涌順投資創(chuàng)辦人之一，畢業(yè)于東北大學(xué)，遼寧人。2001年開始投資期貨，15年交易經(jīng)驗(yàn)，以中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易和套利對(duì)沖交易為主，日內(nèi)交易為輔，以技術(shù)分析為主、基本面分析為輔。
七禾網(wǎng)涌順1號(hào)、涌順投資2號(hào)、涌順投資賬戶操作人之一。
期貨市場(chǎng)是一個(gè)看似賺錢容易，實(shí)際賺錢很難的一個(gè)市場(chǎng)。
用心做每一筆交易，避免隨意性交易。
每筆交易都應(yīng)該有所計(jì)劃，按計(jì)劃去執(zhí)行交易，不管賺錢或虧錢都可以從容面對(duì)。
交易要保持連續(xù)性，特別是趨勢(shì)跟蹤交易。
要始終相信自己，相信自己的交易系統(tǒng)。
信心比什么都重要，一個(gè)沒有自信心的交易者很難在期貨市場(chǎng)成功。
克服人性的弱點(diǎn)及控制自我不是一時(shí)的工作而是一生的工作。
期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制第一，永不重倉(cāng)交易。
長(zhǎng)線是金，做長(zhǎng)線趨勢(shì)性交易。
謙虛謹(jǐn)慎，尊重市場(chǎng)，善待他人。
執(zhí)行力是把交易計(jì)劃、交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)化成效益、成果的關(guān)鍵。沒有的執(zhí)行力，再好的交易系統(tǒng)也發(fā)揮不了效力，再好的行情也會(huì)浪費(fèi)。
經(jīng)歷過(guò)大賺大虧并不是成為一個(gè)成熟的投資者的必要條件。
性子較慢，有耐心，比較堅(jiān)韌的投資者時(shí)候做長(zhǎng)線投資；性子較急，耐心偏差，果斷的投資者適合做日內(nèi)短線；性格介于上述兩種性格之間的較適合做中線波段。
我的交易系統(tǒng)對(duì)趨勢(shì)是這樣定義的：系統(tǒng)發(fā)出交易信號(hào)開始，行情上升或下跌10%以上，持倉(cāng)時(shí)間達(dá)到15個(gè)交易日以上。
趨勢(shì)跟蹤交易者最艱難的時(shí)期就是行情處于持續(xù)震蕩期。
我主要用均線系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行判斷，當(dāng)日線和小時(shí)線均線系統(tǒng)同時(shí)反復(fù)纏繞時(shí)，系統(tǒng)會(huì)判斷現(xiàn)在處于震蕩行情，系統(tǒng)會(huì)減少交易倉(cāng)量，當(dāng)行情突破時(shí)再增加到原有倉(cāng)量。
套利交易最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是交易者對(duì)套利交易認(rèn)識(shí)上的片面和不足。
當(dāng)技術(shù)分析與基本面分析方向一致時(shí)，我們按技術(shù)分析信號(hào)進(jìn)場(chǎng)交易，開倉(cāng)比例會(huì)相對(duì)高些；當(dāng)技術(shù)分析方向和基本面分析方向相反時(shí)，我們繼續(xù)執(zhí)行技術(shù)分析方向信號(hào)，只是開倉(cāng)比例會(huì)相對(duì)低些。
期貨交易只是一種工作而已，是生活的一部分，我們不能因?yàn)樘珗?zhí)著于期貨交易而忽視了對(duì)家庭的呵護(hù)。
訪談全文
欒慶來(lái)：首先我覺得有很多人對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū),不少人認(rèn)為期貨市場(chǎng)賺錢容易,能獲暴利,多年來(lái)應(yīng)該有很多投資者也是奔著這個(gè)暴利進(jìn)入期貨市場(chǎng)的,但殘酷的事實(shí)是絕大多數(shù)投資者都被市場(chǎng)無(wú)情的淘汰了。期貨市場(chǎng)是一個(gè)看似賺錢容易，實(shí)際賺錢很難的一個(gè)市場(chǎng)，能夠客觀正確的認(rèn)識(shí)和了解期貨市場(chǎng)是在這個(gè)市場(chǎng)生存和發(fā)展的前提。
用心做每一筆交易，避免隨意性交易。每筆交易都應(yīng)該有所計(jì)劃，按計(jì)劃去執(zhí)行交易，不管賺錢或虧錢都可以從容面對(duì)。而隨意性交易失敗的概率大，而且失敗之后對(duì)心態(tài)的影響較大，心態(tài)變差后會(huì)直接影響后續(xù)的交易，產(chǎn)生一系列不良反應(yīng)。
交易要保持連續(xù)性，特別是趨勢(shì)跟蹤交易。商品期貨在走勢(shì)上震蕩偏多、趨勢(shì)偏少，一個(gè)相對(duì)不錯(cuò)的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的勝率大概就在40%上下，勝少負(fù)多，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)多次虧損的狀況，此時(shí)會(huì)使很多交易者出現(xiàn)焦慮情緒，也是最考驗(yàn)交易者的時(shí)候，有些交易者會(huì)選擇放棄交易或者改變交易模式，少數(shù)趨勢(shì)跟蹤交易者能夠堅(jiān)持繼續(xù)按系統(tǒng)信號(hào)交易，捕捉到后續(xù)的趨勢(shì)性行情，最終笑到最后。
要始終相信自己，相信自己的交易系統(tǒng)。信心比什么都重要，一個(gè)沒有自信心的交易者很難在期貨市場(chǎng)成功。對(duì)自己的交易系統(tǒng)要充分的了解和信任，雖然它會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)錯(cuò)誤，但它會(huì)把虧損控制在合理的范圍內(nèi)，而會(huì)讓利潤(rùn)不斷奔跑，很多優(yōu)秀的交易者已經(jīng)把對(duì)自己交易系統(tǒng)的信任上升到一種堅(jiān)定的信仰。
多年來(lái)自己在交易上最大的改變是“變主動(dòng)為被動(dòng)”。以前有時(shí)會(huì)主觀臆斷行情的走勢(shì)、胡亂交易，現(xiàn)在是客觀等待并去執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào)，
欒慶來(lái)：多年來(lái)有很多的失敗和低谷期，但從來(lái)沒有放棄交易的念頭，很久以前就已經(jīng)決定把交易當(dāng)作一生的事業(yè)來(lái)做，一方面是對(duì)交易真摯的熱愛，還有就是交易充滿挑戰(zhàn)，勇于接受挑戰(zhàn)的過(guò)程也是充滿樂趣，是對(duì)人性、人生的一種修煉。
欒慶來(lái)：的確，保持連續(xù)盈利不是一件容易的事情，我能夠做到這一點(diǎn)有很大的運(yùn)氣成分，還有就是我很早就認(rèn)識(shí)到交易系統(tǒng)的重要性，并建立起了自己的交易系統(tǒng)，多年來(lái)不斷的優(yōu)化提高自己的交易系統(tǒng)并堅(jiān)定的執(zhí)行它是比較重要的原因。
欒慶來(lái)：期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要。我采用的是多品種、多周期、多策略的風(fēng)險(xiǎn)充分分散化風(fēng)控方案，并結(jié)合合理的資金管理，期貨風(fēng)險(xiǎn)得到了一定的控制。
多品種多周期多策略：我?guī)讉€(gè)賬戶同時(shí)交易將近20個(gè)比較活躍的期貨品種，每個(gè)品種根據(jù)品種特性分配一定的資金；周期采用日線級(jí)別、1小時(shí)線級(jí)別、15分鐘級(jí)別、5分鐘級(jí)別等多個(gè)周期；策略上我會(huì)每個(gè)品種同時(shí)運(yùn)用幾個(gè)不同邏輯的策略，每個(gè)策略同時(shí)運(yùn)行2組不同的參數(shù)。資金管理上我每個(gè)賬戶上資金使用率大概在20%至45%之間，總的資金使用率也是如此。
欒慶來(lái)：人性是有弱點(diǎn)的，而期貨是杠桿交易模式，這就使人性的弱點(diǎn)在期貨交易的過(guò)程中被不斷放大，不能很好的處理好這些弱點(diǎn)會(huì)對(duì)投資者造成致命的傷害，而克服人性弱點(diǎn)的過(guò)程就是控制自我的過(guò)程，一個(gè)不能很好的控制自我的人很難在期貨市場(chǎng)成功。
克服人性的弱點(diǎn)及控制自我不是一時(shí)的工作而是一生的工作，交易上如此生活中亦如此，即使有一天我們不做交易了，控制自我也是一件非常重要的事情。
欒慶來(lái)：執(zhí)行力是把交易計(jì)劃、交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)化成效益、成果的關(guān)鍵。沒有執(zhí)行力，再好的交易系統(tǒng)也發(fā)揮不了效力，再好的行情也會(huì)浪費(fèi)。
欒慶來(lái)：做期貨的第一天，我就結(jié)識(shí)了一位人品很好，期貨也做的很好的大哥，他給了我很大的幫助，到現(xiàn)在他的交易理念還在影響著我。前幾年有這位大哥的指導(dǎo)和建議，即使自己經(jīng)常犯錯(cuò)誤，還是賺了一點(diǎn)錢。所以初入期貨市場(chǎng)的投資者能夠找到良師益友會(huì)大大提升生存以及成功的概率。
那位大哥給我的理念：1、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制第一，永不重倉(cāng)交易。2、長(zhǎng)線是金，做長(zhǎng)線趨勢(shì)性交易。3、謙虛謹(jǐn)慎，尊重市場(chǎng)，善待他人。
欒慶來(lái)：投資者經(jīng)歷豐富一點(diǎn)當(dāng)然更好，但我認(rèn)為經(jīng)歷過(guò)大賺大虧并不是成為一個(gè)成熟的投資者的必要條件。經(jīng)歷過(guò)大賺大虧到成熟的交易者是風(fēng)險(xiǎn)控制從不好到好的一個(gè)轉(zhuǎn)變，而有些投資者風(fēng)險(xiǎn)控制始終做的非常好，形成了非常良好的交易習(xí)慣，他們是更成熟的投資者。我建議期貨投資者要至始至終控制好風(fēng)險(xiǎn)，避免大賺大虧的現(xiàn)象出現(xiàn)。
欒慶來(lái)：這個(gè)也不絕對(duì)，但應(yīng)該有一定的科學(xué)道理。
個(gè)人認(rèn)為性子較慢，有耐心，比較堅(jiān)韌的投資者時(shí)候做長(zhǎng)線投資；性子較急，耐心偏差，果斷的投資者適合做日內(nèi)短線；性格介于上述兩種性格之間的較適合做中線波段。
欒慶來(lái)：趨勢(shì)就是行情連續(xù)的上漲或下跌，我的交易系統(tǒng)對(duì)趨勢(shì)是這樣定義的：系統(tǒng)發(fā)出交易信號(hào)開始，行情上升或下跌10%以上，持倉(cāng)時(shí)間達(dá)到15個(gè)交易日以上。
我的持倉(cāng)時(shí)間會(huì)根據(jù)行情走勢(shì)由系統(tǒng)自行決定，一般出現(xiàn)趨勢(shì)性行情持倉(cāng)時(shí)間在一個(gè)月至六個(gè)月左右。
欒慶來(lái)：一個(gè)成熟的中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易者無(wú)論天天盯盤與否都應(yīng)該不會(huì)對(duì)他的交易產(chǎn)生任何影響。但有些不太成熟的中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易者確實(shí)忌諱天天盯盤，因?yàn)殡S著行情的上下波動(dòng)會(huì)直接影響投資者的心態(tài)，交易者也許會(huì)在不經(jīng)意間丟掉自己的倉(cāng)位，而一旦倉(cāng)位丟掉會(huì)導(dǎo)致交易者連續(xù)的胡亂操作，導(dǎo)致不必要的損失。是否每天盯盤并不重要，重要的是要嚴(yán)格遵守紀(jì)律，提高自己的執(zhí)行力。
欒慶來(lái)：趨勢(shì)跟蹤交易者最艱難的時(shí)期就是行情處于持續(xù)震蕩期，對(duì)于趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，震蕩期的利潤(rùn)會(huì)吐或者虧損是木桶的最短的那一塊板，它關(guān)乎于系統(tǒng)生存和系統(tǒng)盈利能力，能很好的處理好震蕩對(duì)系統(tǒng)至關(guān)重要。但震蕩期出現(xiàn)虧損是非常正常的，我們必須坦然面對(duì)，只能讓系統(tǒng)盡量的減少損失。
對(duì)震蕩行情的判斷有很多的方法，大家所運(yùn)用的方法不盡相同。我主要用均線系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行判斷，當(dāng)日線和小時(shí)線均線系統(tǒng)同時(shí)反復(fù)纏繞時(shí)，系統(tǒng)會(huì)判斷現(xiàn)在處于震蕩行情，系統(tǒng)會(huì)減少交易倉(cāng)量，當(dāng)行情突破時(shí)再增加到原有倉(cāng)量。但我們認(rèn)為想完全避開震蕩的想法和做法并不可取，因?yàn)檫@樣有時(shí)會(huì)丟掉趨勢(shì)性行情，導(dǎo)致系統(tǒng)效率更低。
欒慶來(lái)：我主要做相關(guān)品種間的強(qiáng)弱對(duì)沖套利和個(gè)別品種間的趨勢(shì)性套利。
選擇套利交易主要是因?yàn)樘桌灰椎膯挝毁Y金風(fēng)險(xiǎn)比單邊交易要低些，而且套利交易能夠在一定程度上防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還有就是套利交易資金容量大，能夠操作較大資金。
欒慶來(lái)：現(xiàn)在市場(chǎng)上能做套利的品種有很多，如大部分品種的跨月套利、黑色系各品種之間的套利、豆油棕櫚油套利、上海金屬品種之間的套利、豆類品種之間的套利等等。
我主要操作豆粕玉米之間的套利和豆粕豆油之間的套利，因?yàn)楸救顺錾碛陲暳闲袠I(yè)，對(duì)上述品種更熟悉一些。
欒慶來(lái)：相把套利交易做好還是有相當(dāng)難度的，套利交易最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是交易者對(duì)套利交易認(rèn)識(shí)上的片面和不足。套利交易在止損的設(shè)置上有一定難度，而且執(zhí)行起來(lái)也容易出現(xiàn)問(wèn)題，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)溫水煮青蛙的現(xiàn)象，如出現(xiàn)小概率事件會(huì)使套利投資者慢慢地滑入深淵，遭遇滅頂之災(zāi)。
我們只做自己熟悉的品種之間的套利，而且倉(cāng)位較低，止損明確。
欒慶來(lái)：我們的技術(shù)分析特點(diǎn)就是相對(duì)簡(jiǎn)單、簡(jiǎn)潔。多年來(lái)我們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)簡(jiǎn)單、邏輯清晰簡(jiǎn)潔的趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)相較于復(fù)雜是技術(shù)系統(tǒng)更加有效，可操作性更強(qiáng)，最有效的方法才是最正確的方法，對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)單可行很重要，我們強(qiáng)調(diào)把復(fù)雜問(wèn)題簡(jiǎn)單化，大道至簡(jiǎn)、簡(jiǎn)以致勝。
欒慶來(lái)：技術(shù)分析和基本面分析在實(shí)際操作中各有利弊，如果能將兩者有機(jī)結(jié)合優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的確是一件很好的事情。
首先要評(píng)估一下你的技術(shù)分析能力和基本面分析能力都處在什么水平上，哪一個(gè)更強(qiáng)一些，以確定以哪個(gè)為主、哪個(gè)為輔。因?yàn)槲覀兊幕久嫜邪l(fā)能力有限，主要以技術(shù)分析為主、基本面分析為輔。我們的做法是這樣：當(dāng)技術(shù)分析與基本面分析方向一致時(shí)，我們按技術(shù)分析信號(hào)進(jìn)場(chǎng)交易，開倉(cāng)比例會(huì)相對(duì)高些；當(dāng)技術(shù)分析方向和基本面分析方向相反時(shí)，我們繼續(xù)執(zhí)行技術(shù)分析方向信號(hào)，只是開倉(cāng)比例會(huì)相對(duì)低些。
欒慶來(lái)：期貨交易只是一種工作而已，是生活的一部分，我們不能因?yàn)樘珗?zhí)著于期貨交易而忽視了對(duì)家庭的呵護(hù)，特別是交易不順的時(shí)候，不能把不好的情緒帶回家，對(duì)自己及家人朋友造成負(fù)面影響。交易占我生活的比例大概在一半左右。交易之中認(rèn)真對(duì)待，交易之后總結(jié)提高，交易結(jié)果順其自然。
欒慶來(lái)： 涌順1號(hào)主要交易大連商品交易所大部分活躍期貨品種，日內(nèi)交易為主，偶有隔夜波段操作，倉(cāng)位相對(duì)較重。
涌順投資2號(hào)主要交易豆粕、菜粕、玉米、豆油等農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，日內(nèi)交易為主，隔夜波段操作為輔，日內(nèi)操作倉(cāng)位較重，隔夜波段倉(cāng)位較輕。
涌順投資現(xiàn)在主要以多品種的長(zhǎng)線趨勢(shì)跟蹤交易為主。
欒慶來(lái)：涌順投資這個(gè)賬戶主要作為我們公司的實(shí)驗(yàn)賬戶，前期做的是股指期貨的日內(nèi)短線交易，開始表現(xiàn)不錯(cuò)，股災(zāi)發(fā)生后表現(xiàn)不盡人意，發(fā)生了較大的回撤，到15年7月9日我們停止了股指的日內(nèi)交易模式。后期又測(cè)試了幾種交易模式，從15年12月開始一直在做商品的多品種趨勢(shì)跟蹤交易。
欒慶來(lái)：我們謹(jǐn)慎看好2016年下半年的商品行情，但只是一種看法而已。實(shí)際操作的成面上，我們從不主觀預(yù)測(cè)行情，更不會(huì)把主觀預(yù)測(cè)作為交易的任何依據(jù)。
欒慶來(lái)：股指受限后，我們?nèi)嫱Ｖ沽嗽诠芍干系慕灰住?/span>
欒慶來(lái)：隨著我國(guó)期貨市場(chǎng)的不斷發(fā)展，個(gè)人投資者會(huì)不斷遭遇各種新的困難和挑戰(zhàn)，生存發(fā)展的空間會(huì)越來(lái)越小，有跡象表明我國(guó)期貨市場(chǎng)去散戶化進(jìn)程在加快，正加速步入機(jī)構(gòu)化時(shí)代。在這種背景下我們幾個(gè)志同道合的兄弟決定成立一家公司，共同發(fā)展。有了公司的依托，我們的兄弟情誼會(huì)更加深厚，我們會(huì)更有社會(huì)責(zé)任感，讓公司不斷發(fā)展壯大，讓員工不斷成長(zhǎng)提高，為投資者不斷創(chuàng)造價(jià)值，我們會(huì)加倍努力。公司能夠獲得成功所獲得的成就感會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)個(gè)人取得的成功。
欒慶來(lái)：我覺得我們涌順投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力是人的因素，我們擁有多名有著成功交易模式的優(yōu)秀操盤手，他們經(jīng)驗(yàn)豐富，沉著冷靜；我們還擁有一支由多名IT專業(yè)人員組成的量化交易團(tuán)隊(duì)，他們朝氣蓬勃、充滿激情；最重要的是大家志同道合，有著把公司做好做強(qiáng)的信心和決心。
欒慶來(lái)：為投資者做最好的金融服務(wù)是我們的終極目標(biāo)，通過(guò)不斷的努力培養(yǎng)出更多更優(yōu)秀的人才并通過(guò)他們的努力使公司的投資渠道、策略體系更豐富更科學(xué)有效，這是我們將來(lái)要持續(xù)進(jìn)行的工作。直到有一天我們有能力根據(jù)不同投資者的綜合情況為他們量身制定專業(yè)化、個(gè)性化的投資解決方案，我們?yōu)橥顿Y者做最好的金融服務(wù)的目標(biāo)就得到初步實(shí)現(xiàn)。
我們涌順投資是個(gè)年輕的公司，自身存在諸多不足，與行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的私募機(jī)構(gòu)更是存在巨大差距。我們自身把公司定位于發(fā)展的初期，作為一個(gè)以交易為生的公司，我們的計(jì)劃是先把我們熟悉的、擅長(zhǎng)的投資交易模式做精做強(qiáng)，同時(shí)加大研發(fā)力度，開發(fā)出更多的新策略、新的交易體系，在此過(guò)程中讓我們的員工得到不斷成長(zhǎng)，公司穩(wěn)步發(fā)展壯大。
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