己準(zhǔn)備參與的方向。當(dāng)然這個一定是自己能夠理解的“勢”——即所謂的順勢而為?！暗乩笔侵噶己玫娜雸鰠^(qū)域。正所謂萬事開頭難，良好的入場區(qū)域決定了操作的心態(tài)，可能直接影響到最終的結(jié)果。所謂“概率游戲”指的是期貨交易的風(fēng)險控制。交易的是你對未來的判斷，沒發(fā)生的事情，誰也沒有百分之百的把握。那就用止損、止盈來控制風(fēng)險。
期貨中國7、請您簡要解讀一下，在期貨市場中如何才能順應(yīng)天時，如何才能占據(jù)地利？
邱迪：只要有趨勢，其實(shí)是一目了然的，打開圖每個人都能看懂。關(guān)鍵是這個趨勢是不是你能駕馭的趨勢，要明白自己的交易系統(tǒng)適合哪個類型。很多人看不到趨勢是因?yàn)橄胩嗔耍蛘弑徊煌芷诘内厔菟曰蟆?strong>我主張眼見為實(shí)，走出來了，自然就看到了，如果這個趨勢你還能夠理解它，就利用資金管理找到合理的入場區(qū)域。
期貨中國8、如果期貨市場是一個概率游戲，那么除了順應(yīng)天時和占據(jù)地利之外，您覺得通過科學(xué)的補(bǔ)充條件是否能增加中獎的概率？
邱迪：應(yīng)該是可以的。其實(shí)，順應(yīng)天時談的就是這個中獎的概率。順應(yīng)天時指的是趨勢的識別，而如何識別趨勢有很多種方法。基本面分析也好，技術(shù)分析也罷，只要你的方法經(jīng)過檢驗(yàn)?zāi)軌蜻_(dá)到一定的成功率就是可行的。方法并不一定要多么復(fù)雜，關(guān)鍵是看適不適合你。
期貨中國9、您在操作中以基本面為主，技術(shù)面分析比重較低，這是否與您之前做期貨研究員的經(jīng)歷有關(guān)？
邱迪：是也不是。其實(shí)在做股票的時候，我最開始接觸的就是技術(shù)分析。只是經(jīng)過實(shí)踐，我應(yīng)用的不算好，慢慢就降低了對技術(shù)的使用。而通過研究員的這段經(jīng)歷，使我對基本面分析有了更深刻的理解，也確實(shí)比較適合我，所以在決策中所占比重也較大。
期貨中國10、與技術(shù)面分析相比較，您覺得基本面分析最大的優(yōu)勢在哪？同時您的基本面分析主要關(guān)注哪些方面？
邱迪：基本面分析最大的優(yōu)勢是對價格的理解。它可以告訴你這個價格包含了什么信息，是合理的，還是不合理的，當(dāng)滿足什么條件時才能支撐這個價格，或者發(fā)生演變。對于基本面我主要關(guān)注供需、資金、季節(jié)性規(guī)律、行業(yè)特征、人氣等等因素。當(dāng)然我是寬泛意義上的角度去觀察這些指標(biāo)，最終都將轉(zhuǎn)化為我看盤的立足點(diǎn)。
期貨中國11、在具體的操作中，您的技術(shù)分析如何配合基本面分析？
邱迪：技術(shù)分析主要作為識別行情、跟蹤行情的手段來使用。同時，也是資金管理的一個參照物。
期貨中國12、您覺得自己是比較有天賦的人，那么您的天賦在期貨交易中是如何體現(xiàn)的？
邱迪：這個市場畢竟是以成敗論英雄的，最好的體現(xiàn)應(yīng)該是進(jìn)入市場就開始賺錢吧。期間有波動，但是資金曲線一直都是向上的。
期貨中國13、您曾表示自己在資金管理的問題上吃過苦，當(dāng)時您如何管理自己的資金？后來您是通過什么方式改進(jìn)資金管理問題的？
邱迪：資金管理體現(xiàn)了操盤手的投資理念。隨著投資理念的轉(zhuǎn)變，資金管理的方法也會隨之改變。當(dāng)時吃虧主要是把更多的精力放在追求收益率上，采用了比較極端的方法。認(rèn)為行情判斷對了，就應(yīng)該在承受范圍內(nèi)盡可能的提高杠桿。隨之而來，你的收益率曲線的波動幅度就放大了，在某些情況下已經(jīng)不能保持一顆平常心了，自然不會帶來很好的結(jié)果。后來，我更加明確了自己的目標(biāo)——年收益50%。在這個目標(biāo)確立了之后，整個人都更加踏實(shí)了，體現(xiàn)在你的資金管理上就是去杠桿化，或者采用比如對沖等方法來變相的去杠桿，實(shí)現(xiàn)收益曲線平穩(wěn)的增長。
期貨中國14、您在期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜http://trader.7hcn.com/注冊的賬戶秋天，其中成交偏好中顯示，螺紋鋼占比在66%左右，請問您比較喜歡做螺紋鋼的原因是什么？
邱迪：做研究員的時候，就是研究螺紋鋼。于是產(chǎn)生了比較深厚的感情，就像老婆一樣，和她在一起的時間最長。
期貨中國15、您專門做的品種除了螺紋鋼之外還有焦炭、焦煤、PTA、塑料等品種，您一般在交易中會同時操作幾個品種？
邱迪：不一定。操作幾個品種是看市場給不給機(jī)會。在我的能力圈內(nèi)，只要給機(jī)會都去參與。
期貨中國16、鐵礦石期貨在10月18日已經(jīng)成功上市，推出之后您是否有參與鐵礦石期貨的交易？您覺得鐵礦石期貨會不會成為活躍的品種？
邱迪：鐵礦石上市的第一天就已經(jīng)參與了。根據(jù)這個品種的特性來看，估計會成為比較活躍的品種。
期貨中國17、根據(jù)期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的統(tǒng)計顯示，您在2012年曾實(shí)現(xiàn)連續(xù)7個月盈利，2013年截至目前為止實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6個月的盈利，您覺得自己能保持連續(xù)半年或半年以上盈利的原因是什么？
邱迪：良好的心態(tài)。交易系統(tǒng)已經(jīng)成形，但為什么在同一套系統(tǒng)下，會表現(xiàn)出不同的結(jié)果呢？可以說是市場環(huán)境發(fā)生變化，這只是部分原因。更為重要的就是交易心態(tài)，你以什么態(tài)度來執(zhí)行你的系統(tǒng)，會直接影響到最終的結(jié)果。其實(shí)，這些時間段從結(jié)果上看是連續(xù)盈利的，可是從對行情判斷的角度上，也是不止一次的出現(xiàn)錯誤。但最終的體現(xiàn)到收益率曲線上卻是上升的。究其原因主要就是良好的心態(tài)幫助我在犯錯的時候盡可能的減小虧損幅度，甚至取得盈利，這樣就控制住了虧損。在這個市場里，如果解決了不虧或者少虧的問題，那盈利只是時間問題。
期貨中國18、您在期貨中國網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜的資金曲線整體上呈現(xiàn)上升的趨勢，但是在2012年9月10日的時候，有一波比較大的回撤，請問您當(dāng)天是如何操作的？
邱迪：2012 年9月7日，那天是早盤做空焦炭，漲停板加的倉，最后接近滿倉。正好空到了焦炭V型反轉(zhuǎn)的起點(diǎn)。清楚的記得那天是周五，周末帶著全家去旅行，但我連續(xù)兩天都沒睡好。這種情況在我身上是很少見的，我是個心理承受能力比較強(qiáng)的人。無論順境、逆境、或者什么倉位，對我基本都沒有什么影響。但是這次一收盤我就意識到自己明顯犯了一個低級錯誤，失眠的原因就是想著趕緊去彌補(bǔ)這個錯誤。周一的開盤價就是我開的，全部平倉離場，后來的結(jié)果大家都知道了，那是一波600點(diǎn)左右的上升。這個幅度，什么倉位估計都給爆了。事后分析為什么會犯這么低級的錯誤，最主要的原因就是失去了平常心，扭曲了交易系統(tǒng)。這件事讓我徹底矯正了自己系統(tǒng)中的不足和執(zhí)行力問題，不再抱有任何僥幸心理。截至目前來看，修正后的效果還是可以的。在這個市場里，永遠(yuǎn)要保持學(xué)習(xí)的心態(tài)，不斷優(yōu)化自己的系統(tǒng)。
期貨中國19、當(dāng)您在交易中出現(xiàn)大虧大賺的時候，您會用什么方法來平復(fù)自己的交易心態(tài)？
邱迪：大虧大賺其實(shí)都談不上。以本金為參考的最大虧損不到30%，以年為單位的最大盈利也就是一倍多，這個盈利幅度可能每個人都經(jīng)歷過，不算什么。我追求的是每年 50%的復(fù)利投資，這就限制了我的收益和虧損幅度。自己算是一個心理承受能力較強(qiáng)，做事規(guī)劃比較細(xì)致，永遠(yuǎn)給自己留后路的人，所以盈利和虧損基本不會真正的影響到我的心態(tài)。只有一種情況我會很沮喪，就是犯了不該犯的錯誤。那調(diào)節(jié)方法其實(shí)很簡單，就是糾正這個錯誤，不該建倉的平出去，不該離場的做回來，然后基本就沒事了。時刻告誡自己，對市場要永遠(yuǎn)保持敬畏的心理，這句話就體現(xiàn)在知錯就改。市場最不缺乏的就是機(jī)會，只要活著，下一天可能就是美好的一天。
期貨中國20、您在操作中以中長線、波段為主，請問您平均一筆單子會持倉多少天？
邱迪：不一定。如果是震蕩行情，那會有事先規(guī)劃好的時間或空間。如果是趨勢行情，持倉時間是由市場決定的。市場什么時候告訴我趨勢結(jié)束了，我就離場。
期貨中國21、您在交易中也有做套利，且是作為一種補(bǔ)充策略，請問在什么樣的情況下您會將套利作為補(bǔ)充策略運(yùn)用在交易中？
邱迪：首先要說明的是這個套利是指廣義的套利。兩種情況會做：一是在套利出現(xiàn)較好的機(jī)會，這個時候毫無疑問是要做的。二是存在不確定性的情況下，但又不想錯過的投資機(jī)會。這個不確定性指的是趨勢演繹的不確定，或者說是震蕩與趨勢相互換轉(zhuǎn)化的不確定性。
期貨中國22、您以主觀交易為主，憑借自己的主觀交易在期貨市場有不錯的收獲，但更多的人靠主觀交易而失敗了，因此程序化交易越來越受關(guān)注，對此您是如何看待主觀交易和程序化交易的？您以后是否會考慮做程序化交易？
邱迪：方法沒有好壞之分，只有適不適合之別。對于我個人來說，其實(shí)空閑的時候也編過小程序試驗(yàn)過。但因?yàn)槟芰τ邢?，只是作為一種娛樂方式，因?yàn)檫@個市場是負(fù)和游戲，一定要揚(yáng)長避短。因此，不會考慮程序化交易。但如果以后考慮做一個團(tuán)隊(duì)的話，倒是可以考慮加入程序化交易。
期貨中國23、有一位高手曾說過：期貨有時候需要激情，沒有杠桿哪來的激情，激情是要靠杠桿來獲取的。而您也曾表示完成自己交易體系的最后一環(huán)即去杠桿，為什么您覺得自己的交易體系需要去杠桿來完成？
邱迪：在我看來，去杠桿是一種態(tài)度，是你對交易生涯的一種規(guī)劃。這個市場不乏明星，缺的是壽星，問題是你想做哪一種。
期貨中國24、您在期貨市場中追求的是“穩(wěn)定盈利，復(fù)利投資”，那在您的投資計劃中是如何具體體現(xiàn)的？
邱迪：盈利取決于什么？簡單來說，決定盈利的三大要素：價差、倉位、成功率?！胺€(wěn)定盈利，復(fù)利投資”在我看來就是調(diào)節(jié)倉位和成功率。首先，降低倉位意味著不把賭注過大的壓到單次投資決策中，這樣降低了單個投資策略對總體收益的影響。其次，精選投資機(jī)會。提高整體投資決策的成功率。通過低倉位與相對較高的成功率的組合來實(shí)現(xiàn)相對穩(wěn)定的盈利。
期貨中國25、期貨市場已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)管理時代，在這樣的背景下，您對自己的期貨交易之路有何規(guī)劃？
邱迪：現(xiàn)階段的主要任務(wù)還是提高自己的交易水平，有朝一日有合適的機(jī)會，也許會和志趣相投的朋友一起合作，來共同完善“收益率”曲線。
