世界外匯市場(chǎng)由各國際金融中心的外匯市場(chǎng)構(gòu)成。目前，世界上有30多個(gè)主要的外匯市場(chǎng)，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲三大部分。其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎外匯市場(chǎng)，美洲的紐約和洛杉磯外匯市場(chǎng)，澳洲的悉尼外匯市場(chǎng)，亞洲的東京、新加坡和香港外匯市場(chǎng)。
以下是2007年國際清算銀行的統(tǒng)計(jì)資料，數(shù)據(jù)顯示了全球六大外匯交易市場(chǎng)在2007年4月前的外匯交易量比例：
《2007年全球六大外匯交易市場(chǎng)的外匯交易量比例》
交易中心所在區(qū)域
外匯交易量比例
英國
34.1%
美國
16.6%
瑞士
6.1%
日本
6.0%
新加坡
5.8%
香港
4.4%
資料來源：BIS，Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in April 2007,Preliminary global results.
下面簡(jiǎn)單介紹一下各主要外匯交易市場(chǎng)。
一、倫敦外匯市場(chǎng)
倫敦外匯交易市場(chǎng)一直是世界最大的外匯交易中心，對(duì)世界外匯市場(chǎng)走勢(shì)有著重要的影響。作為世界上最悠久的國際金融中心，倫敦外匯市場(chǎng)的形成和發(fā)展也是全世界最早的。早在一次世界大戰(zhàn)之前，倫敦外匯市場(chǎng)就已初具規(guī)模。1979年10月，英國全面取消了外匯管制，于是倫敦外匯市場(chǎng)便迅速發(fā)展起來。在倫敦的金融區(qū)，幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，大大活躍了倫敦市場(chǎng)的外匯交易。同時(shí)，由于倫敦地理位置獨(dú)特，地處兩大時(shí)區(qū)交匯處，連接著亞洲市場(chǎng)和北美市場(chǎng)，導(dǎo)致亞洲接近收市時(shí)倫敦正好開市，而倫敦收市時(shí)紐約正好開市，所以這段時(shí)間交易異常活躍。
倫敦外匯市場(chǎng)是一個(gè)典型的無形市場(chǎng)，沒有固定交易場(chǎng)所，通過電話、電傳、電報(bào)、電腦完成外匯交易。倫敦外匯市場(chǎng)上，參與外匯交易的外匯銀行機(jī)構(gòu)在2004年就有600多家，包括本國的清算銀行、商人銀行、其它商業(yè)銀行和外國銀行。這些外匯銀行組成倫敦外匯銀行公會(huì)，負(fù)責(zé)制定參加外匯市場(chǎng)交易的規(guī)則和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
倫敦外匯市場(chǎng)的交易貨幣種類眾多，常見的就有三十多種，其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元、美元兌瑞郎、美元兌日元等交易。
二、紐約外匯市場(chǎng)
紐約外匯市場(chǎng)是北美洲最活躍的外匯市場(chǎng)，同時(shí)也是世界第二大外匯交易中心，對(duì)世界外匯走勢(shì)有著重要的影響。二次世界大戰(zhàn)以后，隨著美元成為世界性的儲(chǔ)備和清算貨幣，紐約成為全世界美元的清算中心。紐約外匯市場(chǎng)已迅速發(fā)展成為一個(gè)完全開放的市場(chǎng)，目前世界上90%以上的美元收付都是通過紐約“銀行間清算系統(tǒng)”進(jìn)行的，因此紐約外匯市場(chǎng)有著其它外匯市場(chǎng)所無法取代的美元清算和劃撥功能，地位日益鞏固。
紐約市場(chǎng)上匯率變化的激烈程度比倫敦市場(chǎng)有過之而無不及，其原因主要有以下三個(gè)方面：一個(gè)是美國的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)全世界有著舉足輕重的影響；另一個(gè)是美國各類金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)，股市、債市、匯市相互作用、相互聯(lián)系；再一個(gè)是以美國投資基金為主的投機(jī)力量非?；钴S，對(duì)匯率波動(dòng)推波助瀾。因此，紐約市場(chǎng)的匯率變化受到全球外匯經(jīng)紀(jì)商的格外關(guān)注。
紐約外匯市場(chǎng)的日交易量?jī)H次于倫敦。除美元外，各主要貨幣的交易幣種依次為歐元、英鎊、瑞郎、加元和日元。
三、蘇黎世外匯市場(chǎng)
瑞士蘇黎世外匯市場(chǎng)是一個(gè)有著悠久歷史傳統(tǒng)的外匯市場(chǎng)，在國際外匯交易中處于重要的地位，其交易量也在2007年位居世界第三位。在二次大戰(zhàn)期間，瑞士是中立國，外匯市場(chǎng)未受戰(zhàn)爭(zhēng)影響，同時(shí)該國一直堅(jiān)持對(duì)外開放，國內(nèi)政治局勢(shì)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定，因此瑞士成為世界上少有的、重要的外幣避禍國。當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)下滑或國內(nèi)政局不穩(wěn)定時(shí)，交易者往往就會(huì)拋棄美元而購買瑞士法郎。
蘇黎世外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)主要是：第一，外匯交易由銀行之間通過電話、電傳、電腦進(jìn)行，而不是通過外匯經(jīng)紀(jì)人或外匯中間商間接進(jìn)行；第二，美元在蘇黎世市場(chǎng)上占據(jù)重要地位，外匯價(jià)格不是以瑞士法郎而是以美元來表示的，美元成為瑞士中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的重要工具。蘇黎世外匯市場(chǎng)具有良好的組織和效率，瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行，是蘇黎世外匯市場(chǎng)的中堅(jiān)力量。
蘇黎世外匯市場(chǎng)上，美元兌瑞士法郎的交易量占據(jù)了主導(dǎo)性的地位。
四、東京外匯市場(chǎng)
東京外匯市場(chǎng)是亞洲最大的外匯交易中心，目前也是世界第四大外匯交易中心。在60年代以前，日本實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，1964年日本加入國際貨幣基金組織后，日元才被允許自由兌換，東京外匯市場(chǎng)才開始逐步形成。80年代以后，隨著日本經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和在國際貿(mào)易中地位的逐步上升，東京外匯市場(chǎng)也日漸壯大起來。90年代以后，受日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰的影響，東京外匯市場(chǎng)的交易一直處于低迷狀態(tài)。日本是貿(mào)易大國，進(jìn)出口商的貿(mào)易需求對(duì)東京外匯市場(chǎng)上的匯率波動(dòng)的影響較大。由于匯率的變化與日本貿(mào)易狀況密切相關(guān)，日本中央銀行對(duì)美元兌日元的匯率波動(dòng)極為關(guān)注，同時(shí)頻繁地干預(yù)外匯市場(chǎng)，這是該市場(chǎng)的一個(gè)重要特點(diǎn)。
東京外匯市場(chǎng)上，銀行同業(yè)間的外匯交易可以通過外匯經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行，也可以直接進(jìn)行。日本國內(nèi)的企業(yè)、個(gè)人進(jìn)行外匯交易必須通過外匯指定銀行進(jìn)行。該市場(chǎng)的匯率有兩種，一種是掛牌匯率，內(nèi)含利率風(fēng)險(xiǎn)、手續(xù)費(fèi)等，每個(gè)營(yíng)業(yè)日上午10點(diǎn)左右，各家銀行以銀行間市場(chǎng)的實(shí)際匯率為基準(zhǔn)各自掛牌進(jìn)行交易；另一種是市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)匯率，以銀行間市場(chǎng)的實(shí)際匯率為基準(zhǔn)標(biāo)價(jià)。
東京外匯市場(chǎng)的交易品種比較單一，主要是美元兌日元、歐元兌日元的交易。
五、新加坡外匯市場(chǎng)
新加坡外匯市場(chǎng)是“亞洲美元”市場(chǎng)的交易中心，2007年躋身于全球外匯交易量的第5位。新加坡地處歐、亞、非三洲交通要道，時(shí)區(qū)優(yōu)越，上午可與香港、東京、悉尼等亞洲市場(chǎng)進(jìn)行交易，下午可與倫敦、蘇黎世、法蘭克福等歐洲市場(chǎng)進(jìn)行交易，中午還可同中東的巴林市場(chǎng)進(jìn)行交易，晚上則可同美國的紐約市場(chǎng)進(jìn)行交易，一天24小時(shí)都可同世界各地區(qū)進(jìn)行外匯買賣。新加坡外匯市場(chǎng)除了保持現(xiàn)代化的通訊網(wǎng)絡(luò)外，還直接同紐約的CHIPS系統(tǒng)和歐洲的SWIFT系統(tǒng)連接，貨幣結(jié)算十分方便。
新加坡外匯市場(chǎng)是一個(gè)無形市場(chǎng)，大部分交易由外匯經(jīng)紀(jì)人辦理，并通過他們把新加坡和世界各金融中心聯(lián)系起來。新加坡外匯市場(chǎng)的主要參與者由經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的本國銀行、經(jīng)批準(zhǔn)可經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的外國銀行和外匯經(jīng)紀(jì)商組成。其中，外資銀行的資產(chǎn)、存放款業(yè)務(wù)和凈收益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過本國銀行。
新加坡外匯市場(chǎng)的交易以美元兌新加坡元為主，約占交易總額的 85%左右。大部分交易都是即期交易，掉期交易及遠(yuǎn)期交易合計(jì)占交易總額的 1/3。
六、香港外匯市場(chǎng)
香港外匯市場(chǎng)在2007年的世界外匯交易排名中處于第六位，是亞洲第三大外匯交易中心。香港外匯市場(chǎng)是70年代以后發(fā)展起來的國際性外匯市場(chǎng)。自1973年香港取消外匯管制后，國際資本大量流入，經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)不斷增加，外匯市場(chǎng)越來越活躍，香港外匯市場(chǎng)由此發(fā)展成為國際性的外匯市場(chǎng)。
香港外匯市場(chǎng)是一個(gè)無形市場(chǎng)，沒有固定的交易場(chǎng)所，交易者通過各種現(xiàn)代化的通訊設(shè)施和電腦網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行外匯交易。香港地理位置和時(shí)區(qū)條件與新加坡相似，可以十分方便地與其它國際外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易。香港外匯市場(chǎng)的參加者主要是商業(yè)銀行和財(cái)務(wù)公司。該市場(chǎng)的外匯經(jīng)紀(jì)人有三類：一類是當(dāng)?shù)亟?jīng)紀(jì)人，其業(yè)務(wù)僅限于香港本地；另一類是國際經(jīng)紀(jì)人，是70年代后將其業(yè)務(wù)擴(kuò)展到香港的其它外匯市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)人；再一類是香港本地成長(zhǎng)起來的國際經(jīng)紀(jì)人，即業(yè)務(wù)已擴(kuò)展到其它外匯市場(chǎng)的香港經(jīng)紀(jì)人。
香港外匯市場(chǎng)上的交易可以劃分為兩大類：一類是港幣和外幣的兌換，其中以美元兌港元為主；另一類是美元兌換其它外幣的交易。
七、法蘭克福外匯市場(chǎng)
法蘭克福外匯市場(chǎng)是歐洲重要的外匯交易中心，這跟德國在歐洲的經(jīng)濟(jì)地位緊密關(guān)聯(lián)。法蘭克福外匯市場(chǎng)分為定價(jià)市場(chǎng)和一般市場(chǎng)。定價(jià)市場(chǎng)由官方指定的外匯經(jīng)紀(jì)人負(fù)責(zé)撮合交易，他們分屬法蘭克福、杜塞爾多夫、漢堡、慕尼黑和柏林五個(gè)交易所。他們接受各家銀行外匯交易的委托，如果買賣不平衡匯率就繼續(xù)變動(dòng)，一直變動(dòng)到買匯和賣匯相等或中央銀行干預(yù)以達(dá)到平衡時(shí)，定價(jià)活動(dòng)才結(jié)束。同時(shí)，德國聯(lián)邦銀行派有專人參加法蘭克福外匯市場(chǎng)的交易活動(dòng)，以確定馬克的官方價(jià)格。中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的主要品種是歐元兌美元的交易，有時(shí)也對(duì)外幣和外幣之間的匯率變動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。
八、悉尼外匯市場(chǎng)
悉尼外匯市場(chǎng)是大洋州最重要的外匯交易市場(chǎng)，這是由于悉尼不僅是澳大利亞重要的經(jīng)濟(jì)文化中心，同時(shí)也是整個(gè)大洋州最重要的金融中心。悉尼的地理位置比較特殊，這使悉尼外匯市場(chǎng)成為全球主要外匯市場(chǎng)中最早開始交易的市場(chǎng)。悉尼外匯市場(chǎng)的地方性比較明顯，反映出澳大利亞的經(jīng)濟(jì)同日本和美國比較密切。但由于經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，悉尼外匯市場(chǎng)難以與東京抗衡，同新加坡外匯市場(chǎng)和香港外匯市場(chǎng)相比，也無優(yōu)勢(shì)可言。悉尼外匯市場(chǎng)上的交易品種，以澳大利亞元兌美元、新西蘭元兌美元以及澳大利亞元兌新西蘭元為主。
需要注意的是，澳大利亞還有一個(gè)著名的外匯交易中心：惠靈頓外匯市場(chǎng)，是這兩個(gè)市場(chǎng)才將澳大利亞的外匯交易推向了世界外匯交易量的前八位。
附：中國外匯交易市場(chǎng)
1、中國外匯市場(chǎng)的構(gòu)成
中國外匯市場(chǎng)主要由柜臺(tái)市場(chǎng)和同業(yè)市場(chǎng)構(gòu)成。
1）柜臺(tái)市場(chǎng)：又稱之為零售市場(chǎng)，是外匯指定銀行與投資者之間的交易市場(chǎng)。
2）同業(yè)市場(chǎng)：又叫做銀行間市場(chǎng)，是外匯指定銀行為了軋平其外匯頭寸，互相進(jìn)行交易而形成的外匯買賣市場(chǎng)。
2、中國外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)的構(gòu)成
中國外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要由人民幣兌外幣市場(chǎng)和外幣兌換外幣市場(chǎng)構(gòu)成。
1）人民幣兌外幣市場(chǎng)
在外匯調(diào)劑市場(chǎng)基礎(chǔ)上建立起來的銀行間外匯市場(chǎng)，僅僅是人民幣兌少數(shù)幾種外幣的交易市場(chǎng)。在這一市場(chǎng)內(nèi)，目前只能從事人民幣兌美元、日元、港幣、歐元等幾種貨幣的即期交易。根據(jù)中國人民銀行“2005年1季度銀行間外匯市場(chǎng)各幣種成交情況表”顯示，當(dāng)時(shí)的美元成交量為618.90億，日元成交量為333.84億，港幣成交量為68.98億，歐元成交量為0.67億。
人民幣兌外幣市場(chǎng)由設(shè)在上海的中國外匯交易中心進(jìn)行管理。交易中心實(shí)行會(huì)員制，凡經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，在提出申請(qǐng)并經(jīng)核準(zhǔn)后，都可成為會(huì)員。會(huì)員入市可以通過兩種方式進(jìn)行：一種是現(xiàn)場(chǎng)交易，會(huì)員指派交易員進(jìn)入交易市場(chǎng)中心固定的交易場(chǎng)所，通過交易中心為其設(shè)立的專用交易臺(tái)進(jìn)行交易；第二種是遠(yuǎn)程交易，即會(huì)員通過其與交易中心系統(tǒng)的計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，在自己設(shè)置的交易臺(tái)進(jìn)行交易。
2）外幣兌外幣市場(chǎng)
外幣兌外幣市場(chǎng)這一市場(chǎng)不涉及人民幣業(yè)務(wù)，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的直接沖擊較小，所以國家外匯管理部門對(duì)外幣兌外幣的交易限制較少。目前凡是持有國家外匯管理局頒發(fā)的外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，幾乎都可辦理外幣兌外幣交易的代理業(yè)務(wù)。該市場(chǎng)的參與者不僅包括公司和企業(yè)，還包括持有外匯的居民個(gè)人，他們通過或委托銀行（或有權(quán)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)）參與外匯市場(chǎng)的交易。
目前，國內(nèi)商業(yè)銀行主要提供實(shí)盤交易業(yè)務(wù)，只有少數(shù)銀行可以提供外匯期權(quán)和外匯現(xiàn)貨的保證金業(yè)務(wù)。交易方式主要有四種：一是傳統(tǒng)的手工柜臺(tái)交易，二是電話委托交易，三是多媒體自助交易，四是網(wǎng)上交易。
