2010年11月11日 江浙私幕聯盟內參
【趨勢預測及信息披露】
盤面回顧：
周三深滬大盤承接上日調整走勢先抑后揚、呈現震蕩回穩(wěn)的態(tài)勢，總體運行相對平穩(wěn)。兩市股指分別微跌0.06%和0.63%， 兩市的總成交金額為4559.5億元，和前一交易日相比增加18億元，資金凈流入約107億。上日文章已經指出，受制于倉位過高，主力機構加大調倉力度或將加劇股指震蕩，從技術角度來看，上周五的跳空缺口仍然對股指形成下拉作用。不過在熱錢流入和“儲蓄搬家”趨勢下，市場表現出較強的承接力，從而在很大程度上封殺大盤回調空間；因此，短期的大盤震蕩調整卻為投資者調整優(yōu)化持倉結構帶來契機。
根據統(tǒng)計顯示，最近一周A股新增帳戶數繼續(xù)攀升至44.8485萬戶，再次刷新今年以來的新高，這也是國慶假期以來，隨著行情迅速活躍，新增A股帳戶數連續(xù)5周呈現增長態(tài)勢。這表明在通脹壓力和持續(xù)負利率狀態(tài)下，A股賺錢效應促使新增開戶數的持續(xù)增加，“儲蓄搬家效應”明顯。從市場交易的情況來看，最近一周交易帳戶數也增加至2496.41萬戶，交易活躍度相應攀升至46.00%，交易帳戶數和交易活躍度相當于2009年6、7月份加速上漲階段的水平，表明當前市場的真實交易意愿較強，投資熱情保持高漲。
趨勢預測及策略：
從周三的盤面表現來看，兩類股在調整過程中明顯走強，成為主力調倉或增倉的主要方向。首先是近期領漲的稀土永磁、稀有金屬板塊個股再度走強，如太原剛玉、北礦磁材、中科三環(huán)、中鋼天源、橫店東磁、豫光金鉛等。稀土永磁板塊的走強再度驗證了在流動性驅動的活躍行情階段中領漲“強者恒強”的鐵律。此前已經提到，戰(zhàn)略收儲和控制出口這兩大舉措有利于提升我國稀土的保障能力，同時進一步突顯稀有金屬的戰(zhàn)略價值，尤其是在通脹背景和全球大力發(fā)展新興產業(yè)的大背景下，擁有稀土資源和稀有金屬優(yōu)勢的上市企業(yè)面臨新一輪價值重估，從近階段稀土永磁和稀有金屬板塊個股反復走強的特征來看，這已成為各路主力機構的公識。
趨勢方面本欄仍將重復昨日的判斷"前期滯漲的股票補漲行情仍在繼續(xù)，短期內這種格局仍將持續(xù)。我們仍然認為前期頂附近的3150-3180市場壓力較大，操作上獲利較多的品種仍建議波段操作，而漲幅不大的可持股待漲。
據內部數據統(tǒng)計表明:
10日資金增量明顯的是鋰電池、磁材概念、醫(yī)藥、釀酒食品板塊，增量達54%，28%、30%，醫(yī)藥、釀酒食品板塊在我們昨日的點評中已明確指出"估計是近期新發(fā)公募基金的建倉行為，由于該板塊個股的業(yè)績具有確定性，深受基金經理的喜愛，可繼續(xù)關注。"而鋰電池、磁材板塊由于近期漲幅巨大，不宜盲目追高。
10日資金凈流入較大的板塊：中小板、醫(yī)藥、鋰電池、磁材概念、有色金屬、釀酒食品。
10日資金凈流出較大的板塊：煤炭、運輸物流、鋼鐵。
中小板：凈流入較大的個股有：海普瑞 、蘇寧電器、橫店東磁、中航三鑫、斯 米 克、威華股份、圣農發(fā)展。
醫(yī)藥，凈流入較大的個股有：中恒集團、亞寶藥業(yè)、羚銳制藥、華東醫(yī)藥、中新藥業(yè)、千金藥業(yè)、云南白藥、東阿阿膠。
鋰電池、磁材概念，凈流入較大的個股有：中科三環(huán)、包鋼稀土、太原剛玉、廈門鎢業(yè)、橫店東磁、中達股份、天通股份、寧波韻升、北礦磁材。
有色金屬：凈流入較大的個股有：中金嶺南、包鋼稀土、廈門鎢業(yè)、錫業(yè)股份、廣晟有色、豫光金鉛。
釀酒食品，凈流入較大的個股有：貴州茅臺、五 糧 液、金種子酒、青島啤酒、瀘州老窖。
市場信息掃描：
1、工信部9日消息，工信部、衛(wèi)生部、國家食品藥品監(jiān)督管理局等三部門日前印發(fā)《關于加快醫(yī)藥行業(yè)結構調整的指導意見》，明確醫(yī)藥行業(yè)今后產品、技術、組織、區(qū)域和出口結構調整的主要任務和目標?！兑庖姟分赋觯獙Υ笮歪t(yī)藥企業(yè)跨省(區(qū)、市)重組后的改擴項目優(yōu)先予以核準，在股票發(fā)行、企業(yè)債券、中期票據以及銀行貸款方面給予支持。對擁有自主知識產權的產品，在價格核定過程中給予單獨制定價格的政策。另據透露，我國醫(yī)藥生物“十二五”規(guī)劃有望于12月份正式對外發(fā)布。規(guī)劃重點放在了“轉型”和“升級”上，包含了對藥物制劑產業(yè)、現代中藥、創(chuàng)新藥的具體支持政策，還明確了許多支撐計劃及項目以完成“十二五”產業(yè)目標。
2、國家發(fā)改委主任張平在9日舉行的全國煤炭工作會議上表示，估計今年的物價指數要稍微高于年初制定的目標3%。這是國家部委有關負責人首次表示今年物價漲幅會超3%。除了自然災害和美元貶值、國際大宗商品價格上漲等國際因素以外，國內流動性較為寬松以及投機炒作因素也是造成物價形勢嚴峻的主要原因。在通脹預期壓力下，通脹主線將貫穿后市行情的發(fā)展。
3、國家統(tǒng)計局局長馬建堂新近撰文表示，“十二五”時期，宏觀調控面臨更加復雜的國內外環(huán)境，要注重用市場手段調控經濟運行，加強財政政策和貨幣政策的協調和配合。同時，資本市場將進入一個新的發(fā)展階段，將多方面、多方式地提供經濟社會發(fā)展所需要的資金。，“十二五”期間，預計我國資金較為充裕，儲蓄率比較高的情況不會改變。支撐“十一五”時期資金供給的因素仍將繼續(xù)發(fā)揮作用，而且還會出現新的推動因素。
4、中國人民銀行副行長馬德倫9日表示，央行不會放任通貨膨脹形勢加劇。央行對于高通脹的風險一直保持高度警惕。央行一直在密切關注外匯大量流入的情況，并通過公開市場操作等方式來進行對沖，防止貨幣供應總量過多的情況出現。當前用M2(廣義貨幣余額)減去GDP計算貨幣超發(fā)的方法，判定中國貨幣供應量過多，是不科學、不客觀的。
5、美國量化寬松的貨幣政策導致境外資金大量流入，顯然已經引起相關部門的高度重視。在連續(xù)對部分違規(guī)辦理外匯業(yè)務的銀行、企業(yè)、個人進行通報后，外匯局近日又向地方分局發(fā)布《關于加強外匯業(yè)務管理有關問題的通知》，旨在進一步打擊隱藏在跨境資金中的“熱錢”。通過近期各部委的表態(tài)可以發(fā)現，高層對于“熱錢”仍保持高度關注和警惕；下一步對“熱錢”的“防”主要依靠外匯局在行政手段上的監(jiān)測和管理，而“治”則需要央行持續(xù)地通過公開市場操作、調整存款準備金率等數量型貨幣工具，將其控制在“池子”里，防止推高資產價格。
市場風險提示:
根據內部數據顯示，周三市場資金凈流入106.65億。其中，中小散戶資金僅流入5.46億，顯示在高位震蕩過程中，散戶進場節(jié)奏放緩。監(jiān)測還顯示，超級機構、機構以及大戶分別錄得40.44億、55.99億和4.74億的資金凈流入。
